善战者 －股市庄家实战-第6章
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本人也曾看到过某些暴发户挟带着大量资金冲进市场时的那一种凌厉的气势，他们凭借某种特殊的环境背景，和某种特殊的机会遭遇，拥有了巨量的金钱，就总是自高自大，目中无人。但是，经过一段时日的拼搏击杀，却是伤痕累累，屡战屡败。我就亲眼看见过一个暴发户从1996年10月底带128万元资金进场，三个月后其所拥有的资金量就已经变成了36万元。我至今还记得他在人前一副若无其事，背地却伤心落泪的情态！
在市场上，从自以为聪明绝顶、高人一等到惊慌失措、自卑自弃，是入市者基本上经历过的一段艰难的心路历程。人们也只能走过了这段艰苦之路，才能品尝到其中的酸甜苦辣，明白其中的个中三昧；也才能够克服市场上的种种诱惑，战胜心魔。使自己在证券市场上日渐成熟，并掌握各种实战中的具体操作技能，成竹在胸，才可能为自己找寻到一条善战致胜之路！
第一节 十二种实战心理
有一个伟大的操盘者曾经说过一句名言：市场上只有两种心情——贪婪与恐惧。贪婪与恐惧就像一对孪生兄弟一样，每时每刻都存在于市场的每一个角落，占据着人们的心，并主导着人们的情绪变化，引导人们对已经出现的各种变化形态和趋势，作出各种分析判断。
在实战过程之中，由于人们因为自己所持有的股票的价格上涨，而随之慢慢地开始形成一种多头牛市心态，不自觉地渐渐无限量地增加自己的获利欲望，企盼实现更大的既得差价利润的具体心理变化过程，就是贪婪。正是由于人们普遍地存在着这一种心理，故此常常因之而造成人们挣钱未果，高位被套等种种情形的产生，使他们造成某一程度上的经济损失与心理压力。
在实战过程之中，由于人们因为自己所持有股票的价格下跌，而随之逐渐地开始形成一种空头熊市心态，不由自主地产生一种莫名的恐慌心理，企图迅速地停止自己已经出现的损失状态，回避经后可能出现的风险，以免造成更大亏损的心理变化过程，这就是恐惧。正是因为有恐惧的存在，故此在市势恶劣的状态之下，往往容易使人们产生一种极端的心态，从而使市场呈现加速变化。人们因之而进行的做空举措，极容易将自己手中所持的股票卖在地板价之上。再如1995年年底时，就曾经有某一些股评人士鼓吹过所谓沪深市场的综合指数将跌成负数的言论，也即是极端恐惧心理的具体表现。
在股市实战过程之中，由于贪婪与恐惧的交替互换，在这两者的基础上，又因当时市场上的具体环境、背景的影响与变化，以及市场角色的转换，由此派生出多种复杂的股市心态。
一、长线投资心理
所谓长线投资，一般主要指买进有成长的潜力的股，进行长期持有，时间超过三个月以上，而不需计较所持有股票价格的暂时起伏、波动的方向，着重于股票的内在价值的投资方式。
作为长线投资者，一般所选择的股票类型多属于那些上市公司的未来发展前景较好，业绩优良的高速成长性品种。例如开元基金所持组合投资中的虹桥机场（600009），南京高科（600064），上海汽车（600104）等；金泰投资基金所持投资组合中的华光科技（600076），真空电子（600602）等；兴华投资基金所持投资组合中的上海梅林（600073），中兴通讯（0063）等等股票。特别是从1996年年底开始，以东大阿派（600718），四川长虹（600839），江苏春兰（600854），深科技（0021），深发展（0001）等等众多的绩优成长性股票，为市场上的投资大众树立起一面面光辉的旗帜，更使长线投资的理念发扬光大，深入人心。美国投资大师华伦·巴菲特则更是此种投资方式中的杰出人物、光辉典范。
但是，随着一些上市公司的价值被市场充分挖掘，逐渐认同之后，这一类型的绩优股票都已经基本上形成一种高高在上的态势；甚至于有一些上市公司的业绩在各式各样的美丽光环之下，价格已经被提前预支了许多倍，这也就完全背离了长线投资所应该具有的实质和条件。
价格始终都是围绕着价值波动的，一般都存在着：低估→发现→高涨→回归→低迷→再发现这样一个轮回方式的转换过程，所以长线投资并不是要求我们“从一而终”，而是要求我们在市场低估其价值太多之时，买进进行投资；而在其价格超过价值太多之时，卖出持有股票。否则，我们有可能只是在乘坐了一趟电梯而已。因此，作为长线投资者而言，如何才能够在市场上还没有发现、认同的情况下，根据国家的经济发展相关产业政策，事先发现挖掘出具有长线投资价值的潜力品种，理性地分析、判断，精选出一结极具成长性的优良上市公司股票，则是我们必须慎重思考的问题。
当然，市场上还同时存在着另外一种意义上的长线投资方式。他们在以往投资操作过程中，被深套在价格的高位之上，因无法进行自救，而被迫进行长线投资。这与前者是有着本质区别的一种类型。
二、中线投资、投机兼顾心理
所谓中线投资、投机兼顾的投资者，多是指首先本着投资的心理买进自己预期较好的上市公司的股票进行持有，待发现自己所买进的股票的价格已大幅度上涨，变得有利可图时，遂改变了自己的初衷，为博取股票的价差利润而进行投资方式。
在股市实战过程中，选择这种投资方式的投资者，多是一些平时没有时间待在市场上的在职公务员和工薪阶层人员。他们能偶尔抽空到市场上去买卖交易股票。故此，他们对上市公司的业绩和未来的行业发展前景较为注意，所选择的股票多是一些较有潜力的二线股票或一线绩优股票，这样在心理上就比较具有随能力，以弥补自己在时间上、精力上的不足，操作上也较为谨慎小心，以避免比较大的风险因素。
三、短线投机心理
所谓短线投机，一般多怀着一种以最短的时间获取最大的利润的心理进行操作，追涨杀跌是其最主要的直接操作手法。越涨越买，越买越涨，越买越赚，越赚越买；越卖越跌，越跌越卖的股市博傻理论是他们行动过程中的惟一宗旨。在实际操作过程中，他们往往忽视市场运行的趋势对个股影响程度、上市公司的前景发展与业绩好坏和技术指标运行的具体状况需要等等诸方面因素，追求短期利润的获得，完全没有风险意识，手中所持有股票一般都不会超过一周时间。更有甚者，持股时间最多不超过3天。追求1天1股，是为超级短线投机者。他们终日以频繁换股为乐，不论第二日的挣钱、亏损，都另选出击目标。回头算账之时，多数是为证券商打工。例如：1994年8月沪市的渤海集团，日涨幅超过100％；及1996年深市的东北电，日涨幅度达到108％，就是在这种投机心理操纵之下所创造出的奇迹！
本人有一位姓伦的朋友，则主要以超级短线投机方式操作买卖，手中的资金量并不算大，只有5万~6万元左右，却十分受证券商的青睐，享受大户（大户室需拥有80万以上资金方可进入）的待遇。他有一句广为流传的名言：只要你敢涨，我就敢买；只要你敢跌，我就敢卖。记得1997年年底的大户联欢沙龙上，他就自夸道：“沪深市场上700多只股票，没有一支，我姓伦的没当过股东的！”本人清楚地记得“技术派”老李对他“伦氏滑冰鞋”的点评：“一只脚穿鞋，一只脚穿着滑冰鞋。一只脚踏进了门内，一只脚还在门外，稍有风吹草动，人影都无踪。”1996年12月11日，沪深市场即将面临暴跌之时，深市房地产领涨最后一轮反弹，他在这一日全线清仓，卖出所有的股票。12月13日下千，他发现康佳（0016）走势怪异 ，上百万的抛单反复拉、砸股价，他便在大市再跌了近200点之后，全线买进了深康佳。当天下午收市后，就传出了沪深市场即将实行涨跌停板制度的消息。《人民日报》社论发表之后，12月16日上午，他第一个以亏损10％的跌停板价位全线卖出深康佳出场现望。反应之快，操作之果敢实在是令人钦佩。
而在12月15日下午，远在长沙华夏证券的彭先生曾打来电话告诉伦，12月13日下午他也同时买进了300万深康佳，真是英雄所见略同。彭先生的快枪手法，本人至今尚未再见到过。在1993年、1994年之时，沪深市场1年之间才41亿的成交量总额，而其中的1个亿就是彭先生1个人所贡献出来，真正堪称一绝！
四、消息派心理
证券市场是一个各种各类消息都满天飞的地方。各类正统的消息，种种小道的谣言、传说，甚至于有一些互相矛盾的谣传，也常常充斥市场上的每一个角落，令市场的广大投资者感到无所适从。
因为种种原因，某一些正式渠道将要公布某一项较为重要的消息之前，各种小道消息总是会通过各种方式事先传播开来。不论是利好的或是利空的，都极容易被市场上的各类投资人员通过亲戚朋友，再传播给自己的至友亲朋。其次，一些在市场上有巨额资金动作的各大主力机构，由于人际关系广泛，在进行具体操作运行之时，尽管保密性保得很好，也难免有一些渠道流露某些较为重要的信息。
1998年2月底，本人在开封证券公司之时，就曾经遇到过一位中年的妇女，她就跟我说过，“她有绝对可靠的消息，环保股份（0730）会涨到24。00元以上，什么价位都能够买进持有。”我在看过环保股份的图形走势，以及其相关的某些资料之后，也非常相信她的话是真实的。当时，环保股份也确实随着大市的滑落，从18。00元左右开始一路下跌至14。50元左右，稍稍盘整，即一路大涨小回，日涨夜升，直上24。00元方才止住了脚步。
正是因为市场上有某些消息传言有其一定的有效性和准确性，所以，在股市实战过程之中，造就了一部分投资者不思深入钻研公开的信息，学习股市实战中的技术、技巧，而仅仅只是一门心思到处去打控消息传言，追踪剌探某一些大券商、大机构的操作，并且依据这些貌似可信的所谓信息资源进行实战操作。
故而，某些利益集团有时故意在市场之上，散发某一些做多或做空的信息，以达到自己大举出逃或大幅吸纳的目的需要，引诱场外不明真相的消息派跟风盘，误导他们对事物的分析判断，造成经济利益上的损失。本人在郑州时，操作河南豫能（0896）的庄家就充分利用这一点，派人放风说河南豫能有重大的利好将要公布，庄家准备将之炒到15。00以上价位。结果，使相当多的一部分散户投资者在高位追涨跟风，惨遭套牢的命运。
五、技术派心理
与消息派正相反，市场上也总有相当一部分的投资者对所谓的消息传言，采取一种淡然处之的态度，而非常迷信于电脑画面所出现的各种图形形态和各类技术指标的功能趋势状态，甚至于到了将之神奇化的地步。
平衡市势，是技术派投资者大展鸿图的用武之地。操作运用起来，也如鱼得水，得心应手。而一旦遭遇到某些较特殊的大街情，则极容易因无法理解而被市场抛弃。在股市实战过程中，这一类的投资者很容易被各控盘的主力机构所刻意制造的骗线，或反技术操作方式手法所利用、迷惑，在控盘的主力庄家误导意图之下，被人牵着鼻子走。从而形成某一种固定的思维方式，对已经出现的情形，极容易产生某一种冲动性或者恐慌性的心态，精神思想上所承受的压力负担也相当沉重。因而在操作的具体应变手法上，就相对有一些呆板、僵化。
在股市实战中，一见分时图上的“M”头就想到要出货；一见到分时图的“W”底，就想到要去抄底，频繁的操作，就是他们最真实的写照。
本人就曾经有二位不同类型的技术派朋友。一位是小李，年纪 较小，只有30岁左右，因此在实战具体操作上也就稍易变通，另一位是老马，则有40多岁，年纪要长一些，故而操作应变就要相对要保守得多。他们两个人，都是身经百战的老股民，并且各有专长。小李在技术上多是依据周K线、月K线、年K线来进行操作，一个月有时候只做一单，稳打稳扎的手法相当地老练。而老马则非常迷信技术图形与技术指标的指导判断作用，并对之有某一些独到的心得体会。1997年5月初，本从离开证券市场，回家休息了近半年的时间就是受小李的影响而作出的决定。因为当时沪市场的综合指数的随机指标的数值已经达到了83左右的高位，确实需要调整相当长的一段时间，才可能恢复到正常状态。再者，当时由于市场疯炒，竟将深发展连接近三个涨停板，并且将中央高层的有关调整措施当作“利空出尽是利好”来刻意炒作，故此，本人得出了中央高层有可能会加强行政干预力度的结论，这也是离场的一个重要原因。
1997年1月份时，本人当时曾根据波浪理论，写过一篇大市分析的文章，预测深市市场，有可能在1997年6月份以前创出新高，超过1996年年底的最高点4500点。老马也曾表示有这一种可能性，但说后市因“健康问题”悬而未决，也存在1997年全年无行情的可能。而真正待2月19日后开始那一轮轰轰烈烈的大牛市主升浪行情展开，老马在2月底就已经离开了市场，他被超级主力大机构所采用的反技术操作方式手法吓破了胆，不敢在市场上逗留下去。直到1997年11月份，才同我们一起再次返回市场。白白错失了一轮绝好的机会，实在是令人扼腕长叹！
六、羊群心理
所谓羊群心理，就是羊群中紧紧跟随头羊行动的一种从众心理。主要是指在股市实战操作过程中，个体投资者在市场上受环境诱导、气氛的影响，以及来自于其他投资者的情绪和心理上的感染，而放弃自己已制定的计划和主张，形成某一种经验定式般的投资理念，并采取与其他投资者相同或相似的操作方式进行投资活动。
羊群心理在股市实战过程中，起着一种强化某一趋势的延续效应，并因此而形成某一种推动市势未来的上涨或下跌的强烈惯性力量，对后市的发展速度和力度有着较为深刻的影响作用。
在实战中，个体投资者会在大盘持续上涨的影响下，跟随其他的投资人看好后市，形成一种过分乐观的心理，于热情高涨之中盲目追涨；买进股票进行持有。与之同样，个体投资者会在大盘持续性下跌的影响下，跟随其他的投资人看空后市，形成某一种极端恐慌的心理，于情绪低落之中盲目做空，进一步跌杀而卖出自己所持有的股票。
羊群心理，不仅仅是一般散户，大户存有这种心理状态，甚至于在某一些机构和券商之中也同样会有。中国人历来都有喜欢往人多的地方去习惯，哪里出了什么事情，必定会有一大堆围观者凑热闹就是明显的例子。在股市中，只要走进某一群人之中，就可以发现他们都几乎持有相同或相类似的股票，甚至于有时候会连买进的股票价格都相差无几。而在大户室里，这种心理更加普遍。有时候一个人买进较大量的份额股票，就可能会引来众多的买单和外面一些盲目跟风的散户投资者。
