炒股就这几招(绝招篇)-第12章
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０５年６月的波段等。国外成熟的股市也如此。所以，不做好友，不做淡友，只
做“波友”。
第八节相反理论
一、基本概念
１。相反理论非常好理解，主要内容就是大多数人都看好股市时，股市多头
趋势就寿终正寝了。而大多数人都看空股市时，股市空头趋势就寿终正寝了。相
反的含义就是如此简单。
２。如何衡量大多数人的判断思维呢？如果股市处于上升高速阶段，此时几
乎每人的股票账户上都赚得盘满钵溢，大多数股民兴高采烈，忘乎所以。此时的
媒体、股评人更加激动，大肆渲染多头市场的发展趋势，为股民描绘一个又一个
创新高的点位。连证券营业部门口的自行车都明显增多。外场的资金也经不起诱
惑而积极加入炒股大军，大有全民炒股的态势。这时就可以判断大多数人的思维
处于什么态势。如果用相反理论思考，此时就要做到“众人皆醉我独醒”，众人
皆炒我走人。如果股市处于下跌高速阶段，此时几乎每人的股票账户上昨天还是
赚得盘满钵溢，转瞬之间就烟消云散，严重套牢了，大多数股民垂头丧气，万念
俱灰。此时的媒体、股评人更加悲观，大肆渲染空头市场的可怕发展趋势，为股
民描绘一个又一个创新低的点位。证券营业部门口的自行车也明显减少。入场的
资金和盈利的资金纷纷撤离，大有全民空仓的态势。这时就可以判断大多数人的
思维处于什么态势。如果用相反理论思考，此时就要做到“众人皆醉我独醒”，
众人皆空我做多。
二、应用之招
相反理论对炒股有比较重要的参考价值。
如：１９９６年１０月到１２月初，１９９７年２月到５月，沪深股市开始
猛涨，当时几乎每人的
股票账户上都赚得盘满钵溢，有人甚至提出“不怕套，套不怕，怕不套”的
多头口号。管理层当时接连发十几个利空政策，但是大多数股民不听。结果后来
套得很惨。２００１年６月１４日，沪指创新高２２４５点后，此时的媒体、股
评人更加激动，大肆渲染多头市场的发展趋势，为股民描绘一个又一个创新高的
点位，２５００点，３０００点……大多数股民还处于多头思维中。证券营业部
门口的自行车明显增多。外场的资金源源不断进入股市。这时如果用相反理论思
考，就要众人皆炒我走人，不玩了。
再如：２００１年７月后，股市处于下跌高速阶段，此时严重套牢的大多数
股民垂头丧气，万念俱灰。而媒体、股评人更加悲观，大肆渲染空头市场的可怕
创新低的点位。有人甚至提出沪指要跌到８００点、４００点。证券营业部门口
的自行车也明显减少。资金纷纷撤离观望。这时就可以判断大多数人的思维处于
空头悲观态势。如果用相反理论指导行动，就要做到众人皆空我做多，适当时机
入市，完全可以在２００１年１０月，２００２年６月和２００６年打一个漂亮
的反弹仗和反转仗。
第九节搏傻理论
一、基本概念
股市中经常发生这种情况：当股价已经涨得很高了，马上就可能下跌，甚至
已经开始下跌了，但是仍然有股民大胆买入。结果股价确实又上升了。这时会有
人提出疑问：什么人还敢买股票？而当股价已经跌得很低了，马上就可能上升，
甚至已经开始上升了，或是正在上升的途中，但是仍然有股民胆小怕事，急忙卖
出股票。这时也会有人提出疑问：什么人还在卖股票？
这两个疑问就是搏傻理论的基础。搏傻理论认为：１。运用理性的思维和理
性工具去判断股价的升跌反而是不理性的。因为股价从１元升到２元，升幅达１
００％ ，涨幅非常高，不能再去追高了。但是股市中非理性的行为往往在一段时
期里战胜理性的行为。因为股价越涨，股民就会失去理智，像傻子一样认为股价
还会涨。如果买入
股票后股价确实上升了，买者必然要向其他踏空的股民显耀他多么英明伟大。
而这些其他踏空的股民此时也经不起诱惑，开始犯傻追高买入。假如这第一批
“其他踏空的股民”犯傻追高买入股票后，股价确实又上升了，这第一批“其他
踏空的股民”也必然要向其他踏空的股民显耀他们多么英明伟大。如此反复，结
果犯傻的股民越来越多，股价由于买者增多，继续上升也是必然的。这就是为什
么股价已经很高而仍有股民大胆买入股票的搏傻道理。
反过来，如果股价从１０元跌到８元，跌幅达２０％ ，此时会有股民开始割
肉卖出股票，结果卖出股票后股价确实又跌到６元，卖者必然要向其他套牢的股
民显耀他多么果断。而这些其他套牢的股民此时也抵抗不住，意志动摇，开始犯
傻杀跌卖出。假如这第一批“其他套牢的股民”犯傻杀跌卖出股票后，股价确实
又下跌了，这第一批“其他套牢的股民”也必然要向其他还未割肉的股民显耀他
们多么果断。如此反复，结果犯傻杀跌的股民越来越多，股价由于卖者增多，继
续下跌也是必然的。这就是为什么股价已经很低而仍有股民胆小卖出股票的搏傻
道理。
２。搏傻造就了一批又一批前赴后继的搏杀者纷纷追高或纷纷杀跌。股价总
有上升（下跌）的终结，结果谁更傻，谁就被在高位深度套牢（底部杀跌卖出地
板价）。
二、应用之招
搏傻理论对中国股民是一个启迪。
如：１９９６年１０月初，行情开始发动。当时很多人认为接近年底发生大
行情的可能性不大，再加上当时一些股评家对沪指能否冲破９００点报有极大的
否定态度。运用理性的思维和理性工具去判断当时的股市理性的。但是当时的股
市却出乎意料地连续猛涨，一大批踏空者叫苦不迭。此时股市中非理性的搏傻行
为开始显现，胆大搏傻的第一批股民像傻子一样买入了股票后股价确实上升了，
于是第一批搏傻买者向其他踏空的股民显耀说：“撑死胆大的，饿死胆小的。…
…谁说炒股有风险，我昨天刚买，今天就赚了一年的工资。”这些其他踏空的股
民此时也经不起诱惑，开始犯傻追高买入。结果股价确实又上升了。于是他们也
向另外其他踏空还在观望的股民显耀他们多么英明伟大。当时有一句典型的博傻
口号，即：不怕套，套不怕，怕不套。结果１９９６年１２月后犯傻追高的股民
越来越多。类似搏傻追高的情况在２００１年６月也发生过。最后的结果当然是
惨不忍睹，深度套牢。
还如：２００１年７月，股市开始下跌。当沪指跌破２０００点，跌幅达１
１％ 时，有股民开始割肉卖出股票，结果卖出股票后沪指确实又跌破１８００点。
此时卖者向其他套牢的犹豫股民显耀他多么英勇，敢于壮士断臂。而这些套牢的
股民此时也抵抗不住，意志动摇，开始犯傻杀跌卖出。结果卖出股票后，沪指确
实又跌破１５５０点。于是这批股民也向其他还未割肉的股民宣传“敢于壮士断
臂”多么重要。再加上当时有人认为沪指要跌到４００点。于是乎，犯傻杀跌的
股民越来越多。但结果却卖出了地板价，并失去了２００１年１０？２３和２０
０２年６？２４的反弹机会。
根据搏傻理论并总结中国股市的情况，我认为：如果说体育是一个比较公平
的竞技游戏，比赛是运动员之间更高、更快、更强的较量，则股市就是一个搏傻
的游戏场所，股民之间的比赛就是比谁更傻、更傻、更更傻。因此从这个意义上
讲，炒股的输赢不是看谁比谁聪明，而是看谁比谁更傻。当然聪明反被聪明误，
傻人也有傻福气。这是后话。
第十节亚力过滤理论
一、基本概念
何时买卖股票很重要，亚历山大的过滤理论试图解决这个问题，其主要内容
是：当股票收市价上升到１０％ ，说明多头基本将空头过滤，股民可以建仓。之
后就耐心等待股票继续上升。如果股票收市价上升了５％ ～３０％ 后开始下跌，
跌幅达到１０％ ，说明空头基本将多头过滤，股民可以平仓。因此１０％ 成为买
卖股票的过滤器。
二、应用之招
从股价波动相对固定的箱体看，适当用１０％ 过滤器理论炒作
股票可能适用。
如：２００５年的股市，沪指基本是在１０００点～１３００点箱体运行。
所以，一旦沪指从１３００点上升达到１０％ 左右，即：１４３０点附近，股民
就可以建仓。然后等待行情的继续上升。一旦沪指从１３００点下跌达到１０％
左右，即：１１７０点附近，股民就可以平仓。然后等待行情继续下跌到１００
０点再建仓也不晚。
不过该理论也存在致命的缺陷。由于股市变幻莫测，如果机械地将１０％ 作
为过滤器，肯定会发生失误。特别是在大牛市中必将踏空。在大熊市中必将套牢。
如：２００２年的股市，沪指基本是在１３００点～１７００点箱体运行。
如果一旦沪指从１３００点上升达到３％ ～５％ 左右，即：１３５０点附近建仓
岂不更好。而一旦沪指从１７００点下跌达到３％ ～５％ 左右，即：１６５０点
附近，股民就平仓岂不更好。因此１０％ 过滤器要根据股市当时情况而定。
再如：１９９９年５月到２００１年６月，沪深股市产生了一轮跨世纪牛市
行情。在此大行情的过程中，经常发生上升途中１０％ 震荡假跌的空头陷阱。如
果按亚历山大１０％ 过滤理论，岂不发生跨世纪踏空。
还如：２００１年７月开始的新世纪熊市行情，中途经常发生下跌途中１０
％ 震荡假升的多头陷阱，如：２００１年１０？２３行情和２００２年６？２４
行情，沪指涨幅都超过１０％。如果按亚历山大１０％ 过滤理论，股民岂不发生新
世纪套牢。
第十一节格伦维尔法则
一、基本概念
华尔街股票分析师格伦维尔研究了股票买卖法则，其主要内容是：１。只要
股价上升趋势形成，中途任何时候回落都应该趁机买入建仓。
２。只要上升趋势形成，中途任何时候都不应该平仓。
３。只要股价下跌趋势形成，中途任何时候反弹都应该趁机卖出平仓。
４。只要下跌趋势形成，中途任何时候反弹都不应该建仓。
二、应用之招
格伦维尔法则有一定道理，可以作为参考。
如：１９９９年５？１９行情启动后，预示着一轮跨世纪的牛市行情到来，
上升趋势已经形成。此时如果已经建仓，就应该在这轮大牛市的中途任何时候都
不应该平仓。反而应该在这轮大牛市中途任何时候回落（如１９９９年７、８月）
都应该趁机加重仓位。由此可以获得２０００年到２００１年６月的全程胜利。
又如：２００１年７月开始，沪深股市开始下跌，下跌趋势已经形成。此时
如果已经平仓，就在这轮大熊市的中途任何时候都不应该再次建仓。如果没有平
仓，则应该在这轮大熊市中途任何时候反弹（如２００１年１０？２３行情和２
００２年６？２４行情）出货，割肉出局。尽量把损失降低到最小，保存实力，
以后再战。
第十二节西蒙理论
一、基本概念
美国的西蒙是决策理论的重要代表人物。他在论述决策原则时认为：决策不
可能实现最优化原则，只能采取令人满意的准则。即：没有最好，只有较好。所
谓的最优、最好的方案只是一种理论上的抽象和美好愿望而已。所以，在进行决
策时，只要采取较好的方案就可以。
二、应用之招
西蒙理论对我们炒股有很大帮助，股民应该好好领悟。西蒙理论我把它解释
为中国通俗的说法就是“差不多就行了”。这个“差不多就行了”的理论我认为
还要深入理解：第一，从理论上讲，在买卖
股票的时候，我们的确需要对宏观面、公司面等等各种因素进入分析。但实
际上我们不可能面面俱到地进行所谓的全面分析。至于正确分析更不可能。
第二，股市本身就充满各种变数，风险盈利的机会都同时存在。因此，真正
在决策买卖时，除了心细外，有时需要胆大。可谓：心细胆大。
第三，股市变幻莫测，股价的突变经常发生。如果您摆出一副学究样反复研
究、论证，肯定会坐失良机。更何况您一副学究样反复研究、论证的决策还不一
定保证非常正确。
第四，每一个股民都想吃鱼头（刚好在股价顶部卖出），吃鱼尾（刚好在股
价底部买进）。实际上９５％ 是不可能的。所以，决策买卖股票时，更多的是
“差不多就行了”。
如：５？１９行情一启动，您就应该迅速判断：这是经过近２年的盘整后，
股市发生的一轮世纪性大行情。所以就要果断建仓。即使没有吃到鱼尾，也要坚
决追进建仓。此时更需要胆大。如果您还一副学究样反复研究、论证，黄瓜菜都
凉了。２００１年７月股市开始进入熊市下跌周期，您也不能进行什么所谓的全
面分析，按正常分析，宏观面和管理层绝对不可能支持沪指跌到１３００点附近。
但是股市本身就充满各种变数。所以，有基本判断就是正确的。因此及时平仓是
最重要的。
再如：就宏观面、公司面、股价面等等各种因素分析看，不可能支持沪指疯
涨到２２４５点。所以股市涨到一定高点下跌是必然的。但是猛跌到１０００点
也不符和股市规律。但是按西蒙理论炒作，就应该在２１００点左右清仓，在１
１００点左右建仓，“差不多就行了”。都想吃鱼头，吃鱼尾，最后可能是鸡飞
蛋打。
第十三节葛兰比法则
一、基本概念
葛兰比通过对股价和成交量关系研究后，提出了价量之间的法则。我结合中
国股市实际情况，进一步阐述为：１。价升量增。如果股市经过长期一轮下跌后
企稳，此时股价上升，成交量也上升，意味着股市由空头态势转为多头态势。股
民可以考虑建仓。如果股市经过长期一轮上升后不太稳定，此时股价继续上升，
成交量也继续上升，要警惕股市可能由多头态势转为空头态势。股民最好提前平
仓。
２。价升量平。如果股市经过长期一轮下跌后企稳，此时股价上升，成交量
平衡，意味着股市逐步由空头态势转为多头态势。股民可以考虑建仓。如果股市
经过长期一轮上升后不太稳定，此时股价继续上升，成交量平衡，要警惕股市在
高位盘整后可能由多头态势转为空头态势。股民最好提前平仓。
３。价升量减。如果股市经过长期一轮下跌后企稳，此时股价开始小幅上升，
成交量还在减少，意味着股市底部基本形成，空头态势转为多头态势指日可待。
股民可以考虑建仓。如果股市经过长期一轮上升后不太稳定，此时股价继续上升，
成交量开始减少，要警惕股市可能由多头态势转为空头态势。股民最好提前平仓。
４。价跌量增。如果股市经过长期一轮下跌后企稳，此时股价还在小幅下跌，
成交量开始小幅上升，意味着股市由空头态势转为多头态势。股民可以考虑建仓。
如果股市经过长期一轮�
