高胜算操盘-第24章
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还有一些其他的可能点，可以进行交易。我认为胜算很高的有两个。一个是当行情突破密集交易区的B 点；另一个是当行情突破密集交易区后，折返回重新测试上升趋势线的C 点。C 点是更佳的交易点，因为进场点处于拉回走势，并位于上升趋势线附近，风险要低得多。尽管在B 点时进场交易，最终可以获利，但如果多付出一些耐心，等到C 点时才进场，那么你的等待会使你得到更理想的价格。
就这些交易的出场位置来说，在长期走势图中可以看出，由于行情处于如此强劲的上升趋势，应该尽可能的长时间的持有，可以采用跟踪性停止的方法来保护既得利益。我们可以看到第一个无债的出场点，在图10…2 中的D2 点。行情正到达通道的顶端，随机指标出现负性背离，行情开始由超买区折返中性区。并且已非常接近通过衡量密集交易区而得到的目标价位36 美元。所以，无论怎样都应该开始考虑在这个时间前后出场。
给每笔交易拟订一个进场理由
为了成就高胜算的交易，每笔交易都应该有一个明确的进场理由，以避免因莽撞，一时兴致随意为之的进场交易。这也正是计划交易的优势所在，并也是其能够帮助交易者提高交易操作绩效的原因所在。往往很多交易者在投人交易前，几乎没花费时间去详细的考虑清楚风险和回报的关系。缺乏耐心，不愿等待折返或反弹，一味追价。其实一笔愚蠢的交易是由很多原因造成的。因此，每笔交易在进行前都应该有一个明确的理由。在你采取行动，扣发扳机之前，给自己片刻时间问问自己，“为什么我要进行这笔交易？”如果问过自己之后，你确定有一个明确的进场理由，那你就可以去做；反之，最好放弃这笔交易。
“为什么我想现在买进？”下面是这个问题的答案：
良好的答案：
※ 个股行情呈现相对的强势，并且其所属类股的行情也很好。 ※ 主趋势向上，走势刚回拉到移动平均线附近。
※ 股票消息不好，但价格未跌。 ※ 有向上穿越的移动平均线。
※ 从交易系统中得到买进信号。 ※ 行情突破主要压力，上涨空间很大。
※ 昨天出现反弹，今天看起来回持续发展。 ※ 随机指标有超卖区折返。
※ 行情跌到日平均线区域之内，现在看起来有反弹迹象。 ※ 价格跌到交易区的底部下限，MACD 进人超卖区。
不好的答案：
※ 我想赚钱。 ※ 我已经损失很多钱，我需要高价股票把损失的钱赚回来。
※ 市场已经开盘。 ※ 我已经买了这只股票，现在它的价格更低了。
※ 相关新闻即将公布。 ※ 已经跌了很多，刚刚不得不弹回。 ※ 是我经纪人推荐的股票。
※ 股价一定会上涨，不会有变。 ※ 我不想错过这次振荡。 ※ 我还有多余保证金。
※ 我正在寻找短线反击。 ※ 玛利亚说过这只股票走势强劲。 ※ 我感到无聊。
不要做得太过度
有时，一名交易者完全知道自己应该怎样做，却仍然赔钱。这是因为他没有把精力集中在他应该集中的市场行情上。一些交易者同时注意过多的市场，或持有过多的部位，他们使自己的注意力过于分散。交易者们与其关注每一个市场，不如花时间成为某只他们交易得最好的股票的专家。记住，最优秀的交易者倾向于仅只操作单一市场或单一类股，并成为其中的专家。当交易者关注过多的市场时，个别的交易将会遭受到损失，因为交易者不能够轻松的集中注意力来等待高胜算的交易。如果交易者把注意力集中在少数的所选择的市场、股票、部门上，就可以很容易的选择进出场点的时机，并且能够更好的控制风险。我知道除非是市场出现大涨或大跌的行情，我才会尽可能多的建立多个部位坐等获利。反之，我建立2…3 个部位时，就是我操作绩效最好的情况了。因为这样做，我才能更好地专注其中。当你持有15 个部位以上时，你能否使所有的交易都成为高胜算操盘，就很难说了。除非你采用纯机械的交易系统，否则，你永远不可能正确的同时注意很多的部位，尤其是把握出场的时机。
具有耐心去等待更好的交易机会
我不断的重复耐心等待有多么重要。我不能不强调这一点。就像一个精明的赌徒一样，只有牌好、赢面胜算很大时才会大胆下注。一名交易者也必须等待高胜算的机会环境。你不必操作你所看到的每笔交易，也不必急于冲入那些适合于操作的交易。作为一名交易者，什么也不做是奢华的享受，在交易之前先去观察市场也是很正确的。就像苏非猫等待麻雀飞落到地面一样。在进场交易前要等待，直到你能得到一个很好的证据，证明此交易有高胜算的操作性。对于那些走势不明朗，小幅度、小成交量的日子，你无须去进行交易。在这种日子里，你是处于劣势的。如果在过去的几年，我能够在那种日子里离开市场回家的话，我的操作绩效会更好。不进场一直是一个可行的观点。在某些情况下，不进场才能显示出你的精明之处。我曾经过度交易，比较频繁，因此伤及自身。如果我是一名更加有耐心的交易者，并且只进行那些看好的交易的话，我肯定会少走弯路，更早的获得成功。
几年来我认识到，错过一些行动是正确的，有些时候我企图捕捉市场上每个赚钱的机会点。但我已经学会克制自己去等待一个更好的机会再进场。进行一笔交易，不仅要有一个正确理由，时机也必须尽可能的正确。急急冲人进场交易，通常意味着你的时机已失。一名较好的交易者要等待那些胜算较高而风险与回报比率较低的交易机会。而淘汰不好的、平庸的交易时也会错失少数良好的交易机会。一些走势是预先播出并容易预测的。这样的机会是值得等待的，以此来取代那些因一时兴致而进行的交易。那些害怕失去机会的交易者，会发现虽然自己总是身处于市场之中，而他多数的交易至多能做到中等水平。交易者一旦学会等待高胜算操盘，他的赚钱机会将有戏剧性的改善提升。
我所得到的一些早期忠告
我所得到的第一条忠告是在我刚开始从事交易的时候。每天只需从事一笔良好的交易就可以维持生计。你所有需要做的就是，静坐场外去等待完美的机会，然后赚取6…10 点的利润。每天你掌握一两次这种机会，就会感觉非常不错。只要耐心的等待，而并不需要一整天都试图去赚钱。
风险VS。回报
风险和回报，两者具有良好的关系，是进行一笔高胜算操盘的重要部分。做到这一点，你需要了解在最糟的情况下，确定在交易中会损失多少，而在交易成功处于优势时，获利目标到何种程度。当然，回报与风险的比率越高，交易越好。但我们应该设定一个可接受的最高数值。就当时冲销来说，我觉得比率至少是2：1 或3：1 。在长期交易方面，我寻求的回报与风险比率至少是5：1 。把握交易时机，将帮你等量减少风险部分。
一旦决定了适于交易的最小比率，就观察图表来决定是否进行交易。从观察风险开始。观察应该止损的位置。然后，试着计算出如果交易成功可获得的利润。通常这点不太容易看出来，但运用费伯纳西比率，或测量先前密集交易区波动和走势幅度，观察在到达末端读数前振荡幅度有多大空间，并运用较长期的走势图找出压力平面，是可以做到的。如果你观察到交易的风险为200美元，你能接受100 美元的潜在回报？我希望不会。但如果是400 美元、500 美元或1000美元呢？是，你当然会。纵然你错了，也是很值得冒风险的。
一些交易，例如30 分钟突破系统，历史统计资料显示其赚钱机会很高，风险与回报关系稍差，也是可以接受的。同样当你试图捕捉反转走势或进行其他有风险的交易，因失败概率高，风险与回报比率必须设定的小一点。
为什么专业赌徒会赢钱
一名杰出的赌徒会经常赢钱，这是因为他知道任何一手牌的胜算机会。他只在损益比率很好时才会下赌注，而不是所有有一半以上胜算的机会下注。比如说，他需要一张6组成顺子，而得到的固定比数是1 / 11 。某人下注10 美元后，轮到他下注。只有台面上的钱超过110美元，他才会下注。如果他只可以赢得50 美元，追加这张牌就无趣了。那意味着他只有1 / 11 的机会赢50 美元，却有10 / l1 的机会输10 美元。但如果台面上的钱有400美元，而且他是顺子的话就可以赢其他人。他会每次都下注。因为他有1 / 11 的机会赢得400 美元，10 / l1 的机会输10 美元。纵然，他没有拿到6，这仍然是精明的下注。
部位规模
了解如何正确的运用部位规模是对交易者有极大帮助的另一重点。很多人认为这是交易中最为重要的环节之一。当市场呈现良好的交易环境时，明了何时扩大或缩小规模对交易者来说是占据优势的。而那些总是采取相同的部位规模的，等于不能判别不同市况或不同风险程度。我在一些交易中会用很小的部分来测试水温。例如，在早盘时。在刚开盘的半小时内，直到决定当天的发展方向之前，市场行情的波动都是随机的。我通常在最初的半小时内很难赚到钱。如果我想在早上进行交易，数量通常很少。对于价格波动强烈的市场行情也是如此。这样的市场进行交易比较困难，所以我缺少对此种交易的自信。而当市场趋势明显，并刚折返到趋势线附近，离止损点距离不远时，我认为这是高胜算操盘机会，我交易的部位规模会扩大。此时，我并不害怕冒风险，因为损益比率是值得冒险的。多数优秀的交易者，通常其交易部位规模不大。他们宁愿等待，直到有合适的机会，巨量扩大部位规模，使自己大赚一笔。在这个行业中，你每个月只需要两三天好日子来获得利润就够了，不必试图每天每笔交易都大杀四方。
了解市场行为
去了解个股、类股和市场的行为模式能改善你赚钱的胜算机会。我注意到大多数市场的行为模式较其他的市场而言都是独一无二的。这可能是归结于市场交易者们的心理。不同的市场，在其中各有不同的交易者，他们的行为模式也各自不同。某个市场或许习惯性的出现明确的趋势，而另一个则习惯性出现区间整理走势。当一个人坐下来玩牌时，往往想注意其他交易者的玩法，以及他们的“言谈”。当你更好的了解市场的行为模式后，会注意到在短期和长期走势两者之间重复出现的类似的形态。这能够提醒交易者可以获利。举个例子，我经常交易IDTI 股票，它每天开盘后，看起来都似乎会跌几块钱，很快又会涨6 美元左右。这种情况只出现在上升趋势，并且涨势还没有过度延伸时。我利用这种行为模式，并在其中获利。这种行为模式并未出现在其他股票中，并且它只延续了几个月就消失了。但当时它属于很明确的模式。把注意力集中在少数几个市场并记住其行为特征，然后充分运用，你将会在其中获利。
低胜算交易
如何识别并避开低胜算的市况，是增加你赚钱机会的方法之一。这就像我大学毕业后，在巴黎看到的一家旅馆。旅馆前门上写着“这家旅馆有虱子”，虽然房间的确很便宜，但还是不值得住在那儿冒险。任何留在那儿的人都会冒不必要的风险。那些稍有耐心的人只要多走一点路，作为耐心的回报便是可以住在附近一家只有嶂螂的旅馆。价格的却是贵了一点，但风险与回报的比率比较低。
例如，在强劲的趋势行情里，试图猜测顶部或底部的位置就是低胜算的交易。猜测底部，如同企图去接住掉落中的刀子。当价格直线下跌时，你坚持去猜测底部的位置，你会受伤。2002 年2 月4 日就是一个我比较白痴、交易惨淡的日子。原本可以赚一笔的大日子，取而代之的是打平而已。股市在几星期前做头，最近呈下降趋势，行情开低。图10…4 显示的是SP 500 日线图，行情清楚的呈现跌势。图10…5 显示的是QLGC 日线图，一只我所交易的典型股。这只个股在双重顶排列后，走势图呈明显的跌势。
结果我做了什么？ 我利用我能得到的每个机会去大量买进，因为我认为股价会反弹。图10…6是5分钟走势图，向上的箭头标示了我进场买进的位置。除了在第4次进场交易，每股赚了20美分之外，其他几次的进场平均每股损失50美分。行情明显长期下跌，我却在此时试图捕捉底部，这就是在拿钱打水漂。这样做唯一能确定的就是给经纪商增加了佣金。那天，我设法还是赚了点钱，因为我还放空了很多股票，使空头部位的规模超过了多头部位。希望这一天教会我再也不要去从事低胜算交易。我在行情走低时四度买进，尝试捕捉底部；尽管我确信股价会反弹，但明智的做法还是不进场交易，静观其变。
另外几种情况也应避免买进。在价格出现大幅涨势处于超买区时，在行情处于通道上限或压力区时，都不应该买进。当行情跌破上升趋势线时，也不是良好的买进时机，因为这暗指趋势很可能朝下发展。没有预先制定出场策略和忽视止损是使你损失钱的坏习惯。随着交易越做越多，交易者就会逐渐学会判断高胜算操盘和低胜算交易。最终，杰出的交易者们会自然而然的辨别出哪些交易值得冒险，而哪些不值得。
成为更好的交易者
成为更好的交易者，就意味着能够判断出高胜算机会和底胜算机会。就像我前面提到的苏非猫所能够做的一样。一旦你能够做到如此程度，你就能够像专家一样开始交易了。我的观点是，做到这一点的最佳方法就是在不同时间架构上观察行情发展，以便避免建立逆向部位。运用组合的时间架构和不同技术的分析技巧，无论时间架构是怎样的，都能够找到潜能最好的机会独立交易。
为每笔交易制定明确的理由并详细的拟订计划，可以帮助你识别出哪些是不值得冒险的交易，从而避免。然而，除非你肯花时间去分析，否则，你永远不会知道一笔交易有多大的风险和多少获利。没有这两个因素，是很难判断良好交易和不良交易的。当然，并非所有的交易都能成功，但是如果你能预先尽可能的剔除胜算不高或风险过高的交易，你会发现你的交易绩效显著提升。少而高胜算的交易，是成为杰出交易者的重中之重，应该反复强调这一点。在每笔交易前问问你自己：“我为什么要做这笔交易？”如果你不能做出正当的答案，不妨略过这笔交易。若想发展成高胜算高素质的交易者，你需要两个最
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