趋势理论教程-第2章
按键盘上方向键 ← 或 → 可快速上下翻页，按键盘上的 Enter 键可回到本书目录页，按键盘上方向键 ↑ 可回到本页顶部！
————未阅读完？加入书签已便下次继续阅读！
（４）把收盘价放在首位
趋势理论并不注意一个交易日当中的最高价、最低价、而只注意收盘价。因为收盘价是时间匆促的人看财经版唯一阅读的数目，是对当天股价的最后评价，大部分人根据这个价位作买卖的委托。这是又一个经过时间考验的趋势理论规则。这一规则在断定主要趋势的未来发展动向上的作用表现在：假定一个主要的上升趋势中，一个中级上升早上１１点钟到达最高点，在这个小时的道氏工业指数为１５２．４５而收盘为１５０．７０，未来的收盘必须超过１５０．７０，主要趋势才算是继续上升的。当天交易中高点的１５２．４５并不算数，如果下一次的上升的当天高点达到１５２．６０，但收盘仍然低于１５０．７０主要的多头趋势仍然是不能确定的。
（５）在反转趋势出现之前主要趋势仍将发挥影响
当然，在反转信号出现前，提前改变对市场的态度，就好比赛跑时于发出信号前抢先跑出固然不错。这条规则也并意味着在趋势反转信号已经明朗化以后，一个人还应再迟延一下他的行动，而是说在经验上，我们等到已经确定了以后再行动较为有利，以避免在还没有成熟前买进（或卖出）。自然，股价主变动趋势是在经常变化着的。多头市场并不能永远持续下去，空头市场总有到达底的一天。当一个新的主要趋势第一次由两种指数确定后，如不管短期间的波动，趋势绝大部分会持续，但愈往后这种趋势延势下去的可能性会愈小。这条规则告诉人们：一个旧趋势的反转可能发生在新趋势被确认后的任何时间，作为投资人，一旦作出委托后，必须随时注意市场。
（６）股市波动反映了一切市场行为
股市指数的收市价和波动情况反映了一切市场行为。在股票市场，你可能觉得政治局势稳定，所以买股票。另外一些人可能觉得经济前景乐观所以买股票。再另外一部分人以为利率将会调低，值得在市场吸纳股票。更有一些人有内幕消息谓大财团出现收购合并，所以要及早入货，无论大家抱有什么态度，市价上升就反映了情绪，即使是不同的观点角度。相反，当大家有不同恐惧因素时，有人以为沽空会获大，有人以为政局动荡而恐慌，有人恐怕大萧条来临。有人听到内幕消息谓大股东要出货套现，或者政客受到行刺。不论甚么因素，股市指数的升跌变化都反映了群众心态。群众乐观，无论有理或无理，适中或过度，都会推动股价上升。群众悲观，亦不论盲目恐惧，有实质问题也好，或者受其他人情绪影响而歇斯度里也好，都会反映在市场上指数下挫。以其分析市场上千千万万人每一个投资人士的心态，做一些没有可能做到的事，投资人士应该分析反映整个市场心态的股市指数。股市指数代表了群众心态，市场行为的总和。指数反映了市场的实际是乐观一方面或是悲观情绪控制大局。
趋势理论教程（3）
趋势理论的缺陷
（１）趋势理论主要目标乃探讨股市的基本趋势（Primary&127；Trend）。一旦基本趋势确立，趋势理论假设这种趋势会一路持续，直到趋势遇到外来因素破坏而改变为止。好像物理学里牛顿定律所说，所有物体移动时都会以直线发展，除非有额外因素力量加诸其上。但有一点要注意的是，趋势理论只推断股市的大势所趋，却不能推动大趋势里面的升幅或者跌幅将会去到那个程度。
（２）趋势理论每次都要两种指数互相确认，这样做已经慢了半拍，走失了最好的入货和出货机会。
（３）趋势理论对选股没有帮助。
（４）趋势理论注重长期趋势，对中期趋势，特别是在不知是牛还是熊的情况下，不能带给投资者明确启示。
趋势分析的活用
一、趋势线
1。所谓趋势线，就是根据股价上下变动的趋势所画出的线路，画趋势线的目的，即依其脉络寻找出恰当的卖点与买点。趋势线可分为上升趋势线，下降趋势线与横向整理趋势线。
2。股价在上升行情时，除了在连接股价波动的低点画一直线外，也应在连接股价波动的高点画一直线，于是股价便在这两条直线内上下波动，这就是上升趋势轨道。股价在下跌行情时，除了连接股价波动的高点画一直线外，也要在股价波动的低点画一条直线，股价在这两条直线内上下波动，这就是下跌趋势轨道。股价在横向整理时可形成横向箱型趋势线。
二、利用趋势轨道决定买卖点
1。无论是在上升或下跌趋势轨道中，当股价触及上方的压力线时，就是卖出的时机；当股价触及下方的支撑线时，就是买进的时机。
2。若在上升趋势轨道中，发现股价突破上方的压力线时，证明新的上升趋势线即将产生。
3。同理，若在下跌趋势中，发现股价突破下方的支撑线时，可能新的下跌趋势轨道即将产生。
4。股价在上升行情时，一波的波峰会比前一波峰高，一波的波谷会比前一波谷高；而在下跌行情时，一波的波峰比前一波峰低，一波的的波谷会比前一波谷低。
5。处于上升趋势轨道中，若发现股价无法触及上方的压力线时，即表示涨势趋弱了。
三、几种趋势线图示
1。上升趋势分析。股价上升趋势线是指股价上升波段中；股价底部之连接线而言；这连接而成之上升趋势线通常相当规则；在上升趋势线的股价波动上画一条与上升趋势线平行的线；这条平行线又称返回线。（如图1所示）。
（1）买卖点分析：
1．在股价上升趋势中，当股价下跌而触及股价上升趋势线时，便是绝佳的买点（买进信号），投资者可酌量买进股票。
2．当股价上升而触及股价上升趋势线之返回线时，便是股票绝佳之卖点（卖出信号）投资者可将手中的持股卖掉。
3．上升趋势之依艾略特波段分析认为：上升分三波段；每一波段上升幅度皆同，投资者可以等幅测量，比如第一波由45元上升至60元，拉回50元，第二波由50元上升至65元，拉回55元，第三波可上升至65元左右。
（2）行情分析：一个多头行情主要由原始、次级或短期上升波动所组成，股价一波比一波高，每两个底部低点即可连成一条上升趋势线，一般而言，原始上升趋势线较为平缓，历经时间较长，而次级或短期上升趋势线较为陡峭，其历经时间有时甚短。
（原始上升趋势线：一般多头市场之原始上升趋势线的建立往往历经相当长时间（短则一二年长则四五年）的波动；其上升仰角较小；约为300～450。
（短期上升趋势线：指多头市场之各次级滚动，以各波之底部低点为基准点向上延伸，其经历之时间较短，一般为数周或数月这波动所建立，其上升仰角较陡，约为450～600角，有时甚至在600角以上（尤其在多头市场初期最易出现）。
（上升趋势线之支撑与压力：在股价上升趋势中，遇到以往密集成交区或其他阻力位，在某个股价价位上，卖压很大，足以阻止股价上升，或进行使止升走势的股价反转下跌，这种情况便是股逢压力。
2。整理趋势分析。矩形整理在股市亦称为箱形整理。股价在某一价格区人上下移动，移动之轨道由两条平行于横轴之平行线所界定，其形状就像几何图形的矩形或长方形，矩形整理亦称为箱形整理。
箱形整理形态通常出现在股价上升走势或下跌走势之初期或中期，若箱形出现在股价上升走势或下跌走势之末期，往往形成反转形态，而非整理形态。
（1）箱形整理形态一般在股价上升波完成或下跌波完成之后出现；（2）成交量配合箱形整理的完成，起初大量而逐步萎缩，一直到股价突破箱形整理为止；（3）股价最迟必须在三至四周内按预定的方向突破。
向上突破初期时箱形向上平移；向下跌破时箱形向下平移，暴涨暴跌的情况除外。
若不符合上述特征，箱形整理有可能失败而成为箱形反转。
3。下降趋势分析
（1）下跌趋势线之形成：一个空头行情是由原始，次级或短期下跌波动所构成，股价一波比一波低，每两个反弹之高点即可连成一条下跌趋势线，一般而言，原始下跌趋势线较为平缓，经历时间较长，而次级或短期下跌趋势线较为陡峭，其经历时间有时甚短。
（原始下跌趋势线：一般空头市场之原始下跌趋势线经历之时间较原始上升趋势线为短，约为（一至二年），其下降之角度较为平缓约为300～450。
（短期下跌趋势线：指空头市场之次级波动，以各反弹顶点为基准点向下延伸，其经历之时间甚短，一般为数日或数周之波动所建立，其下降之角度约为600左右。
股价下跌；远离股价下降趋势线，负乖离太大，30日乖离率这…15～…30时，股价会反弹。
（2）空头行情时，一般下降波段分为三波段，完成后方有二波段之反弹行情。在多头市场时，下降一般为二波段之行情。
4。中心趋势线。
（1）在股价趋势线中，除上升、下跌、盘整等趋势线外，有一种趋势线，股价经常顺着中心趋势线，呈现上下对称或不对称的波动，这种股价围绕趋势线进行上下波动的走势，最近被冠上流行新名词，就是“X线”。
（2）中心趋势线有三种：
A。上升中心线。股价可以是从低档上扬，先将上升中心线当作是压力线，在一次或多次上冲后，终于突破上升中心线而上扬，在股价上扬后，仍有一次或多次拉回的走势，中心线此时由压力线转为支撑线（如图6）。股价也可能是从高档下跌，在下跌过程中，一次或多次因上升中心线的支撑而反弹，但最后跌破中心线，在跌破中心线后，股价向中心线拉回，但反弹至中心线后，而临压力再下跌。
B。下跌中心线；股价围绕下跌中心线在波动；股价走势为：由上而下，中心线由支撑线转为压力线；由下而上，中心线由坟力线为支撑线（如图7）。
C。水平中心线，股价呈现箱形的上下整理，其中心线往往是水平线，股价可能在中心线下波动，然后突过中心线之上，或称在中心线之上波动，然后跌破中心线而下（如图8，图9）。
（3）中心趋势线的使用要领：
1．压力：无论中心趋势线是上升、下跌或水平，当股价由低点向上，常在接触到中心线时，面临压力而下跌。
2．支撑：当股价由高点向下时，在股价接触中心线时，会在临支撑，股价通常在此反弹。
3．中心线的作用。长期高低点所连接的趋势线，影响力最大，其次是中期高低点所绘的趋势线，短期高低点所绘的趋势线力量较小。因此，股价碰到短期趋势线，仅短期回档，若碰到中期趋势线，则回档在10％左右，若碰到长期趋势线，通常会有一次中期回档整理。
4．中心线也会出现扇形效果。有时趋势线划起来可能很多条，因此有时会在某个价位形成多条中心线交叉，这个点便会因力量交叉凝集，而成为一个较大的支撑或压力点，甚至使行情产生反转。
ABC三点定位法
有没有一个简单的方法，使得看大盘就象看电影一样轻松自如？有没有一种独到的理论，可以摆脱各种学术的纷纷扰扰，在波澜起伏的大势面前独树一帜出奇制胜？事实上对大势的技术研判是一种趋势的分析，如果你掌握了趋势的要领一切将变繁为简。这就是笔者依据趋势理论得出的大势技术研判方法——三点定乾坤。
在此之前，为了实践趋势理论的精髓，笔者曾向高空抛过数以万计的石子，企图洞察趋势的奥秘（也许我很笨），结果只发现同样一个简单的道理——从石子抛出到落地，经历了惯性向上和加速向下的过程。
如图，当石子朝着既定目标A1抛出的刹那，几乎呈一条直线，但在地心引力的作用下，石子迅速减速并且很快偏离了方向，朝A2紧接着又朝A3的方向运动，最后加速落地。石子经历的路程就象股指演绎的过程，在股市里一轮行情如火如荼的时候，市场主力纷纷兑现利润的现象就是阻止股指前行的无形力量，一如万有引力改变石子运行方向一样改变着大盘的趋势。在这个趋势演变过程中，最难捕捉的就是由向上变为向下的临界点。随着扔出的石子越来越多，我终于发现，在这个临界点区域内，石子运行速度最为缓慢，也许每秒的速差十分有限，但却真的改变了运动方向。这使我想起大盘每次见顶都不是突发性的，而是一个由强势整理到弱势整理的缓慢过程，这个过程为所有的中小投资者提供了从容撤退的机会，然而很少人洞察到这一点。
如图所示，C点是趋势上下的临界点，石子从A点抛出到C点是一个惯性向上的减速过程，其中从B点到C点是强弩之末，属强势末梢。石子从C点落到E点是惯性向下的加速过程，其中C点到D点力道有限，属弱势开端。可想而知，我们做股票如果能顺应这个简单的趋势法则，在强势末梢与弱势开端的区域内提高风险意识，那么股海淘金自然驾轻就熟！问题在于如何在一波行情中正确研判强势末梢与弱势开端呢？
以2001年沪市大盘的顶部为例，我们利用“三点定乾坤”的方法分步进行顶部技术研判。
1、将一轮行情的起点定为A点。
2、这轮行情从A点出发后首次回调的低点定为B点。
3、连接AB点画一条趋势线命名为红线，构成左侧强势上攻区域。将股指顺势而上第一次跌穿红线后首次深幅回调的低点定为C点。
4、连接AC点画出一条趋势线命名为黄线，在黄线与红线之间的区域我们称为强势整理区域，也就是刚才在抛物趋势中提到的强势末梢。
5、以C点为坐标点画一条水平线命名为蓝线，在蓝线与黄线之间的区域我们称为弱势整理区域。也就是刚才在抛物趋势中提到弱势的开端。
6、股指跌穿蓝线后我们称股指进入右侧死亡地带。
图中我们可以清楚地看到，当市场发动一轮强势上攻行情之后，不是立即反转向下，而是经过较长时间的横盘做头后加速下挫，这是市场主流资金拉高股价后选择在高位振荡派发以获取暴利的必然结果。那么，是不是可以利用这个方法来验证大盘底部呢？毫无疑问，就象算术中的逆算法一样我们可以用逆反的技术方法来研判底部。以下是笔者总结的“三点定乾坤”顶底分析示意图供大家参考：
图上我们会发现，“三点定乾坤”研判顶部与底部技法的关键是要分清
三个点：ABC。
三条线：红黄蓝。
三个区域：左侧强势上攻区域、强势整理区域、弱势整理区域。
一个地带：右侧死亡地带。
从左侧强势上攻区域到右侧死亡地带是一个由强转弱的过程，对应的三条线依次是红黄蓝。相反从右侧死亡地带到左侧强势上攻区域是一个由弱转强的过程，对应的三条线依次是蓝黄红。这样的过程不断循环就构成股市的原始波动。值得一提的是，无论是分析底部还顶部，“三点”的取舍应严谨而不呆板，灵活而不拘泥，这样才能达到绝佳的预测效果。
利用这个方法，我们对当前股市的中短期趋势作一个全面的分析研判：
如图：中期下降趋势中我们找出ABC三点后立即得到蓝黄红三条趋势线，红线以下是右侧死亡地带，红线与黄线之间的区域是中期弱势整理区域，黄线与蓝线之间是中期强势整理区域。我们看到近期股指在中期弱势整理过程中曾多次尝试向上突破黄线未果，可�
