108个经济学常识+不做经济白痴-第1章
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第一部分 第1节：当前10大热点（1）
上篇：经济常识篇
第O讲：当前10大热点
居庙堂之高则忧其民，处江湖之远则忧其君
金融危机
【点睛】国家流感，时常出现一些变异的新品种，传染性极强，最糟糕可导致病人死亡——即国家破产。
【释义】金融危机，是指一个国家或几个国家与地区的全部或大部分金融指标急剧、短暂和超周期的恶化。其特征是基于人们对经济未来更加悲观的预期，整个区域内货币币值出现幅度较大的贬值，经济总量与经济规模出现较大的损失，经济增长受到打击，往往伴随着企业大量倒闭，失业率提高，社会普遍的经济萧条，甚至有些时候会有社会动荡或国家政治层面的动荡。
【谈古说今】
〃你想过中产阶级的生活吗？买房吧！〃
〃积蓄不够吗？找阿牛贷款公司吧！〃
〃首付也付不起？我们提供零首付！〃
〃每个月的房钱还是付不起？没关系，前24个月只要支付利息即可。想想24个月后你估计早就升官发财了，还怕付不起！〃
〃怎么还怕不行？你也太小心啦，你看这两年房子都涨了这么多了，到时实在不行转手卖了，不但白住两年，还能大赚一笔！我都敢贷，你还不敢借？〃
大约从十年前开始，美国贷款公司的广告就漫天飞舞，电视上，报纸上，街头巷尾，无处不在。就在这样的诱惑下，无数的美国市民毫不犹豫地贷款买了房。
很快阿牛贷款公司的钱一下子全贷出去了，可是贷出去能收回吗？董事长阿牛先生虽然喜欢忽悠，可是自己心里还是清楚的，这贷款风险也太大了，还是把风险转嫁出去吧。于是阿牛找到了美国经济界的带头大哥——投资银行。
带头大哥转头找来哈佛的教授，还有一些诺贝尔经济学奖获得者，用上最新的模型，几番捣鼓，把这些零散的贷款打包到一起，然后找来评级机构进行评级。如果某个贷款要最先偿还，就评个A级吧，那个叫次级债的贷款是在A级的贷款还了之后再还的，那就评个B级吧。经过这些巨牛的专家的认证，加上投行们三寸不烂之金舌，时不时蹦出几个听不懂的词吓唬吓唬你，很快债券就被卖到全世界的投资者那里去了。
2001年开始，美国的房地产一路飙升，短短几年就翻了一倍，像阿牛贷款公司广告中所说的那样，就算还不起钱，大不了把房卖了，还是能赚上一笔。本来这些投行只是把这些高风险的贷款打包卖给别人，自己并不敢碰，可是别人买了啥事也没有，而且由于利率高，个个都赚得肥肥的。就像老朱家有馊掉的饭菜，正巧看见隔壁那条讨厌的小花狗，本来打算毒它一把，没想到小花狗吃了不但没事，而且越长越壮，这下老朱给搞懵了，难道馊饭菜营养更高？于是自己也开始狂吃。
第一部分 第2节：当前10大热点（2）
就这样，养老基金，对冲基金，保险公司，大投行个个都赚的满满的。可是好景不长，2006年底，风光了五年的美国房地产终于开始下跌了。房价跌了，那些零首付、零收入的人，很多到了时间无法付起贷款，房子卖了也只能还那些需要先还的贷款，次级债是无法还的了。然后贷款公司开始倒闭，保险公司大亏，投行大亏，股市大跌，民众都亏钱了，更加无法还房贷了，最终金融危机爆发了，并且像瘟疫一样传到了全球各地。
商品倾销
【点睛】这是一个把东西廉价卖给别人却还要挨骂挨打的奇怪世界。
【释义】商品倾销就是厂商以低于商品成本的极其低廉的价格在某一地区销售商品，以达到消灭竞争对手，垄断整个市场的目的。倾销被视为一种不正当的竞争手段，为WTO所禁止，因此反倾销也成为各国保护本国市场，扶持本国企业强有力的借口和理由。
【谈古说今】说到倾销，中国绝大部分外贸型的企业可能都深有感触，因为他们三天两头被一些国家指控倾销，要进行反倾销的立案调查。下面我们看一个例子：
2006年10月7号，欧盟正式表决通过了针对中国皮鞋征收16。5％的反倾销税的提案。其中作为中国皮鞋主要出口商的温州鞋企受到了严重的打击。事实上在2006年的4月份，欧盟就开始对中国皮鞋征收临时性反倾销税了，这直接导致了出口额的明显下降，很多温州小型鞋企甚至出现了零订单的现象。欧盟对中国鞋企征收反倾销税主要是因为中国的皮鞋价格太低了，欧盟生产商的平均价格是30…70欧元，中国的出口价格却只有10欧元，反倾销是他们为了支持本国企业，保护本国市场所采取的一个手段。
不仅仅是皮鞋，中国生产的很多产品，比如纺织品，打火机等都有被国外指控倾销的经历。各位看官也许要问了：为什么受伤的总是我？中国人惹谁了？下面看一个中国的在美留学生的自述，你可能会有点启发：
我喜欢做些运动，也喜欢爬山。大约是在2004年，我买了几双登山鞋，其中最便宜的是耐克牌的一双登山鞋。当时的价格是89。95美元。就在前几天，我去沃尔玛进行圣诞采购时发现，沃尔玛正在卖一款大陆生产的登山鞋，令人吃惊的是价格只有2。99美元。而且买第二双的时候给半价的优惠。换句话说就是，买两双大陆产的登山鞋只要3。49美元。也就是说包括运费、关税在内每个只要十几元人民币。
对此我非常奇怪，也非常震惊，于是打电话给国内的朋友，我问他：〃在大陆你能花十几元人民币买到一双登山鞋吗？〃这位朋友对我说：〃都什么时代了，在大陆哪还有十几元的鞋？你还要买登山鞋，三百多块买的还是烂牌子，好一点的都要一千多块。〃可是我的确在美国买到了。
第一部分 第3节：当前10大热点（3）
各位看官可能也觉得好奇，出口到别的国家售价竟然比国内还便宜，莫非真的是倾销？其实这一点都不奇怪，在大陆劳工便宜，不像美国有这个保险，那个公会的，成本怎能不低呢？国内价格贵的原因出在流通环节。国内高速公路收费之高远远超过人们的想象，公路交警的罚款也是名目繁多。从广州开车到北京光过路费就要1400多人民币，这还是一路没有罚款的情况下。相比之下，从大陆运货到美国比从广州到上海还便宜。并且大陆市场看起来很大，其实很小，很多老百姓买鞋才不去管什么是山用的，什么是跑步用的，买登山鞋都是那些有钱的闲人。再加上国内有些商人没有信用，发了货不给钱，厂商只有通过提高价格来弥补损失。这一切导致了卖到美国的鞋反而更便宜。
所以这种情况下，被指有倾销行为应该很好理解了吧？
政府救市
【点睛】救市如救火。林子里的大火如若不救，烧尽了自然会熄灭，历经寒暑新的草木也能慢慢长起来；如若救得得当，树干不倒，来年新春便可恢复如初，欣欣向荣。
【释义】政府救市指当经济运行状况恶化、需求萎缩、企业运营困难时，政府通过财政税收和监管权对市场进行干预，以维持正常经济秩序，刺激经济发展的行为。
【谈古说今】政府该不该救市的问题争吵了几百年也没有一个结果。经济学的鼻祖亚当·斯密出版了《国富论》，阐述了市场万能的理念，他将市场比作一只看不见的手，当供给和需求不等时，市场总是能够通过价格的变化来使得供需重新达到平衡。从那时起，人们便开始相信政府不该干预市场，自由的市场是经济进步的动力。可是三十年代的大萧条改变了这一切，人们眼睁睁地看着银行一家家倒掉，公司一家家倒闭，工人一个个下岗，而市场自身却无法进行及时有效的调节。于是罗斯福新政开辟了政府干预主义的先河，凯恩斯的政府干预理论得到大部分人的认同。然而这场争论仍然没有停止，下面我们看看信奉自由主义的小布什和相信政府干预主义的萨科奇之间的PK。
首先，一贯喜欢以老大哥身份出现的小布什粉墨登场。2008年11月3日，他刚上任就开始向世界训话：〃各个国家听好了，在应付这场百年不遇的金融危机的过程中你们不应该放弃资本主义的自由市场原则，因为它可以保证我们的经济增长。〃
萨科奇忍不住了：〃你不要在那边瞎扯蛋了，目前遇到这种危机正是我们政府大有作为的时候，我们要保证政府在危机中发挥重要作用。〃
小布什道：〃根据伟大的马克思主义唯物辩证法原理和历史的经验，我们知道过多政府干预将是经济平稳增长的巨大威胁！〃
第一部分 第4节：当前10大热点（4）
澳洲总理陆克文在一旁急了：〃布什哥哥啊，你美国政府自己在危机前就像小女孩那样扭扭捏捏，愚昧而又无知也就算了，你不要用你那美国总统史上最低的智商来考虑我们的决策好不好？〃
虽然他们在讲话时，用一大堆完美的外交辞令进行修饰，但是基本的意思如上翻译。信奉经济自由主义的小布什虽然在总统的宝座上已经蹦跶不了几天了，但是他所信奉的思想还是有很多的拥护者。
后面我们也看到，在奥巴马的操刀下，美国政府竭尽全力地救助企业，扶持银行，刺激市场，以维持人们对经济的信心，帮助美国经济走出低谷。中国政府在此轮危机中也出台了很多政策，四万亿投资，减少税收，降低利率，稳定房价等等，都是政府救市的表现，大众也都在期待着政府主导下经济的复苏。但是至于政府该不该救市至今仍无定论，学术界也将会继续争论下去。
次级债券
【点睛】什么时候还我钱并不重要，关键要给我足够的利息。
【释义】次级债券是指偿还次序优于公司股本权益、但低于公司一般债务的一种债务形式。如果一家公司破产了，那么最先需要偿还的是正常的债权或者贷款，等这些债券和贷款全部偿还完毕之后，才对次级债券进行偿还，如果还有剩余的钱就会留给股东分了。
【谈古说今】2008年，9月16日、17日连续两日，中国A股的银行板块出现集体跌停的壮观景象。你要知道中国工商银行，中国银行，这些国有大行盘子非常大，买卖人数非常多，所以价格很稳定，一般正常的情况下波动幅度都非常小，可是那两天竟然每天跌去10％！主要原因就是这些银行在美国的次级债券很多都是血本无归。
2008年9月17日，招商银行发布公告，称其持有雷曼兄弟发行的债券共计7000万美元，其中高级债券6000万美元，次级债券1000万美元。我们都知道这次金融危机影响深重，就连美国金融界的带头大哥投行中排老三的雷曼兄弟也破产了。一旦破产就要进行清算，把自己手里所有的资产都拿出来还债，首先还的是高级债券和贷款。根据当时的估计，高级债券要损失30％~40％，而次级债券是在高级债券还完之后再还，现在高级债券都没钱还了，所以次级债券肯定血本无归。这个消息一出，招商银行的股票就趴在了跌停板上，一动不动。
当日中行也报告自己持有雷曼兄弟发行的债券7562万美元，占集团中资产的0。01％，占净资产的0。19％。还有中国第一大行工商银行也不例外，他持有的雷曼公司债券额度是1。518亿美元，它的股价也毫不例外的趴在跌停板上。
其实不光国外金融机构发行次级债券，国内大的金融机构也经常发行次级债券。2009年7月，中国工商银行就发行了400亿元的次级债券来提高自己的资本充足率；2009年6月，中国银行被批准发行不超过400亿元的次级债券；2009年2月，招商银行被批准发行400亿元的刺激债券等。这些大银行或金融机构发行次级债券主要是为了提高一下自己的资本充足率，一般次级债券时间都比较久，10年或者更长，所以他们可以放心使用而不用担心像储户那样随时随地可能找你还钱。
第一部分 第5节：当前10大热点（5）
可能有人会问，为什么人们会去买那么危险的玩意呢，买高级债券不是很好么？有句话说得好：重赏之下，必有勇夫。虽然次级债券比较危险，但是他的利息高啊，那些发行人为了把这些次级债券发出去，往往会给投资人很高的利息，自然就有人愿意冒这个险了。
国际游资
【点睛】政府觉得它们是金融界的骇客，不过索罗斯大概会认为自己是个黑客，你觉得呢？（注：骇客搞破坏，黑客提醒人们漏洞的存在）。
【释义】国际游资又可称为国际投机资本，指那些长期游离于本国实体经济之外，在各个国家和经济体之间快速流动，以追逐短期高额利润为最终目的的资本。国际游资一般投资于那些高风险高收益的金融衍生品，如外汇、期货、期权、股票等。
【谈古说今】〃这个家伙来到我们的国家，一夜之间，使我们全国人民十几年的奋斗化为乌有。〃这句话是马来西亚总理马哈蒂尔在1997年东南亚金融危机时说的，其中这个家伙就是指索罗斯。就是这个索罗斯，曾于1992年打垮了曾经的世界中央银行英格兰银行，迫使英国退出欧洲汇率体系；1994年又击败了墨西哥政府，使他们的货币比索一夜之间贬值一半以上；1997年横扫东南亚，让曾经的亚洲小龙小虎们不再神气。
诸位看官会奇怪了，索罗斯何许人物，焉能如此嚣张？这最大的原因啊，还在于他旗下的〃量子基金〃。量子基金应该算是国际游资的开山鼻祖了，基本上他们做的事就是坑死你不偿命，不管你是一个国家还是一个州，或者火星上来的，只要你的经济出现漏洞，他们就闻风而动，倾巢前来狙击你。
到此应该能大致了解国际游资从事的行当了吧，神秘而又嚣张，真够拽的。下面就让我们来看一下他们是怎么狙击别国经济漏洞进而获得巨额收益的。
首先要做的是寻找猎物。成为猎物的国家必然具有某些相同的特征，比如经济中存在泡沫，或者银行坏账太多，再或者贸易赤字过于严重。1997年东南亚金融危机时，泰国之所以会成为首选目标，就是因为其国内经济的发展存在很大的泡沫，房产高估，股市飙升，更要命的是在出现这些问题的同时泰国的国内资金开始流出，外汇储备大幅减少……如此完美的猎物，自然逃不过这些鳄鱼们的眼睛。
选定猎物之后，他们所要做的就是攻击了：在外汇市场上疯狂做空泰铢，以待其贬值时大赚一笔。由于国际游资数目巨大，而且还使用杠杆来放大效应，一般国家都招架不了；而且在狙击泰铢时，还放出大量的谣言动摇人们信心，让大家都相信泰铢会贬值，争先恐后地卖出泰铢。如此几番，泰铢就如同李白笔下的瀑布一般——〃飞流直下三千尺〃，甚是悲壮。
第一部分 第6节：当前10大热点（6）
最后一步，就是扩大战果，把周边国家也扫荡一空，然后拿着赚来的钱消失在公众视野之外，只剩下受害国叫苦不迭。
对被攻击国来说，国际游资是巨大灾难的缔造者和国家财富的掠夺者，但并不能因此对它全盘否定。我们还是听听索罗斯自己的话吧：〃在金融运作方面，说不上有道德还�
