选股绝招与股市宝典-第18章
按键盘上方向键 ← 或 → 可快速上下翻页，按键盘上的 Enter 键可回到本书目录页，按键盘上方向键 ↑ 可回到本页顶部！
————未阅读完？加入书签已便下次继续阅读！
41、顺势行动
孙子曰：〃商陵勿向、指兵勿逆。佯北勿从，锐率勿攻，饵兵勿食，穷寇勿追，此用兵之法也。〃意思是敌人从高地冲下来，不可以正面迎击，以避击锋锐；敌人伪装退却，不要去跟踪追击，以免中了埋伏；当敌人士气正旺的时候不要进攻；当敌人用小部队引诱的时候，不要去理睬；对正在挥师回国的军队，不要去阻挡，包围敌军时要留下缺口，以免敌人全力死战；对陷入绝境的敌人，不要过分迫近，以免其拼死反扑，这些都是用兵应当把握的原则。在股票市场中，投资者若能顺势操作则会事半功倍，逆势操作就会自取灭亡。赚钱的时候，只吃八分便行，勿求功德太圆满，留点好处给别人，实际上就是将最大的风险留给别人承担。
42、从现象把握实质
孙子曰：〃谆谆翁翁，徐与人言者，夫众也。数赏者，窘也。数罚者，困也。〃意思是将帅若对士兵反复叮咛，神情不安，柔弱无威，表示已得不到拥护。一再犒赏士兵，表示已经没有办法。将帅若一再处罚士兵，则表示将帅统御有困难。在股票市场中，如果是高档利多消息捷报频传，股价只有小涨甚至小跌，表示股价上升的动力不足，可能会大回档，此时应该考虑卖出。
明修栈道暗渡陈仓
举牌，兴奋；再举牌，迷惘，再举牌，热闹。其真正意义可能就是：不花一分钱做董事长。
赛格国际信托投资公司企业并购部的檀江来先生曾较全面的谈了目前中国企业并购过程中断十大难题。（1）资本市场发育不全。（2）人才的缺乏。（3）法规体系不健全。（4）政府和上级主管部分的干预。（5）企业产权不明朗。（6）目标公司管理层的阻扰。（7）目标公司内在运作不规范。（8）股本品种多种多样，真正流通股本少。（9）股票供不应求，价格居高不下。（10）股权托管不完善。交易信息不畅通，故认为兼并困难重重。但笔者和檀先生一样，更认为企业并购的星星之火一定会在中国投资银行家们孜孜不倦的追求中，形成燎原之热，那么，当务之急，怎么办？在这种框架下，许多〃智商〃较高的人士通过打擦边球运用〃明修暗道，暗渡陈仓〃的原理操作大资金，如成功了，竟可以达到不化一分钱做董事长！如在二级市场运行失败，仍有潜在的经济效益和广泛的社会效益。
这个技巧的原理：都指导大资金进来容易出去难，索性把浮动盈利换成股票，这种方法是赚股票而不是赚钱。在宏观背景趋好的情况下，与其有短期现款，不如拥有大量前景看好的股票，更何况还可以通过送配把成本再度降低，既扩大了企业的知名度，半年后有可伺机出局，又有什么可担心的呢？
我们把并购板块中的某个作为假想敌，进行摹拟来揣摩其真正意义。由于吞吐程度，巨额资金往往强调板块效应。假如〃申华〃不断举牌，虽然举牌的部分被锁定半年，但完全可以避实就虚，通过一下二个部分把举牌部分的成本降到最低，一个是中其相关板块的股价上扬中，一个是中〃申华〃相当部分的低价暗仓中，这样〃举牌的申华〃虽被锁定，但几乎没有成本。我们进行一下简单的摹拟。 以〃申华〃持续被举牌为例。首先，同步吸纳控股板块，等待他人〃抬轿〃，当达到理论收集两的三分之二时，就可以推高〃申华〃（由于内资控股板块联动大，故收集量可达15％…20％，外资控股板块联动小，收集量不宜超过15％，先推高内资控股板块，然后在适当的时机推高外资控股板块）。这时的策略要坚定、持续地树起〃申华〃大旗，让〃申华〃从的线股价位，逐步迈上二线股价位，在市场认可的基础上再迈上一线股价位。理论上〃申华〃中8元可涨至28元，在这过程中，应控制其流通股50％左右（以分仓的方式），因为控制的太大会影响其日成交量，造成股价虽高而股性不活，控制的太小不可能对股价走势随心所欲，影响其它后续步骤。如累计持仓为9000万股，暗仓的成本为10元，为5400万股明仓的成本为20元，为3600万股，假如果计举牌至20％，市价与明仓的成本向接近，则所关进的筹码成本为3600＊20＝7。2亿，这7。2亿绝不是小数目，但它只不过是个绝对值，相对值究竟是多少？请看关联板块及其暗仓〃申华〃的活力能力。（见图表3、图表4）
股票名称流通股收集量（元）涨至（元） 持仓成本（元） 获利（万元）
延中实业 10368 2000 7 … 14 9 2000＊2＝4000
飞乐音响 6524 1000 6 … 12 8 1000＊2＝2000
爱使股份 10108 2000 6。6…16。3 9 2000＊3＝6000
申华实业 17901
飞乐股份 11354 2000 7 … 11 8 2000＊2＝4000
兴业房产 8448 1500 9。5…13。5 10 1500＊2＝3000
郑州百文 1549 500 6 … 14 8 500＊3＝1500
四川广华 8000 1000 4 … 8 5。5 1000＊2＝2000
北京北旅 5298 500 5 … 7。5 6 500＊2＝1000
鞍山一工 9960 1000 4 … 7 4。5 1000＊2＝2000
〃申华〃从〃96。8。28〃的7。40元（开盘价）至〃96。10。29〃的26元（收盘价）
中关联板块的图表中可见〃爱使〃的滞后效应、联动效应、比价效应及所能带来的巨大潜在利润。理论上关联板块可获利25500万元；总获利为54000＋25500＞72000（万元）。
关联板块所获的利润虽非很大，但这是前奏曲，没有真真假假的轰动效应，别人只会扎〃申华〃当作庄股而少有问津。当然这种算法较为粗糙，许多细节没有深谈，例如，〃郑州百文、兴业房产〃原已有实力庄家，和它抢筹码有一定的难度；对于5000万股左右的关联板块，难以收集到大量，也不宜派发等，所以真正做到不化一分钱是有难度的，更何况调动如此庞大的资金，既要独树一帜，又要配合大市，也非一般集团所能，只不过不这种思路讲出来，一方面讲了大资金，大兵团作战的一种总体策略，一方面提醒中小投资者不要在高位追涨其关联板块，很显然关联板块的火爆其实是一种服从地位，是圈套。
举牌所产生的热点都是表象，关联板块的崛起，更是〃申华〃主力的要求，可谓〃醉翁之意不在酒〃既可以达到控股的目的，可控股的资金又都是别人赞助的。
关联板块的〃爱使〃从〃96。10。9〃的6。60元（开盘价）至〃96。11。20〃的16。30元（收盘价）
蓄之既久 其发必速
蓄之既久，既可能“烈焰冲天”，也可能“飞流直下三千尺”，在把握速率的同时，更应把握方向。
（一）从图表上看，当日K线、周K线、月K线、季K线就像满地的基桩时，无论是大盘或个股都有可能一触即发，往往会造成烈焰冲天的飚升或“飞流直下三千尺”，这种现象往往和自己的利益息息相关。首先要搞清楚：为什么密集区的突破有这样强劲的冲力呢？有二股力量凝聚而成。
1、发动力量
盘整是相对的，涨或跌是绝对的，一可以这样认为：盘整是为了涨或者跌服务的，不经过蓄势，也能发动，只不过蓄势越久，越值得注意。
2、追涨（杀跌）力量。
