零风险炒股实战策略-第6章
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趋势线分析理论能指导投资者吗？
（1） 趋势线分析理论的提出
道氏理论认为，股票市场上存在三重互相协调的移动：
Ø；原始移动（Primary Movement）
Ø；次级移动（Secondary Movement）
Ø；日常移动（Daily Movement）
目前电脑中的平行股票箱、上升通道、下降通道、上升趋势线和下降趋势线等理论大都来自美国道琼斯理论的支撑与压力观点，当价格从一个箱形盘整翻上另一层价位时，即会在另一个股票箱间游走。
趋势是股市价格在一段时间内的运动方向。股市的趋势可以分为长期趋势、中期趋势和短期趋势。它们分别反映股市主要的、次要的和暂时的股价运动方向。
在趋势中有上涨趋势、下降趋势和横向调整趋势。趋势的变化可以从上涨趋势转为横向调整趋势，也可以从下降趋势转为上涨趋势或从上涨趋势转为下降趋势。
研究股市趋势，预测股价何时发生上升、转折、下降和调整的分析方法称为趋势分析方法和趋势分析理论。在股市中顺势者昌，逆势者亡。只有顺势而为才可能获得胜利，而逆势而为将成为失败者。趋势分析的意义在于掌握和运用趋势的运动规律，指导自已的买卖行动，紧跟趋势的发展，真正做到顺势而为。
目前，趋势线分析理论在中国股市和电视股评中得到大量的运用。它简单地、形象地、生动地反映了股票价格和大盘指数的中长期变化规律，对指导中长期投资有一定的指导作用。
（2） 趋势线分析理论的不足
趋势线分析理论的分析同样与股票的基本面、资金面、政策面、技术面和股价的人为操纵脱节。它只能作为一个辅助分析手段或与其它分析理论联合使用。
技术指标能指导投资者吗？
（1） 技术指标分析理论的提出
随着电脑技术的迅猛发展，高速数字统计和高速计算数学变得更加简单和容易，使得各种技术指标的计算变得愈来愈快速和精确。因此，用技术指标分析股票价格的走势变得愈来愈流行和普及。特别是在美国和西方股票市场，大部份投资者都喜欢用技术指标来指导自已买卖股票活动，在股市分析理论中已经形成了技术指标分析派。目前，已知的技术指标有一千多种，但比较流行的有十几种。大部份电脑分析软件都具有这些指标的计算和图形供用户选择。
（2）技术指标分析理论并不能指导投资者投资
l技术指标的变化和发出的买卖信号，是行情反映到指标中的数值，也是行情的事先变化。假若行情不发生变化，则指标也不会显示和发出信号。如在此刻发出的是买进信号，而下一刻有可能发出卖出信号。二种可能性都存在，因此，技术指标的变化和发出的买卖信号仍然是一个随机过程。所以，技术指标反映的是行情的过去，预测的是未来行情走势的可能性。
l很多技术指标容易产生钝化，常发出一些错误的买卖信号。因此，股市上不少反转信号的错误发出都是因为技术指标的钝化造成的，特别是股价发生顶背离或底背离时，其灵敏度和可靠度较差。
l每一种技术指标都是局部的和片面的指标。每一指标所选的参数和变量太简单，只能反映股价局部的的走势，不能真实地反映股票市场的资金面、基本面、技术面、政策面和投机操作手法。
l已知的技术指标有上千种，几乎都使用移动平均线原理，都采用一根短期快速移动平均线上穿一个根长期慢速移动平均线，产生交叉发出买卖信号，在预测技术上没有任何新意和突破。作者对几十种技术指标作过动态买卖股票统计，发现所有我做过统计的技术指标都不能指导投资者投资，原因很简单当它们发出买入信号，投资者买进股票，股票价格升的概率仅是50％。还有50％的下跌的概率。
l技术指标如与趋势线理论结合，可统计出当股价在上升通道运行，技术指标发出买卖股票信号时，股价上升的概率可大于50％。在下跌通道中股票价格上升的概率要小于50％
什么是三段三阶理论和数学模型？
三段三阶理论和数学模型的表述：
股票价格的长期（几年到几十年）变化是沿着一条上升趋势线的随机过程。这条上升趋势线就是佛郎克趋势线，它的方程式如下：
F = A0 ＋ Cc Rmβ（T）
股票价格的短期（一年到几年）变化是沿着三条心理趋势线的随机过程，这三条趋势线形成首尾相连的三段折线，并沿着佛郎克趋势线周而复始地循环下去。
投机收购——投机拉升──投机派货——投机收购——投机拉升──投机派货……。。。
这三条趋势线分别是：投机收购趋势线，投机派发趋势线，和投机收购趋势线。
叠加在投机拉升趋势线（B段）上是一个随机过程函数，它将出现三个台阶，它们是：低价阶、中价阶和高价阶。我们把B段进一步划分为三条三阶趋势线和沿着三阶趋势线的随机过程。
叠加在投机派货趋线（C段）上是一个随机过程函数，它将出现三个台阶，它们是：低价阶、中价阶和高价阶。我们把C段进一步划分为三条三阶趋势线和沿着三阶趋势线的随机过程。
这就是“三段三阶理论”的数学模型（Math Molds）。
拉升趋势线 B
随机过程函数派发趋势线
高价阶
收购趋势线
C0
中价阶
A0低价阶佛郎克趋势线
C
A
A段 B段 C段
TaTb Tc Ta1时间（t）
（图1…01）“三段三阶理论”框架和数学模型示意图
三段三阶理论和数学模型是作者的发明专利，是作者八年对股市的研究，综合股市各种理论而发明的一种新的理论。该理论引入了数学分析方法来准确的预测未来的股价走势，是一个真正的二维股价时间函数。确保长线投资者能守住股票，不要失误。引进概率理论来指导投资者投资，确保短线投资者不要操作失误，而成为股市赢家。
“三段三阶理论”框架把一个不可预测的随机过程分为二部份。
一部份是趋势线。“三段三阶理论”认为趋势线的走向和斜率是可以预测的，并提出了预测的方法。预测的准确度将是今后要研究的课题和方向。趋势线的深入研究将给投资者一个指导股票买卖活动、符合实际的中长线投机操作意见。
另一部份是随机过程的研究。用统计概率理论的方法研究股价的随机过程，股价的变化规律是可以找出来的。认识和掌握这些规律同样可以指导投资者的中短线投机操作。
什么是正确的股票投资方法？
在股票市场上判断你投资方法的正确和错误只有一个标准，在股票市场上能保证你赢的方法就是正确的股票投资方法。导致你输的方法一定是错的，你必须放弃。如何来保证你在股票市场上赢利，你必须要数学分析方法来指导你投资，在理论上和实际操作中都能确保你是赢利的。
什么是正确的短线投资方法？
短线投资是指你进入股市的时间是很短的，一般投资的时间在一个交易日到13个交易日之间。正确的短线投资方法是用技术分析的方法或技术指标进行选择股票。买入股票的时间是技术指标发出的买入信号，卖出股票的时间是止损位和止赢位。保证零风险投资的理论是概率理论。该方法适用科技股票，题材股票，概念股票，ST股票，基本面不好的股票，一庄独大的股票……等。
为什么赌场老板没有风险永远是赢家？
世界上各种赌博市场和彩票市场的组织者都是利用数学概率统计理论来赚取概率差。赌博市场上的各种赌具和游戏机都是按庄家赢的概率大于游客赢的概
率的不同比例而设计的。当游客赌的次数愈多，他们输的机会就愈大，最后输光出局。
（图1…1）是世界各地赌场都拥有的轮盘赌下注台面示意图。轮盘赌的游戏过程是这样的：在游戏开始之前，游客首先在“号码”、“红与黑”、“奇偶数”上下注。
下完注后，庄家转动轮盘，轮盘上有一个小珠开始滚动，当轮盘停下来以后，小珠会随着惯性慢慢落入标有“号码”、“红与黑”颜色、“奇偶数”的其中一个的方格内。假如小珠掉入标有“17”的黑色方格内。在号码“17”、“黑色”和“奇数”下注的游客都赢了这一盘游戏。号码17的赔率是“1赔38”，即押1元庄家赔您38元。“黑色”和“奇数”的赔率是“1赔1”，即押1元庄家赔1元。
当庄家再次转动轮盘，小珠落入标有“0”和“00”的绿色小格内，这是庄家设置的通杀位置，押在所有号码的下注筹码统统进了庄家的口袋。
按随机概率统计理论计算，小珠落入标有“0”和“00”绿色小格的概率是2/40。庄家赢的概率比游客多出1/20=5％。当游客下注多次，庄家和游客互有输赢。一旦游客玩的次数增加，输的概率也随之增加，最终都是游客输完出局。
如何用概率理论指导自已下注来赢赌场老板
下表（3…02…01）是轮盘赌各种情况和各号码出现的概率。游客是否可以用其它办法来提高自身赢的概率？二倍资金下注法就是一种用加大资金的注入换取赢的概率的一种方法。
当一游客下注一元在红色，该游客赢的概率是19/40。这次游客赢了，把这一元钱拿回，又再下注一元钱。当游客输掉一元钱，在第二次下注，游客以二倍于第一次下注的资金，即以2元下注在红色，第二次又输掉二元；第三次下注，该游客仍以二倍于第二次的资金下注，即以4元下注在红色。第三次又输掉四元。第四次下注，该游客还是以二倍于第三次的资金下注，即以8元下注在红色。第四次又输掉八元。这个过程反复下去直到第N次，游客赢一次为止。
下面是游客下注1元钱，第N次赢钱的数学公式。
2N …（20 ＋ 21 ＋22 ＋……2N…1）= 1元
这时游客赢回前面所有输掉了的钱，并多赢了庄家的一元钱。
下注的位置出现的概率庄家赢的概率游客赢的概率庄家的赔率
红色19/4019/40＋1/2019/401赔1
黑色19/4019/40＋1/2019/401赔1
奇数19/4019/40＋1/2019/401赔1
偶数19/4019/40＋1/2019/401赔1
0（绿色）1/401/401/401赔38
00（绿色）1/401/401/401赔38
号码1…381/4037/40 ＋1/201/401赔38
表1…01轮盘赌各种情况和各号码出现的概率
下面是游客第一次下注F元，第N次赢钱的数学公式：
F×｛2N …（20 ＋ 21 ＋22 ＋……2N…1）｝= F元
游客在第N次赢回了所有前面输掉了的钱，并多赢了庄家的F元钱。
在N＋1次游客仍下注F元。如果赢了，拿回F元线；游客在N＋2次再次下注F元钱。如果输了，采用二倍资金加注法，直到赢为止。
游客采用资金加倍下注，改变了庄家和游客的输赢概率。下注次数的增多和下注资金的成倍加大，游客赢的概率不断增加，而庄家赢的概率逐渐减少。双方的输赢概率的变化由以下的概率统计理论推导。
游客使用二倍资金下注法，每次都押红。如果庄家要赢游客，必须让轮盘赌的小珠连续跌在黑颜色的方格内。庄家和游客输赢的概率计算变为一个概率计算公式的推导。
为了使读者了解这个公式的推导，把问题简单化，我们用一个大家都知道的普通概率常识来说明问题。假设有一个红黑二面的硬币，连续抛掷，抛掷次数是无限的，请计算：
出现红黑的概率是多少？答案：1/2=50％
连续出现二次红的概率是多少？答案：1/4=25％
连续出现二次黑的概率是多少？答案：1/4=25％
连续出现三次红的概率是多少？答案：1/8=12。5％
连续出现三次黑的概率是多少？答案：1/8=12。5％
连续出现四次红的概率是多少？答案：1/16=6。25％
连续出现四次黑的概率是多少？答案：1/16=6。25％
连续出现N次红的概率是多少？答案：1/2N
连续出现N次黑的概率是多少？答案：1/2N
把上面这个简单公式借用在轮盘赌上：
小珠跌在黑颜色小方格一次的概率是多少？答案：19/40=47。5％
小珠连续跌在黑颜色小方格二次的概率是多少？答案：19/80=23。75％
连续跌在黑颜色小方格三次的概率是多少？答案：19/160=11。87％
连续跌在黑颜色小方格四次的概率是多少？答案：19/320=5。9％
连续跌在黑颜色小方格N次的概率是多少？
答案：19/（40×2 N…1）=47。5％×1/2N…1 （N是连续跌在黑颜色小方格的次数）
加倍资金下注后轮盘赌庄家赢的概率公式：
1/20（绿色）＋ 19/40×1/2N （黑色） （N是资金加倍次数）
游客赢的概率公式：
1 – ｛1/20（绿色）＋ 19/40×1/2N（黑色）｝
1/20（绿色）=5％是赌盘赌庄家赢游客的概率差。这个值也是经过无数次二倍资金下注法后庄家最后剩下的赢利概率。
如果是在一个无概率差的平等赢利概率赌博游戏中，游客二倍资金下注引起的输赢概率变化如下：
游客输的通用概率公式：（L是游客输的概率，N是资金加倍次数）
L /2N
游客赢的通用概率公式：
1 – ｛ L /2N｝
很显然，加倍资金入注法使庄家赢的概率不断减少，游客赢的概率不断增加。但是游客赢的概率增加是依靠增大资金而获得的。如果游客的资金雄厚和赌博的次数增大，采用加倍资金入注法下注，游客将反败为胜，永远是赢家。
如何用数学概率理论来指导投资者入市（1）
从赌博市场上的游戏规则中给我们一个提示，庄家比游客多5％概率就能保证自已在赌博游戏中永远是赢家。如果在股票市场的中短线投机中，投机者只要保证自己每次进入股市都有52。5％赢的概率，当进入股票市场的次数足够多也就能保证自已永远是赢家了。
由于投资者在每一次买卖股票的活动中需要缴纳印花税和券商佣金，为了保险起见，我们不妨定义55％为股票市场投机者每次赢的最小概率，定义45％为投机者输的概率。这就是说，当投机者多次进入股市，只要保证每次进入股市能获到55％赢的概率，当您交易股票的次数足够多的话，您在股票市场上将永远是赢家。
在股票市场上，这个原理是否成立？答案是肯定的。下面的内容将论述如何用概率理论指导投机者入市，如何提高入市概率。
为了进一步阐述概率统计理论在股市中的应用，我们在这里定义一个投机者的输赢规则：
首先设定投机者向下的止损位是买入价的3％，向上的止赢位是买入价的5％。
设定3％止损位（图1…04）：
股价
买入价
3％止损出局
3％的止损位
时间
（图1…04） 3％止损位出局示意图
当投资者购入股票后，如果股价向下降到3％，系统将自动卖出投资者的股票。
设定5％保护性止赢位（图1…05）：
当一个投机者买入股票后，股价当天或第二天就上升5％，此时您可在此价位卖出股票，记上您赢了一次。或者您也可以在5％价位处设定一个保护性止赢位，不卖出股票，让股价继续上升，记�
