中国产权市场解读-第40章
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业务分类指导
鉴于产权市场交易品种的多样化特点，业务监管方面适宜采取分类指导的方式进行，即根据产权市场不同业务种类的不同特点，分由相关的政府部门进行指导和监督。
以国有产权交易业务为例，由国有资产监督管理部门根据3号令及其配套文件的要求，对产权市场所从事的国有产权交易业务进行指导和监督，重点监督国有产权进场交易情况、产权市场从事国有产权交易的规范化程度等。
产权市场从事的其他业务，按照归口管理的原则，金融资产处置业务由银监会进行指导和监督，知识产权交易业务由知识产权局进行指导和监管，非上市股份登记托管及转让服务业务由证券监督管理部门进行指导和监督等。
部门联合检查
近年来，国务院国资委牵头，与中纪委、财政部、国家工商总局、国家发改委和中国证监会联合组成工作组，对产权市场进行联合检查，积累了一定的经验，对规范产权市场发展取得了很好促进作用。为了促进产权市场的持续、稳定和健康发展，有必要在国家对产权市场发展进行统一规划、产权交易机构进行分级监管和产权交易业务分类指导的基础上，建立起对产权市场进行部门联合检查的工作制度，实现联合检查的制度化、规范化，进而建立起促进产权市场规范发展的长效机制。
3。 中介机构是防范风险的中坚力量
产权交易涉及问题多、政策性强、办理手续相对繁杂，在一定程度上，影响了一部分企业产权交易的积极性和进程。为了很好解决这一问题，产权市场需要产权经纪机构、审计评估机构、拍卖机构、法律服务机构等中介服务机构的积极参与，为产权市场交易双方提供专业化服务。
国外的成熟资本市场中，会计师、律师、审计师、资产评估师事务所等市场中介机构发挥着极其重要的中介、监督、信息审核、保荐作用；而中国的中介机构因其发展的先天不足和后天条件限制，由于激烈的市场竞争和与委托方之间的甲乙方付费关系，其中立性、独立性很难保全，因而常有沦为委托方的代言人。随着市场的逐渐规范化，中介机构的职能和作用应得到进一步的强调。除对现有中介机构进行大力扶持与规范化培育，并制定相应法规对之实行强制化规范外，还可着力引进国外信用管理机制，鼓励、引导其与国内同类机构进行业务合作，以期实现市场中介机构的早日规范化和国际化。
中介机构各有分工各尽其责
通常；在产权交易中；会涉及产权经纪公司、会计师事务所、审计师事务所、资产评估事务所等中介机构；根据《企业国有产权转让管理暂行规定》及有关产权交易规定；企业国有产权的转让交易应当进入产权交易市场；并公开信息、竞价转让。产权经纪公司是依法设立；以通过从事代理或居间活动从而获取佣金为目的经纪组织；有条件的并经批准；还可以从事自营买卖业务。这些中介机构的主要职责是接受有关当事人的委托；对转让标的企业进行认真核实或审慎调查；并应当遵循自愿、公开、公平、公正、有偿服务和诚实信用的原则开展经纪活动。举例来说，会计师事务所则应对拟转让企业的财务资料进行客观、详尽的审核；并对其对外公开的财务信息如产值、利润、每股收益等财务数据承担责任。律师事务所为企业国有产权转让行为出具的法律意见书应当真实、合法、全面。真实，就是要求法律意见书中所表述的事实应当来自客观实际，律师所发表的意见应当是依据已有的真实的证据所得出的；合法，就是要求律师严格依照现行法律、法规和规范性文件对已知事实进行分析并得出符合法律逻辑的结论；全面，就是要求律师根据出具法律意见书的目的，全面确认与出具法律意见书之目的有关的事实并得出所有需要作出的结论。只有使法律意见书内容达到真实、合法、全面，才能够说律师事务所履行了其为客户出具法律意见书应履行的职责。为了使法律意见书达到真实、合法、全面的要求，律师事务所应当较早介入到企业国有产权转让项目工作中去，进行尽职调查。
各类中介机构对自身的责任都应当有充分的认识，不能为了承揽业务，而忽视了责任和可能发生的法律风险。目前；一些中介机构对自己承担的职责认识不清；对委托人及转让标的情况未做认真审核便在产权交易市场挂牌；留下了不少隐患以至酿成纠纷。
中介机机构的诚信原则
信息来源的真伪直接关系到投资者的切身利益和产权交易市场的声誉。有关中介机构如产权经纪公司；在接受委托后；应当本着诚实信用和客观公正的原则；对委托方和标的公司的主体资格和交易条件进行审查；以确保有关产权交易信息资料的完整性、真实性和合法性。中介公司不得为了促成交易；为虚假信息资料提供方便甚至编造虚假信息；如虚构、夸大经营业绩、隐瞒瑕疵；也不得将权属关系不清或者存在权属纠纷的企业产权引入产权市场；更不得采取胁迫、欺诈、贿赂、恶意串通等手段促成产权交易。
中介机构违法违规要承担法律责任
目前；在产权交易中；一些中介机构的经营活动存在着诸多不规范；甚至违法违规的情形；不仅严重损害交易方的合法权益；而且扰乱市场秩序；损害产权交易市场的公信力；因此；对其加强监管是非常必要的。
根据国家相关法律规定；交易过程中如果存在中介机构弄虚作假、营私舞弊的；产权交易机构、产权监管部门将记录在案；并视情节轻重追究产权交易经纪公司及其直接责任人员的责任；构成犯罪的；司法机关追究其刑事责任；中介机构因违反规定进行交易并致当事人造成经济损失的；中介机构及有关责任方应当承担相应的赔偿责任。律师事务所为企业国有产权转让行为出具法律意见书后，应当对法律意见书内容的真实性和合法性负责，应当对法律意见书内容满足企业国有产权转让行为的需要负责。
综上所述；会计师、律师、资产评估、商业信用评价事务所和各类咨询机构等可以成为产权交易市场的服务会员，但是与市场自身不应具有直接利害关系，否则可能损害中介机构的独立性，进而削弱中介机构的监督功能。产权经纪公司等中介机构作为产权市场的重要主体只有明确自己的职责和法律责任；加强自律；并建立自我教育、自我管理、自我服务的机制；才能使产权交易进入规范的轨道；促进市场健康发展。
4。 行业自律是加强风险防范的重要手段
规范产权市场发展，除了要求政府部门加强规划、指导和监管外，加强行业自律也迫在眉睫。
政府监管与行业自律应相辅相成
一个成熟的市场监管体系应当分为三个层面：第一是政府层面的监管；第二是行业协会自律；第三是企业或机构的内控管理。这三个层面各有分工、相辅相成、缺一不可。
行业自律一般是通过行业协会制定统一的行业规则而实现。行业协会是市场经济发展的产物，它由同业经济组织自愿组成，是行业性、自律性的非营利社团组织。作为社会主义市场经济活动中的一个重要中间组织，行业协会具有协调市场主体利益、提高市场配置效率的功能。发展行业协会，是适应入世需要，规范市场经济秩序，转变政府职能的重要举措。
政府应当支持行业协会的发展，充分发挥行业协会在经济建设和社会发展中的作用。行业协会要成为企业与政府、企业与社会沟通的桥梁。政府应当支持行业协会协助政府从事行业管理，要把属于行业协会的服务标准的制定、技能资质的考核及行业自律等社会职能转移给行业协会；把适宜于行业协会承担的行业管理职能委托给行业协会行使，支持行业协会开展行业统计、行业调查、制定行业发展规划、价格协调和公信证明等工作。清理不适应行业协会发展的政策措施，进一步转变政府管理社会经济活动的方式和方法。
一句话，政府既要把企业经营管理的权力还给企业，也要把政府不该管、管不好、不便管的职能交给社会的行业自律组织来管，充分发挥行业协会应有的作用。
加强行业自律的必要性
加强行业自律是提升产权交易行业整体水平的迫切需要。尽管产权市场经过十多年的发展，形成了相对完善的制度体系和一定的市场规模，但是由于大多数产权交易机构由地方人民政府批准设立并接受当地政府部门的监管，管理相对分散，且缺乏行业自律性合作组织的引导，各产权交易机构交易规则不完全统一，不规范操作的现象时有发生，在很大程度上影响了产权市场的进一步健康发展。成立中国产权交易协会，加强行业自律，对产权市场进行统一规划与积极引导。同时，从行业发展的角度，通过在建立从业规范、强化资格管理、开展自律监管、完善运行机制、推进行业制度和服务创新等方面开展工作，实现产权交易的公开、公平、公正，不仅可以实现国有产权有序流转，保证国有产权保值增值，维护国家利益，而且可以使市场参与各方在公开、公平的环境下参与交易，有效的避免不正当竞争，维护各参与主体的利益，有利于行业整体水平的提升。
加强行业自律是配合政府监管，建立健全产权市场风险防范机制的需要。随着业务领域的不断拓展、交易规模的快速增长和参与主体的不断增多，产权市场面临的潜在风险日逾增大，规范发展和风险防范已成为产权市场面临的重大课题。由于涉及面广，产权市场的规范发展决不仅仅是某一方面单独努力所能完成的，除了要求政府相关部门加强规划协调和监督管理外，通过建立行业协会加强自律管理，是一个必不可少的重要环节。加强行业自律管理，是防止产权市场垄断和操纵、保护投资者利益、减少资本市场外部性的重要手段，能够有效地防范市场建设与发展过程中存在的各种风险。
加强行业自律是建立诚信制度，促进产权市场健康发展的需要。健全的市场体系和完备的诚信制度，是产权市场持续、稳定、健康发展的重要基础。加强行业自律，就是要形成与产权市场的市场结构、交易特点、市场制度相适应的行业自律机制；综合性地对市场的参与各方加以协调，激活整个市场体系，提高产权市场的效率；充分发挥行业自律组织的自律机制，从根本上支持产权市场信用制度的建设，规范产权市场秩序，改善市场环境。
加强行业自律是促进业务合作，实现与其他资本市场协调发展的需要。建立健全多层次资本市场体系，是加快社会主义市场经济建设的重大举措。《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》明确提出，要“在统筹考虑资本市场合理布局和功能定位的基础上，逐步建立满足不同类型企业融资需求的多层次资本市场体系。”
产权市场历经十多年的探索实践，已逐步发展成为中国多层次资本市场体系的基础性市场平台，对完善资本市场体系起到了重要的推动作用。然而，任何一个市场形态都不可能孤立的存在和发展，任何一家产权交易机构也不可能在自我封闭的环境下实现自身的健康发展。
产权市场作为要素市场，要促进产权的跨地区、跨行业和跨所有制流转，离不开横向和纵向的合作。从横向联合方面看，产权交易机构相互之间要实现资源共享、制度统一；从纵向联合方面看，产权市场不仅要适应不断变化的市场需求，还要适应国家多层次资本市场体系建设的需要，实现与中国经济、与资本市场其他形态的协调发展。成立中国产权交易协会，正是加强产权交易机构之间业务合作、促进产权市场与其他资本市场形态协调发展的重要举措。
组建产权市场行业协会的时机已经成熟
首先，组建产权交易行业协会符合国家相关法律、法规和政策规定。产权市场是适应国有经济战略性调整、国有企业改制重组和国有产权有序流转的要求逐步形成和发展起来的。产权交易机构的设立均经过地方政府部门的批准，在机构运作方面接受地方政府部门的监管，在产权交易业务方面接受国有资产监督管理机构和地方政府部门的联合监管。成立中国产权交易协会，符合国家进行经济体制改革、鼓励行业自律的要求，符合国家法律、法规和政策规定。
其次，全国产权交易机构加强自律的愿望强烈，自2002年起就开始呼吁成立中国产权交易协会，并在组织框架设计、报批流程咨询等方面做了大量的基础性工作。2006年2月，国务院国资委组织召开了全国国有产权管理工作会，64家从事国有产权交易业务的产权交易机构参加了会议。与会的产权交易机构代表一致呼吁国务院国资委作为业务主管单位，推动中国产权交易协会的筹建工作。
第三，筹备成立协会的各项准备工作进展顺利。2006年7月以来，在国务院国资委的大力支持下，上海联合产权交易所、天津产权交易中心和北京产权交易所等十一产权交易机构作为协会发起单位，成立了协会筹备组和工作组，做了大量的筹备工作。
成立中国产权市场协会的时机已经成熟，利用行业协会实现行业自律也成为产权市场风险防范的现实路径之一。
政府监管与行业自律应相辅相成
一个成熟的市场监管体系应当分为三个层面：第一是政府层面的监管；第二是行业协会自律；第三是企业或机构的内控管理。这三个层面各有分工、相辅相成、缺一不可。
行业自律一般是通过行业协会制定统一的行业规则而实现。行业协会是市场经济发展的产物，它由同业经济组织自愿组成，是行业性、自律性的非营利社团组织。作为社会主义市场经济活动中的一个重要中间组织，行业协会具有协调市场主体利益、提高市场配置效率的功能。发展行业协会，是适应入世需要，规范市场经济秩序，转变政府职能的重要举措。
政府应当支持行业协会的发展，充分发挥行业协会在经济建设和社会发展中的作用。行业协会要成为企业与政府、企业与社会沟通的桥梁。政府应当支持行业协会协助政府从事行业管理，要把属于行业协会的服务标准的制定、技能资质的考核及行业自律等社会职能转移给行业协会；把适宜于行业协会承担的行业管理职能委托给行业协会行使，支持行业协会开展行业统计、行业调查、制定行业发展规划、价格协调和公信证明等工作。清理不适应行业协会发展的政策措施，进一步转变政府管理社会经济活动的方式和方法。
一句话，政府既要把企业经营管理的权力还给企业，也要把政府不该管、管不好、不便管的职能交给社会的行业自律组织来管，充分发挥行业协会应有的作用。
五、产权交易机构自身的风险防范问题
产权市场的健康发展，离不开政府部门的指导和监督，更离不开产权市场自身的规范运行。产权交易机构作为产权市场的运营主体，提高风险意识、加强自身风险防范尤其重要。
1。 制度建设是产权交易机构风险防范的基石
产权交易市场的基本职责是为产权交易提供场所、设施和信息服务，应具有交
