走进我的交易室 中英对照版-第38章

按键盘上方向键 ← 或 → 可快速上下翻页，按键盘上的 Enter 键可回到本书目录页，按键盘上方向键 ↑ 可回到本页顶部！
————未阅读完？加入书签已便下次继续阅读！


atically。
快速随机指标对价格变化很敏感，造成线像锯齿。可以把多做一步把它变成慢的随机指标。当然了，电脑会自动计算。
3。　Convert　Fast　Stochastic　into　Slow　Stochastic。　The　slow　line　of　Fast　Stochastic　bees　the　fast　line　of　Slow　Stochastic。　Repeat　step　2；　above；　to　obtain　the　slow　line　％D　of　Slow　Stochastic。
3。　把快速随机指标转化成慢速随机指标。快速随机指标的慢线变成慢速随机指标的快线。重复上面的步骤2，以得到慢速随机指标的％D。
Stochastic　is　designed　to　oscillate　between　0　and　100。　Low　levels　mark　oversold　markets；　and　high　levels　mark　overbought　markets。　Overbought　means　too　high；　ready　to　turn　down。　Oversold　means　too　low；　ready　to　turn　up。　Draw　horizontal　reference　lines　at　levels　that　have　marked　previous　tops　and　bottoms；　starting　with　15　near　the　lows　and　85　near　the　highs。
随机指标在1——100之间振荡。低水平表明市场超卖，高水平表明市场超买。朝买意味着太高，准备下跌。超卖意味着太低，准备上涨。在之前的顶部和底部附近画水平线，在底部15附近，在顶部85附近，作为参考线。
Look　for　buying　opportunities　when　Stochastic　nears　its　lower　reference　line。　Look　for　selling　opportunities　when　Stochastic　nears　its　upper　reference　line。　Buying　when　Stochastic　is　low　is　emotionally　hard　because　markets　usually　look　terrible　near　bottoms；　which　is　precisely　the　right　time　to　buy。　When　Stochastic　rallies　to　its　upper　reference　line；　it　tells　you　to　start　looking　for　selling　opportunities。　This　also　goes　against　the　grain　emotionally。　When　Stochastic　rallies　to　a　top；　the　market　often　looks　fantastic；　which　is　a　good　time　to　sell。
当随机指标在底部的参考线附近时，寻找做多机会。当随机指标在顶部的参考线附近时，寻找卖出机会。在随机指标底部买入是很难的，因为在底部附近市场通常看起来可怕，此时正好是买入的好时机。当随机指标上涨到上参考线，它告诉你要开始找卖出机会。这同样是违反情绪的。当随机指标上涨到顶部，市场通常看起来很疯狂，这是卖出的好时机。
We　should　not　use　Stochastic　alone；　in　a　mechanical　manner。　When　a　strong　uptrend　takes　off；　Stochastic　quickly　bees　overbought　and　starts　flashing　sell　signals。　In　a　powerful　bear　market；　Stochastic　bees　oversold　and　flashes　premature　buy　signals。　This　indicator　works　well　only　if　you　use　it　with　a　trend…following　indicator　and　take　only　those　Stochastic　signals　that　point　in　the　direction　of　the　main　trend。
我们不应该单独机械地使用随机指标。当强烈的上涨趋势开始时，随机指标很快变成超买，开始给出卖出信号。在强劲的空头市场，随机指标变成超卖，给出过早的买入信号。只有你配合趋势跟踪指标才能用好它，仅仅在指出大趋势时才采用随机指标的信号。
Should　a　trader　wait　for　Stochastic　to　turn　up　to　recognize　a　buy　signal？　Should　he　wait　for　it　to　turn　down　to　recognize　a　sell　signal？　Not　really；　because　by　the　time　Stochastic　turns；　a　new　move　is　usually　under　way。　If　you　are　looking　for　an　opportunity　to　enter；　the　mere　fact　of　Stochastic　reaching　an　extreme　gives　you　a　signal。
交易者应该等待随机指标上涨时认出买入信号吗？他应该等它下跌时认出卖出信号吗？不是的，因为当随机指标变化时，新的波动通常早就开始了。如果你寻找进场机会，随机指标达到极限就是信号。
Go　long　when　Stochastic　traces　a　bullish　divergence；　that　is；　when　prices　fall　to　a　new　low　but　the　indicator　makes　a　more　shallow　low。　Go　short　when　Stochastic　traces　a　bearish　divergence；　that　is；　when　prices　rise　to　a　new　high　but　the　indicator　ticks　down　from　a　lower　peak　than　during　the　previous　rally。　In　an　ideal　buying　situation；　the　first　Stochastic　low　is　below　and　the　second　above　the　lower　reference　line。　The　best　sell　signals　occur　when　the　first　top　of　Stochastic　is　above　and　the　second　below　the　upper　reference　line。
当随机指标跟踪到看涨背离时，也就是说，当价格跌到新低，但是指标只是达到比较浅的低点时做多。当随机指标跟踪到看跌背离时，也就是说，当价格上涨到新高，但是指标下跌到次高点，比之前的高点低时做空。理想的做多状况，是第一个低点低，第二个低点在低点参考线之上。最好的卖出信号发生在，当第一个顶部在上面，第二个顶部在上边的参考线之下。


Figure　5。14　Stochastic
图5。14　随机指标
It　may　feel　good　to　buy　when　prices　are　high　and　it　brings　relief　to　sell　when　prices　fall；　but　Stochastic　helps　you　do　the　right　thing　…　buy　low　and　sell　high。　When　it　declines　to　its　lower　reference　line；　it　tells　you　the　market　is　oversold　and　gives　a　signal　to　buy　（points　B；　C；　and　F）。　Whether　you　buy　or　not；　low　Stochastic　prevents　you　from　shorting　when　it　falls　to　low　levels。
当价格高时卖出，感觉不错；当价格低时买入，感觉轻松。但是随机指标帮助你做正确的事——低买高卖。当它跌到下边的参考线时，它告诉你市场是超卖的，给你一个买入信号（B，C，F点）。无论你买或卖，低点的随机指标禁止你在低点水平做空。
When　Stochastic　rises　to　its　upper　reference　line；　it　gives　a　sell　signal　（points　A；　D；　G；　and　H）。　A　sell　signal　may　be　premature　in　a　strong　uptrend；　but　whether　you　take　it　or　not；　one　thing　is　clear　…　it　is　too　late　to　buy。　Stochastic　helps　you　avoid　chasing　trends。
当随机指标上涨到上边的参考线，它给出了卖出信号（A，D，G，H点）。在强势的上涨趋势中，卖出信号可能是过早的，但是无论你是否接受它，一件事是明确的，不能再买了。随机指标帮助你避免追高。
Divergences　give　the　strongest　signals。　At　point　E；　Exxon　rises　to　a　double　top；　while　Stochastic　traces　a　lower　top　…　a　bearish　divergence；　a　strong　sell　signal。　A　powerful　rally　begins　in　March；　but　by　May　there　is　a　bearish　divergence　…　a　sign　that　the　party　is　ing　to　an　end。　There　is　one　more　chance　to　sell　and　go　short　when　a　triple　bearish　divergence　appears　at　point　I　…　it　is　all　downhill　from　there。
背离的信号最强。在E点，埃克森股票上涨到双顶，此时随机指标跟踪到次高——这是看跌背离，一个强烈的卖出信号。强劲的上涨开始于3月，但是在5月出现了看跌背离——这是上涨结束的信号。当I点发生第三个看跌背离时，这是卖出和做空的机会——从此开始下跌。
At　the　right　edge　of　the　chart　XOM　is　declining；　confirmed　by　the　falling　EMA。　Stochastic　is　trying　to　trace　a　bullish　divergence；　but　the　second　bottom　is　almost　as　low　as　the　first；　the　bears　are　very　strong；　and　the　decline　is　likely　to　continue。
在本图的右边，埃克森在跌，下跌的均线确认了这点。随机指标跟踪到了看涨背离，但是第二个底部和第一个底部差不多深，空头还是很强，下跌可能要继续。
Do　not　buy　when　Stochastic　is　above　its　upper　reference　line　and　do　not　sell　short　when　it　is　below　its　lower　reference　line。　These　“no　go”　rules　are　probably　the　most　useful　messages　of　Stochastic。　Moving　averages　are　better　than　Stochastic　at　identifying　trends；　MACD…Histogram　is　better　at　identifying　reversals；　channels　are　better　at　identifying　profit　targets；　and　Force　Index　is　sharper　at　catching　entry　and　exit　points。　The　trouble　with　them　is　that　they　give　action　signals　most　of　the　time。　Stochastic　identifies　danger　zones；　just　like　a　line　of　red　flags　on　a　ski　slope　marks　unsafe　areas　for　skiers。　It　says　“no　go”　just　when　you　feel　tempted　to　chase　a　trend。
当随机指标在上边的参考线以上时不要买入；当它在下边的参考线以下时不要做空。这些“不要”的原则恐怕是最有用的随机指标信号。均线确认趋势的能力比随机指标强，MACD柱在确认反转点时比较好，通道确认利润目标比较好，力量指数在抓住进场点和出场点很厉害。它们的问题是它们总是给出信号。随机指标确认危险区域，就像在滑雪的时候有红旗插在危险的地方。它在你要追高的时候说“不”。
Ready　to　Hunt？ 　Your　choice　of　indicators　depends　on　personal　preferences；　just　like　selecting　a　car。　Be　sure　to　bine　trend…following　indicators；　which　identify　trends；　with　oscillators；　which　identify　reversals。
准备打猎？你到底选择哪个指标取决于你的个人经验，和买车一个道理。要保证把确认趋势的趋势跟踪指标和确认反转的振荡指标结合起来用。
