走进我的交易室 中英对照版-第47章

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On　Thursday；　the　five…minute　chart　heads　down　from　the　opening；　punching　below　its　EMA。　Wait　for　the　MACD…Histogram　to　tick　up；　confirming　a　buy　signal　（point　A）。　It　shows　that　the　decline　is　ending；　and　within　half　an　hour　HGSI　rallies　to　its　upper　channel　line　（point　B）；　a　good　place　to　take　profits。　It　declines　back　to　the　EMA；　giving　ample　opportunities　to　position　long；　even　if　you　missed　the　first　signal。　The　MACD　bottom　in　area　C　is　more　shallow；　showing　that　bears　are　weaker；　reinforcing　the　buy　signal。　Prices　make　four　more　attempts　to　reach　the　upper　channel　line。　You　can　sell　at　any　of　them；　but　if　you　have　not　sold　during　the　first　three；　the　fourth　is　a　must。　It　is　getting　late　in　the　day；　you　already　know　that　today　prices　do　not　seem　to　be　able　to　reach　their　upper　channel　line；　and　as　a　day…trader　you　do　not　want　to　hold　overnight。　Sure　enough；　during　the　last　half…hour　there　is　a　downdraft；　as　day…traders　who　over…stayed　the　uptrend　start　pushing　through　the　door；　trying　to　get　out。
长期25分钟图告诉我们要做多人类基因科学。下跌的中周期给我们提供了买入机会。周四，5分钟开盘下跌，造成均线下跌。等待MACD柱上涨，确认买入机会（A点）。这表明下跌结束了，半小时后人类基因科学上涨到通道上线（B点），是兑现利润的好地方。它下跌到均线，给出了做多的绝好机会，即使你错过了第一个信号。MACD在区域C的底很浅，表明空头很弱，加强了买入信号。价格4次尝试通道上线。你可以在任何时候卖出，但是如果你没有在前3次卖出，第4次必须卖出。当天已经很晚了，你也早就知道今天的价格不太可能超过通道上线，作为日内交易者，你不能持过夜仓。肯定的是，这最后半小内没有下跌，日内交易者开门推门出场了。
On　Friday；　there　is　a　buy　signal　right　at　the　opening；　followed　by　a　quick　rally　to　the　upper　channel　line　for　profit　taking；　and　then　another　decline　to　the　EMA　（point　D）。　The　subsequent　rallies　never　quite　reach　the　upper　channel　line；　but　there　is　another　buying　opportunity　at　point　E；　during　a　pullback　to　the　EMA。　There　are　two　weak　rallies　later　in　the　afternoon；　and　if　you　do　not　use　them　to　take　profits；　there　is　one　last　ring　for　the　hard　of　hearing　when　the　EMA　turns　down。　Intraday　charts　often　have　countertrend　moves　late　in　the　day；　as　traders　with　paper　profits　start　closing　positions。
周五，开盘有个买入信号，之后快速的上涨到通道上线可以兑现利润，然后又下跌到均线（D点）。之后的上涨都没有后达到通道上线，但是在E点又出现了一个买点，正好回调到均线。下午又有2个微弱的反弹，如果你不用它们兑现利润，最后的艰难决策就是当均线下跌时。在当天下午日内图经常有逆势下跌，当时有利润的人开始平仓。
At　the　right　edge　of　the　chart；　the　trading　day　and　the　trading　week　are　over。　You　have　no　overnight　risk　and　can　relax　before　the　opening　on　Monday；　when　the　25…minute　MACD…Histogram　will　tell　you　whether　to　trade　this　stock　from　the　long　or　the　short　side。
在图的右边，当日和当周的交易结束了。你没有过夜风险，可以在周一开盘前休息，到时候MACD柱会告诉你是做多还是做空。
SCREEN　THREE
第三重滤网
This　screen　handles　entries　and　exits。
这重滤网处理进场和出场。
Enter　in　the　vicinity　of　a　moving　average　on　a　five…minute　chart。　If　the　25…minute　trend　is　up；　buy　pullbacks　to　the　EMA　on　a　five…minute　chart；　especially　when　oscillators　are　oversold。　Reverse　the　procedure　in　downtrends。　This　is　better　than　chasing　breakouts；　buying　at　the　highs；　or　shorting　at　the　lows。
在5分钟图上，在均线附近进场。如果25分钟图上涨，在5分钟图上回跌到均线时买入，尤其是振荡指标超卖的时候。下跌时则反之。这比追突破好，在高点做多，在低点做空。
Take　profits　in　the　vicinity　of　the　channel　line。　If　you　buy　near　the　moving　average；　aim　to　sell　near　the　upper　channel　line。　If　your　five…minute　oscillators；　such　as　MACD…Histogram；　are　making　new　highs　and　related　markets　are　rallying；　you　may　wait　for　the　channel　to　be　hit　or　penetrated。　If　the　indicators　are　weak；　grab　your　profit　fast　without　waiting　for　prices　to　touch　the　channel。
在通道线附近兑现利润。如果你在均线附近买入，在通道上线附近卖出。如果你的5分钟振荡指标，比如MACD柱创造了新高，且相关市场在上涨，你可以等待通道被碰到或穿过。如果指标弱，不用等到价格碰到通道就止损。
Measure　your　performance　as　the　percentage　of　the　channel　width。　You　must　be　an　A　trader　to　make　day…trading　worthwhile。　Even　then；　you　have　to　prove　to　yourself　that　you　can　make　more　money　day…trading　than　position　trading。　Try　to　trade　only　a　few　times　a　day　and　aim　to　catch　at　least　a　third　of　that　day’s　range。　Enter　cautiously；　but　run　fast。　Do　not　trade　during　after…hours　sessions　when　markets　tend　to　be　very　thin。
用通道的宽度计算你的成绩。日内交易者必须达到A水平。即使如此，你还要提高自己，以保证日内交易比仓位较易赚的多。尽量一天只交易几次，目标是赚到一天波动的三分之一。进场要谨慎，但出场要快。不要在最后的半小时交易，因为市场交易清淡。
Taking　Day…Trades　Overnight
持仓过夜
If　you　enter　a　trade　early　in　the　day　and　the　market　keeps　moving　in　your　favor；　should　you　hold　that　trade　overnight？　How　about　over　the　weekend？　Of　course；　those　questions　only　apply　to　profitable　trades。　Taking　a　loss　overnight　is　strictly　for　losers。
如果你白天交易了，市场对你有利，你是否要持过夜仓？周末是否可以持仓过夜？当让可以，只要是赚钱的仓位。持有亏钱的仓位绝对是输家干的事。
A　beginner　must　close　his　day…trades　by　the　end　of　the　day；　but　an　experienced　pro　has　the　option　of　holding　them　overnight。　When　a　market　closes　within　a　few　ticks　of　its　high；　it　usually　exceeds　it　the　next　morning。　A　market　that　closes　on　its　lows　usually　flirts　with　lower　lows　the　next　day。　Those　extensions　are　not　guaranteed；　as　the　market　may　close　on　its　high；　get　hit　with　bad　news　overnight；　and　open　sharply　lower。　This　is　why　only　experienced　day…traders　have　the　option　of　taking　their　trades　overnight。
新手必须在当天收盘前平仓，但是有经验的专业人士可以选择持仓过夜。当市场收盘前比最高点高几个基点，第二天通常会超过它。市场的收盘价是底部，通常第二天会到达更低的地方。这些经验不是绝对的，市场可能收盘在最高价，当晚有坏消息袭击，第二天开盘非常低。这就是为什么只有有经验的日内交易者可以持仓过夜。
Research；　knowledge；　and　discipline　put　your　trades　on　a　cooler；　more　rational　footing。　You　have　to　research　the　past；　calculate　the　odds；　and　make　informed　decisions　for　the　future。　When　you　day…trade；　there　are　plenty　of　hours　when　the　market　goes　nowhere；　leaving　you　free　to　crunch　the　numbers。　You　may　use　a　single　puter　or　get　two　machines　and　dedicate　one　to　trading　and　another　to　research。
研究，长知识，形成更冷静，更理性的纪律。你必须研究过去，计算概率，为将来做有准备的决定。当你做日内交易，市场经常会乱走，你要自己摸索出来。你可以使用1，2台电脑，一台做交易，一台做研究。
Get　one　year’s　history　for　the　market　you’re　day…trading。　Drop　it　into　a　spreadsheet　and　start　asking　questions。　Every　time　the　market　closed　within　5　ticks　of　its　high；　how　many　times　did　it　reach　a　new　high　the　next　day？　How　far　did　it　go　the　next　day？　What　about　the　days　when　that　market　closed　within　5　ticks　of　the　lows？　How　low　did　it　go　the　next　day？　Once　you　get　the　answers；　find　out　what　happened　when　the　market　closed　within　10　ticks　of　the　high；　and　so　on。
取得你交易的市场的1年历史数据。把它放进电子表格，开始问问题。每当市场收盘比最高点高5个基点以内，第二天它到达新高的次数是多少？第二天涨到了多高？每当市场收盘价比最低点低5个基点以内，又是如何？第二天最低到哪里？如果你有了答案，再研究如果市场收盘价比最高点高10个基点以内又是如何，以此类推。
Professionals　tend　to　trade　the　same　market　month　after　month；　even　though　there　is　a　huge　turnover　of　amateurs。　Professionals　have　grown　used　to　trading　in　a　certain　way；　and　to　trade　like　them　you　must　find　those　patterns　and　express　them　in　numbers。　You　must　base　your　trades　on　facts　and　probabilities；　not　on　gut　feel　and　hope。　You　must　do　your　own　research。　You　cannot　buy　the　answers；　because　only　finding　them　yourself　will　give　you　the　confidence　to　trade。
专业人士喜欢长期在同一个市场交易，即使业余选手来了又去。专业人士在同样的模式中成长，如果要像他们那样交易，你必须找到这些模式，并用数字计算。你必须建立在事实和概率的基础上，而不是你的胆量和希望。你必须自己研究。你不能买答案，因为只有自己去找到答案才会有信心。
Opening　Range　Breakouts
开盘后交易区间的突破
People　get　tips　at　parties；　from　the　newspapers；　and　on　TV；　that　glue…box　of　mass　culture。　Investment　officers　at　slow…moving　institutions　may　sit　in　a　meeting　all　day　before　getting　permission　to　buy　or　sell。　They　tend　to　place　orders　before　the　open。　Most　overnight　orders　e　from　casual　investors；　gamblers　chasing　hot　tips；　and　brokers　who　want　to　leave　work　early　to　play　golf　or　make　marketing　calls。
人们在聚会时，看报纸时，看电视时，这些大众文化都提供了消息。在动作缓慢的机构里，投资经理要整天开会，然后才得到允许去买或卖。他们通常在开盘前下单。散户投资者，追消息的赌徒，想提前下班出去打高尔夫球，或者想打市场电话的经纪人，一般会在晚上以后下单。
The　two　busiest　times　for　professional　traders　are　the　beginning　and　the　end　of　each　session；　especially　the　first　and　last　half…hour　periods。　The　influx　of　overnight　orders　gives　professionals　an　opportunity　to　perform　a　public　service　by　acmodating　those　who　are　eager　to　get　in　at　the　opening。　They　unwind　those　positions　near　the　close；　when　one　loser　after　another　throws　in　the　towel。　Many　pros　go　out　for　lunch　in　the　middle　of　the　day；　which　is　why　many　markets　tend　to　bee　directionless　and　choppy　between　12　and　1：30。　The　curve　of　intraday　volume　tends　to　be　U…shaped；　with　peaks　at　the　open　and　the　close；　and　a　low　in　the　middle。
对于专业交易者来说，最忙的时间段是开盘后半小时，和收盘前半小时。头天晚上形成的订单在开盘时涌进来了，专业人士要为大众服务，满足大众的期望。他们在收盘前要平仓，当时会有一批又一批的输家送上门来。很多专业人士中午要出去吃饭，所以很多市场在12——13：30分之间是没有方向的，只是振荡。当天的成交量是个U型，开盘和收盘的成交量大，中间的成交量小。
Serious　traders　watch　openings　because　they　set　the　tone　for　the　balance　of　the　day。　If　the　total　size　of　buy　orders　exceeds　that　of　sell　orders；　the　floor　opens　the　market　higher；　forcing　the　crowd　to　pay　up。　Pros　establish　short　positions　at　such　high　levels　that　the　very　first　drop　makes　them　money。　If　the　volume　of　sell　orders　is　higher；　the　pros　open　the　market　lower；　load　up　on　the　cheap；　and　sell　at　a　profit　on　the　first　bounce。
专业交易者关注开盘价，因为他们要和当天保持平衡。如果总体买单比卖单多，场内开盘就高，逼大众付高价。专业人士在比较高的位置下单做空，这样当市场第一次下跌时他们就赚钱了。如果总体卖单比买单多，专业人士就把开盘价开低，下单买入，当市场第一次反弹时就兑现利润。
During　the　first　15　to　30　minutes　after　the　open　many　stocks　and　futures　swing　up　and　down　on　high　volume。　As　the　bulk　of　overnight　orders　gets　filled；　volume　starts　to　dry　up；　and　the　swings　slow　down；　retreating　from　the　high　and　the　low　of　the　opening　range。　What　happens　next　largely　depends　on　the　width　of　the　opening　range。
在开盘后的15——30分钟内，很多股票和期货的价格忽上忽下，伴随着大成交量。当头天晚上的很多订单被执行以后，成交量开始下跌，波动减小，回到看盘后的交易区间高低点。根据开盘后交易区间的宽度，市场决定下一步怎么走。
When　the　opening　range　is　very　wide；　say　80％　of　an　average　daily　range　for　the　past　month；　it　is　likely　to　have　set　both　the　high　and　the　low　for　that　day。　The　floor　loves　wide　opening　ranges　because　their　extremes　provide　two　good　levels　of　support　and　resistance。　The　pros　keep　buying　near　the　lows；　shorting　near　the　highs；　and　spending　the　rest　of　the　day　unwinding　their　positions　at　a　profit。　A　narrow　opening　range　makes　it　more　likely　that　the　market　wi