零风险炒股实战策略-第7章
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卖出股票，让股价继续上升，记上投资者赢利一次。当股价又以另一个5％再次上升，可把保护性止赢位再提高5％。记上投资者赢利二次。此过程直到上升N次后，股价开始向下跌，跌破保护性止赢位，股票被自动卖出，投资者自动出局。记上投资者赢利N次。
在以后章节中，凡是提到保护性止赢位，就是这种操作方法。
当一个投机者买入股票后，如果股价向下降，在低于买入价的3％处设置止损位。当股阶跌破止损位后，股票被自动卖出，记上该投资者输掉一次。
股价
5％保护性止赢位
5％保护性止赢出局
买入价
时间
（图1…05） 5％保护性此赢出局示意图
保护性止赢位是买入价的＋5％，但止损位是买入价的…3％。如此设定主要是考虑到交易成本即进出股市的佣金和印花税，进出一次，二项共需缴纳1。5％。为了保证投机者每次能赢，必须把交易成本考虑进去。止赢位设定＋5％就是考虑了交易成本的原因。
为了认识和掌握概率理论指导下的投资方法，我们对上市公司的股票进行一次概率统计和计算：
统计的对象是所有上市公司的股票，取样时间是1991年到2000年共十年，取样点是日。
如何用数学概率理论来指导投资者入市（2）
我们用计算机对深沪二地的50支股票进行一次概率统计，内容是：
取样时间出现阳线（股价涨）的概率，记为P（A）
取样时间出现阴线（股价跌）的概率，记为P（B）
取样时间出现股价上涨5％的概率，记为P（C│A）。这是一个条件概率，在股价上涨条件中求上涨5％的概率：
P（CA）
P（C│A）= ——————
P（A）
取样时间空间出现股价下跌3％的概率，记为P（D│B）。这是一个条件概率，在股价下跌条件中求下跌5％的概率：
P（DB）
P（D│B）= ——————
P（B）
下面是计算机统计结果：
Ø；取样时间空间出现阳线（股价涨）的概率是：P（A）= 50。8％
Ø；取样时间空间出现阴线（股价跌）的概率是：P（B）= 49。2％
Ø；取样时间空间出现股价上涨5％的概率是：P（C│A）=15。5％
Ø；取样时间空间出现股价下跌3％的概率是：P（D│B）=35。5％
很显然取样时间空间出现股价上涨的概率是50。8％，股价上涨5％的概率是15。5％。当投资者随机买入股票，股价上涨5％的概率是15。5％，这样低的概率是不能保证投机者入市后能赢到钱的。投机者在股市能赢到钱的随机概率至少要大于55％。能否提高入市赢的随机概率，让上涨5％的随机概率大于55％？如果能达到或超过这个概率，投资者就能处在赢的状态。
下面我们将论述如何提高入市赢的概率。
股票的价格的短期（一年到几年）变化是沿着三条趋势线的随机过程，这三条起趋势线形成首尾相连的三段折线周而复始地循环下去。（图5…07…02）
投机收购——投机拉升──投机派货——投机收购——投机拉升──投机派货……。。。
（图1…06）是一个股价三段三阶走势的标准走势示意图。投资者在不同的时间段和不同的价格阶入市，它的风险和输赢概率是完全不相同的。
在A…B…C三段中：
lA段处在庄家和跟庄者秘密收集筹码阶段，股价处于上下震荡走势。
lB段处在庄家和跟庄者拉升股价阶段，股价呈上升走势。
lC段处在庄家和跟庄者派货阶段，股价呈下降趋势。
股价
b
高价阶
投机拉升趋势线
高价阶 c1
C段中价阶
B段b2
随机过程
中价阶 c2
b1
投机派货趋势线
投机收购趋势线 低价价
c
a
A段高风险禁止入市段
A段B段C段
时间
（图1…06）股价三段三阶走势风险示意图
我们把概率的取样时间空间缩小到三条趋势线的时间空间，取样点是日。
如何用数学概率理论来指导投资者入市（3）
用计算机对深沪二地的10支股票进行一次概率统计，统计的内容是：
A段、B段和C段取样时间空间出现阳线（股价涨）的概率，记为Pa（A）、Pb（A）和Pc（A）。
A段、B段和C段取样时间空间出现阴线（股价跌）的概率，记为Pa（B）、Pb（B）和Pc（B）。
A段、B段和C段取样时间空间出现股价上涨5％的概率，记为Pa（C│A），Pb（C│A），Pc（C│A），这是一个条件概率，在股价上涨条件中求上涨5％的概率。
A段、B段和C段取样时间空间出现股价下跌3％的概率，记为P（D│B）、P（D│B）和P（D│B），这是一个条件概率，在股价下跌条件中求下跌5％的概率。
经过大量的统计和计算并取平均值，计算结果如下：
在A段（A段经历的天数为分母）：
n出现阳线交易日的概率Pa（A）=53％
n出现阴线交易日的概率Pa（B）47％
n股价上升5％以上阳线交易日的概率Pa（C│A）=3。8％
n股价下降3％以上阴线交易日的概率Pa（D│B）=3。2％
n总的趋势是股价略有上升