In　addition　to　the　indicators　described　above；　you　may　want　to　take　a　look　at　the　Directional　indicator；　which　does　a　good　job　of　signaling　trends。　It　consists　of　several　ponents；　one　of　which；　ADX；　helps　identify　new　bull　markets。　Williams　％R　is　an　oscillator　similar　to　Stochastic；　especially　useful　for　showing　when　to　pyramid　winning　positions。　Relative　Strength　Index　（RSI）　is　an　oscillator　based　entirely　on　closing　prices。　It　helps　track　the　behavior　of　market　professionals　who　tend　to　dominate　markets　at　closing　time。　All　of　them　are　described　in　Trading　for　a　Living。
除了以上所说的，你可能还要看看方向指标，它确认趋势的能力还不错。它包含了几个部分，包括ADX指标，确认新的多头市场。威廉％R是类似随机指标的振荡指标，尤其是在金字塔仓位有用。相对强弱指标（RSI）是一个建立在收盘价的振荡指标。它帮助跟踪市场专业人士，他们在收盘时控制市场。这些都在《以交易为生》里面解释了。
Keep　in　mind　that　no　single　indicator　can　guarantee　you　victory　in　the　trading　game。　Trend…following　indicators；　such　as　moving　averages；　catch　trends　but　produce　whipsaws　in　trading　ranges。　Oscillators　identify　tops　and　bottoms　during　trading　ranges　but　flash　premature　countertrend　signals　when　the　markets　begin　to　run。　Trading　signals　are　easy　to　recognize　in　the　middle　of　the　chart；　but　hard　to　see　at　the　right　edge。
记住，没有一个指标可以保证你在交易时取胜。趋势跟踪指标，比如均线，能抓住趋势，但在横盘时就只会画锯齿。振荡指标在横盘时确认顶和底，但是当趋势要形成时它却给出了过早的反向信号。事后看图表，交易信号很明显，但是在实战时，很难确认。
There　is　no　magic　indicator。　All　indicators　are　building　blocks　of　trading　systems。　A　good　system　uses　several　tools；　bining　them　so　that　their　negative　features　filter　each　other　out；　while　their　positive　features　remain　undisturbed。
世上没有魔力指标。每个指标都是交易系统的一部分。优秀的系统使用多个工具，结合它们，这样它们的负面效应互相抵消，同时它们的优点不受影响。
CHAPTER　SIX　TRADING
第06章　交易
Beginners　bee　emotional　when　they　trade；　but　if　you　want　to　survive　and　succeed；　you　must　develop　discipline。　The　moment　you　bee　aware　of　feeling　fear　or　joy；　use　that　as　a　signal　to　tighten　your　discipline　and　follow　your　system。　You　developed　that　system　when　the　markets　were　closed　and　you　felt　calm。　Now　it　gives　you　your　only　chance　of　survival　and　success　in　the　markets。
新手在交易时会情绪化，但是如果你想生存，想成功，你必须有纪律。当你感觉到恐惧和欣喜，把它变成你的纪律信号，跟随你的系统。要在收市以后，心情平静的时候发展自己的系统。此时是你生存和成功的唯一机会。
The　idea　of　an　automatic　trading　system　is　fundamentally　flawed。　If　those　systems　could　work；　then　the　smartest　guy　with　the　biggest　puter　would　have　cornered　the　market　long　ago。　Automatic　systems　do　not　work　because　the　market　is　not　a　mechanical　or　electronic　entity　that　follows　the　laws　of　physics。　It　is　a　huge　crowd　of　people　acting　in　accordance　with　the　imperfect　laws　of　mass　psychology。　Physics　and　mathematics　can　help；　but　trading　decisions　must　take　psychology　into　account。
自动交易系统的想法是错误的。如果这样的系统有用，那么最聪明的人加上最快的电脑早就战胜了市场。自动交易系统无效的原因是，市场不是机械的，市场也不是电子的，物理定律对市场不起作用。市场是大众的心理行为，而大众心理学本身就不完美。物理学和数学都能起帮助作用，但是交易决定必须包含心理学。
When　you　talk　with　a　pro；　one　of　the　first　questions　he’ll　ask　…　or　not　even　ask　because　he’ll　know　the　answer　from　a　few　of　your　ments　…　is　whether　you　are　a　discretionary　trader　or　a　system　trader。
当你和专业人士交谈时，他们首先会问——也有可能根本不问，因为你说几句话他就知道了你的答案——你是自主交易者，还是系统交易者。
A　discretionary　trader　takes　in　market　information　and　analyzes　it　using　several　technical　tools。　He　is　likely　to　shift　and　apply　somewhat　different　tools　to　different　markets　at　different　times。　His　decision…making　tree　has　many　branches；　and　he　follows　them　at　different　times　as　market　conditions　change。　All　branches　are　connected　to　t