股票操作初、高级教程-第5章
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美好向往常常通过富有激情的”国骂”奔涌而泄，他们在高峰时段的公交车上用暧昧的身体接触猎取着片刻惊喜。他们中的另一部分已义无返顾地吃起了软饭：凌晨徘徊在房门外接自己挣小费的女人回家；在老女人之间精疲力竭地周旋。
优点：让你贴近真实的生活。
缺点：往往是要什么没什么。
选股策略：快快割肉清仓，否则被套的是一辈子。
ST股
基本业绩：入不敷出已经多年。他们刚刚大学或研究生毕业正在四面出击寻找饭碗；或因为种种原因离开了压抑的工作却又未能搞起自己的事业；而更多的是从来就不曾有过固定收入，放眼未来一片惨淡。他们共同的特点是两手空空，但两年内却有可能是天壤之别；有的被强庄入主，资产被彻底地置换，另一些则会在三年沉沦后坠入PT股，甚至步入监牢在人生舞台上被”摘牌”。
优点：优点和缺点很鲜明。
缺点：知道了你就没劲了。
选股策略：风险太大，摸清底细方可与之共舞。
三无概念股
基本业绩：富有成熟男人魅力。也许昨天他才拿着离婚判决书走出法庭；也许他刚刚抛妻别子从美国回到国内发展；也许他从来就未曾打算过结婚。他们通过想像或者经历决然告别了婚姻，”想过一段单身的日子”是他们共同的借口。
优点：成熟得令人无法抗拒。
缺点：你会是他的最后一任太太吗？
选股策略：可以买点玩玩，不宜长期持有。
3．选恋人与选股票（二）
刚入市不久，忙着盯大盘、分析技术曲线，同时正逢恋爱季节，追求着一位姑娘，发现两者之间的过程竟是如此相似。经过细细归纳，整理出下面几条：
选股是看好后市，选择姑娘是选择了将来的幸福。对二者人们都挑选绩优的，或者是成长性好的。而后者能够在”价位”较低时获取，将来得到的回报令人羡慕。某些股价位偏高，是因为人们被表象迷惑，同时有若干名追求者”竞争”的结果，行情上涨后，最后的获得者将发现”价格与价值严重背离”，会令拥有者后悔不迭，并且时刻考虑着将其”转嫁”出去。而一轮炒作过程就像是从恋爱到结婚双方心情的高低起落。
低筹吸纳阶段，似恋爱初期，此间一切都在悄悄进行，庄家耐心吸筹，感情慢慢酝酿，而且时间越久，将来上升得就愈快，愈有可能成功；洗盘阶段，股价上下震荡，是庄家为了诱使散户抛掉筹码，恋爱双方则在相互考验，目的是彼此磨合、摸底，降低风险；上升阶段，是热恋期，股价猛涨，势不可挡，爱人之间的感情也热烈迸发，一日千里；出货阶段，庄家高位震荡出货，获取收益，恋爱双方经过不断熟悉，顺利走向结婚殿堂，终成眷属。如果出现差错的话，庄家不能如期操作，可能会跳水大派发，届时令所有持股者或”割肉”，或被套牢，影响恶劣，其他庄家好长时间也都不愿轻易碰该股。恋爱双方如处理不当，易彼此造成伤害，反目成仇。最后，在日记本里写下”股市里每天都会升起新的太阳”和”天涯何处没草吃”两句话。从明日开始，采取”顺应潮流”的炒作方法和”顺其自然”的恋爱观吧。
4．选股如选婿
老同学聚会，当年的女生们多已嫁作人妇，言谈间最津津乐道的就是”相夫术”：什么样的男人华而不实、什么样的男人物美价廉、什么样的男人虽然可口却不宜多碰――远远听去，还以为是几位家庭主妇在交流买菜心得，简直就是将在座男士视若无物，更有甚者，一位女士蹦出惊人之语：”我看啊，这挑老公跟选股票没什么区别”。
我想当时所有男士的面部表情一定都象K线图那样丰富。该女士为了证明自己的观点，开始旁征博引，将在座男士一一对号入座。
首先遭殃的是M君，被不幸归入”绩优股”之列，原因在于此君事业有成，收入颇丰，买车买房，不亦乐乎。每逢聚会，必遇此君，每遇此君，必搞得其他男士心情黯淡。此”绩优股”牛气冲天，在市场上受到无数女股民的追捧，只可惜已被套牢，而且其”股东”尤擅”内部人控制”，每面临第三方敌意收购时，总能化险为夷，因有诗云：”撼泰山易，撼大股东难”。问其诀窍，曰：无它，唯早早入市而已。盖此君早年尚系一原始股时，即被现任股东发掘，本来是一笔风险投资，不料却是一匹黑马（确切地说是一匹黑牛），成长性出人意料，因此”风险投资家”不再寻求退出通道，而是一心一意改持长庄股。此乃长线投资成功之一例。
另有K君，恰成反例，此君当年由于某种原因，对其女友欠下了一笔感情的债，还也还不清，最后只好被顺理成章地”债转股”。本以为是”交叉持股，永不流通”，岂料却是一只小盘股，表现活跃，屡有异动，以致其股东不得不三天两头与人进行争夺控股权的斗争，先是由控股而一变为参股，继而由大股东变为小股东，只是该股东股权虽少，却是”黄金股”，可以一票否决，故而换手率虽高，重组却从未成功。情急之下，此君使出杀手锏，倾囊而出，把股东送到了国外，名曰”拉高出货”，图个省事，然后找了个大学女生，也算是”逢低吸纳”。照此速度发展下去，等到”十五”计划结束之时，想来此君的”外部董事”怕是足够开一个股东大会了。说到此处，女同胞们不胜唏嘘，并总结出经验有三：1、”债转股”包含着巨大的道德风险；2、关键是在试盘阶段，要多来几次洗盘振仓，有把握了才能进场吸纳；3、有必要把同学会改组为证监会。可批判的当然不仅仅是男士，当年班上就有位女生抱定了只当B股不作A股的决心，把自己的同胞男友果断清仓，铁了心要海外上市，后来发现符合上市标准的老外并不好找，于是降格以求，上不了主板上二板――找个华裔也行，结果发现纳斯达克也不好进，无奈找了个港资企业老板总算是上了香港创业板，也算精神可嘉。
同学会开成了股评会，男同胞们无一幸免：L君当年就是学生干部，如今又成了我党干部，自然成了”红筹股”；Z君自行创业，在中关村练了一家小公司，虽然穷得要跟打字小姐合用一张办公桌，但是也敢号称高科技，也敢往名片上印”CEO”的头衔，因其想象空间巨大，权且算作”潜力股”；Y君无德无能，但老丈人却是地方要员，提拔女婿不遗余力，今天给一个什么什么先进，明天又是什么什么标兵，结果愣是把一个快要摘牌的壳资源包装成了跨世纪的什么什么人才，炒作题材无限，”ST”的称号只能送给他了。
灾难性的时刻就要来临了――我将是下一只被点评的股票，鉴于在座的光棍只有寡人一根，不但没有上市，而且连认股权证都发不出去，身无所长，无车无房，除了身为记者手里握有一大堆形形色色的名片、积累了一箩筐有用没用的关系外，我实在想不出自己身上还有什么可发掘的题材。会不会被评为”垃圾股”呢？那一刻我觉得自己活象是挂在行情板上的一只无成交量的个股，可怜巴巴地等着有人来炒作。题材找到了――题材总是能找到的，就象面包总是会有的一样――你不是认识人多吗？也就是说你有一个关系网，”网”意味着什么？”网络股啊！你是眼下最最时髦的网络股！！”说真的，我有点儿晕，一夜之间从垃圾股变成了网络股，一脚踏进了数字化生存。第二天清晨，打开报纸，看见一条大标题”网络股：泡沫早晚要破灭”。
第十章、自我心理测试
A。 您参与股市的目的：
1、赚钱2、玩玩3、学习4、替代储蓄
B。 您所投资股市的资金占您拥有总资金的比重为：
1、20％ 2、50％ 3、100％ 4、大于100％
C。 您投资股市的资金来源：
1、工资积累2、家庭融资3、朋友合资4、长期闲置有资金
D。 家庭成员对股市的态度：
1、全家皆股民2、不知道3、支持理解4、不关心
E。 您的职业：
1、职业股民2、脑力劳动3、体力劳动4、从事证券相关职业
F。 您每周用于研究分析股市的时间有：
1、5小时2、10小时3、20小时4、40小时以上
G。 您获得信息，行情的途径：
1、去营业大厅2、看报纸杂志3、与朋友交流4、BP机或电脑
H。 您要买股票的操作手段：
1、电话委托2、电脑自助3、填单4、由其他人代理
I。 您入市实践的时间：
1、三个月以下2、半年左右3、一年以上4、两年以上
J。 您认为自己最大的投资优势：
1、不怕套2、有专家指点3、消息灵通4、自身的智慧和经验
K。 您是否长期订阅两份以上的证券或经济类报纸：
1、是2、不是3、不一定
L。 十天之内最少有一次隔天轧平的短线买卖进出：
1、有2、没有3、不一定
M。 卖了上涨，能够加价补回，买了下跌，能够少赔卖出：
1、能2、不能3、不一定
N。 对于个股资料及财经时势有认识了解，或自己拥有一套认为可行的炒股原则：
1、有2、没有3、不太确切
O。 除了股票交易时间或例假日外，每天花费半小时以上的时间，整理及分析股市资料：
1、是2、没有3、不一定
P。 您是否至少有三位以上足以交换炒股心得体会的朋友，否认其是否行家：
1、有2、没有3、不一定
Q。 炒股赚钱后立即请客消费或即将所赚的钱大部分花在买东西上：
1、是2、不是3、不一定
R。 炒股之前您是否已拟定操作计划，并常作修正，绝不凭第六感觉进行买卖：
1、是2、不是3、不一定
S。 不论多头或空头市场，股票持有的时间能够机动：
1、最长持有一个月2、 以最短隔天轧平3、 没有
计分方法
A． 1、15 2、2 3、5 4、10
B． 1、10 2、15 3、5 4、2
C． 1、2 2、5 3、10 4、15
D． 1、10 2、5 3、15 4、2
E． 1、15 2、5 3、2 4、10
F． 1、2 2、5 3、10 4、15
G． 1、10 2、2 3、5 4、全选15
H． 1、10 2、2 3、5 4、全选15
I． 1、2 2、5 3、10 4、15
J． 1、2 2、10 3、10 4、15
K． 1、 10 2、 2 3、 5
L． 1、 2 2、 5 3、 10
M． 1、 15 2、 2 3、 5
N． 1、 10 2、 2 3、 5
O． 1、 15 2、 2 3、 5
P． 1、 10 2、 2 3、 5
Q． 1、 2 2、 10 3、 5
R． 1、 10 2、 2 3、 5
S． 1、 10 2、 2 3、 5
如果您通过以上十九个问题的回答，得分在150分以上，那么可以说您以具备了较大的投资优势，至少可以从概率上确认，您会有较大的盈利机会；如果在100…150之间，您需要重新审视一下自己，设法提高自己的竞争优势，然后再参与股票交易；如在90分以下最好退出股市。
第一章 高级操作分析
第一节 庄家炒作过程
一个完整的做庄炒作过程一定包括建仓、震荡、拉升、派发这几个必不可少的环节，是在实际操作中不是这么简单，下面就顺着这些环节仔细描述。
一、建仓期
（一）资金
炒作的资金来源很广泛，一是证券机构或基金的自营资金，二是集团资金或称为关联资金，三是股票市场或其他市场如期货市场甚至海外市场的游资。资金的性质决定了炒作的周期，资金量的大小决定了炒作的方式。券商资金大都比较稳定，在投入炒作前已经有比较明确的规划，在没有突发事件的情况下，一般不会突然撤资。出于监管和舆论的压力，其炒作的个股大部分走势比较温和，比较有节奏感，和大盘走势配合得较好，一般不会炒得很显眼，长庄股和慢牛股经常是证券机构的杰作。
集资资金或关联资金的特点是相对于炒作的个股而言资金量很大，其来源往往是和上市公司有关的利益团体，如资产重组和收购的关联交易方，或者就是上市公司本身，或是能得到并且跟踪这种信息的某个资金集团。这类资金入市炒作的周期一般不很长，有些是不能跨年度的，他们炒作的个股启动后十分凶猛快速。我们所希望找到的快速发财股票往往在这里。有时这些资金为炒而炒，不需要任何理由和借口，把某个股票当作一个符号标志，如以前的界龙实业和西南药业。
游资一般只是在大盘累积跌幅很大，走势十分疲弱难堪跌无可跌的时候，这时只要某个大庄家带头启动指标股，这些资金立刻就会蜂拥而入，或者是突发重大利好的时候。这种资金一年难得入市几次，一级市场的资金大部分属于这种性质。有时在大盘的危难时刻突然云开雾散，我们常会认为是〃国家队〃进场了，其实〃国家队〃只是在巧妙地四两拨千罢了。这种资金入市不存在选股的问题，见什么抢什么。其结果是使大盘指数和极大部分个股普涨或暴涨，扭转了前期的颓势。这些资金不会在市场内停留很长时间，一般最多几周，滚滚而来，席卷而去。被它们光顾的个股在大盘回调的时候常常回到原地甚至破位下行，只有极少数资金会留下来做庄。以后我们对这类资金不再讨论。
（二）选股
资金的性质和大小决定了其选股的目标。投资性资金一般把上市公司的业绩和成长性放在首位，追求的是安全性，炒作题材是其次的，如投资基金和一些证券机构的压仓货。而对于那些冲着内幕消息而来的集团性资金而言，根本不存在选股的问题，他们是有备而来，更关心的是如何建仓。
长线投资资金追求稳定收益，一般很少对个股做庄，往往是在他们认为恰当的价位上买入一定数量后，持股一段较长的时间，当然不排除进行波段操作。直到他们预计买入的理由可能发生逆转，此时就可能会奋勇做庄，既为了出货也为了兑现，这类个股经常出现大庄家，如四川长虹三年大牛股。长线资金锁仓性买入的个股，即使买家自己不炒也不愁没有人抬轿。
有些资金为了达到年收益率水平，经常进行中线波段炒作，这也是很多机构投资者的操作方式。现在的资产重组板块、次新股板块、超跌股板块和生产自救性炒作就是属于这种类型。
选股的实质就是信息评判和研发能力的较量。在研发能力上一些大的证券机构占有很大的优势，如申银万国、国泰、南方、君安等券商，有的投资基金也不弱。机构投资者对个股的研究调查是很复杂很专业的过程，需要化费较长的时间。简言之就是〃竖着摸横着比〃，竖着摸即从产业政策、母公司或主管部门、公司自身的管理者和管理水平、再到产品结构和市场潜力等进行调查。横着比就是从国内外的相同或相近行业、关联行业以及潜在竞争者等角度分析，从中找出最佳的目标。同时机构投资者还可能主动对上市公司提出一整套整改方案。在目前资产重组火热的形势下，不少上市公司已经主动要求证券机构，特别是承销商和上市推荐人进行资产重组方案设计。现在机构投资者的选股范围已经开阔了很多，不再象前几年那样崇尚绩优，而�
