高胜算操盘-第27章
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让别人利用它来和我竟争。因此，你所购买的系统，卖方应该不会有很好的使用经验，或者是他已经不再使用的旧系统。
另外，广告上刊登的交易系统，绩效记录大多不能相信。他们说，某系统曾经在3 年内，把1 万美元变成13。2 万美元。然后，在非常不起眼的地方，有一些很小的字写着：绩效记录不含滑移价差与佣金费用，而且所有的获利都再投资。事实上，没有人会把所有的获利全数投人市场。至少这种资金管理方法不恰当，因为只要发生一两笔重大亏损，就会让先前所有努力都泡汤。忽略佣金与滑移价差，也会让理论绩效完全不同于实际结果。适当考虑每个项目之后，13。2 万美元可能只代表3 年7 000 美元的获利。另外，广告上的绩效记录，通常都经过优化。换言之，在测试过程中，系统参数都不断进行调整，直到绩效显示最佳状态为止，然后挑选一段最适当的测试期间，作为广告上的绩效记录。如果采用另一组参数值，或把同一组参数值运用于另一段时间，结果可能是亏损。最后，还必须考虑交易者本身的风格。如果交易风格与系统方法不能配合，恐怕也不能正确运用系统。每个人都有自己的风格，交易系统的方法未必很合适。
不过，话说回来，读者也不要觉得太失望。我知道某些人曾经利用现成的系统取得不错的操作绩效。市面上仍然有一些不错的系统，绩效颇值得信赖，只要使用者能够严格遵守系统信号，仍然可以赚钱。有一类系统称为“黑盒子”，这类系统只提供信号，但完全不告诉使用者这些信号是如何产生的。我无法接受这类系统，我必须了解系统的方法结构是否符合我的风格。可是，某些人并不在意这方面的问题。
自行编写系统 如果你打算采用机械性系统，但不知道如何着手，或许可以考虑购买现成的系统。另外，这也可以帮助你自行编写系统。彻底分析别人的系统，想办法了解其运作逻辑与结构，看看是否能够改进，让该系统更符合自己的风格，或直接截取其中的某些想法。本章说明过程中，偶尔会提到我利用“简易语言”在Trade Station 编写的程序与完整系统。如果愿意，读者可以利用这些东西作为基础，发展自己需要的系统。另外，在相关杂志与网站上，你也可以看到一些免费的系统。相对于别人编写的系统，自行设计的系统比较好用，即使是用别人的系统修改而成。
大体上，本章与下一章的主题，都是说明如何发展电脑化交易系统，并讨论相关问题，但这些内容大多也适用于人工系统。如果你没有可供编写程序与历史测试的软件，恐怕就只能用人工系统，结果应该不会有太大差异。我早期采用的系统，完全没有运用电脑，一切都使用人工方式，结果也很好。电脑可以做一些烦琐的工作，节省很多时间。过去，我经常花几个月时间，测试交易系统功能，虽然别人已经告诉我，该系统完全没有问题。绝对不要把任何东西视为理所当然。自从我开始采用Trade Station 编写与测试系统之后，时间节省不少，现在只要几分钟就完成了。于是，我有很多空暇时间，所以也就写了这本书。
我的第一套系统
非常幸运，我刚开始从事交易时，就采用交易系统。虽然这些系统的结构都很简单，完全通过人工方式进行测试，不过绩效还不错。我的第一套系统运用场内交易使用的圈叉图。场内交易员没有电脑可用，所以很多人都利用人工方式记录圈叉图，每当价格出现特定数量以上的变动，就计上一个圈或叉。当初在场内担任办事员时，就学会如何绘制圈叉图。后来，一位资深交易员告诉我应该注意哪些形态，并教我有关圈叉图的交易方法。原则上，圈叉图是采用趋势跟踪突破系统。至于出场位置，通常都是利用先前密集交易区间的宽度来衡量目标价位，否则就借反向信号出场。
后来，我同时观察更多的市场。通常我都会随身携带相关商品的走势图，并随着行情发展，不断更新走势图。我大约同时追踪10 个市场，采用目前仍然使用的反转日系统。系统的交易法则很简单：假设低价低于昨天最低价，就在昨天收盘价上方（不同市场采用不幅度）设定停止买单，止损点设定在当天最低价稍下方。
交易系统应该具备的特质
编写或挑选一套交易系统时，应该注意一些事项。首先，交易系统必须符合使用者的风格。其次，一套容易了解而有效的系统，其结构越单纯越好。结构越复杂的系统，越可能是针对特定价格资料编写的系统。另外，理想的系统应该适用于不同时间结构与不同的市场。换言之，最好不要挑选只适用特定市场或特定时间结构的系统。一个有效的交易策略，应该具有普遍适用性，否则就大有问题。至于系统绩效（下一章将详细讨论），当然需要有良好的预期，而且非常稳定，潜在亏损也可以接受。
筒单 交易系统应该尽量保持简单。但过度简单不仅不会让系统变得更好，而且可能适得其反。建立系统的过程中，没有经验的交易者经常使用太多的技术指标或变数。这是很常见的错误。通常最佳的系统结构都不复杂。大体来说，一个空白信封的背面，就应该容得下所有的交易法则。另外，一般人应该都可以轻易了解交易系统的法则。否则的话，系统的结构就太复杂了。美国有这样一句谚语：“别搞复杂了，傻瓜。”记住它，就没问题了。
