高胜算操盘-第35章

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任何可以帮助你赚钱的法则，都可以包含在资金管理计划内。你可以列举分批进出与加码的相关法则。交易机会必须有合理的风险与报酬关系。报酬潜能必须大于潜在风险，否则其风险与报酬关系就不适合交易。资金管理计划可以包含很多内容，但最重要的，就是务必要有计划。计划拟订后，必须确实能够严格遵守。假定你决定某只股票的损失不得超过5　美元，一旦出现这种程度的损失，就必须毫不犹豫认赔，否则资金管理计划就无用了。缺乏纪律，绝对不能成为杰出的交易者，所以务必严格遵守计划的规范。
缺乏一套适当的资金管理计划，可能引发的种种问题：
1　．没有根据可以设定合理的目标。　　　　　　　　　　2　．你必须与一些拥有周密资金管理计划的杰出交易者同场竞争。
3　．经常承担过高风险。　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　4　．让损失持续扩大。　　　　　　　　　　　　　　　　　　　5　．亏损可能演变为灾难。
6　．根本不知道可以拥有多少股票。　　　　　　　　　　7　．不知道如何设定止损。　　　　　　　　　　　　　　　8　．向下摊平。
9　．每笔交易都承担相同风险。　　　　　　　　　　　　　10　．不知道如何加码或分批进出。
设定风险参数与资金管理计划应该考虑的事项：
1　．在能力允许范围内进行交易。　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　2　．首先考虑防守，其次才考虑进攻。
3　．务必控制损失，让获利部位持续发展。　　　　　　　　　　　　　　　　　　4　、不可动用全部的交易资本，保留一半以防不时之需。
5　．任何单笔交易承担的风险都不可超过风险资本的5　％　（最好是不超过2　％　）。
6　．必须注意相关部位。　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　7　．所有未平仓部位也应该设定最高风险控制。
8　．拟订一份表格，显示每个市场的最高部位限制。　　　　　　　　　　9　．配合技术分析，来决定交易股数。
10．不要永远都承担最高风险。　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　11　．每笔交易允许的最低合约口数是零。
12．除非风险与报酬关系恰当，否则不要进行交易。　　　　　　　　　13　．设定停止交易的亏损限额。
14　．遇到连续亏损，应该减少交易量。　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　15．了解哪些市场的价格波动较剧烈。
16　．加码程序应该由大而小。换言之，成本越低，数量越多；成本越高，数量越小。
17　．拟订一份扩大交易规模的计划。　　　　18　．计划必须合理，容易执行与遵守。　　　　　19　．不要因为输赢而变得情绪化。
值得提醒自己的一些问题：
1　．我是否有效设定风险参数？　　　　　　2　．我是否知道每个市场允许交易的合约口数？　　　3　．我接受的风险是否太高？
4　．我一天之内最多允许亏损多少？　　5　．我是否已经损失太多了？　　　　　　　　　　　　　　　　　　　6　．我是否应该检讨交易计划？

第5篇　　自律

第16章　　纪律规范：成功之论
拟订完整的交易计划，设定进出场策略与风险参数之后，成为赢家的相关步骤就大致完成了。接下来就是如何遵守这些计划，这也是大多数交易者之所以失败的地方。很多人知道怎么做或应该怎么做，但交易绩效仍然很差，这是因为他们缺乏自律，没办法督促自己去做正确的事情。虽然不断自我承诺，绝对不再犯相同的错误，但每当紧要关头，还是继续追价，承担过高风险，不愿意在预设的止损点认赔。他们想方设法提升操作技巧，广泛吸取各种市场知识与技术分析方法，可是，除非他们能够自律，否则交易绩效仍然很难改善。
成功必须依赖纪律规范
成为杰出交易者，有很多技巧需要学习。但除了知道怎么做，交易者还要足够自律以做正确的事情。交易者究竟会赚钱或赔钱，其中有无限多种因素可能会造成影响。每位交易者都知道应该立即认赔，交易频率不要过高，要拟订风险管理计划，应该预先做好详细的准备。可是，如果没有严格的纪律规范，就无法把这一切结合在一起而成为杰出交易者。唯有纪律规范才能确保所有计划都被执行。所以，纪律规范可能是交易者最需要的工具。交易者应该优先考虑，交易的每个层面都需要纪律规范。具备纪律规范，你所做的每件事都可以做得更好。
所有杰出交易者的共同特点就是严格遵守纪律规范。职业赌徒之所以能够赚钱，是因为他们都是高度遵守纪律的人。不能严格遵守纪律，个性草率冒失的人，很难在金融交易圈发展。即使拥有很好的交易系统，如果不能严格遵守资金管理与风险参数的规范，仍然逃避不了亏损的命运。那些操作绩效最好的人，通常也就是能够遵守自身所拟订规范的人。本章的剩余篇幅将讨论哪些交易领域特别需要遵守规范，并协助读者培养纪律。
等待适当时机的纪律规范
各位一定听过，耐心是一种美德。这种说法是否也适用于金融交易呢？耐心是指你等待技术指标给予信号，或在价格触及趋势线之后才进场。这是指你等待价格突破之后又重新折返进行测试才进场。也意味着你不会因为担心错失机会而追价。也是指你不会因为无聊或寻求刺激而进行交易。你必须能够静下心来，什么也不做，等待适当机会出现，甚至整天不进行交易。我所认识的人中，很少人做得到这点，因为他们是“交易者”，不是“旁观者”。他们觉得如果不进行交易，就名不副实。对于这些人来说，在场外观望是很困难的，因为他们会觉得手痒难耐。交易者就是想交易，很难等待适当机会，儿乎会来者不拒地进行任何交易。不能等待高胜算机会而急于进场的交易者，都相对缺乏纪律规范，操作绩效也会受到明显的影响。而优秀的交易者能够严格遵守纪律，等待市场慢慢呈现机会。因为他们知道，如果交易绩效不理想，还不如不交易。那些具备耐心的人，可以在二好球无坏球之后，等到一个正中快速球。对于我来说，不要尝试交易那些主要趋势的修正走势，这也是纪律规范之一。当我观察随机指标或通道线而想着，行情应该出现修正了。可是，我知道这些修正走势的胜算不高，所以我会尽量避免介入。看着行情朝着你预期的方向发展而不介入，的确很困难，但一名优秀的交易者必须做到这点。严格遵守纪律的交易者会等到价格走势恢复到主要趋势方向，因为这才是进场的适当机会。交易者只要学会如何等待高胜算机会出现，操作绩效自然会明显改善。

或许无聊，但行之有效
我的一位同事，能够连续几天不进行交易。他只坐在那里看盘，阅读市场新闻，直到他感觉想进场为止。他培养出非常严格的纪律，能耐心等待他想要的机会。大家经常戏弄他，但他的操作绩效往往优于我们大部分人。我每天都观察他，当房间里每个人都不断喊着进场、出场，我不知道他是如何抗拒交易的冲动。当然，他以前并不是这么自制，也曾经频繁交易，但几乎破产。休息一段时间之后，他变得非常自制，操作绩效也不可同日而语。
不要过度交易
交易者永远留在市场内，或经常持有过多的部位，这绝不是遵守纪律规范应有的现象。我最大的困扰就是，不可能永远都有进场的正当理由或动机，有时应该在场外观望，或减少部位与持股。过去，我永远都想留在场内，不论当时的市场状况如何。如果没有做多，我就觉得应该放空；如果没有能力进出5　000　股，我也会尽可能建立最大的部位。曾经我面临的最大问题是，如何培养纪律规范以抗拒这种冲动。优秀的交易者应该尽量减少交易，所持有的部位数量也不宜过多，应该把大部分精力用在时效分析与控制上。我相信一位杰出交易者通常都只专注于一两个市场，成为这些市场的专家。一旦持有过多的部位，操作绩效就会受影响，因为你不可能同时照顾过多的部位。有些人会经常投人所有的可用资金，即使市场状况并不适合也是如此。交易者如果拥有自律精神而愿意旁观、不经常进场、保持适当数量的部位，长期绩效通常也较理想。相对于那些作风大胆激进的人，自律的交易者或许没有特别值得庆祝的日子，但他们通常都能稳定获利，不容易遭遇重大亏损。每天都稳定赚一点，结果将胜过经常性的大赚、大赔。
耐心发展与测试交易系统，并严格遵守
交易是一种享受，但需要很多的准备工作。准备过程中，你可能需要花很多时间发展与测试交易系统。某些人认为他们拥有最好的系统，所以不需要先做适当的测试。他们或许只用几个月的资料进行测试，但实际上需要采用3　年的资料。某些人根本懒得测试，直接就进行交易。不要偷懒，不要认定系统已经够好了。系统发展与测试，可能要花几个星期的时间。如果你想成功，就需要培养纪律规范，耐心做些准备工作。如果实际进场之前没有花时间准备，事后就必须付出资金代价，你很快就会和你的资金说再见。交易系统经过历史资料测试的证明之后，还需要有严格的纪律遵守系统的指示。我个人还算是具有这方面的自律能力，但有时仍然会疏忽。可能进场太频繁，或者因为无聊而没有适时暂停交易。假定出场信号包括价格跌破趋势线；那么，每次只要出现这种现象，你就必须出场，而不是当你觉得心血来潮才出场。
严格遵守交易法则
杰出交易者都有一些必须严格遵守的交易法则，这些法则通常都是由自己或别人的经验整理而来，如立即认赔。我把这些法则贴在两台电脑屏幕边，距离鼻子大约20　厘米远。当然，把这些法则贴在眼前是一回事，实际严格遵守又是另一回事。我很清楚自己的习惯，每当遇到严重损失，经常会忘掉交易法则，这正是我需要特别注意的时候。我必须认识到这一点，然后想办法回到正轨上。所以，每当我陷入不正常的亏损状态，就会暂停交易，到外面走一走，喝点饮料。回来之后，把交易法则重新来一次，然后观察手中的邵位，进行调整。结果，通常我会因此结束所有的部位。如果我的交易状况真的非常糟，大多是因为我忽略了前面的步骤。无时无刻严格遵守交易法则或许不容易。如果你真的拥有一组很好的法则，但除非你愿意遵守，否则一点用途也没有。
以下是我贴在电脑屏幕上的法则：
※　严格遵守下列法则。　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　※　尽量减少交易次数，慎重筛选每笔交易。
※　每天开盘时，交易量不要太大，直到我能判断当天的趋势发展　　　　　　　※　没有必要建立最大规模的部位。
※　部位建立30　分钟之后，如果仍然处于亏损状态，认赔出场。　　　　　　　　※　每笔交易都必须有理由。
※　寻找较佳的进场点，首先要观察走势图。　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　※　不要针对消息面进行交易。
※　如果随机指标已经接近严重超买读数，不要买进。　　　　　　　　　　　　　　　　　※　等待折返走势。
※　价格下跌才是买进机会。　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　※　首先抛掉亏损部位。
※　股票尽量顺着趋势发展方向进行交易，不要自以为聪明。　　　　　　　　　　　※　控制亏损，快速认赔。
※　在45分钟内，结束操作不佳的部位。　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　※　像专业交易者一样思考。
※　避免发生重大亏损。　　　　　　　　　　　　　　　　　　　※　在较高时间结构上观察行情发展。　　　　　　　　　　　　　　※　预先设定止损。
※　操作非常不顺手时，暂停交易。　　　　　　　　　※　愿意接受一笔交易已经发生亏损的事实。　　　　　　　　※　分批进出。
※　避开那些曾经造成严重伤害的个别股票。　※　没有必要赚取最后一分钱。　　　　　　　　　　　　※　如果交易已经结束，那就出场。
※　不要像赌徒一样。　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　※　不要追价。　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　※　不要进行愚蠢的交易。
每个法则都针对我的某些缺点：交易过度频繁、时效、认赔等。如果能够控制这些缺失，我的表现就比较好。我发现表现特别差的日子里，交易量平均是正常水平的3　倍。理由很简单，因为我急着想挽回损失，于是更频繁的交易，买进股数变得更多，同时建立更多部位。虽然很难，但我必须做到控制冲动。如同下一章将详细解释的，每天的交易结果不一定要获利。忘掉这些操作不顺利的日子，将来一定可以弥补回来。没必要急着挽回，否则只会徒增困扰，让“不顺利”变成“非常不顺利”。如果变成“非常不顺利”；　那就很难弥补了，所以要谨慎。
严格遵守交易计划与行动计划
除了确定要有交易计划之外，就没有什么值得特别可说的。交易计划与行动计划可能要花点时间处理，但没有这些计划，你就会处在很不利的地位。某些人宁可实际进行交易，也不愿从事交易之前的准备。他们没有耐心建立一套长期的交易计划与每天的行动计划。他们觉得自己知道要做什么，所以没有必要浪费时间拟订计划。可没有根据计划进行交易，通常也就没有纪律规范。我大概花了5　年的时间才培养足够的纪律规范，从此不在没有计划的情况下进行交易。各位知道我是如何办到的吗？因为我要筹措交易的资金。准备一套非常周全的交易计划之后，就很容易积累资金了。正如同任何计划一样，除非你愿意严格遵守，否则再好的计划也没用。
培养纪律规范，交易必须先做好准备
每天晚上都要检讨当天的操作，并准备隔天的交易。交易不仅是9　：　30　…　4　：00　（或其他开盘时间）的工作。优秀的交易者，应该有严格的规范，必须在收盘之后与开盘之前做些必要的工作。即晚上必须检讨当天的交易状况，评估当时的未平仓部位，计划隔天的操作方针。早上开盘之前，应该把当天的计划再浏览一遍，翻阅走势图与当天的新闻，看看有没有什么值得注意之处。如果你还没有这么安排，那就每天晚上腾出一些时间研究行情，分析走势图，规划隔天的交易策略。建立部位之前，必须彻底弄清楚价格走势图在每个时间结构上的发展，标明重要的支撑与压力、趋势线、突破点、止损等等。在每个时间结构上进行这些分析确实很耗费时间，但可以让你更清楚行情的发展，成为最佳交易者。
在我所认识的交易者身上，发现表现最好的人，往往也是工作态度最认真的人。他们早来晚走，生活状况很稳定，把金融交易当作是一生的事业。从不轻视，随时都想尽办法争取成功。每天都阅读《华尔街日报》《　投资者经济日报》与相关的书籍杂志。不会放弃任何足以增添胜算的东西。会培养必要的纪律规范，并因此而获得报偿。某些人在开盘前3　分钟才到办公室，甚至来不及脱掉夹克，收盘之后又立即想离开。这些人也许能够赚钱，但如果有更严格的规范，他们可以更成功。
严格遵守资金管理计划
我来告诉各位一些我曾经经常发生的问题。当时，我的账户规模很小，但我会针对小额资本拟订很好的资金管理计划。整个交易态度很保守，除非风险很低，我才会进场交易，而且部位规模都不大。可开始赚钱之后，脑海里的资金管理计划就慢慢消失了。于是，我在太多市场同时建立太大部位。不知不觉中，部位所承担的风险已经是过去的5　倍，但账户只增加l　倍而己。在这种情形下，没有多久就玩完了。我没有足够的纪律规范遵守资金管理计划，结果也付出了惨重代价。
不论赚钱与否，交易