上市公司财务分析-第8章

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　　　　　项　目　　　　　　　　注释　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　上市公司财务分析　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　合　并　　　　　　　　　　　　　　　公　司　　
一、主营业务收入　32　　4；455；064；776。93　　
减：主营业务成本　32　　3；434；439；752。26　　
主营业务税金及附加　　33　　　　　　179；511；205。51　　
二。主营业务利润　　　　　　　　　　　　　841；113；819。16　　
加：其他业务利润　34　　　　　　　　　　　1；064；530。85（33；873。17）　　
减：营业费用　　　　　　　　　　　　　　　　273；634；648。34　　
管理费用　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　273；123；916。2164；918；017。02　　
财务费用　　　　　　　　　　　　35　　　　　　（3；278；580。17）（22；524；031。60）　　
三。营业利润　　　　　　　　　　　　　　　　　296；569；303。93（42；427；858。59）　　
加：投资收益　　　　　　　　36　　　　　　198；305；490。51441；211；148。85　　
营业外收入　　　　　　　　　　37　　　　　　　18；476；084。14721；695。55　　
减：营业外支出　　38　　　　　　　　　　　11；498；662。75331；143。80　　
四。利润总额　　　　　　　　　　　　　　　　　501；852；215。83399；173；842。01　　
减：所得税　　　　　　　　　　　　　　　　　　119；882；931。4825；426；624。28　　
少数股东损益　　　　　　　　　　　　　　　　　　8；222；066。62　　
五。净利润　　　　　　　　　　　　　　　　　　　373；747；217。73373；747；217。73　　
年初未分配利润调　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　31　　　　　（32；755；679。02）（32；755；679。02）　　
整数　　
加：年初未分配利润　　　　　　　　　　　　11；518；859。9211；518；859。92　　
其他转入数　　　　　　　　　　31　　　　　　　　3；076；539。113；076；539。11　　
六。可分配利润　　　　　　　　　　　　　　　355；586；937。74355；586；937。74　　
减：提取法定盈余　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　37；374；721。7737；374；721。77　　
公积　　
提取法定公益金　　　　　　　　　　　　　　　18；687；360。8918；687；360。89　　
七。可供股东分配　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　299；524；855。08299；524；855。08　　
的利润　　
减：提取任意盈余　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　168；713；328。88168；713；328。88　　
公积金　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　73　　
应付普通股股利　　　　　　　　　　　　　　126；194；388。20126；194；388。20　　
八。未分配利润　　　　　　　31　　　　　　　　4；617；138。004；617；138。00　　　　
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　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　上市公司财务分析　　　　
　　　　　　　注：一些上市公司将利润表和利润分配表单列，　　　　
上表系将利润表及利润分配表连续列示。　　　　
主要项目　　　　
收　益　　　　
　　　　　　　收益是指企业在一定会计期间内经济利益的增　　　　
加，其形式表现为因资产流入、资产增值或负债减少　　　　
而增加的股东权益，但不包括因股东出资而增加的权　　　　
益。　　　　
　　　　　　　如果经济利益的增加与资产的增加或负债的减　　　　
少相关，并且能够可靠地计量，就应当在利润表内确　　　　
认为收益。　　　　
收益的分类　　　　
　　　　　　　利润表内确认的收益包括收入和利得。如下图：　　　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　74　　　　
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　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　上市公司财务分析　　　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　收入　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　主营业务收入　　
　　　　　　　　　公　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　其他业务收入　　
　　　　　　　　　司　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　利息收入　　
　　　　　　　　　收　　　　　　　　　　未扣除相关费用　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　补贴收入　　
　　　　　　　　　益　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　营业外收入　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　利得　　　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　主营业务利润　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　其他业务利润　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　扣除了相关费用　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　营业利润　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　投资收益　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　营业外收支净额　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　利润总额　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　净利润　　　　
收　入　　　　
　　　　　　　收入是未扣除相关费用的收益，可以根据经济利　　　　
益的性质划分为主营业务收入、其他业务收入、利息　　　　
收入、补贴收入、营业外收入等。　　　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　75　　　　
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　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　上市公司财务分析　　　　
利　得　　　　
　　　　　　　利得是扣除了相关费用的收益，包括主营业务利　　　　
润、其他业务利润、营业利润、投资收益、营业外收　　　　
支净额、利润总额、净利润等。　　　　
　　　　　　　利得可能是也可能不是企业正常经营活动产生　　　　
的。例如，营业利润、股权投资收益是企业正常经营　　　　
活动产生的利得；而变卖短期投资和转让长期投资获　　　　
得的利得性收益，以及转让或变卖除长期投资以外的　　　　
非流动资产获得的营业外收支净额，是企业非正常经　　　　
营活动产生的利得。　　　　
　　　　　　　此外，利得也可以是通过会计政策、会计估计及　　　　
其变更产生的，比如因有价证券估值产生的收益，因　　　　
延长固定资产折旧期限或降低折旧比例产生的利得，　　　　
因转回资产减值准备产生的利得等等。　　　　
费　用　　　　
　　　　　　　费用是指企业在一定会计期间内经济利益的减　　　　
少，其形式表现为因资产流出、资产消耗或发生负债　　　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　76　　　　
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　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　上市公司财务分析　　　　
而减少的股东权益，但不包括因对股东分配而减少的　　　　
权益。　　　　
　　　　　　　如果经济利益的减少与一项资产的减少或一项　　　　
负债的增加相互连带，并且能够可靠地计量，就应当　　　　
在利润表内确认为费用。　　　　
　　　　　　　虽然费用是建立在已经支出（资产减少）或需要　　　　
在将来支出（负债的增加）基础之上的，但并非所有　　　　
支出都需要在发生当期利润表内确认为费用。那些能　　　　
够在今后为企业带来经济利益流入因此需要在今后　　　　
会计期间核算费用的支出，应当在本期资产负债表内　　　　
确认为资产，又被称为资本性支出；那些不能确认为　　　　
资产的支出，应当在本期利润表内确认为费用，又被　　　　
称为收益性支出。　　　　
费用分类　　　　
　　　　　　　根据经济性质的差异，费用可以划分为本期发生　　　　
的费用、以往会计期间发生需要在本期核算的费用和　　　　
损失。如图：　　　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　77　　　　
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　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　上市公司财务分析　　　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　本期发生的费用　　　　
　　　公　　
　　　司　　　　　　　　　　　　　　　　以往会计期间发生需　　
　　　费　　　　　　　　　　　　　　　　要在本期核算的费用　　
　　　用　　　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　损　失　　　　
本期发生的费用　　　　
　　　　　　　其中，本期发生的费用是指企业正常经营活动中　　　　
发生的直接与本期收益相关的费用，如变动制造费用　　　　
或变动营业成本、营业费用、管理费用、扣除利息收　　　　
入的财务费用、营业外支出等。　　　　
以往会计期间发生需要在本期核算的费用　　　　
　　　　　　　以往会计期间发生需要在本期核算的费用是指　　　　
企业正常经营活动中发生的间接与本期收益相关的　　　　
费用，又被称为折旧、摊销，如固定制造费用或固定　　　　
营业成本或在营业成本中核算的固定资产折旧、在管　　　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　78　　　　
…　Page　90…　　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　上市公司财务分析　　　　
理费用中核算的非直接生产经营性固定资产折旧、本　　　　
期摊销的待摊费用、长期待摊费用以及其他无形资产　　　　
摊销。　　　　
损　失　　　　
　　　　　　　损失是指企业在正常经营活动之外发生的符合　　　　
费用定义的其他经济利益减少项目，包括因人为和自　　　　
然灾害形成的经济利益减少项目，因处理资产形成的　　　　
经济利益减少项目，因会计政策、会计估计及其变更　　　　
而形成的经济利益减少项目。后者又包括因缩短固定　　　　
资产折旧期限或提高折旧比例而形成的经济利益减　　　　
少项目，因采用帐龄法随应收款项帐龄延长等原因提　　　　
高坏帐准备计提比例而形成的经济利益减少项目，以　　　　
及因核销其他资产减值损失而形成的经济利益减少　　　　
项目等。　　　　
利润　　　　
　　　　　　　利润是收益减去费用的剩余额。考虑到收益当中的　　　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　79　　　　
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　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　上市公司财务分析　　　　
利得部分已经扣除了费用，因此，利润也可以视为收入　　　　
减费用、加利得的余额。如下公式：　　　　
　　　　　　　利润　=收益　–费用=收入　–费用　＋利得　　　　
各项目及含义　　　　
主营业务收入　指企业销售商品的销售收入和提供劳务等主　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　要经营业务取得的收入总额。　　
营　业　成　本　指企业已销售商品和提供劳务等主要经营业　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　务的实际成本。　　
主营业务税金　指企业应由销售商品、提供劳务等负担的税　　
及　　附　　加　金，包括营业税、消费税、城市维护建设税等。　　
主营业务利润　指“1项…2项…3项”的余额。　　
其他业务利润　指企业除销售商品和提供劳务等主营业务外　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　的其他业务收入和扣除其他业务成本及应负　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　担的费用、税金后的净收入（如为净支出应以　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　“…”号表示）。　　
营　业　费　用　指企业在销售商品过程中所发生的应由主营　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　业务负担的各项销售费用；如广告费。商业企　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　业在进货过程中发生的应由企业负担的运输　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　费、装卸费、包装费、保险费等。　　
管　理　费　用　企业为组织和管理企业生产经营所发生的管　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　理费用，包括企业的董事会和行政管理部门在　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　企业的经营管理中发生的，或者应当由企业统　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　一负担的公司经费（包括行政管理部门职工工　　　　
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　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　上市公司财务分析　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　资、折旧费、修理费、物料消耗、低值易耗品　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　摊销、办公费和差旅费等）。　　
财　务　费　用　指企业在生产经营过程中发生的一般财务费　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　用，如利息支出、汇兑损失及金融机构手续费。　　
营　业　利　润　指“4项＋5项…6项…7项…8项”的余额。　　
投　资　收　益　指企业以各种方式对外投资所得取的收益，其　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　中包括分得的投资利润、债券投资的利息收入　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　以及认购的股票应得的股利等。　　
营业外收入　“营业外收入”项目和“营业外支出”项目，　　
营业外支出　反映企业业务经营以外的收入和支出。　　
利　润　总　额　指企业在一定期间的经营成果，包括营业利　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　润、投资净收益和营业外收支净额。利润总额　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　指“9项…10项＋11项…12项”的余额。　　
净　　利　　润　指企业实现的净利润，“13项…14项”…所得　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　税。　　
年　初　未　分　应与上年利润分配表“未分配利润”项目的本　　
配　　利　　润　年实际数一致。　　
公积金转入数　指企业按规定公积金弥补亏损以及用公积金　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　分配的股利数。　　
可分配利润　指企业可用于最后分配的利润。　　
所　　得　　税　反映企业年度内计入损益的所得税费用。所得　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　税税率正常情况下为33％。　　
提　取　法　定　指企业按规定比例从税后利润提取的公积金。　　
盈余公积金　　
可供股东分配　指企业最后用于股东分配的利润。　　
已分配优先　反映分配给优先股股东的股利。　　
股股利的利润　　
提　取　任　意　反映企业按照股东会议决议提取的任意盈余　　　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　81　　　　
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　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　上市公司财务分析　　
盈余公积金　公积金。　　
已分配普通　反映企业按照股东会议决议，分配给普通股股　　
股　　股　　利　东的股利。　　
未分配利润　指本年企业未分配转入下年待处理的利润。　　　　
常见问题　　　　
影响上市公司利润的因素有哪些？　　　　
　　　　　　　虽然笼统地讲收益和费用都是影响利润的因素，　　　　
但是，为了对利润的形成有一个更加透彻的了解，可　　　　
以将影响利润的因素划分为与会计估计有关的收益、　　　　
费用，和与会计估计无关的收益、费用。如图示：　　　　
　　　影　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　与会计估计有关的收益、费用　　
　　　响　　
　　　利　　
　　　润　　
　　　的　　
　　　因　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　与会计估计无关的收益、费用　　
　　　素　　　　
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　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　上市公司财务分析　　　　
与会计估计有关的收益、费用　　　　
　　　　　　　与会计估计有关的费用是指那些需要根据会计　　　　
估计的结果来计量的费用。　　　　
　　　　　　　受现行中国会计准则指引，国内上市公司与会计　　　　
估计有关的费用包括八项（即所谓“八项计提”），　　　　
它们分别是：　　　　
　　　　　　　短期投资减值准备　　　　
　　　　　　　应收款项坏帐准备　　　　
　　　　　　　存货跌价准备　　　　
　　　　　　　长期投资减值准备　　　　
　　　　　　　固定资产减值准备　　　　
　　　　　　　无形资产减值准备　　　　
　　　　　　　在建工程减值准备　　　　
　　　　　　　委托贷款减值准备。　　　　
　　　　　　　实际上，资产负债表内所有资产项目都存在会计　　　　
估计的必要性。　　　　
　　　　　　　受国际会计准则指引，除上述八项费用之外，与　　　　
会计估计有关的费用还应当包括：　　　　
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　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　上市公司财务分析　　　　
　　　　　　　1．货币资金非汇兑损失产生的减值（汇兑损失　　　　
在财务费用项下核算），例如一些上市公司在境内外　　　　
金融机构的存款当中，有的因非本公司债务被冻结，　　　　
并可能导致的经济利益减少项目，或者是公司内部人　　　　
借款或挪用款由于非正常原因而无法收回进而导致