百姓理财900问-第5章
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103。我国封闭式基金的发行是不是采取上网定价、“配号摇签”的发行方式？
是不是
在国外，封闭式基金在发行时，除规定发行价、发行对象、申购方法、认购手续、最低认购额外，还需要规定基金的发行总额和发行期限，一旦发行总额认满，不管是否到期，基金就自行封闭，不能再接受认购申请。
在我国，封闭式基金主要采取上网定价的发行方式，因此，在发行期内认购资金会大幅超过基金的发行规模，所以需要“配号摇签”，适当分配基金份额。
104。持有人能否要求封闭式基金更改契约，提前“封转开”？
可以不可以
基金持有人可以要求封闭式基金更改契约，提前“封转开”，但基金持有人想通过法律程序修改基金契约，改变基金的运行方式，必须通过以下几个法律程序：
第一，要召集持有人大会；第二，公告会议事项；第三，大会审议事项表决；第四，大会通过事项须经证监会依法核准。
105。封闭式基金打折是按照市价打折还是按照净值打折呢？
按市价按净值
小王按市价1。5元买入了某只封基，怎么成交价还是1。5元呢，不是说封基有折价吗？
显然小王买的封基的交易价格低于它的净值，即该封基的交易价格相对于其净值2元已打折到0。5元啦，因为在交易系统上是看不到净值的，所以也看不到打了多少折，投资者可查看各网站公布的封基折价率表。
106。封闭式基金的折价是正常的情况吗？
是不是
综观国内、国外，封闭式基金交易的价格存在折价是一种很正常的情况。折价幅度的大小会影响到封闭式基金的投资价值。除了投资目标和管理水平外，折价率是评估封闭式基金的一个重要因素，对投资者来说高折价率存在一定的投资机会。
由于封闭式基金运行到期后是要按净值偿付的或清算的，所以折价率越高的封闭式基金，潜在的投资价值就越大。
《百姓理财900问》基金问答 货币基金（1）
107。基金名称中含有“现金”字样的也是货币基金吗？
是不是
货币基金是所有基金中最简单的一种，风险基本为0，交易费率为0。一般货币基金名称中有现金或货币两字（基金头两字是基金公司的名称），如华安货币基金，南方现金增利基金（工行代销），易方达货币基金（中国银行代销）等等。它的净值恒为1。
108。货币市场基金是开放式基金的一种吗？
是不是
货币市场基金是投资于货币市场上短期有价证券的一种开放式基金。货币基金主要投资币工具有国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券等短期有价证券。
109。货币基金可以投资股票吗？
可以不可以
《货币市场基金管理暂行规定》中规定货币市场基金应当投资于以下金融工具：
1）现金；
2）一年以内（含一年）的银行定期存款、大额存单；
3）剩余期限在三百九十七天以内（含三百九十七天）的债券；
4）期限在一年以内（含一年）的债券回购；
5）期限在一年以内（含一年）的中央银行票据；
6）中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。
货币市场基金不得投资于以下金融工具：
1）股票；
2）可转换债券；
3）剩余期限超过三百九十七天的债券；
4）信用等级在AAA级以下的企业债券；
5）中国证监会、中国人民银行禁止投资的其他金融工具。
110。货币基金在非证券交易日是否计提收益？
计提不计提
货币基金采用摊余成本法进行估值，因此周六、周日仍将计提持有期收益。周六、周日的收益将与周一的收益累加，在周一的“基金日收益”中体现。如遇节假日，同理。特别提示，周五赎回不含周六、周日两天的基金日收益，只能获得周五当天的收益。
111。货币市场基金产生的收益是否计算利息？
计算不计算
货币市场基金每日计算收益，并将投资者账户中的收益累计在“未结转收益”子账户中，未结转收益被视同为基金份额进行再投资并享受收益，这也就是日日复利的概念。每月月底将当月累计的收益结转为基金份额，计入账户基金余额中。将未结转收益转为份额只是一个动作而已，并不影响所持有的基金享受当日收益。
112。货币基金是在申购时不享受当日分红权益，而在赎回时享有当日分红权益的吗？
是不是
货币基金的基金单位资产净值保持为人民币1。00元，货币基金每个工作日公告前一个工作日基金日收益、前一个工作周（含节假日）基金七日收益率。遇特殊情况，经中国证监会同意，可以适当延迟计算或公告，并报中国证监会备案。
基金收益根据每日基金公告，以每万份基金范围收益为基准，为投资者每日计算当日收益并分配，每月集中支付收益。申购的基金份额不享有当日分红权益，赎回的基金份额享有当日分红权益。
113。货币型基金申购价也是采用未知价交易吗？
是不是
货基净值总为1，申购价按净值交易。
股基净值是变化的，认购价为1。申购价采用未知价交易（赎回，转换亦同）。可能低于1。
114。货币基金前面加A或B是区分购买货币品种不同的吗？
是的不是这样的
有的货币基金按申购（认购）金额划分成A、B两级，购买货币基金时，填写A或B级并不受影响；一般份额较小的为A级，份额较大的为B级，基金公司会根据客户账户内的份额持有情况自动升级或降级。B级基金份额的销售服务费比A级基金少，公布出来的收益已扣除了所有费用，由于B级扣的费用较少，所以相对收益较高。
115。在节假日的前一天购买货币市场基金是不是会损失几天的投资收益？
是的不是
按照现行银行划款系统和基金计息方式，投资者第T日在代销机构申购货币市场基金，要到T＋1日才能确认并开始享受每日基金投资收益。投资者应避免在法定节假日前一天申购货币市场基金。
116。购买募集期的货币市场基金收益是不是要低于购买老货币基金呢？
是的不是的
从收益的角度来看，选择申购一只成立有一段时间、业绩相对稳定的货币市场基金是一个更明智的选择。
投资者如在T日认购新货币市场基金的话，在剩余募集期间到正式成立这段时间，只能从T＋2工作日起享受同业存款利率，这一利率远低于货币市场基金平均收益水平。
投资者如在T日选择已经成立一段时间的老货币市场基金，则从T＋1工作日起就可以享受该基金的分配权益。此外，新基金成立后从开始投资运作到建仓完毕也需要一个时间过程，投资者无法享受这一时间段的收益。
117。货币市场基金目前可以作为一种现金管理工具用于信用卡自动还款吗？
可以不可以
货币市场基金本质上是一种现金管理工具，这种基金品种刚开始进入内地投资者视野时，投资者的注意力完全放在货币市场基金收益率上。随着市场监管力度的加强和货币市场收益率的下调，货币市场基金正在逐渐回归现金管理工具的本色。
《百姓理财900问》基金问答 货币基金（2）
融通基金推出的易支付货币基金提出了“易支付”概念，将货币市场基金现金管理功能的优势进行了创新设计。其易支付服务主要体现在自动申购、自动赎回及自动赎回还款等三个方面。
具体来说，“易支付”实际上是指民生银行与融通基金公司在共同合作开发的技术平台上，将基金账户、借记卡账户和信用卡账户无缝链接而实现的一种个人金融理财服务。例如，投资者与民生银行签订自动申购协议，可将闲散资金自动申购成融通易支付货币市场基金，获取更多投资收益；如果投资者与民生银行签订自动赎回还款协议，则可以选择自动赎回基金用于信用卡自动还款，在满足消费的同时享受融通易支付货币市场基金的收益。对于不习惯使用信用卡的投资者，融通易支付也为其提供了一种选择，即每月将收入部分转换为货币基金。每月的固定开支支付日前，银行自动赎回货币基金用于支付的各类账单。融通易支付还实现了T＋1的赎回机制。
118。货币市场基金的最低保留份额是多少？
100份1000份
货币市场基金最低保留份额为1000份，如果不够1000份，就得全部赎回。比如有货币基金5900份，现在要赎回5000份，就不可以，因为还只剩下900份。要么就赎回4900份，还保留1000份，要么就全部赎回。
119。货币基金的赎回是不是没有任何限制？
是的不是的
货币基金的流动性很好，甚至比银行7天通知存款的流动性还要好。前者T＋1或T＋2就可以取得资金，而后者则需要T＋7。货币基金有类似于活期存款的便利。今天赎回（T日），资金最快明天（T＋1日）上午10点以前到账。
货币基金对于大额赎回有一定限制，规定每天只能够赎回基金总额的10％。购买规模大的货币基金，就能够规避这种问题。
120。货币市场基金的基金单位资产净值是固定不变的吗？
是不是
首先，货币市场基金的基金单位资产净值是固定不变的，一般一个基金单位是1元，这是与其他基金最主要的不同点。投资货币市场基金后，投资者可利用收益再投资，增加基金份额，投资收益就不断累积。
其次，货币市场基金的评价标准是收益率，这与其他基金以净资产价值增值获利不同。
121。对于货币市场基金来说，银行加息后还需办理什么手续吗？
需要不需要
当银行加息后，货币市场基金的收益率会随之自动升高，投资者不需要办理任何手续。
122。提前赎回货币市场基金收益率会变低吗？
会不会
货币市场基金并没有明确的投资时间限制，可以投资几年，也可以只投资几天，因此不会像银行存款那样，出现提前支取收益降低的现象。
123。货币市场基金是按日计算复利还是按月计算复利？
按日计算复利按月计算复利
货币基金虽有“准储蓄”之称，但它与储蓄还是有差别。
首先，银行存款利息收入要缴纳20％的利息税，但持有货币市场基金所获得的收入可享受免税政策；
其次，银行定期储蓄虽然有较高的收益率，但流动性不足，活期存款虽然能够随时存取，但税后利息低，而货币市场基金的流动性较高，同时收益也较高。
再次，银行储蓄有固定利率，而货币市场基金随每天市场利率变化，每日收益不同；银行活期储蓄是按年计算复利，而货币市场基金是按日计算复利。
124。“7日年化收益率”是每个交易日公布还是每周公布？
每个交易日每周
基金每日公布前一个交易日的每万份收益情况以及七日收益率，其中每万份收益是扣除管理费、托管费以及销售服务费之后的净收益。“7日年化收益率”是以最近七个自然日的每万份基金净收益，按每日复利折算出的年化收益率。
《百姓理财900问》基金问答 货币基金（3）
125。在月初赎回货币基金会损失收益吗？
会不会
货币基金作为储蓄替代品种只要不用钱可长期持有。用钱时可在股市交易的时间赎回。
货币基金天天有收益，只不过多数货币基金是每月结算入账一次。具体结转日期各支基金不同，有的是月底，有的是15日、20日等。
如部分赎回，本月未结收益，到下次结账时仍会计入账户。如果在结转日前将基金全部赎回，则已计收益自动结转，不可能出现“这几天收益就没有了”的情况。
126。货币市场基金在办理转托管时，转出金额是填写账户上的基金现值金额还是基金份额？
基金现值金额基金份额
投资者办理货币市场基金转托管时须填写基金份额，一般情况下，办理转托管应该在交易时间内办理，过了交易时间但代销系统有预约交易功能的并进行受理的，则该笔转托管交易则算作下个交易日的委托。
127。货币市场基金管理人提取的管理费和营销费用之和是所有基金品种中最低的吗？
是的不是
货币市场基金通常不收取申购赎回费，充分保证了投资者的进出自由，货币市场基金管理人提取的管理费和营销费用之和也是所有基金品种中最低的。以泰信推出的流动收益基金为例，管理费和营销费用总计约在0。5％左右，而在2007年绝大多数股票型基金的管理费为1。5％，是货币市场基金的三倍，而债券型基金的管理费为0。8％~1％，也比货币市场基金管理费高出了60％~100％。可见，货币市场基金的成本是非常低的。
128。货币基金分级制是否会增加中小投资者的投资成本？
会不会
在国际发达市场，实行分级制度、区别计提费用早已成为主流做法。在国内，货币基金以外的其他类型开放式基金一直按照认（申）购金额分为几个级别，并按照差别费率收取认（申）购费用。而货币基金由于不收取认（申）购费用，不管什么类型的客户，投资金额的大小，统一按年费率（0。25％）计提销售服务费，用于补偿支付销售机构的账户设立及维护的服务成本，销售服务费实质上相当于其他类型基金的认（申）购费用。像银华货币基金分为A级和B级，销售服务年费率分别为0。25％和0。01％，对应的投资门槛分别为1000元和500万元。这样来看，对于中小投资者来说费用成本并没有增加。
129。购买净值高的货币式基金相对收益会好一些，是这样的吗？
是不是
货币市场基金的基金单位资产净值是固定不变的，一般一个基金单位是1元，这是与其他基金最主要的不同点。投资货币市场基金后，投资者可利用收益再投资，增加基金份额，投资收益就不断累积。
通常反映货币市场基金收益率高低有两个指标：一是7日年化收益率；二是每万份基金单位收益。作为短期指标，7日年化收益率仅是基金过去7天的盈利水平信息，并不意味着未来收益水平。投资人真正要关心的是第二个指标，即每万份基金单位收益。这个指标越高，投资人获得真实收益就越高。
130。货币市场基金的价格是否像其他基金一样价格也在经常波动？
是不是
货币市场基金的价格永远固定为1。00元，无论是申购或赎回时均按1。00元计算。
《百姓理财900问》基金问答 债券基金
131。债券基金是不是只投资于债券？
是不是
根据相关法规的规定：60％以上的基金资产投资于股票的，为股票基金；80％以上的基金资产投资于债券的，为债券基金；仅投资于货币市场工具的，为货币市场�
