k线形态详细说明-第4章
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碌幕皇致史浅Ｆ胀ǎ砻髅挥写笞式鹪谄渲性俗鳌；皇衷�3％…7％之间的股票占股票总数的22％，当换手率达到上述数值时，说明该股已进入活跃状态，应该引起我们的注意。7％…15％之间的日换手率比较少见，属于高度活跃状态，一般来说这些股票已经广为市场关注。日换手率51％以上是很极端的情况，这类股票只占市场总数的2％左右，对它们必须做特别的分析，也许这些股票目前正是市场焦点，也许庄家把有大量筹码，可以尽情对敲放量。？？？？ 所以，我们可以依据换手率的高低把股票活跃度分成三个级别：？？？？ 第一类：冷清（换手率《3％）：？？？？ 有两种可能，一是该股没有活动的庄家，属于散户行情，令一种情况是庄家已经高度控盘，而他现在并不想吸引大家跟风卖进。我们来看两个实例。？？？？ 下图（图05…02）显示科龙电器今年上半年的走势，换手率很少超过3％，这是散户行情，没有大主力进场，当时很多人认为这是只好股，一定有人炒，但我们应该相信实际走势。到后来公布了业绩，大家才知道他不像想象的那么好。？？？？ 另一种交易冷清的情况见图05…03，乐山电力曾经放出巨大的成交量，但现在以极小的换手率横盘，庄家高度控盘了。他不放量，说明他并不想出货。？？？？ 第二类：活跃（换手率在3％…7％之间）？？？？ 表示有庄家正积极活动（受消息刺激时不算），他的意图是什么，必须结合前期走势来判断。比如上图（05…04）中的中国化建，温和活跃的换手率说明庄家正得心应手地调控股价，营造上升通道。？？？？ 第三类：热烈（换手率大于7％，常常超过10％）？？？ 这是侯筹码急剧换手，如果发生在高位，尤其是在高位缩量横盘之后，很可能是庄家出货，这是往往有相应的消息配合，如果发生在底位，尤其是发生在第一个阻力区的时候，很可能是强庄积极进货。看下面这张图（图05…05），该股以15％的换手率通过前期高位24元，而此时股价距离底部才20％，可以判断为强庄积极进货。你看出来了吗？它是二月份的中关村。？？？？ 当然，“热烈”的换手率不一定是好事，再看下面的图05…06，同样是这个中关村，在上涨超过100％之后，又连续出现大于9％的换手率。注意！这时侯股价只是大幅震动，涨幅却不大，这不是庄家出货又是什么呢？？？？？ 在日常选股过程中，我们可以把10日平均换手率大于3％作为一个基本条件，对于达不到这个标准的股票可以节省大量时间精力，选股效率大大提高（当然，对该度控盘的股票要另外注意）。尤其对于那些10日平均换手率大于5％的股票，如果缩量至换手率低于3％，应重点关注。？云海闲情：橡树和芦苇？？？？ 〈伊索寓言〉？？？ 一棵很大的橡树被飓风连根拔起，飞过一条小溪，落在芦苇丛中，橡树对芦苇说：“我觉得很奇怪，向你们这样轻柔的身体，怎么没有被狂风摧折呢？”芦苇回答：“因为你去和狂风抗争，所以你失败了。我们却相反，即使在微弱的风中，我们都虽风弯曲自己的身体，所以能避免摧折。”？？？？ 〈道德经〉？？？？ 人之生也柔弱，其死也坚强，万物草木之生也柔脆，其死也枯槁。故坚强者死之徒。是以兵强则不胜，木强则兵。强大处下，柔弱处上。？？？？ 中西文化中常常有惊人的智慧，也许这正是人类智慧的共同光辉。从上面这两段经典的文字中，我们再次领悟到自身个体的弱小和顺应潮流的生存之道。在股票市场上，单个的投资者，不论他是散户还是庄家，与市场相比都是弱小的，也许庄家自诩为橡树，但当他一意孤行，逆势而为的时候，终归难逃厄运；也许我们弱小如芦苇，但只要顺应趋势，不固持偏见，就能与飓风共舞。一、在长期稳定的平衡状态之中，股价短期突然远离平衡区，这时股价向平衡区回归的可能性比较大。平衡并非永远不会被打破，但是在打破它之前，常常会有很多次成功的回归。这种情况下的操作策略就是在平衡区内“低吸高抛”，不去奢望黑马，及时获利回吐。即便是因某种大变故迫使股价向下破位，也常常会有回抽机会让你出逃。？？？ 二、在一个明确的趋势中，每当股价接近趋势线的时候，维持原有趋势的可能性比打破趋势的可能性要大。做趋势的朋友——这是中外投资高手们的心血与经验的高度总结。故操作中不轻易言“底”抄“底”，赢利时不因盲目害怕而放弃，要看清趋势！？？？？ 三、当一个平衡或趋势被外力打破时，只要外力足够强大，股价沿着突破方向惯性前进的可能性比较大。所谓外力足够强大，往往表现为成交量放大。但要注意：这种外力有时并不一定集中在突破点上表现，而会在突破之前聚集，到突破时点位上的成交量不一定有很大了。这种情况同样可视为强力突破。？？？ 四、上述是三种可稳定获利的股价走势状态的基本态式及机会，在实际中当然会有不同程度的变形，但基本形态不会变。？1、不去猜测股价走势平衡状态的突破方向；只等待它的突破出现。？？？ 2、描述一个平衡状态，最好的工具是价值区。？？？？ 3、描述一个趋势（是否保持原有态势或是否有了新的突破），最好的工具是趋势线。？？？？ 4、价值区是一段时间内股价的市场成本重心区域，趋势线就是这个价值区那明确的上、下边界线（或具体点位价位）。？？？？ 5、只要我们先识别出市场目前所处的状态，就顺理成章地能够识别突破：？价值区在什么位置？？趋势线的上边界线与下边界线各为多少点位（价位）？？？？？ 6、价值区与趋势线的确定，都具有对应的时间性。故不同的长、中、短线操作方法，要对应不同时间的价值区与趋势线。？？？？ 7、许多假突破的例子，其要害就在于只是突破了底部形态，而没有突破长期均线的压制。？？？？ 8、遇到向下突破出现时，止损点尽量不应设在众所周知的位置上。？？？？ 9、止损操作中的技巧：？？？？ 不在破止损位而急跌时卖出，而沉着待其下破后的反抽时再坚决卖出，可减小损失。？这里，“急跌”是条件，“坚决卖出”是不可动摇的态度。？？？？ 如何分析平均线系统？？？？ 首先；平均线系统本身已经反映了股价目前的运动趋势；可以说；平均线就是股价？
目前运动的趋势线。当平均线向上运动时；反应股价总的趋势是向上的；相反；当平均？线向下倾斜的时候；说明股价正在一个下跌的趋势当中。？？？？ 平均线运行的角度反映了这个趋势的强弱程度。越是陡峭的平均线反应出股价运？动趋势越是强烈。然而；平均线的运行角度是在不断变化的；这就反映出股价运动的？趋势蕴含着变化的契机。？？？？ 因此；分析平均线系统首先就是看它运动的方向和角度；从而判断目前股价运动的？大趋势及这个趋势的强弱程度。其次；我们要观察不同期限的平均线的运动情况之间？的关系。简单的说；就是观察短期；中期和长期均线之间的排列关系。这种排列常被分？为多头排列；空头排列和整理形排列三种。？？？？ 多头排列；是指排列方式从上至下分别为：短期；中期；长期；而且所有均线都正向？上方运动；这种排列揭示出股价正处于一个强烈的多头趋势之中；这种趋势还会保持？一段时间。空头排列是指排列方式从下至上分别为：短期；中期和长期；而且所有均线？都正以一定的角度向下运动；这种排列说明出股价正处于一个下降趋势之中。整理形？排列是指短期；中期；长期均线都呈水平运动状态；且相互纠缠在一起；相距非常之近；？