富爸爸穷爸爸系列丛书10册全集-第162章
按键盘上方向键 ← 或 → 可快速上下翻页，按键盘上的 Enter 键可回到本书目录页，按键盘上方向键 ↑ 可回到本页顶部！
————未阅读完？加入书签已便下次继续阅读！
富爸爸这番话的用意了。
“不错，”富爸爸又掏出了他的本子，勾画出下面的图。
“投资者常听到人们把证券叫做资产，误解就是这样产生的。普通投资者在投资时显得很胆
怯，因为他们知道，投资就是买人证券，问题是不一定能从中赚钱，买人证券也可能导致亏本。”
富爸爸说。
“所以如果证券赚钱了，那么就像你画的图所示，财务报表中收入一栏中的数字就会变大，
这时的证券就成了资产。但如果亏了本，财务报表支出栏中的数字就会变大，此时的证券就是负
债。实际上，同一个证券可以在资产和负债间相互转化。比如12月我以每股20美元的价钱买进ABC
公司100股股票，到次年1月份，我以每股30美元的价钱卖出10股，于是这10股股票就成了资产，
因为它们增加了我的收入。但到了3月份，我仅以每股10美元的价钱卖出了10股，此刻的10股变成
了负债，因为它使我产生亏损。”
富爸爸清了清嗓子说：“所以，我只把证券看作我的一种投资工具，它到底是资产还是负债
要由我这个投资者的决策来决定。”
“风险正是源于这里，”我说，“正是由于投资者分不清资产和负债，才导致了投资风险。”
基本原则之四：
“投资的第四条原则就是投资者本身才是真正的资产或者负债。”富爸爸说。
“什么？”我很惊异，“投资者才是真正的资产或负债，不是投资项目或证券吗？”
富爸爸点点头：“人们常常感叹投资有风险，实际上，有风险的是投资者，归根到底，投资
者自身是资产或是负债。我曾目睹许多所谓的投资者，在别人赚钱时，他们却在丢钱。我也卖过
公司给那些所谓的商人，公司在他们手上不久就遭到破产的厄运。我还见过人们买了一份非常好
的不动产，并且用它赚了很多钱，然而几年之后，这份不动产还是亏损了，最后变得七零八落。
因此每当我听到人们说投资有风险时，我知道真正有风险的是投资者本身，而不是投资的项目。
事实上，投资高手擅长关注有风险的投资者的一举一动，因为他们常常能从那些有风险的投资者
手中买到最合适的投资项目。”
“怪不得你总喜欢听那些冒险投资者抱怨投资的损失，”我说，“你是想从他们的错误中看
看能否觅到一个投资猎物。”
“你知道了吧，”富爸爸说，“我是在找泰坦尼克的船长呢。”
“难怪你对人们从股票中赚到很多钱，从不动产中赚到大钱不感兴趣。有人告诉你，他花5美
元买的股票已经涨到25美元时，你也不爱听。”
“你对我观察入微呀。”富爸爸说，“只有傻瓜才会去迷恋那些快速赚钱、过眼财富的童话，
这种故事只能吸引失败者。
如果一种股票为众人熟知并能赚很多的钱，这就意味着好事已过去了或马上就要过去。我情
愿听一些不幸的投资故事，因为我常能从中找到不错的投资项目。作为B和I象限的人，我希望能
找到还是负债性质的证券，然后把它们转变为资产，或是持有它并等待其他人将它们变为资产。”
“如此说来，你就是一个逆向投资者了。”我亮出自己的观点，“就是那种与公众意见背道
而驰的投资者。”
“这是一种外行的说法。大多数人认为，逆向投资者与社会格格不入，不太合群，这是错误
的。作为象限右侧的人，我把自己视为一个修理工。我要看那些“投资残骸”是否能重新拼合。
如果能拼好，而且其他的投资者也期望它能拼好的话，那么它仍然是一项好的投资项目，只是需
要人去拼好它。如果拼不好，或是拼好了也没人要，那我也不会要它。因此，真正的投资者应该
想别人之所想，所以我不是纯粹的逆向投资者。
别人不想要的东西，我买它干什么呢？”
“那么这就是投资者的第五个基本原则吧？”我问。
基本原则之五：
富爸爸接着说，“投资者的第五个基本原则是真正的投资者总是能未雨绸缨，非投资者却总
想猜测将来会发生什么、什么时间发生。”
“什么意思？”我问。
“你听说过这样的话吗，‘20年前我本可以买下那块地，当时才500美元一英亩，可现在呢？
这块地旁边盖了一家购物中心，地价一下子涨到每英亩50万美元了，我当初真该买下来’。”
“听过不止一遍呢。”
“我们都听过这样的话，”富爸爸说，“这就是对未来发生的事情不做准备的例子。大部分
能为你赚钱的投资项目常常稍纵即逝。通常达成交易的时间只是一瞬间，而等待新的机会可能要
几年的时间，比如不动产交易。但不管机会什么时候降临，如果你不事先储备好足够的知识、经
验、足够的现金的话，就只能与好机会擦肩而过了。”
“那要如何准备呢？”
“你要记住其他人正在寻找什么东西。如果你想买股票，就要先上一个教你如何选股票的学
习班。投资不动产也是一样的。其目的就是训练你的大脑对投资对象的灵敏性，学会为瞬间出现
的投资项目提前做好准备。这很像足球运动，你踢着踢着，突然，决定胜负的射门机会出现了。
面对这一机会，你要么有所准备，要么措手不及。你要么早已就位，准备射门，要么还没有准备
好。不过，即使你错过这次射门或投资时机，还会有下一次千载难逢的好机会等着你，说不定就
近在眼前。好在每天之中，都有无数的机会，但首先你要选择好游戏并学会如何玩游戏。”
“难怪当别人抱怨错过一笔好买卖，或是告诉你要投资这个、投资那个时，你总是一笑了之
。”
“对极了。在很多人的思想中这个世界是贫乏的而不是富足的，他们经常为错失良机而捶胸
顿足，或死命抓住一笔买卖不放，因为在他们看来，那是惟一的机会。如果你是象限右侧的人，
你就会知道，商机和买卖多得是，你会信心十足，因为你知道，你能达成别人放弃的交易，并使
之成为一桩好生意。这就是我所说的要投资于时间去进行准备。如果你有所准备的话，机会和买
卖就会出现在你一生中的每一天每一时刻。”
“这就是为什么你能找到那种未开发的土地，而且你仅仅是在街上走路就发现了它。”我回
忆起富爸爸是如何找到他最好的不动产的：“你看到地上被踩坏的写着‘出售’牌子的那块地，
别人都没注意到。你找到那块土地的主人，以低廉而公平的价格将它买下。他收下了钱，因为两
年多来，没有人愿意出价买地。你说的就是这个意思，对吗？”
“对，是这个意思，而且那块地比我其他的投资都好。这还是我说的要有所准备。我知道那
块地的价值，同时也知道几个月后，地的周围会发生什么样的变化，以低廉的价格投资一块风险
极小但极具价值的土地，我何乐而不为呢？现在，我还想在那块地附近再找十块那样的地呢？”
“那么，不要猜测又是什么意思？”我问。
“人们常说‘如果市场倒闭了，我该怎么办呢？到时候我的投资会怎样呢？我不能投资。我
要等等看情况如何再做决定’，你听过这样的话吗？”
“听过很多次。”我说。
“我常看到很多人，当他们面临投资良机时，却退缩了。
因为他们的内心充满恐惧，一开始就去猜测灾难了。出于这种消极情绪，他们决定不投资，
或者是把不该卖的卖掉，把不该买的买回，投资行为的发生完全依赖于乐观的猜测或悲观的预感
。”
“如果他们有一点点投资知识和投资经验，并且作好准备的话，这些问题都能迎刃而解了。”
我说。
“对呀，”富爸爸说，“除此之外，投资高手的另一个基本原则是无论市场行情上涨还是下
跌，都应该随时准备获利。实际上，最好的投资者在市场萧条时反倒能赚更多的钱，这是因为行
情下跌的速度比上涨的速度快。正如投资高手所言，牛市缓缓来临，而熊市却瞬间光顾，如果你
无法对市场的每一种情况进行把握，作为投资者，而不是投资本身，你就是在冒险了。”
“这就是说，许多人都预感到他们不会成为富有的投资者。”
富爸爸点点头：“人们常常这样说‘我不买房地产，因为我讨厌半夜三更被要求修厕所的电
话吵醒’，我也不想这样，因此我设置了房地产经理的职务。但是我的确看中房地产的税收优惠
政策，这种优惠，股票是给不了的。”
“因此人们不去进行准备，却总认为自己没有机会。”我应声道，同时明白了为什么做好准
备是如此的重要，“我要怎样做，才算得上做好准备了呢？”
“我会教你一些基本的交易技巧，这些技巧是投资专家必备的，比如空头、买方期权。卖方
期权、双向期权等等。这些以后再讲。现在，你只要知道做准备比所谓的猜测或预测更好。更重
要，这就足够了。”
“不过，关于准备，我还有一个问题。”
“什么问题？”富爸爸问。
“要是我找到一笔买卖，可是没钱怎么办？”我问。
基本原则之六：
“这就是投资基本原则之六要讲的，”富爸爸说，“如果你准备好了，也就是说，你学习了
投资知识，有了投资经验，并且找到了一笔好买卖，这时，钱就会自己找上门来，或者说，你就
会找到钱。好买卖总是会引发人们的欲望。我这么说，并不是要从相反方向利用人类的欲望，我
所说的欲望，是整个人类所共有的一种心理特征。因此，当人们发现一笔好买卖时，这笔买卖就
会吸引资金。如果这桩生意不佳，要筹钱的确不易。”
“你看到过好生意筹不到钱的情况吗？”我问道。
“见得多了，但那不是生意本身筹不到钱，而是人们控制不当造成的。换言之，如果控制不
当者让位的话，生意就会红火起来。这个道理，就和平庸的司机驾驶超级赛车是一样的。无论车
有多好，但如果驾驶员技艺平平，谁还会把注下在他的车上？一提到不动产，人们总认为，成功
的关键就在于不动产的地理位置，除了位置还是位置。我不这么认为。实际上，就所有的投资而
言，不动产也好，投资公司也好，票据资产也好，成功的秘诀只有一个，那就是人，人，人。我
曾见过占尽天时地利的不动产还是亏本赔钱的例子，这就是因为由不合适的人在处理交易。”
“所以你是说，如果一切准备就绪，我学习了投资知识，有了经验记录，找到了好的投资项
目找到钱并不是一件非常困难的事。”
“那是我的体会。遗憾的是，很多时候，经常有一些不高明的投资者把资金投在投资高手已
否定的项目上，结果就赔了钱。”
“所以才有了证券交易委员会，”我说，“它的职责是保护普通投资者的经济利益。”
“是这样的。”富爸爸说，“投资者最基本的任务是确保他们的钱安全稳妥。第二步才是竭
尽全力地把钱转变为现金流或资本收益。那个时候你才要关注你自己，或者你委托的经纪人是否
能将证券转为资产，还是会将证券变为负债。再次说明一下，投资本身并不存在安全性或具有风
险，是投资者本身具有安全性或具有风险。”
“这是投资的最后一条原则吗？”我问。
“不，绝对不是。”富爸爸说，“投资这个课题，可以供你研究一生。你的投资基础知识学
得越好，赚的钱就越多，风险也就越小。我还有一条基本原则要告诉你，就是第七条原则。”
基本原则之七：
“第七个原则是什么？”
“对风险和回报的评估能力。”富爸爸说。
“给我举个例子吧。”我要求道。
“就以你的两个基本投资计划为例吧。假设你的应急资金十分充足，你还有2．5万美元的资
金投资。”
“我还真想现在就有2．5万美元呢，”我一本正经地说，“还是告诉我该怎么样评估风险和
回报吧。”
“这2．5万美元，你或多或少还丢得起吧，一旦丢了它，你可能会有点伤心，但你照样可以
有吃有穿有车开，还可以再存2．5万美元。然后，你开始估算一下投资项目要冒多大的风险，又
会有多少的回报。”
“我该怎么做呢？”
“假设你有一个外甥想开一个卖汉堡包的摊子。他需要2．5万美元起步。这是一项好的投资
吗？”
“从情理上来说，这可能是一笔好的投资，但从财务角度上看，也许不是。”我回答。
“为什么不是？”富爸爸问。
“风险太大而回报太小了。”我说，“除此之外，你的本钱收得回来吗？这种情况下，已不
是投资回报的事，而是收回投资了。如你所说，确保资本的安全稳妥是最重要的。”
“很好，”富爸爸说，“但如果我告诉你你外甥已在一家大的汉堡包连锁店工作了15年，已
经对这一行的各个系统的操作了如指掌，现在他打算开一家自己的全球汉堡包连锁公司，你又认
为怎样呢？如果仅用这2．5万美元，你就能买到这个公司5％的股份，你会怎么做呢？你会对这笔
投资感兴趣吗？”
“会，”我说，“因为相同的风险，可以得到更多的回报。
不过，这仍然是一桩高风险的项目。”
“对。”富爸爸说，“这个例子说明投资者要对风险和回报作出正确的评估。”
“那人们如何评估类似的投机性投资呢？”我问道。
“问得好，”富爸爸说，“这就是富人式的投资，这种投资是按计划进行的，是安全稳妥、
舒适宽裕的。你现在要学的是富翁们投资时所用的技巧。”
“所以你所反复强调的是，投资本身并不冒险，只是由于有了那些缺乏足够的投资技巧的投
资者，才导致了投资的高风险。”三个“E”
“是这样的，”富爸爸说，一要达到富人的投资水平，投资者应具备以下三个“E”：
1．教育（Education）
2．经验（Experience）
3．充足的现金（Excessive cash）
“充足的现金？”我很奇怪，“不是额外的现金吗？”
“不是，我用多余的现金这个词是因为投资于富人的投资项目需要多余的现金，这意味着你
确实能承担损失，并能从中获利。”
“从损失中获利？”我很诧异，“这是什么意思？”
“我们分析一下，”富爸爸说，“在富人的投资里，你会发现情况有所不同。在这一级别，
损失、债务和支出都有好坏之分。要进入这个级别，你的投资知识要求很高，而且需要大量地积
累投资经验。”
“我明白一些了。”我回答。
富爸爸解释说，如果投资不遵循“KISS”（Keep It SimpleStupid，“傻瓜财务原则”）的
公式，就有可能出现较高的风险。
他说：“如果某个人向你解释一个投资项目，只要他说明的时间超过两分钟，那么不管你最
后听懂了还是没听懂，不管他讲明白了还是没讲明白，或者你们俩都没弄清这个问题，只要出现
上述情况之一，你最好放弃这项投资。”
他又说：“很多时候，人们总希望把投资变得复杂些，因此他们会用一些听起来很唬人的行
话术语。如果碰到这种情况，你应该请�
