走进我的交易室 中英对照版-第46章

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　again。　Trading　them　is　like　infantry　fighting　…　90％　sheer　boredom　and　10％　sheer　terror。
你可以在股票，期货和外汇市场找到好的流动性和波动性。日内交易市场的另一个重要特征就是它的个性。一些市场波动平静，其它市场喜欢蹦跳。比如债券，1，2天在狭窄的区间，然后爆发，在半个多小时波动了很多，然后又平静了。交易它们就像是步兵打仗——90％的无聊和10％的恐惧。
What　markets　should　you　day…trade？　In　stocks；　look　at　those　that　show　up　on　the　list　of　the　most　active　issues　of　the　day。　That’s　where　the　action　is。　These　stocks’　liquidity　is　very　high；　and　their　volatility　tends　to　be　good。　Explore　the　list　of　top　gainers　and　losers　for　the　day。　When　the　same　name　shows　up　on　that　list　day　in　and　day　out；　it　is　clearly　among　the　most　volatile　issues；　with　great　day…trading　potential。
你应该在哪个市场做日内交易？在股市，寻找当日最活跃的股票，这就是波动所在。这些股票的流动性很高，它们的波动性很好。寻找当天最赚的和最亏的。如果同样的股票多次出现，很显然它是最具有波动性的，具有日内交易的潜力。
When　it　es　to　futures；　make　your　first　steps　in　such　relatively　peaceful　markets　as　corn；　sugar；　or　copper。　Once　you’ve　learned　the　ropes；　consider　moving　up　to　stock　index　futures　or　the　futures　on　the　German　Bund；　both　among　the　favorite　vehicles　of　professional　day…traders。
当谈到期货时，开始在相对平静的市场交易，比如玉米，白糖，铜。一旦你学会了规则，可以考虑换到股指期货，或者是德国债券期货，这两个都是专业日内交易者最喜欢的市场。
Analysis　and　Decision　Making
分析和决策
If　you　remove　price　and　time　markings　from　a　chart；　you　won’t　be　able　to　tell　whether　it　is　weekly；　daily；　or　intraday。　Markets　are　fractal；　to　borrow　a　term　from　chaos　theory。　To　recall　our　earlier　discussion；　the　seashore　is　fractal；　since　the　coastline　looks　equally　jagged　from　any　height。　Since　charts　in　different　timeframes　are　so　alike；　we　may　analyze　them　using　similar　methods。
如果你把图表的价格和时间去掉，你分不清是周线图，还是日线图或日内图。市场是分形，借用了混沌理论。回忆之前我们谈论的内容，海岸是分形，因为无论从哪个高度看，海岸线都是锯齿装的。因为每个时间周期的图表也相似，我们也许可以用类似的方法来分析。
ing　to　day…trading　after　a　year　or　more　of　successful　position　trading　gives　you　a　great　advantage。　You　can　use　the　same　methods；　and　only　have　to　speed　them　up。　You　can　use　the　principles　of　Triple　Screen　to　make　strategic　decisions　on　longer…term　charts　and　tactical　choices　on　shorter…term　charts。
当1年或多年后，你的仓位交易取得了优势再做日内交易。你可以用同样的方法，仅仅是加快速度。你可以用三重滤网的原则做策略决定，把长期图表的战术选择用在短期图表上。
SCREEN　ONE
第一重滤网
Analyze　your　market　on　a　longer…term　chart；　using　trend…following　indicators；　and　make　a　strategic　decision　to　trade　long；　short；　or　stand　aside。
用长期图表分析市场，用趋势跟踪指标，然后做策略决定，做多，做空或观望。
Choose　the　timeframe　you　prefer　to　trade　and　call　it　intermediate。　Let　us　select　a　five…minute　chart　for　our　intermediate　timeframe；　with　each　bar　representing　five　minutes　of　trading。　You　can　choose　a　longer　chart　if　you　wish；　but　not　much　shorter；　as　that　might　pit　you　against　institutional　scalpers。　To　stand　pletely　apart　from　the　crowd；　you　may　select　an　unorthodox　length；　such　as　seven　or　nine　minutes。
选择你喜欢的时间周期，称为中周期。让我们把5分钟图作为中周期，每个竹线代表5分钟。如果你愿意你可以选择更长的图表，但不要太短，太短的周期容易让你被机构剥头皮。要想远离大众，你可以选择不常用的长度，比如7分钟或9分钟。


Figure　6。3　Day…Trading　…　25…Minute　Chart
图6。3　日内交易——25分钟图
If　we　prefer　a　five…minute　chart　for　day…trading；　we　should　start　our　analysis　with　a　timeframe　that　is　five　times　longer；　a　25…minute　chart。　Different　stocks　go　in　and　of　out　of　favor　with　day…traders。　Human　Genome　Sciences　（HGSI）　is　popular　today；　with　strong；　healthy　trends　and　no　gaps。　There　is　a　downtrend　on　Monday；　which　bottoms　out　on　Tuesday；　turns　up　on　Wednesday；　and　rises　into　Friday；　with　a　pullback　at　the　end　of　that　day　as　longs　take　profits　before　the　weekend。
如果我们喜欢5分钟图做日内交易，我们应该分析更长的时间周期25分钟图。日内交易者进出不同股票。人类基因科学股票现在很火，上涨强势，健康，没有缺口。周一下跌，周二到底，周三上涨，上涨到周五，当天发生了回调，最好兑现利润。
There　is　a　strong　buy　signal　right　at　the　opening　on　Wednesday　as　the　EMA　turns　up；　confirmed　by　the　uptick　of　MACD…Histogram。　As　EMA　keeps　rising；　it　tells　us　to　trade　HGSI　from　the　long　side；　the　first　screen　of　Triple　Screen　is　bullish。　This　signal　is　much　more　important　than　any　uptick　or　downtick　of　MACD…Histogram。　When　MACD　rises　in　gear　with　the　EMA；　it　suggests　trading　larger　size；　but　when　it　declines；　it　is　a　perfectly　normal　“breathing”　behavior；　as　long　as　there　is　no　bearish　divergence。
周三开盘时有强烈的买入信号，均线上涨，MACD柱的上涨也确认了。当均线上涨时，它告诉我们要做多人类基因科学，三重滤网的第一重滤网看涨。这个信号比MACD柱的任何上涨或下跌都重要。当MACD和均线同时上涨，它建议仓位要大，但是当它下跌时，它只是完美的正常的“喘气”，因为此时并没有看跌背离。
At　the　right　edge　of　the　chart　the　market　is　closing　for　the　weekend。　The　EMA　is　slightly　rising；　so　bulls　have　to　be　given　the　benefit　of　doubt。　Also；　MACD…Histogram　has　declined　to　the　level　normally　associated　with　bottoms；　it　is　closer　to　a　bottom　than　to　a　top。　We　should　wait　for　the　opening　on　Monday；　anticipating　a　buy　signal；　while　being　prepared　to　trade　from　the　short　side　if　the　EMA　ticks　down。
在图的右边收市过周末。均线有点上涨，所以多头有点担心。同时MACD柱也跌到了底部的低水平，它离底部近，不是离顶部近。我们应该等周一开盘，期待出现买入信号，也好做好准备，当均线下跌时要做空。
Some　day…traders；　intoxicated　by　the　promise　of　technology；　use　one…minute　or　even　tick　charts。　These　provide　the　illusion　that　you　are　present　on　the　floor；　even　though　it　can　easily　take　half　a　minute　or　longer　for　the　data　to　be　keyed　in；　uploaded　to　the　satellite；　and　broadcast　to　your　screen。　You　are　not　on　the　floor；　you　are　behind。　When　markets　begin　to　run；　time　lags　get　even　worse。
一些交易者，被技术的承诺陶醉，使用1分钟图，甚至基点图。它们给你制造了幻觉，让你以为自己在场内，而实际上数据从键盘输入，上传到卫星，再传输到你的屏幕就需要半分钟或更长时间。你不在场内，你就落后了。当市场运行时，时间延后更严重。
Multiply　your　intermediate　timeframe　by　five　to　find　the　long…term　timeframe。　If　your　intermediate　timeframe　is　five　minutes；　use　a　25…minute　chart。　If　your　software　does　not　allow　plotting　25…minute　charts；　round　it　off　to　half　an　hour。　A　successful　trader　needs　to　stand　apart　from　the　crowd。　This　is　why　it　pays　to　use　unmon　parameters　for　charts　and　indicators。　There　are　probably　thousands　of　people　using　half…hourly　charts；　but　only　a　tiny　minority　uses　25…minute　charts　and　gets　its　signals　a　little　faster。
把你的中周期乘以5倍，找到长期周期。如果你的中周期是5分钟，那么用25分钟图。如果你的软件不能画25分钟图，可以四舍五入到30分钟图。成功的交易者需要远离大众，所以不要在图表和指标上面使用常用的参数。有几千人在使用30分钟图，但只有少数的人使用25分钟图，这样可以快速得到信号。
Apply　a　trend…following　indicator　to　the　long…term　chart　and　use　its　direction　to　make　a　strategic　decision　to　trade　long；　short；　or　stand　aside。　Start　with　a　20…　or　30…bar　EMA　and　adjust　its　length　until　it　tracks　your　market　with　a　minimum　of　whipsaws。　When　the　25…minute　EMA　rises；　it　identifies　an　uptrend　and　tells　you　to　trade　from　the　long　side　or　stand　aside。　When　the　EMA　falls；　it　identifies　a　downtrend　and　tells　you　to　trade　only　from　the　short　side　or　stand　aside。　Make　a　strategic　decision　on　this　long…term　chart　before　returning　to　your　intermediate…term　charts。
把趋势跟踪指标用在长期图表上，跟踪它的方向做策略决定，做多，做空或观望。从20或30分钟均线开始调试，直到所使用的参数形成的锯齿最少。当25分钟均线上涨时，它确认了上涨，告诉你要做多或观望。当均线下跌时，它确认了下跌，告诉你要做空或观望。在你回到中周期前，先在长期周期图上做好策略决定。
Successful　day…traders　tend　to　rely　less　on　indicators　and　more　on　chart　patterns。　The　gaps　between　trading　days　can　distort　intraday　indicators。　Still；　some　indicators；　such　as　moving　averages　and　envelopes；　also　called　channels；　are　useful　even　with　intraday　charts。
成功的日内交易者一般很少依靠指标，更多是依靠图表模式。日线图上的缺口会影响日内图。然而一些指标，比如均线和包络线，也叫通道，对日内图是有用的。
SCREEN　TWO
第二重滤网
Return　to　the　intermediate　（five…minute）　charts　to　look　for　entries　in　the　direction　of　the　trend。
回到中周期（5分钟）图，沿着趋势的方向找进场点。
Plot　a　22…bar　EMA　on　the　five…minute　chart　and　draw　a　channel　that　contains　about　95％　of　price　action。　Moving　averages　reflect　the　average　consensus　of　value；　while　channels　show　the　normal　limits　of　bullishness　and　bearishness。　We　want　to　get　long　during　uptrends；　buying　below　the　EMA　on　a　five…minute　chart；　and　short　in　downtrends；　above　the　EMA。　Do　not　get　long　above　the　upper　channel　line；　where　the　market　is　overvalued；　or　sell　short　below　the　lower　channel　line；　where　it　is　undervalued。
在5分钟图上画参数为22的均线，然后画一个通道，通道能包含95％的价格波动。均线反映了价值认同的平均值，这样通道表明了多头和空头的正常极限。我们想在上涨时做多，在5分钟图中低于均线的地方买入；在下跌趋势做空，在均线上做空。不要在通道上线附近做多，此时市场被超买；不要在通道下线做空，此时是超卖。
Use　oscillators；　such　as　MACD…Histogram　and　Force　Index；　to　identify　overbought　and　oversold　areas。　Trade　in　the　direction　of　the　tide；　entering　when　a　wave　goes　against　the　tide。　When　the　25…minute　trend　is　up；　falling　prices　and　oscillators　on　a　five…minute　chart　reflect　a　temporary　bearish　imbalance　…　a　buying　opportunity。　When　the　25…minute　trend　is　down；　rising　prices　and　oscillators　on　a　five…minute　chart　reflect　a　temporary　bullish　imbalance　…　a　shorting　opportunity。
用振荡指标，比如MACD柱和力量指数，去确认超买和超卖区域。顺着潮水交易，当暂时的退潮时进场。当25分钟趋势上涨，5分钟图上价格和振荡指标下跌反映了暂时的多头不平衡——是买入的机会。当25分钟趋势下跌，5分钟图上价格和振荡指标上涨反映了暂时的空头不平衡——是做空的机会。
Day…traders　sometimes　ask　whether　they　should　analyze　weekly　and　daily　charts。　The　weekly　trend　is　essentially　meaningless　for　them；　and　even　the　daily　is　of　limited　value。　Looking　at　too　many　timeframes　can　lead　to　“paralysis　from　analysis。”
日内交易者有时问是否应该分析周线图和日线图。对他们来说，周线图没有意义，连日线图也只有有限的意义。查看太多时间周期会导致分析瘫痪。
Place　SafeZone　stops。　After　entering　a　trade；　place　a　protective　stop；　using　the　SafeZone　method　（see　page　xx　）。　Consider　making　it　“on　close　only”；　watch　the　screen　and　give　an　order　to　exit　only　if　the　five…minute　bar　closes　beyond　your　stop　level。　This　way；　a　brief　penetration　caused　by　market　noise　will　not　touch　off　a　stop。　Naturally；　there　is　no　bar…gaining　or　waiting　for　another　tick。　To　be　a　day…trader；　you　must　have　iron　discipline！
设置安全止损点。一旦交易了，就要设置保护性止损，利用安全区域的方法。用收盘价的思维设置，看着屏幕，当5分钟收盘价比你的止损点低就要出场。这样，市场噪音造成的临时穿透不算止损。自然，不能就赚一个竹线或等待一个基点。要想成为日内交易者，你必须有铁的纪律。


Figure　6。4　Day…Trading　…　Five…Minute　Chart
图6。4　日内交易——5分钟图
The　long…term　25…minute　chart　has　told　us　to　trade　HGSI　from　the　long　side。　The　declines　of　the　intermediate　trend　provide　buying　opportunities。　On　Thursday；　the　five…minute　chart　heads　down　from　the　opening；　punching　below　its　EMA。　Wait　for　the