短线交易秘诀-第14章
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专注在市场上可分三个层次。第一层是时间和投入的程度。许多人以为只要做这么多就可以了，其实还不止这些。你一定要同时专注观察几个市场，接下来再专注交易的方法。大多数交易员同时使用太多的方法，追踪太多的市场，变得不能专注因而无法获利。
就像有些企业认为可以进军新的事业领域，想借此扩张企业的规模一样，交易员也认为他们可以利用多种方法、追踪多个市场，借此赚更多的钱。在纸上作业时，这种策略看起来很好；在实务上……基于人性因素和墨菲定律，以及他们最想不到、却是成本最高的时间因素，这种做法就是行不通。
因此，我的结论是，致胜策略和正确的资讯对决策是有帮助的，但是缺乏专注（专心投入与心无旁骛），你永远无法让你的能力发挥到极致，成为交易的赢家。
马拉松、交易及亏损
胜利容易应付，但遭遇不顺时如何自处？
我对亏损略知一二。我想，我了解的会比大多数人多，理由是，虽然我因为几笔辉煌的交易记录而财源广进，但是很公平的，我也被修理过几回。事实上，上个月我家里的气氛就不太妙。成功的交易本来就比拳王泰森的个性还让人难以琢磨。
我的情况比你更严重……我应该算是专家，不应该发生这种情况，而且背后还有几千双眼睛盯着我（一向如此），看我会做得多糟糕。光凭这一点，就较人不想出版这份投资通讯了。
一个人要怎么应付这一连串似乎被诅咒了的失败呢？
跑马拉松的经验也许最能帮助我回答这个问题。在每一场我跑过的马拉松比赛里，算起来是17场，我总会在某一点上跑得比预期中好，而且比预期要跑得快；同样地，在每一场比赛里，我也会遇上某个低潮，就像股票下跌一样，似乎永远不会回头、无力反弹。我不是在开玩笑。有一次跑到第23英里时，真的躺下来达5分钟之久，刚刚被我超越过的选手（我接连的胜利）则鱼贯从我我身旁跑过去。
我从赛跑中学到的是：要排除这种最糟糕的状况，唯一方法就是把速度放慢……走一段路，甚至躺在大街上。简言之，就是停下脚步、保持镇定，这样我才能够恢复原先的速度继续参赛。结果你猜会怎样？虽然这样做与连续失败没什么两样，但是当他们要修理你的时候（他们铁定会这样做），你可以向后退一步，慢下来，甚至可以停止交易，但不会退出比赛。
做错事了……这太容易了，不是吗？
商品期货交易这一行也可以变得很有趣，也很艰苦。举一个例子，我认为所有交易员会犯的错误就是爱辩论。
我们似乎自认为是个聪明的家伙。总以为“我比较懂”，所以老是为我们的政治立场、宗教信仰，以及我们的市场（这可能是最糟的话题）而争论不休。因此当我们很清楚地看到市场处于下跌趋势时，就变成准备逢低买进的人，一心想要和市场做辩论。
即使我们相信世界上有某种全能的力量，我们还是集结了所有力量和铁铮铮的事实做辩论。
但这还不及下面问题的一半……最大的问题在我们想击败系统或其他人。我们企图以抢先偷跑的方式来做到这点……抢在时机之前，因为我们了解市场、指标，或凡是可以提供明天信号的任何东西，而且要第一个进场，藉以证明我们比其它人都聪明。
如何避免过早行动
我们不只是喜爱展示战果的人，而且更是一群莫名其妙爱表现的人。在这个行业里，这是要付出相当的代价，过早行动和市场对抗（这意味着没去做你知道你该做的事），只是一种想证明我们高人一等的不成熟行为，其实有其它更好、更省钱的方式可以做到这一点。交易不是赛跑，抢先偷跑得不到好处，毫无方向的加速永远无法赢得比赛。
最根本的问题也许是我们对智慧做了错误的定义。我们这些聪明的家伙把智慧看成是，我们和他们之间的竞赛，在这个过程中，我们用自以为比较高超的智慧来证明：我们有多伟大，或者他们是多渺小。
智慧不是这样的，智慧和智商一点关系也没有，智慧是解决问题的能力。成功的交易才能解决问题。你越是专注这一点，少想要证明某些事情（或任何事情），那么年底的银行存款就会越多，必须确定某件事是正确的才采取行动。而不要因为它让你偷跑，或可以证明你是一位伟大的交易员，而采取行动。这就是在这个行业里增加银行存款的方式。
1996年波士顿马拉松赛
波士顿街上充满着痛苦与煎熬，就像是芝加哥期货交易所里面……这让我们有机会一窥期货交易的真相。
1995年一整年我都在设法取得第100届、世界规模最大的波士顿马拉松赛的参赛资格。以我53岁的年龄，我必须在3。5小时之内跑完26。2英里，而且在1995年的最后一天以前，必须跑完12次马拉松，每个月一次。最后我有惊无险地取得了参赛资格。
在跑步的过程中，痛苦与煎熬能让一个人精神专注，也能让他分神。就像交易时的专注与分神……我发现这两者居然如此相似。
从来就没有人能够不经训练，就可以成功地交易，或参加这种难缠的比赛。训练是马拉松的基本关键，为了自己的奖金，几乎任何人（表示也包括你在内）都可以穿越这26。2英里。你只要在开始时慢慢跑，然后逐渐拉大跑步里程，最后可以让自己一星期跑40至50英里，是的你做到了……一位马拉松选手诞生了！交易也是一样。花同样多的时间做研究纸浆或生姜的交易，任何一个人，甚至包括你在内，突然间都可以参与讨论了。
我曾经被胖老太、小孩子，或口中叼着一根雪茄的家伙超越过。就像我所说过的，任何人都办得到！你只需学习如何去忍受痛苦与煎熬，不管是赛跑还是交易，它们每天都存在。成功来自奉献，带着执着和热情的奉献，就是这种热情、奉献与执着，带你度过痛苦……带你跑到终点。
这不是交易，这是战役
写给自己，关于输赢的注解。交易员就像射手，我们都是根据最近一次的交易绩效来做评价的，我们总是这样告诉自己，结果却成为在这场游戏中最严重的错误心态之一。真实的情况是，我们最近或最后一次的交易，和我们整体的交易操作几乎一点关系也没有。杰克·史威格便指出，基金的最佳管理方式，就是把一部分资金交给刚刚遭受惨败的交易员操作。
我们也会这样做。
但是，我们总认为一场战役（我们最近或最后的交易）就是整个战争。当我们这样做的时候，就会变得很无助或是过度兴奋，而没办法注意到，交易其实是一场永无休止的战争，它绝对不会停止。我会一直交易到寿终正寝的那一天，这是确定的。所以，我需要在乎最近一次交易的结果吗？
骄傲的小马还是衰弱的老骥
当然，在某种程度上我们多少都会在乎每一次交易的结果，但这并不是那种决定我的事业成败、孤注一掷、大结局式的交易。我们要么像骄傲的小马昂首阔步，要么像衰弱的老马无精打采。这就是我不会拿一整个农庄当赌注而进行单笔交易的理由……我的事业还有大好前程等待开拓，不是剩下最后一次转轮盘的机会。我之所以选择当短线交易员，是因为我没有长线的眼光（或是不信任长线的观点？）而这正是我最大的敌人，没有能力领悟到，这是一个我们希望不会停下、永无休止的过程。正因为如此，我们更需要谨慎地集中精力及资本，而不要把天赋浪费在画满各种线段的线图上。我的作战计划是展开一场大战争，不是一场小战役。
再谈假苍蝇钓大鱼的艺术
用假蝇作饵钓鱼的思潮和现在期货交易有诸多类似之处，值得我们从中学习。当我和一位在东岸最佳的溪流垂钓区域内拥有一间汽车旅馆的读者聊天时，我无意间发现一个有趣的比喻，在此和你分享。在假苍蝇钓大鱼成为风尚以前，我父亲曾经教我钓鳗鱼的艺术。他绝对不会是那种追随假苍蝇钓大鱼风潮的钓客，但也懂得怎样适当打扮，会仔细挑选披肩，也知道不同领结的打法。
但他不会经常使用这类东西……事实上他非常不屑成为宾恩式的“打扮漂亮的渔夫”，因为他们反对使用他最爱用的蠕虫、蛆虫或蚱蜢做为钓饵。你绝对不会看到我爸爸在鳗鱼公司的大会上出现……但是你会发现他在天黑以后，用手电筒的灯光追逐那些昆虫。
我有一次问他为什么不喜欢假苍蝇钓大鱼的风格，他回答到，“儿子，我跑到这里钓鱼是为了带回家吃。爬虫类及蚱蜢是我所知道最好的钓饵。我相信，假如我使用那些可爱的小虫子，一定能够抓到很多的鱼……但我铁定不会盛装打扮，穿着漂亮背心和长筒放水靴下水。这项运动的目的在抓鱼，不在穿得好看。”
也许这就是为什么我的办公室里没有即时报价系统，没有漂亮的电脑线图，不读《华尔街日报》，也不喜欢在期货业界会议上穿着布鲁克兄弟牌的西服的缘故。许多成功的交易员总是告诉我，当他们不再记录一大堆指标、同时看3至4台终端机、每晚追踪5只热线电话之后，反而成为赢家。“简单的东西才会有用”，这是成功交易员共通的结论。
当然，你可以带着所有没用的东西拿去交易，但事实上，你把虫子和蚱蜢挂在钩钩上，要比任何一种用假苍蝇钓大鱼的方式更能抓到鱼。
再度看清恐惧与贪婪的真面目
鉴于它们是瓦解交易员心理防线的最强烈的情绪性因素，我知道花再多时间去对付它们也不嫌多。还有很多比恐惧本身更应该害怕的事情。
很明显的，罗斯福总统不但不是资本主义者，更永远不会成为交易员。我们对恐惧本身感到十分害怕。但基本上，恐惧是让我们远离麻烦的一道门槛、一种自卫方式。
因为恐惧，让你不敢在深夜里走进暗巷，这是明智之举，但是怕到不敢交易，那就不大聪明了。
根据我和数千位交易员交换意见的结论是，我们最害怕的交易往往是最好的交易。害怕的程度越高，交易获利的机会就越大。
反过来，这个道理也讲得通，我们最不害怕的交易，却往往是最危险的。为什么呢？因为在投机的世界里，投资利润的游戏规则刚好相反：看起来不错的，结果却很糟。看起来不怎么样的，结果却很好。那些看起来“铁定如此”的交易很少成真，这也就是为什么交易那么困难的原因。
那些让你怕到半夜还在发抖的交易，你一定要进场。但你就是不敢，这可大错特错了！假如你了解到所有交易的风险（你设定的止损金额）其实都是一样大的时候，你就敢做这些交易了。一个看起来像是由史蒂芬·金（美国悬疑恐怖小说畅销作家）所设计的交易，并不见得比罗杰先生的交易有更高的风险。只要你用金额的绝对值做为止损点，一定可以轰掉这个看似高风险交易的潜在风险。简而言之，止损点让聪明的交易员勇于进场，做那些旁人避之唯恐不及的交易。
控制贪婪
贪婪是一种毛病。贪婪的目的在激励我们，使我们表现杰出，并且追求完美……但由此这场游戏或这个事业过去不曾、未来也不可能达到完美的境界……因此贪婪就会导致我们抱着获利或亏损的仓位过久。
此外，我曾经付出相当代价学到一个教训，贪婪是这两种毛病之中最强烈的一种。停留过久的仓位（因为贪婪）比害怕亏损而离场的仓位，让我们输掉更多的钱。在我们失控时，因贪婪致死比失速致死的人更多。那该怎么办呢？
系统化的离场点。
系统化交易的目的，是为了控制贪婪和恐惧的情绪，这就是我们为什么需要系统的真正原因……让它简单一些。如果你知道应该在哪里获利了结，并能按系统规则操作，就能够抗拒贪婪控制你的那股力量。掌握住恐惧（用止损点）和贪婪（用已知的离场点或离场规则），你就可以毫无心理负担地进行交易了。
百事可乐可以作证
去年我们以百事可乐为例谈到专注的重要性，今年市场就证明了这一点……
去年我们指出，百事可乐因为经营过度多元化，即经营太分散了，以至他们的市值相对其营业收入远不及可口可乐。
上星期，百事可乐宣布要砍掉他们的连锁餐厅事业：肯德基、必胜客之后，股价马上大幅弹升。
这是非常重要、活生生的教训：除非完全专注，否则你什么事情都做不好。
专注的意义是，首先你必须排除会对你的目标或生活方式造成分心和烦恼的事。然后要不断地一而再、再而三地重新定义你的目标，再朝着目标全力以赴。
以交易员来说，这表示我们必须定义出个人应该专注的市场焦点所在。对有些人而言，这代表短线交易，有些人可能根据广告或是一般大众的做法进行交易，还有些人可能只是跟着景气循环、甘氏趋势线进行操作……但这并不表示要跟随这些所有方式操作……然而这正是大多数交易员的做法。确定出自己交易的期间，1天、3至6天、10至20天，或是更长的天数，如此才能做交易预测，也可以让你采用的指标在那段时间内发挥最大的功效。
大多数的人以为可以用积极地思考，保持赤子之心，或是规划自己的目标，就可以确保达到成功之路，这可就错得太离谱了。在这个行当里要获得成功只有靠专注。越专注，你就越能成为杰出的交易员。
为什么大多数交易员会失去大部分的时机
多年以来我一直感到奇怪，为什么我们未能在交易上更成功，我想我知道答案了……
真相是……市场会因为一角钱的变化而团团转，但是大多数交易员却不会。
这就是为什么许多人败在这个看起来很简单的游戏上。
故事是从你获得一个做多信号时开始的。一旦你开始做多，你的心态，只要是凡人的心态，就会一直认为市场将要而且应该会往上涨。管它什么地雷、炸弹，全速向前冲！
但是一路上却笑话百出：一向反复无常的市场决定向南走了，在这个过程中，你的技术锦囊很清楚地出现了出场或是获利了结的信号，你瞧……技术分析还是“很灵”的。
问题是，你心中满怀贪婪的反应可不这么认为。你依然期望买进信号正确，所以按兵不动，过去也曾出现过这样的情况，现在只不过还没有成为事实而已。同时，现实也会告诉你过去发生的事，但是那已经是过去式了。你用自我的想象，或是积极思考课堂上学来的东西，或是高中教练教导你“坚持下去”的理念，更加重了错误的程序。所以你一意孤行……直到你的自我想象幻灭为止。
我们渴望自己是正确的，所以当一个观点形成后（市场会涨），只有跌入地狱，或大水即将把我们溺毙时（可解释成追加保证金），我们才肯面对现实。
让我进一步阐释这个观点。有位银行劫匪（他们想要窃盗的心理不下交易员想要交易的心理），把风的跟他说，时间多到足够去抢金库，所以他开始抢，高兴地把梦中一直想要得到的钱装进口袋里。但是突然间，把风的吹哨子警告，“警察来了”，这时抢匪就会逃走，会改变计划。这就是交易员和抢匪的不同之处……交易员会希望“警察来了”是个假信号，而继续留在银行里。