尤其是技术派对颈线位的理解。一旦巨量向上突破颈线位，并在回拉中不破颈线，则理论上中期涨幅可以从颈线位到底的高度的二倍，既然如此，不追涨更待何时。它们相信度量值迟早会达到，故每一次回档都积极介入。相反，当出现复合头肩顶形态时，放巨量向下突破颈线位，一旦确认有效，下跌的位置就是颈线位—（顶—颈线全）。例如1994年沪市从1000点下跌，在700点区域形成标准的复合头肩顶态势，这种长期形态并非某个大主力能塑造，多空双方在颈线位700区域多次、反复较量，最终该区域被有效击破后，则理论探底的位置为700—（100—700）＝400，实际探至386点。
这二股力量形成钆空（钆多）行情，在期市的还有一股力量，那就是“敌方”的停损盘，或者爆仓盘，更具“速率”。
（二）无论是大盘还是个股都存在这种现象，但任何事物都存在辩证的二个方面，有“真发”也有假突破，以下从正面教材和反面教材来谈谈这个技巧在实战中的运用。
正面教材一：1995年，低价大盘股开始革命，1996年低价大盘股再上台阶。流通股较为适中的“金杯”首当其冲——“金杯”被压抑之深，非一日之寒。“一汽金杯”从13。50元下跌以来，在1。8—2。00横盘了15个月，在一个不甘寂寞的市场，真可谓耐心和无奈。其颈线位为4。18元，一旦巨量启动，中期目标显然是4。18＋（4。18…2）=6。36元，“96。1。5”“金杯”收盘价为6。34元（为512点发动行情以来的最高收盘价）。“金杯”的“蓄之既久、其发必速”也给低价大盘股作出表率。
正面教材二：1996年“长虹”的启动。“长虹”的蓄势实际上分为二个阶段。既可以在下跌中蓄势，也可以在上升中蓄势。
第一个阶段是在下跌平台的转换中叙事：9元的平台为七个交易日，8元的平台为十个交易日，7。50元的平台为33个交易日。而且每个平台的间隔越来越小，下一个平台所维持的交易日却逐渐增加，而这是在大盘逐步创出新低的情况下出现的。
第二个阶段是在上升中的蓄势，从7。50元上升中脱离大盘的弱势。稍不留意，大涨小回的它使抛出去的筹码就拣不回来。（见图表5）
图表5 长虹启动时的状态
点评：当“长虹”有效突破颈线位10元后，其走势“一发不可收拾”，成为1996年沪市个股涨幅第一位。
反面教材一：1995年曾风靡一时的“渤海化工”长时间盘整后的突破。1995年开创H股炒作之风的“渤海化工”格外引人注目，当其股价在6。20…7。30元区域横盘22个交易日，“95。8。24”换手率为38％并向上突破时，许多钱阶段从该股身上获利的人迅速、大量跟进，其结果？马上有三根中阴线一举吞没突破阳线，并从此一厥不振，屡创新低。（见图表6）
图表6 渤海化工日K线组合
反面教材二：1996年年末的“爱建股份”。
“96。9。27”绩优股、上证30金融股的代表已经站在30天大关，紧接着进行近10周的围绕30元的横盘。“96。9。27…96。12。06”，股指从875上升至1212点，该股不为所动，似乎在蓄势，“96。12。09”其放出1600万股的巨量向上突破，但第二天的低开低走马上留下阴影，第三天反抽失败，第四无竟跌破30元。（虽然受政策利空影响，但更表达了主力力不从心的状态）（见图表7）
图表7 爱建股份日K线组合
点评：主力正是利用了“蓄之既久，其发必速”的心理来了个假突破，从而达到出逃或者减仓的目的。
（三）同样的蓄之既久，“真发”和假突破的不同
当拉升至某个阶段，再进行长时期横盘后的突破，往往是假突破，因为在加速上扬中，十日均线往往为主力成本，没有必要盘得太久，要么资金有问题，要么伺机减仓意愿浓烈。
如果持续大跌后，潜伏在远离密集区的价位，再进行长时间横盘后的向上突破，真突破的概率大。
这里还有一个什么时候“发”的问题。对于个股，巨量突破颈线位并在回拉中以颈线位为强支撑叫“发”；对于大盘，巨量突破五日均线并开始以五日均线为支撑盘上叫“发”。
（四）谈谈基本面所造成的“蓄之既久，其发必速”
1996年度的沪市1258，深市4500点时所出现的暴跌局面，是种种隐患，日积月累所造成的。其实，当沪市冲上1100点，深市踏上4000点时，1993年的高处不胜寒的字眼已经屡见报道，中国证监会已连续出台12道措施，意在降温，而不少人以为凭资金就能决定一切，故而不但充耳不闻反而加码买进，忘了什么叫风险，就表明风险已经蓄之既久了，既然在高位蓄满了风险，其向下的速率显然是较大的。
拔高吸货和压低出货
许多主力极有耐心，为了收集到大量廉价的筹码，频频释放烟幕蛋，而股性却渐渐冷却；许多主力呕心沥血，想“出”就是“出”不了。难道人会被股票憋死？
市场是都认为拔高才能出货或者打压才能建仓，其实不然，上述两种方法属顺势而成，被大多数人所采纳，但也有与之相反的且行之有效的方法，那就是逆向思维的拔高吸货和压低出货。
拔高吸货的手法：迅速拉抬股价甚至其成交密集区，这时解套盘就会纷纷“出笼”，但此时的获利盘往往还贪得不厌，不肯兑现。作为主力，如何把他震出来呢？可以让股价放量横盘，当此时大盘屡创新高时，该股往往没有反应，并不创新高，造成“虎头蛇尾”之状（这是一种反技术），此时的活力盘就会因吃不准而急于结帐。这样主力在“解套盘”和“获利盘”的双重打压下，吸到了大量筹码。这种方法有时候用在大盘涨势中，例如：“95。3。27”“外高桥”的拔高吸货（“领涨股隐现，一轮升势呼之欲出”是笔者在“95。3。27”在上证报的一篇文章，与主力的实战不谋而合。“外高桥”一周内上涨了10元）；也用在大盘大跌势中，例如：“96。9。18”的“琼民源”及“96。7。12”“广东梅雁”。
压低出货的手法：假如沪市大盘单日上涨100点以上，当大家都涨时，唯独我“翻绿”，甚至跌幅第一，在下有巨大托盘的情况下，在上面有批量不时的压着价位，在牛市中，许多人不买帐，不就有大抛盘吗？来，吃掉它，因为只有它反绿，故市场中有不少买盘不自觉的对准了它，假如2000个人买它1万股，那么主力就出掉2000万股了。“95。5。18”行情中，沪市“自贡东碳”的压低出货和“96。10。14…96。10。15”深市“陕民生”的压低出货都较为成功。
（一）优点和缺点
1、拔高吸货的特点
（1）能在短期内吸到大量筹码，持仓成本较一致，有利于在锁定“底部筹码”的状态下，来持续推高股价，远离成本后获得能力强。
（2）还可以引出斩仓盘，减轻将来盘口压力是有帮助的。在高价套牢的炒手，一直急于解套，在等待长时间后，正耐不住之时，突见一根巨量马上会全神贯注，这时候有二个决定：如果行情发动，要补仓，如果拔高出货，则应斩仓出局，反正股价已上了一大台阶。当看到指数屡创当日新高，而该股却“虎头蛇尾”起来，很容易采取第二个策略：即斩仓。
2、拔高吸货的缺点
（1）对整个大势必须要有清醒的认识，如果是盘中反弹或者是次级行情，拔高吸货很可能拉高，没有群众基础，拉到多高也出不了货。
（2）更不能让大多数人察觉，一旦让大多数人察觉，就会有其它主力进场抢筹，这时候就很被动，如是放弃或者重新选择，精心策划的时机就