这种排列说明股价的运动暂时失去方向；等待市场决定突破方向。？？？？ 最后；我们要看目前的股价处于均线？系统之中的什么位置。一般来讲；股价在均线？系统之上是强势信号；股价在均线系统之下是弱势信号；如果股价与均线系统非常接？近；且股价的波动幅度很小；那么面临的将是一个突破；以决定后市的方向。？？？？ 股价与平均线偏离的程度也是很有用的一个指标；由于平均线的实质上反映的是？一段时间以来的平均持股成本；因此股价与平均线的偏离程度可以反映出市场上获？利或套牢的投资者情况。这个指标称为乖离率；其主要的功能是通过测算价格在波动？过程中与移动平均线的偏移平分比；从而得出股价在剧烈波动时因偏离平均成本太？远而可能造成的回档或反弹；以及价格在正常波动范围内移动而继续原趋势的可信？程度。一般来讲；当股价偏离短线均线10％以上之后；即10日乖离率超过10％时；股价有？向短期均线靠拢的要求；以消化短期获利的压力或空头回补的压力。而中期乖离率超？过30％以后；中级趋势必须修整才有进一步发展的动力。？？？？ 应用平均线的几个基本方法：？？？？ 买进法则？？？？ 1：移动平均线从下降转为水平；并且向上移动；而收盘价从平均价的下方向上方移？动与平均线相交；并超越平均线时；形成一个买进的信号。？？？？ 2：收盘价在平均线上方变动；虽然出现回跌；但并没有跌破平均线；又回头上升；这？时也是一个买进信号。？？？？ 3：收盘价曾一度跌至平均线下方；但平均线保持上升势头；这时也是买入的信号。？？？？ 4：收盘价在平均线上方运动；突然暴跌；距离平均线很远；这是超卖现象；收盘价可？能回升；这是一个买进信号。？？？？ 卖出法则？？？？ 1：股价在平均线上方运动；并呈现上升趋势；离平均线越来越远；表明近期内买入？者都已获利；随后会有获利回吐；这时是卖出信号。？？？？ 2：移动平均线由向上逐渐转为水平；并且呈下降趋势；而股价从平均价的上方与平？均线相交之后跌至平均线下方；说明价格会出现较长时间的下跌；为卖出信号。？？？？ 3：收盘价在平均线下方移动；反弹时没能涨破平均线；而且平均线正趋于下降；这？是卖出信号。？？？？ 4：股价在平均线附近徘徊；而平均线正呈明显的下降趋势；这时也是卖出时机。 （一）换手率小于3％，属于冷清不活跃。？？？？ 但之中有二种不同情况需要细心区别：？？？？ ①无庄的散户行情；？？？？ ②曾放出巨量成交上涨后，却在高位以极小换手率横盘者，有可能是庄家已控盘，他不放量，说明他还不想出货，期望创新高。？？？ （二）换手率在3％—7％之间，属活跃。？？？？ 表示有庄家在积极活动（但受消息一时形成的换手率除外），庄家的意图是什么，则必须结合前期走势来判断。？？？ （三）换手率大于7％，常常超过10％，为热烈。这表明筹码在急剧换手。？？？？ ①如果发生在高位，尤其是在高位缩量横盘之后，很可能是庄家出货（此时往往有相应消息配合）。？？？？ ②如果发生在低位，尤其是通过第一个阻力区时，很可能是强庄积极进货。？？？ （四）我们可以椐此将10日平均换手率大于3％作为一个选股的基本条件，重点研究那些比较活跃的股票，以提高选股效率。尤其对那些已被高度控盘的股票，10日平均换手率大于5％，而后又缩量至换手率小于3％的股，要重点关注。市场成本重心——一段时间内，累计成交量最多的价格区域；？？？？ 成本乖离——目前股价偏离市场成本重心的程度。？？？？ ⑴如果在成本乖离很大的情况下，股价竟然拒不回调，而且缩量，这说明筹码已被高度锁定，庄家并不满足于当时的获利程度；？？？？ ⑵如果在成本乖离不大的情况下，股价就上升无力，并且在相对高位累积成交量，这说明该股股性不好，上方面临压力，若接下来的是下跌，则不会是一般调整而很可能是转势；？？？？ ⑶已完成良好控盘的股票没有必要再洗盘，对它来讲，缩量横盘就是调整，目的是等待时机；？？？？ ⑷高控盘庄股在拉升进应该没有必要放出太大成交量，因此，出现巨量大阳线时，我们反而要警惕，此时变数较多。但如大阳线随后立即缩量上行，则是大黑马的特征；？？？？ ⑸在实际操作中，应坚持稳键的原则，即坚持在调整的尾段选择下跌时（庄家“挖坑”）买进，而尽量避免在大阳线出现后买进（变数不定）。？？？ 一、价格、时间与成交量是调整过程中的三要素，它们会相互影响而形成一股合力达到调整的目的。？调整幅度大与成交量大，时间可短；？调整幅度不足，则可通过长期横盘或短期放量来弥补。？而用放量震荡的方法则可以加速调整。？？？ 二、价值中枢，即一段时间内股价停留时间最长的位置。？价值中枢是由时间造成的，它只是一种虚拟的市场成本重心。？实际低位的市场成本重心与处于高位的虚拟价值中枢之间，已存在有一段庄家获利空间；？制造高位价值中枢的目的，是为了使市场习惯与逐渐认同该价位，造成市场成本重心上移的错觉，以便或继续拉升股价、或在高位派发；？成交量极度萎缩是制造高位价值中枢的必要标志，不需大量筹码换手；？凡在价值中枢高位又成交量放大时，则应予以警惕，此时，庄家派发的可能性就较大了；？？？？ 三、用放量阴线或反复振荡的方法，能够有效地加快筹码的换手，将市场成本重心快速上移。因为在高位累积了成交量，此时上移的不是虚拟价值中枢，所以，一旦调整完毕，这个调整区价位就会成为今后的一个很好支撑。？？？？ 四、KDJ指标，其设计思想就是针对平衡市的，在一个振荡平衡或上升途中的调整市势中，KDJ指标上十分准确有效的。？（一）支撑的四种类型？？？ 1、密集成交区支撑；？？？？ 其可以表现为连续的大成交量，也可以表现为长时间的盘整走势。？它是一个区域，而勿理解为某一个固定价位。？？？？ 2、长期均线（平均成本）支撑区。？？？？ 长期均线以下的抛盘总体上是斩仓，但要让那些在底部吸纳的投资者斩仓，除非重大因素，一盘不易发生。？？？？ 3、投资者熟悉的各种技术形态支撑线。众人认同的东西，自然也会发生作用。？？？？ 4、来自纯数学规律计算的支撑：如0？；；618黄金分割位等。？？？？ （二）上述四种支撑的实质意义都有些不一样。而以成交量为本质的第1、第2种支撑为主，还有其他一种以上支撑类型同时出现，则更可靠。？？？？ （三）支撑与阻力在本质上是相同，而在作用方向上相反。？？？？ （四）由密集成交区形成的阻力，仍是最实在的。？？？？ （五）如果股价越过近期的密集成交区（阻力），并不需要很大的成交量，表现为缩量创新高，则表明此处筹码不在散户手中，而很可能为庄家锁定。因此，股价上行希望很大。？？？？ （六）长期均线（平均成本）构成的阻力，往往出现在熊市途中，即表现为对下降趋势中发生反弹时的主要阻力区。？？？？ （七）技术形态形成的阻力，在大盘走势图中较常见，但在个股走势中就没那么精确，因为单个股票很容易出现过分的异动。？
？？？ （八）在完全没有上述三种阻力的地方（如股价创新高后），股价也不可能毫无回档的上涨，因为还存在另外一种阻力：纯粹由获利回吐的阻力。？
？？？ （九）实战精要：？？？？ 1、在上升趋势中要重点注意支撑位。？？？？ 因为在上升途中的回调时逢低买进，是胜算最高的有效率买进。？？？？ 2、在下跌趋势中重点注意阻力区。？？？？ 在反弹时果断出货是可减少损失或不可多得的免亏逃命机会
