走进我的交易室 中英对照版-第51章

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e　signal　in　the　evening；　or　should　you　try　to　anticipate　those　signals？　What　if　you　do　your　homework　15　minutes　before　the　close　and　buy　or　sell　without　waiting　for　tomorrow？　Experiment　with　several　different　parameters　of　the　EMA　and　MACD…Histogram。
用你的市场数据来测试动力系统，以回答几个重要问题。如果晚上看见了信号，开盘时要进出场吗，或者是等待信号？如果你在收盘前15分钟做功课，不等明天就买卖了，会如何？用不同的参数测试均线和MACD柱。
You　must　be　very　disciplined　to　trade　this　system　because　it　is　hard　to　place　an　order　when　the　market　is　already　flying；　but　even　harder　to　quit　while　you’re　ahead　without　waiting　for　a　reversal。　You　are　not　allowed　to　kick　yourself　if　the　trend　continues　after　you　get　out。　Do　not　touch　this　system　if　you　have　the　slightest　problem　with　discipline。
你必须非常有纪律地交易这个系统，因为在市场狂飙的时候很难下单，市场还没反转就出场，这也是很难的。如果你出场后，市场还在继续，你不要踢自己。只要纪律方面有一点点问题，就不要碰这个系统。
The　Impulse　System　can　help　you　trade　other　systems。　Check　its　message　when　Triple　Screen　gives　you　a　signal　to　buy。　If　the　Impulse　System　flashes　a　sell　signal；　hold　off　buying；　do　not　trade　against　it。　You　want　to　buy　a　dip；　not　a　waterfall　decline。　Reverse　the　procedure　in　downtrends。　Hold　off　shorting　if　the　Impulse　System　flashes　a　buy　signal。　Such　“negative　rules；”　designed　to　keep　you　out　of　trouble；　are　among　the　most　useful　for　serious　traders。
动力系统能帮助你交易其它系统。当三重滤网给你买入信号时，检查它的信号。如果动力系统给出卖出信号，不要买入，不要反向交易。你要买的是低处，不是瀑布式的下跌。下跌时则反之。如果动力系统给出买入信号，就不要做空。这些“不要的原则”，是为了防止你出问题，也是认真交易者最有用的原则。
MARKET　THERMOMETER
市场温度
A　beginner　needs　to　learn　a　battery　of　standard　technical　indicators　and　start　tweaking　their　parameters。　Some　traders　create　their　own　indicators　to　gauge　different　aspects　of　crowd　behavior　and　identify　market　moves。　Let　us　walk　through　the　process　of　creating　a　new　technical　indicator　and　see　how　to　go　about　building　your　own　private　indicators。
新手在开始调参数前最好先学习一些标准的技术指标。一些交易者自己发明了指标，可以分析大众行为，确认市场波动。让我们来看看是如何自己发明指标，以及如何发明自己的指标。
All　good　indicators　reflect　some　aspect　of　market　reality。　Market　Thermometer　helps　differentiate　between　sleepy；　quiet　periods　and　hot　episodes　when　market　crowds　bee　excited。　It　can　help　you　adapt　your　trading　to　the　current　environment。
优秀的指标反映了市场的真实面。市场温度可以帮助区分沉静的和激烈的市场波动。它能帮助你根据市场环境变化改变交易。
Quiet　markets　typically　have　narrow　bars　that　tend　to　overlap　one　another。　Hot；　boiling　markets　tend　to　have　wide　bars　whose　highs　and　lows　extend　far　outside　the　previous　day’s　range。　Beginners　jump　into　trades　during　those　wide　bars；　afraid　to　miss　a　runaway　move。　If　you　enter　when　the　markets　are　quiet；　your　slippage　is　likely　to　be　lower。　Hot　markets　are　good　for　taking　profits　because　then　slippage　may　work　in　your　favor。
平静的市场一般竹线比较短，互相重叠在一起。火爆的，激烈的市场，竹线比较长，最高点和最低点也比之前的日内波动要大。新手跳进这样的交易，害怕自己错过了波动。如果你在市场平静时进场，你的滑点亏损很低。
When　gold　recently　ran　up　40　in　one　week；　a　journalist　asked　a　famous　investor　whether　it　was　a　good　buy。　Gold　was　good；　he　said；　but　the　time　to　get　on　this　bus　was　when　it　stood　in　front　of　the　station；　and　not　rolling　down　the　highway　at　40　miles　an　hour。　Market　Thermometer　helps　you　recognize　when　the　bus　slows　down　in　front　of　the　station；　picks　up　speed；　or　roars　down　the　highway。
黄金最近一周涨了40元，一个记者问一个著名的投资者是否是好的买入机会。黄金不错，他说，但是最好的上车地点是车站，而不是在以40里/小时下高速公路的地方。市场温度会帮你认识公交车何时在车站减速，何时加速，或何时飙下高速公路。
Market　Thermometer　measures　how　far　the　most　extreme　point　of　today；　either　high　or　low；　protrudes　outside　of　yesterday’s　range。　The　greater　the　extension　of　today’s　bar　outside　of　yesterday’s；　the　higher　the　market　temperature。　Here’s　the　formula　of　Market　Thermometer：
市场温度计算今天的极限位置在哪里，最高点或最低点，是否会突破前一天的范围。今天的竹线比昨天的越长，市场温度越高。下面是市场温度的公式：
Temperature　=　the　greater　of　either　（Hightoday　…　Highyesterday）　or　（Lowyesterday　…　Lowtoday）
温度=2者取1（今天的最高价…昨天的最高价）或者（昨天的最低点…今天的最低点）
To　program　Market　Thermometer　into　Windows　on　WallStreet　software；　use　the　following　formula：
如果要把市场温度编入“华尔街”软件的窗口，用下面的公式：
if　（hiref（lo；…1）；　0；　if　（（hi　…　ref（hi；…1））　》　（ref（lo；…1）　…　lo）；　hi　…　ref（hi；…1）；　ref（lo；…1）　…　lo））。
It　is　easy　to　adapt　this　formula　to　other　software　packages。
把这个公式套入其它软件是很容易的。
Market　temperature　is　always　a　positive　number；　reflecting　the　absolute　value　of　either　the　upward　or　the　downward　extension　of　yesterday’s　range；　whichever　is　greater。　Plot　temperature　as　a　histogram　above　zero。　Calculate　a　moving　average　of　market　temperature；　and　plot　it　as　a　line　on　the　same　chart。　I　use　a　22…day　EMA　because　there　are　22　trading　days　in　a　month；　but　feel　free　to　experiment　with　shorter　EMA　values　if　you　want　to　make　this　indicator　more　sensitive　to　short…term　swings。
市场温度永远是正数，反映了上涨或下跌幅度跟前一天相比的绝对值，看看哪个大。可以把温度画成0轴上的柱状图。计算市场温度的平均值，然后用同样的图画成线。我用22日均线，因为一个月有22个交易日。如果你想做短线，你也可以自己测试数据，用更小的参数。
When　markets　are　quiet；　the　adjacent　bars　tend　to　overlap。　The　consensus　of　value　is　well　established；　and　the　crowd　does　little　buying　or　selling　outside　of　yesterday’s　range。　When　highs　and　lows　exceed　their　previous　day’s　values；　they　do　so　only　by　small　margins。　Market　Thermometer　falls　and　its　EMA　slants　down；　indicating　a　sleepy　market。
当市场平静时，相邻的竹线都重叠了。对价值的一致认同被确定了，市场的买卖很少，没有超过昨天的波动范围。当最高点和最低点超过了前一天的数值，他们只是轻仓交易。市场温度下跌，均线下跌，表明市场平静。
When　a　market　begins　to　run；　either　up　or　down；　its　daily　bars　start　pushing　outside　of　the　previous　ranges。　The　histogram　of　Market　Thermometer　grows　taller　and　crosses　above　its　EMA；　which　soon　turns　up；　confirming　the　new　trend。
当市场开始波动，上涨或下跌，日线图竹线开始突破前一天的范围。市场温度涨的比均线高，很快上涨，确认了新趋势。
Market　Thermometer　gives　four　trading　signals；　based　on　the　relationship　between　its　histogram　and　its　moving　average：
市场温度根据柱状图和均线的关系给出4个交易信号：
The　best　time　to　enter　new　positions　is　when　Market　Thermometer　falls　below　its　moving　average。　When　Market　Thermometer　falls　below　its　EMA；　it　indicates　that　the　market　is　quiet。　If　your　system　flashes　an　entry　signal；　try　to　enter　when　the　market　is　cooler　than　usual。　When　Market　Thermometer　rises　above　its　moving　average；　it　warns　that　the　market　is　hot　and　slippage　more　likely。
当市场温度下跌到均线以下时是最好的建仓点。当市场温度跌到均线以下，它表明市场很平静。如果你的系统发出进场信号，可以在市场比平时还平静的时候进场。当市场温度涨的比均线高，它警告说市场很火了，容易导致滑点亏损。
Exit　positions　when　Market　Thermometer　rises　to　triple　the　height　of　its　moving　average。　A　spike　of　Market　Thermometer　indicates　a　runaway　move。　When　the　crowd　feels　jarred　by　a　sudden　piece　of　news　and　surges；　it　is　a　good　time　to　take　profits。　Panics　tend　to　be　short…lived；　offering　a　brief　opportunity　to　cash　in。　If　the　EMA　of　Market　Thermometer　stands　at　5　cents；　but　the　Thermometer　itself　shoots　up　to　15　cents；　take　profits。　Test　these　values　for　the　market　you　are　trading。
当市场温度涨到均线的3倍时，平仓。市场温度指针表明要逃跑了。当市场突然受到新闻和波动的冲击，此时最好兑现利润。恐慌一般是短期的，提供了兑现利润的机会。如果市场温度的均线站在5分，但市场温度涨到了15分，兑现利润。你要在你的市场测试数值。




Figure　6。7　Market　Thermometer
图6。7　市场温度
Nvidia　Corp　（NVDA）　is　one　of　the　current　favorites　among　active　traders。　Just　look　at　its　many　tradable　features　…　a　powerful　rally　to　100；　its　triple　top；　a　MACD　bearish　divergence；　and　a　subsequent　downtrend。　Markets　oscillate　between　quiet　and　active　periods；　and　the　Thermometer　helps　you　identify　them。
内维蒂雅公司股票是活跃交易者喜欢的市场之一。看看它的很多特征——强势涨到100，形成三顶，MACD看跌背离，接着就下跌。市场在平静和活跃之间振荡，温度帮助你确认它们。
At　point　A；　the　stock　is　in　an　uptrend；　while　the　Thermometer　has　been　below　its　22…day　EMA　for　five　days。　This　is　a　quiet　before　the　storm。　An　explosive　move　in　the　direction　of　the　trend　（point　B）　rewards　buyers。　At　the　same　time　a　very　high　Thermometer　reading；　three　times　above　the　average；　warns　that　the　fun　and　games　are　over；　the　move　is　exhausted；　and　it　is　time　to　take　profits。　At　point　C　the　Thermometer　shrinks　again；　spending　five　days　below　its　EMA　and　warning　that　a　sharp　move　is　ing。　Since　prices　are　above　their　EMA；　expect　a　decline。　A　similar　message　emerges　at　point　D。　After　the　next　rally　（point　E）；　an　extremely　high　reading　of　the　Thermometer；　more　than　four　times　the　average；　warns　that　it　is　a　good　time　to　take　short…term　profits。　Prices　make　a　triple　top　near　100；　MACD…Histogram　traces　a　severe　bearish　divergence；　and　at　points　F　and　G　prices　hang　flat。　This　is　another　quiet　before　the　storm　as　bears　swing　the　stock　down。
在A点，股票在上涨趋势，温度已经在均线之下5天了。这是暴风雨之前的安静。在B点的爆炸式上涨回报了买家。同时温度值很高，比均线值高3倍，警告说游戏的乐趣结束了，波动竭尽了，此时最好兑现利润。在C点温度又下跌了，在均线之下5天，警告说剧烈的波动来临。因为价格在均线之上，期望会下跌。在D点发出了类似的信息。第二次上涨之后（E点），温度值特别高，是均线的4倍多，警告说此时最好兑现短期利润。价格在100左右形成三顶，MACD柱跟踪到了严重的看跌背离，F点和G点都有提示。这是在下跌前又一次暴风雨之前的安静。
The　EMA　of　the　Thermometer　tells　you　how　far　today’s　high　or　low　is　likely　to　be　above　or　below　yesterday’s　extreme。　This　is　a　useful　piece　of　intelligence　for　those　who　like　to　buy　low　or　sell　high；　you　can　place　your　order　for　the　day　near　the　projected　extreme。
温度的均线告诉你和前一天比，今天的最高点和最低点可能在哪里。对喜欢低买高卖的人来说，这是有用的信息。你可以在可能的极限位置下单。
At　the　right　edge　of　the　chart；　prices　have　just　shot　up　to　their　declining　EMA。　They　deserved　a　rally　after　sliding　from　100　to　below　70；　but　a　very　high　reading　of　the　Thermometer；　three　times　above　average；　indicates　that　the　excitement　is　overdone；　a　pause　is　ing；　and　the　downtrend　is　about　to　resume。
在图的右边，价格涨到正在下跌的均线处。当价格从100跌到70时，应该有一个上涨，但是温度值很高，是均线的3倍，表明超买了，需要暂停一下，要继续下跌。
Get　ready　for　an　explosive　move　if　the　Thermometer　stays　below　its　moving　average　for　five　to　seven　trading　days。　Quiet　markets　put　amateurs　to　sleep。　They　bee　careless　and　stop　watching　prices。　Volatility　and　volume　fall；　and　professionals　get　a　chance　to　run　away　with　the　market。　Explosive　moves　often　erupt　from　periods　of　inactivity。
如果温度在均线之下长达5——7个交易日，做好大波动的准备。平静的市场让业余选手都睡着了，他们大意了，不再看价格。波动和成交量下跌，专业人士可以跟上市场的大波动。爆炸式的波动经常是在平静时爆发的。
Market　Thermometer　can　help　you　set　a　profit　target　for　the　next　trading　day。　If　you　are　a　short…term　tra