目前可供配合运用的技术指标与方法几乎有无限多种，但实际使用中，交易者通常都只偏爱少数几个。我从来不会使用太多技术指标或方法。我会寻找一些适用于大多数市场的技术指标，绝不会因为标新立异而采用一些新奇古怪的指标。事实上，如果希望成功，资金管理方法的重要性，甚至超过全世界的技术指标。总之，只要找几个你特别喜欢的技术指标就够了，尽量保持简单。如果交易系统包括42 种变数，那就太过分了。系统使用的技术指标或参数越多，就越可能出差错。万一出了差错，由于可能出问题的地方太多，很难找到错误所在。系统采用的法则越来越多，就会产生“曲线套入”的问题（换言之，倒果为因，根据实际测试结果来设定法则），这类系统很难进行分析、改造，因为所需要考虑的参数太多了。为了增加或减少系统信号的有效性，某些人会编写滤网，这方面的工作也不要进行的太过分。换言之，滤网也应该尽量保持简单，否则适用于测试资料的滤网，很可能不适用于实际的市场状况。相较于那些经过曲线套入的复杂系统，过去已被证明有效的简单系统，将来继续有效的可能性较高。
必须符合个人的交易风格 交易系统必须符合个人的风格与习惯。一套系统可能非常适用于甲，但乙使用起来却总是发生亏损。为什么？因为交易风格不同的缘故，乙未必相信该系统提供的信号。举例来说，某些人偏好在行情突破时进场，这类信号显然不适用于那些偏好使用随机指标的人，因为当时的行情显示超买或超卖。某些人的部位只愿意持有几分钟，另一些人则愿意持有几小时。这完全是个人的交易风格，很难更改。以我个人来说，不管过去如何努力尝试，就是不能成为超短线的交易者。只要部位继续获利，通常我都希望继续持有。我使用的交易系统必须适合采用摆荡指标的系统。至于那些愿意持有较长期部位的人，或许比较愿意接受移动平均系统。某些人只愿意买进，就是不能放空，若是如此，交易系统就不能出现放空信号。
交易系统务必让使用者觉得很自然，使用者必须相信系统提供的信号。为了满足这点，你必须了解自己是哪种类型的交易者，知道自己的优缺点在哪里。你必须自我分析，了解自己想要如何进行交易。你之所以进场交易，是为了追求刺激，或为了赚钱？你是否愿意每个星期只进行一笔交易，如果你知道该笔交易一定赚钱？或者你必须每天进出50 次？你是否特别喜欢趋势反转、趋势跟踪或突破的交易机会？你是否另有全职工作，不能随时看盘？若是如此，你采用的交易系统必须能够在开盘前或收盘后下单，不能在盘中发出信号。不论你是哪一类型的交易者，所采用的系统都必须让你觉得舒服、自然，而且符合你的交易习惯。
了解自己是哪种类型的交易者
你是否知道自己是哪种类型的交易者？是适合采用哪种类型的交易系统？为寻找答案，不妨考虑下列问题：
※ 你觉得自己需要多久交易一次？ ※ 你最喜欢哪种时间结构？
※ 你是否比较喜欢顺着趋势发展方向进行交易？ ※ 你是否喜欢针对突破走势进行交易？
※ 你是否喜欢反向思考，永远都想捕捉趋势反转的机会？ ※ 你喜欢采用哪种技术指标或价格形态？
※ 你的交易心态是否很积极？或明显讨厌风险？ ※ 你是否愿意持有隔夜部位？
※ 你是否能够接受走势沉闷的市场或股票？或只能接受快速变动的走势？
※ 你是否很敏感、容易紧张，或者神经质？ ※ 你是否能够听任一笔交易自然发展？
※ 你是否很在意每次价格跳动？ ※ 你可以处理规模多大的部位？
※ 你是否想靠交易为生？或只是为了好玩，顺便赚些钱？ ※ 你知道如何处理亏损部位吗？
※ 你允许自己的判断错误的频率有多高？ ※ 你的账户净值允许出现多少百分率的亏损？
※ 你的每笔交易可以容忍多少亏损？
只要你能够诚实回答这些问题，就能够了解自己的交易风格以及适合使用哪些交易系统。
不同类型的交易风格与交易系统
交易方法有很多种，每种都可能成功，问题是如何找到个人觉得最自然、最能接受的方法。接下来准备讨论一些交易系统，供各位参考，读者或许可以利用这些系统作为基础或范例，自行编写系统。这些例子都包括Trade station （简易语言）编写的程序在内。
突破系统 突破系统可以算是历史最悠久、结构最简单、效果最理想的交易系统之一。此系统之所以能够有效运作，主要是因为信号发生在趋势开始或趋势重新开动之初。每个趋势或主要走势，都是由先前高点或低点的突破开始，如果你喜爱介入这类行情，就适合采用突破系统。采用这类系统必须有心理准备，因为突破经常是假突破。若是如此，你就会买在最高点或放空在最低点。既然如此，突破系统何以能够赚钱呢？因为只要把握少数有效的突破信号，获利程度通常就很可观，足以弥补多数假信号造成的损失。耐心的交易者特别适合采用突破系统，因为他们愿意等待突破之后的折返走势，而且在部位获利持续扩大的情况下，愿意继续持有。突破系统的使用者，很多都采用停止单作为进场工具。我不太赞同这种做法，因为突破当时很可能已经处在超买或超卖情况下，最好还是等待行情折返再考虑进场。我本身是采用一套系统来寻找符合突破条件的市场，然后在较短时间结构上，运用另一套系统来捕捉折返走势的进场点，从而提高交易的胜算。
最简单的突破系统，可以把进场信号设定为价格穿越最近X 期的最高价（或最低价）。至于部位的出场或止损，留待本章稍后讨论。现在让我们先处理进场信号。
Trade station 的使用者，可以把买进信号设定如下： 翻译：
Input ： Length （ 10 ）
If Close 》 High（ High ； Length ）〔l〕 Then Buy on Close 输入变数：长度（10 ）
如果收盘＞最高价（盘中高价，长度）〔1〕 则在收盘买进
如果收盘价高于从前一期起算的最近10 期（长度）最高价，则买进。（译者注：所谓“收盘”是指线形本身的收盘价，不是每天收盘价。如果采用5 分钟走势图，每5 分钟就有一个收盘价。）
“输人变数：长度（10 ） ”这让你很容易调整最高价的回顾期间长度。一套系统的所有输人变数都摆在最顶端。〔 1 〕 是指期间长度是由前一期起算，不是由当期起算。由于在收盘之前，你不能确定当期的最高价究竟是多少，所以不能把当期最高价考虑在信号设定内。
如果你希望在当期收盘之前就买进，则可以采用：
If High 》 High （ High ； Length ）〔 1 〕 Then Buy 如果收盘＞最高价（盘中高价，长度）〔 1 〕 则买进
为了避免被假突破欺骗而造成信号反复，可以在系统内加人滤网作为缓冲。这有很多处理方式。就目前考虑的例子来说，第一种方法是把最近10 期最高价加上几点。换言之，唯有当价格高于最近10 期最高价的点数超过特定程度之后，才接受买进信号：
If C 》High（ H；10）〔l〕＋5 Points Then Buy on C 如果收盘＞最高价（盘中高价，长度）〔1〕＋5 点则在收盘买进
你也可以利用价格波动率作为滤网。价格波动程度会随着行情或市场而变动，如果价格波动转剧，突破的确定就必须更谨慎。突破系统内，你可以加上1 个标准差的滤网，来过滤一些偶发性的突破走势。对于买进信号，标准差缓冲可以加在最近X 期最高价。你可以把这个条件直接设定在信号上，也可以另外考虑。我的做法如下：
Buffer = Stedev （ Close ； 10 ）〔 1 〕
If C》High（H；10）〔l〕＋Buffer Then Buy on C 缓冲＝标准差（收盘价，10 ）〔 1 〕
如果收盘＞最高价（盘中高价，长度）〔 1 〕 ＋缓冲则在收盘买进
换言之，缓冲定义为当期之前最近10 期收盘价的1 个标准差。另外，我们也可以考虑采用移动平均突破系统，缓冲则设定如下：如果收盘价连续处在35 期移动平均之上2 天，则买进。这也可以确保不会只是1 天行情。对于这类的缓冲，你也可以采用3 天、4 天或任何期间。
If Close 》 Average （ Close ； 35 ） And Close 〔 1 〕 ＞Average （ Close ； 35 ） ＇ l 〕 Then Buy 如果收盘价＞平均值（收盘，35 ） ，而且收盘〔 1 〕＞平均（收盘，35 ） 〔 1 〕 ，则买进
换言之，如果当期收盘价大于当期起算的35 期收盘价平均值，而且前一期收盘价大于前一期起算的35 期收盘价平均值，则买进。
此处或许还需要考虑另一个条件：成交量明显扩大。如果交易系统的信号条件不止一个，就必须把它们结合起来。例如：
Inputs ：Length（10） ； Lengthv （ 5 ）
Condition1=High 》 Highest （ High ； Length ）〔l〕
Condition2=Volume》（Average （ Volume ； Lengthv ） * 1。25 ）
If Conditionl And Condition2 Then Buy On Closer 输入变数：长度（10 ） ，长度V （ 5 ）
条件1 =盘中高价＞最高价（盘中高价，长度）〔 1 〕
条件2 =成交量＞｛平均值（成交量，长度V ） * 1。253｝
如果条件1 与条件2 都成立，则收盘买进
第一个条件也就是稍早提到的突破条件，换言之，价格突破最近10 期的最高价。第2 个条件则是成交量构成的滤网，当期成交量超过最近5 期平均成交量的1。25 倍。所以，如果成交量没有明显放大，即使价格发生突破，交易系统也不会出现买进信号。
某些突破系统需要一些特殊价格形态的配合，如：通道、趋势线、双重顶�
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