在B段（B段经历的天数为分母）：
²；出现阳线交易日的概率Pb（A）=59％
²；出现阴线交易日的概率Pb（B）=41％
²；股价上升5％以上阳线交易日的概率Pb（C│A）=22。8％
²；股价下降3％以上阴线交易日的概率Pb（D│B）=10。5％
总的趋势是上升。
在C段（C段经历的天数为分母）：
u出现阳线交易日的概率Pc（A）=38％
u出现阴线交易日的概率Pc（B）=62％
u股价上升5％以上阳线交易日的概率Pb（C│A）=1。8％
u股价下降3％以上阴线交易日的概率Pb（D│B）=31。8％
u总的趋势是下降
很显然，投资者在B段入市，赢利的次数和概率在三段中是最高。出现阳线交易日的概率Pb（A）=59％；股价上升5％以上阳线交易日的概率Pb（C│A）=22。8％。这二个概率已高于十年取样时间空间出现股价上涨的概率（50。8％），股价上涨5％的概率（15。5％）。但仍达不到55％的概率，投机者仍处在输的状态。
在C段入市的风险最大。C段出现阳线交易日的概率Pc（B）=38％；股价上升5％以上阳线交易日的概率Pb（C│A）=1。8％；C段赢的概率最低。
从上面的统计数据看，电视中的股评家推荐投资者买卖股票的最好的随机平均概率是：出现阳线交易日的随机概率Pb（A）=59％；股价上升5％以上交易日的随机概率Pb（C│A）=22。8％。这样的概率对短线投资者是没有任何指导意义的。
为了让读者有一个量的概念，下面再举一个实战A—B—C三段循环阴阳线概率统计案例。
（图5…07…03）是上海伊利股份在1998年12月至1999年9月的日K线走势图。
从图中，我们看到股价完成了一个三段三阶循环。“三段三阶理论”指出，股价是叠加在三条趋势线的随机过程。A—B—C三段循环给出了随机过程的时间范畴。
在对A、B、C三段的统计中，计算出每段阳线和阴线出现的概率、每段股价上升5％以上出现的阳线概率、每段股价下降3％以上出现的阴线概率。
（图5…07…03）实战中各种概率的统计
（1） A段的各种概率的统计
（图5…07…04）是上海伊利股份在1998年12月至1999年9月的日K线走势图中A段的放大走势图。用该走势图统计A段的各种概率。
在（图5…07…04）中：
A段共经历了52个交易日，概率的取样时间空间是52日。
n出现28根阳线。出现阳线的概率是：Pa（A）=54％
n出现24根阴线，出现阴线的概率是Pa（B）=46％
nA段中有3根股价上升5％以上的阳线，出现的概率是：Pa（C│A）=5。7％
nA段中有2根股价下降3％以上的阴线，出现的概率是：Pa（D│B）=3。8％
（图5…07…04）实战中A段各种概率的统计
（图5…07…05）是上海伊利股份在1998年12月至1999年9月的日K线走势图中的B段放大走势图。用该走势图统计B段的各种概率。
如何用数学概率理论来指导投资者入市（4）
在图中：
B段共经历了58个交易日，概率的取样时间空间是58日。
²；在B段有36根阳线，出现阳线的概率是：Pa（A）=62％
²；在B段有22根阴线，出现阴线的概率是：Pb（B）=38％
²；在B段有12根股价上升5％以上的阳线，出现的概率是：Pb（C│A）=20。6％
²；在B段有5根股价下降3％以上的阴线，出现的概率是：Pb（D│B）=8。6％
（图5…07…05）实战中B段各种概率的统计
（3） C段各种概率的统计
（图5…07…06）是上海伊利股份在1998年12月至1999年9月的日K线走势图中的C段放大走势图。用该走势图统计C段的各种概率。
在图中：
C段共经历了95个交易日，概率的取样时间空间是95日
u在C段有34根阳线，出现阳线的概率是：Pc（A）=36％
u在C段有61根阴线，出现阴线的概率是：Pc（B）=64％
u在C段有2根股价上升5％以上的阳线，出现的概率是：Pc （C│A）=2。1％
u在C段有21根股价下降3％以上的阴线，出现的概率是：Pc（D│B）=22％
（图5…07…06）实战中C段各种概率的统计
在（图5…07…06）实战中，对A…B…C三段各种概率的统计，我们可得如下结论：
A）投机者随机进入股票市场购买股票，遇到阳线和阴线的概率几乎相等，各占50％。
B）如果投机者随机分段进入，遇到阳线的概率是不相等的。在B段进入时，遇到阳线的概率最高，为62％；在C段进入时，遇到阳线的概率最低，为36％；在A段进入时，遇到阳线的概率适中，为54％。
C）投机者随机进入股市，赢利5％的概率相当低。在B段随机进入股市时，赢利5％的概率是20。6％；在C段随机进入时，赢利5％的概率是最低的，概率是2。1％；在A段随机进入时，赢利5％的概率是5。7％。在如此低的赢利概率，短线投机者想在股市上赚钱基本上是不可能的。
D）每一段的概率都大大低于50％，比赌博市场游客赢利概率47。5％要低得多。说明随机进入股票市场的投机者遇到的风险远远大于赌博市场的风险。所以，一个随机的短线投机者在股市上永远是输家。
增加资金在B段上的停留时间可改变投机者赢的概率之一
（图5…07…07）是上海伊利股份在1998年10月至1999年12月的周K线走势图。
在A、B、C三段中，统计每段周阳线和周阴线出现的概率、每段股价上升5％以上出现的概率和每段股价下降3％以上出现的概率。
（图5…07…07）增加资金在B段的停留时间可改变股市赢概率的案例之一
在（图5…07…07）中：
A段各种概率的统计
A段共经历了11个交易周，概率的取样时间空间是11周。
nA段有7根周阳线，出现周阳线的概率是：Pa（A）=63％。
nA段有4根周阴线，出现周阴线的概率是：Pa（B）=37％。
nA段有1根股价上升5％以上的周阳线，出现的概率是：Pa（C│A）=9％。
nA段有1根股价下降3％以上的周阴线，出现的概率是：Pa（D│B）=9％。
B段各种概率的统计：
B段共经历了12个交易周，概率的取样时间空间是12周。
²；B段有10根周阳线，出现周阳线的概率是：Pb（A）=83％。
²；B段有2根阴线，出现周阴线的概率是：Pb（A）=17％。
²；B段有7根股价上升5％以上的周阳线，出现的概率是： Pb（C│A）=58。3％。
²；B段有1根股价下降3％以上的周阴线，出现的概率是： Pb（D│B）=8。3％。
C段各种概率的统计
C段共经历了20个交易周，概率的取样时间空间是20周。
uC段有6根周阳线，出现周阳线的概率是：Pc（A）=30％。
uC段有14根周阴线，出现周阴线的概率是：Pc（B）=70％。
uC段有1根股价上升5％以上的周阳线，出现的概率是：Pc（C│A）=5％。
uC段有9根股价下降3％以上的周阴线，出现的概率是： Pc（D│B）=45％。
如何用数学概率理论来指导投资者入市（5）
在（图5…07…07）实战中，对A…B…C三段各种概率的统计，得出如下结论：
当投资者随机在A段和C段进入股市，赢利5％的概率相当小，都在10％以下，说明投资者在A段和C段入市风险相当高，基本上没有赢利的希望。在C段，您停留的时间愈长，您的损失愈惨重。出现阴线的概率从64％增加到70％，股价下降3％以上的概率从22％增加到45％。作者是从大量的实战案例中发现这个答案的。一些股评家在股价处在C段仍建议投资者在反弹时买入股票，这是误导投资者的行为。
一个投资者随机进入股市，如果在B段进入，资金停留在股市5个交易日，投资者赢利5％的概率从20。6％增加到58。3％，赢利5％的概率大大增加，出现阳线的概率从62％增加到83％。随机进入B段的投资者赢的概率大于50％，具有成为赢家的可能性。
增加资金在B段上的停留时间可改变投机者赢的概率之二
（图5…07…07…1）增加资金在B段的停留时间可改变股市赢概率的案例之二
（图5…07…07…1）是深圳深振业在1995年7月至1999年12月的周K线走势图。
深圳深振业从1995年7月到1999年3月完成一个三段三阶循环。在A、B、C三段中，统计每段周阳线和周阴线出现的概率、每段股价上升5％以上出现阳线的概率和每段股价下降3％以上出现阴线的概率。
在（图5…07…07…1）中：
A段各种概率的统计
A段共经历了33个交易周，概率的取样时间空间是33周。
nA段有12根周阳线，出现周阳线的概率是：Pa（A）=36％。
nA段有21根周阴线，出现周阴线的概率是：Pa（B）=64％。
nA段有3根股价上升5％以上的周阳线，出现的概率是：Pa（C│A）=9％。
nA段有10根股价下降3％以上的周阴线，出现的概率是：Pa（D│B）=30％。
B段各种概率的统计
B段共经历了60个交易周，概率的取样时间空间是60周。
²；B段有38根周阳线，出现周阳线的概率是：Pb（A）=63％。
²；B段有22根阴线，出现周阴线的概率是：Pb（A）=37％。
²；B段有30根股价上升5％以上的周阳线，出现的概率是： Pb（C│A）=50％。
²；B段有13根股价下降3％以上的周阴线，出现的概率是： Pb（D│B）=27％。
C段各种概率的统计
C段共经历了83个交易周，概率的取样时间空间是83周。
uC段有32根周阳线，出现周阳线的概率是：Pc（A）=38％。
uC段有51根周阴线，出现周阴线的概率是：Pc（B）=62％。
uC段有6根股价上升5％以上的周阳线，出现的概率是：Pc（C│A）=7％。
uC段有29根股价下降3％以上的周阴线，出现的概率是： Pc（D│B）=35％。
在（图2…03…07）实战中，对A…B…C三段各种概率的统计，得出如下结论：
当投资者随机在A段和C段进入股市，赢利5％的概率相当小，都在10％以下，说明
