走进我的交易室 中英对照版-第42章

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选择你最喜欢的交易周期，并将它定义为中周期。再把它的长度乘以5，得到长周期。如果你选择日线作为中周期，则立刻将注意力移到周线图，在你的长期图表上进行分析。在这个决策过程里，不允许再看日线图，因为这会影响你对周线图的分析。如果日内交易者把10分钟图做为中周期，则须将注意力立即移到60分钟图。6分钟图和10分钟图的5倍，也就是50分钟图略有差异，不过无碍大局，毕竟交易只是一门技艺而不是精确的科学。如果你是长线交易者，你可以选择周线图作为中间图表，并把月线作为长周期。
Apply　trend…following　indicators　to　the　long…term　chart　and　make　a　strategic　decision　to　trade　long；　short；　or　stand　aside。　The　original　version　of　Triple　Screen　used　the　slope　of　weekly　MACD…Histogram　as　its　weekly　trend…following　indicator。　It　was　very　sensitive　and　gave　many　buy　and　sell　signals。　I　now　prefer　to　use　the　slope　of　a　weekly　exponential　moving　average　as　my　main　trend…following　indicator　on　long…term　charts。　When　the　weekly　EMA　rises；　it　confirms　a　bull　move　and　tells　us　to　go　long　or　stand　aside。　When　it　falls；　it　identifies　a　bear　move　and　tells　us　to　go　short　or　stand　aside。　I　use　a　26…week　EMA；　which　represents　half　a　year　of　trading。　You　can　test　several　different　lengths　to　see　which　tracks　your　market　best；　as　you　would　with　any　indicator。
在长期图表上采用趋势指标进行分析，并制定策略以确定做多，做空或是观望。最早的三重滤网采用周线图的MACD柱作为趋势指标，它非常敏感并发出许多买卖信号。而现在我更喜欢采用周线图上的均线作为我长期图表上的主要趋势指标。当周线图上的均线上涨时，则表明是上涨趋势，应当做多或观望。当它下跌时，则表明是下跌趋势，应当做空或观望。我采用26周均线，原因是它代表了半年来市场大众的交易活动。交易者可以测试均线的参数并寻找到适合特定市场的优化均线。其它指标同理。
I　continue　to　plot　weekly　MACD…Histogram。　When　both　EMA　and　MACD…Histogram　are　in　gear；　they　confirm　a　dynamic　trend　and　encourage　you　to　trade　larger　positions。　Divergences　between　weekly　MACD…Histogram　and　prices　are　the　strongest　signals　in　technical　analysis；　which　override　the　message　of　the　EMA。
我在周线图上继续画MACD柱，当均线与MACD柱协调一致，彼此呼应时，则表明确立了动力十足的趋势，鼓励交易者交易较大仓位。而周线图上MACD柱与价格发生的背离，则是技术分析中最强烈的信号，甚至超过了均线的信息。


Figure　6。1　Triple　Screen　…　Weekly　Chart
图6。1　三重滤网——周线图
Gaming　stocks　tend　to　do　well　in　a　weak　economy　…　gambling　appeals　to　people　down　on　their　luck。　In　2000　and　2001；　as　the　broad　stock　market　was　declining；　gaming　stocks　put　in　a　stellar　performance。　Alliance　Gaming；　for　instance；　rallied　from　below　2　to　over　40；　with　very　few　pullbacks。　How　could　Triple　Screen　help　us　benefit　from　this　performance？
在经济不景气的情况下，游戏公司的股票还表现不错——人们喜欢赌博，赌运气。在2000年和2001年，整个股市在跌，游戏公司股票却在慢慢发展。比如说联合游戏公司，从2以下涨到40多，中途很少有回调。如何让三重滤网帮助我们取得收益呢？
The　pattern　between　points　A　and　B　is　called　a　saucer　bottom；　a　slow　drawn…out　minimal　decline　and　just　as　minimal　a　rise　on　hardly　any　volume。　Still；　during　that　time　ALLY　had　managed　to　put　in　a　bullish　divergence　of　MACD…Histogram；　a　hugely　powerful　signal　that　is　rarely　seen　on　weekly　charts。　It　traced　a　low　in　area　A；　but　could　not　even　push　below　zero　at　the　bottom　of　the　saucer。　The　first　vertical　arrow　marks　the　point　where　MACD…Histogram　starts　trending　higher。　A　few　weeks　later　the　weekly　EMA　also　turns　up；　and　at　that　point；　with　both　weekly　indicators　trending　up；　ALLY　bees　a　screaming　buy。　It　is　time　to　switch　to　the　daily　charts　and　look　for　buying　opportunities。　The　second　vertical　arrow　marks　another　period　when　both　the　EMA　and　MACD…Histogram　are　in　gear　to　the　upside；　and　then　the　stock　doubles　in　a　few　weeks。　The　clean；　steady　uptrend　of　the　weekly　EMA　keeps　telling　us　to　trade　ALLY　only　from　the　long　side。
A点和B点之间的模式叫圆底，慢慢地下跌，慢慢地上涨，几乎没有成交量。然而，在这期间，联合游戏的MACD柱形成了看涨背离，在周线图上是巨大的有力信号。它在A区域跟踪到了低点，但是不能把它压到0轴以下。第一个垂直向上的箭头是MACD柱开始上涨的地方。几周后，周均线也上涨，在那里，2个周指标都上涨，联合游戏可以买入。此时可以转到日线图去找买入机会。第二个垂直向上的箭头标明均线和MACD柱第二次一致向上，然后几周内股价翻番了。这种一致的，稳定上涨的周均线一直在告诉我们买入联合游戏。
At　the　right　edge　of　the　chart；　the　weekly　EMA　keeps　trending　higher；　but　wildly　volatile　price　action　shows　that　the　easy　portion　of　the　uptrend　is　over。　MACD…Histogram　is　moving　opposite　the　EMA；　warning　of　high　volatility　ahead。　The　relatively　easy　money　is　off　the　table。
在图的右边，周均线继续上涨，但是剧烈波动的价格表明稳定的上涨已经结束。稳定的收益已经不存在了。
SCREEN　TWO
第二重滤网
Return　to　the　intermediate　chart　and　use　oscillators　to　look　for　trading　opportunities　in　the　direction　of　the　long…term　trend。　When　the　weekly　trend　is　up；　wait　for　daily　oscillators　to　fall；　giving　buy　signals。　Buying　dips　is　safer　than　buying　the　crests　of　waves。　If　an　oscillator　gives　a　sell　signal　while　the　weekly　trend　is　up；　you　may　use　it　to　take　profits　on　long　positions　but　not　to　sell　short。
返回到中期图表，并且采用振荡指标来寻找顺应长期趋势方向的交易机会。当周线趋势看涨时，等待日线振荡指标回落并发出买入信号。在回调时买进，比在浪顶买入要安全。周线看涨，而日线振荡指标看跌时，也可以把先前的多单平仓，获利出局，不过，交易者不能在此位置建立空头仓位。


Figure　6。2　Triple　Screen　…　Daily　Chart
图6。2　三重滤网——日线图
The　uptrend　on　the　weekly　chart　keeps　telling　us　to　trade　ALLY　from　the　long　side　or　stand　aside。　With　the　daily　EMA　also　rising；　we　have　several　options。　We　may　buy　when　prices　pull　back　to　their　rising　daily　EMA；　or　when　short…term　Force　Index　dips　below　zero。　The　upper　channel　line　provides　a　logical　profit…taking　target。　An　experienced　trader　can　pyramid　his　position；　adding　to　it　whenever　a　new　buy　signal　appears　and　only　tightening　stops　instead　of　exiting　at　the　upper　channel。　That　channel　keeps　getting　wider　as　prices　rise　…　from　10　points　wide　in　April　to　16　in　July。
周线图上的上涨一直告诉我们要做多联合游戏，或者观望。日线图上均线也在上涨，我们有几个选择。日线图中当价格回调到上涨的均线时买入，或者当短期力量指数跌到0以下买入。通道上线是合理的利润目标。有经验的交易者会金字塔加仓，当新的买入信号出现时加仓，做好止损，而不是在通道上线出场。当价格上涨时通道在变宽——从4月的10点增大到7月的16点。
At　the　right　edge　of　the　chart；　the　alternating　spikes　of　Force　Index　warn　traders　that　the　days　of　relatively　easy　money　are　over。　The　market　has　bee　hysterical；　and　the　likelihood　of　trend　continuation　is　low。　Better　bank　your　winnings　and　go　look　for　another　stock　in　another　group　that　is　rising　or　falling　quietly；　not　yet　discovered　by　the　market　crowd。
在图的右边，力量指数指针在变化，它告诉交易者轻松赚钱的日子已经过去了。市场已经疯狂，趋势延续的概率不大了。最好是把利润存进银行，从其它股票池里找到正在慢慢上涨或下跌的股票，最好大众还没有发现。
When　the　weekly　trend　is　down；　look　for　daily　oscillators　to　rise；　giving　sell　signals。　Shorting　during　upwaves　is　safer　than　selling　new　lows。　When　daily　oscillators　give　buy　signals；　you　may　use　them　to　take　profits　on　shorts　but　not　to　buy。　The　choice　of　oscillators　depends　on　your　trading　style。
当周线图趋势下跌时，等待日线图振荡指标上涨并发出做空信号。在反弹时做空，要比创新低时进场做空安全。当日线的振荡指标发出买入信号时，可以把空单平掉，获利出局，不过不应当在此建立多头仓位。振荡指标的选择，取决于你的交易风格。
For　conservative　traders；　choose　a　relatively　slow　oscillator；　such　as　daily　MACD…Histogram　or　Stochastic；　for　the　second　screen。　When　the　weekly　trend　is　up；　look　for　daily　MACD…Histogram　to　fall　below　zero　and　tick　up；　or　for　Stochastic　to　fall　to　its　lower　reference　line；　giving　a　buy　signal。
保守的交易者会选择一个相对慢速的振荡指标，例如日线上的MACD柱或随机指标，以用于第二重滤网的分析。当周线图趋势上涨时，等待日线图MACD柱回落至0轴之下，并再度上涨时，或者等随机指标回落到超卖区发出买入信号时寻找做多机会。
Reverse　these　rules　for　shorting　in　bear　markets。　When　trend…following　indicators　point　down　on　the　weekly　charts；　but　daily　MACD…Histogram　ticks　down　from　above　its　zero　line；　or　Stochastic　rallies　to　its　upper　reference　line；　they　give　sell　signals。
下跌市场则反之。当周线图的趋势指标表明趋势下跌，则日线图的0轴之上MACD柱掉头下跌，或者随机指标上涨到超卖线并且发出做空信号时寻找做空机会。
A　conservative　approach　works　best　during　early　stages　of　major　moves；　when　markets　gather　speed　slowly。　As　the　trend　accelerates；　pullbacks　bee　more　shallow。　To　hop　aboard　a　fast…running　trend；　you　need　faster　oscillators。
在主要趋势的早期阶段，慢速振荡指标效果颇佳，此阶段价格运行较为迟缓。而在趋势的加速期，价格拉回修正的幅度较浅，要想跳上快速运动的趋势，交易者需采用快速的振荡指标。
For　active　traders；　use　the　two…day　EMA　of　Force　Index　（or　longer；　if　that’s　what　your　research　suggests　for　your　market）。　When　the　weekly　trend　is　up　and　daily　Force　Index　falls　below　zero；　it　flags　a　buying　opportunity。
积极的交易者可采用2日均线力量指数（参数可长一些，依据对市场的研究，得出最优化的均线参数。）。周线图趋势上涨，日线图上的力量指数回落到0轴之下，它给出了买入信号。
Reverse　these　rules　for　shorting　in　bear　markets。　When　the　weekly　trend　is　down　and　the　two…day　EMA　of　Force　Index　rallies　above　zero；　it　points　to　shorting　opportunities。
下跌市场则反之。周线图趋势下跌，2日均线力量指数上涨到0轴之上，它指出了做空机会。
Many　other　indicators　can　work　with　Triple　Screen。　The　first　screen　can　also　use　Directional　System　or　trendlines。　The　second　screen　can　use　Momentum；　Relative　Strength　Index；　Elder…ray；　and　others。
其它指标也可应用于三重滤网，第一重滤网可采用方向系统或趋势线。第二重滤网可采用动能指标，相对强弱指标，艾尔德射线指标等等。
The　second　screen　is　where　we　set　profit　targets　and　stops　and　make　a　go–no　go　decision　about　every　trade　after　weighing　the　level　of　risk　against　the　potential　gain。
在第二重滤网设置利润目标和止损点，并在计算风险与潜在的收益之后，做出是否交易的决定。
Set　the　stops。　A　stop　is　a　safety　net；　which　limits　the　damage　from　any　bad　trade。　You　have　to　structure　your　trading　in　such　a　way　that　no　single　bad　loss；　or　a　nasty　series　of　losses；　can　damage　your　account。　Stops　are　essential　for　success；　but　many　traders　shun　them。　Beginners　plain　about　getting　whipsawed；　stopped　out　of　trades　that　eventually　would　have　made　them　money。　Some　say　that　putting　in　a　stop　means　asking　for　trouble　because　no　matter　where　you　put　it；　it　will　be　hit。
设置止损。止损是安全网，它会限制糟糕交易的破坏。你必须管理好你的账户，以防止一笔或一连串的不利交易带来的亏损毁掉账户。止损是成功的关键，然而许多交易者却回避它。新手抱怨止损就是被洗，认为如果不设止损，最终会获利。一些人说设止损就是自找麻烦，因为不管在哪里设止损，市场一定会扫掉他们的止损单。
First　of　all；　you　need　to　place　stops　where　they　are　not　likely　to　be　hit；　outside　of　the　range　of　market　noise　（see　SafeZone　on　page　xxx）。　Second；　an　occasional　whipsaw　is　the　price　of　long…term　safety。　No　matter　how　great　your　analytic　skills；　stops　are　always　necessary。
首先，你要在市场不易扫掉的位置设止损，将止损设置在市场噪音之外（请看安全区域）。其次，偶尔发生的洗盘，是为长期安全付出的成本。无论你的分析能力多么强，止损都是必须的。
You　should　move　stops　only　one　way　…　in　the　direction　of　the　trade。　When　a　trade　starts　moving　in　your　favor；　move　your　stop　to　a　breakeven　level。　As　the　move　persists；　continue　to　move　your　stop；　protecting　some　of　your　paper　profit。　A　professional　trader　never　lets　a　prof