富爸爸穷爸爸系列丛书10册全集-第186章
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一次我和他一起吃午饭的时候，他对我说了一些关于公司股票首次公开发行是如何运作的事，我永远也忘不了。他说：“新题材和股票首次公开发行市场与其他商业领域一样，市场总是在寻找热门题材。”
马克的意思是，在一段时间里，证券市场会特别“青睐”某一些行业。他继续说：“如果你想变得非常富有，作为一个公司的拥有者，你的一部分策略应当是在市场需求出现之前就创立好为市场所需要的公司。”
马克继续解释了历史上一些曾经因为成为“热门题材”而闻名的先锋公司。他说，这就像在本世纪初石油和汽车行业成就了亿万富翁，电视机的发明，成就了新的百万富翁一样。马克关于财富积累的观点和《 福布斯》 杂志上的简洁说明一致：
1．1900 年代― 安德鲁· 卡内基从事钢铁业成为巨富：4 。 75 亿美元。
2．1910 年代― 约翰· D · 洛克菲勒从事石油业成为亿万富翁：14 亿美元。
3．1920 年代― 亨利· 福特靠汽车发家成为亿万富翁：10 亿美元。
4．1930 年代― 约翰· 多兰斯生产听装饮料（坎普尔的汤）成为亿万富翁：1 ．15亿美元。
5．1940 年代― 霍华德· 休斯承包军用飞机制造、工具生产和电影业成为亿万富翁：15亿美元。
6．1950 年代― 阿瑟· 戴维斯从事铝工业成为亿万富翁： 4 亿美元。
7．1960 年代― H · 罗斯· 佩罗创立EDS 公司（1962 年）： 38 亿美元。
8．1970 年代― 萨姆· 沃尔顿使零售业巨头沃尔玛公司上市：220 亿美元。
9．1980 年代― 罗恩· 佩雷尔曼作为华尔街市场交易者创造财富：38 亿美元。
10．1990 年代― 杨致远与别人共同创建“雅虎”：37 亿美元。
在35 岁时落伍
1978 年以后我没有再和马克一起工作。就像他预测的，我的生意让人越来越失望，公司内部也出现了严重的问题。因此，我不得不将所有注意力转移到自己的公司上，而不再花时间致力于使别人的公司上市。但是，我从来没有忘记他给我上的关于成为“热门行业”的那一课。当我继续吃力地积累着自己的基本商务经验的时候，我常常在想下一个“热门行业”会是什么。
1985 年，我在加利福尼亚的彭德尔腾海军基地进行了短暂的停留，因为，在去越南之前，我一直在那里驻扎，那时是1971 年。我的朋友，当时同是飞行员的詹姆斯· 特雷德威尔，现在已经是基地空军中队的指挥官了。金和我参观了我和詹姆斯14 年前成为新飞行员的那个中队。走在跑道上，詹姆斯指给金一架飞机，那是一架看起来很像我们在越南驾驶过的飞机的战斗机。打开机舱，他说：“你和我现在已经落伍了，我们已经无法驾驶这些飞机。”
他这么说，是因为仪器和操纵装置已完全采用了电子和视频定位。詹姆斯说：“这些新飞行员是在电视、录像的环境中长大的，而你和我，却是在弹子机和台球桌旁长大的。我们的大脑与他们的大不相同。这也是为什么他们驾驶飞机，而我却坐在桌子后边的原因，作为一个飞行员我已经落伍了。”
我对那天的印象仍然很清晰，因为那时我也感到了自己的落伍。在37 岁时，我感到自己老了，过时了。当时我想起了富爸爸在50 岁的时候才感到了自己落伍，而我发觉时只有37 岁。那天，我完全体会到世事变化的速度有多快，也意识到如果不尽快改变的话，我将会远远地被抛在时代的后面。
现在我和彼得一起工作，继续我对公司股票首次公开发行和风险投资的学习。因为我需要票据资产，所以我创造股票。但最重要的是，我从资本市场中获得了经验。虽然我为石油、汽油和贵重金属公司工作― 20 到30 年前这些行业是“热门行业”，但我却在想：下一个“热门行业”是什么呢？我能否成为下一批前沿公司中的一员呢？谁知道？我现在52 岁了，但桑得斯上校（肯德基创始人）起步的时候已是66 岁。我一生的目标仍然是成为亿万富翁。可能我做得到，也可能不行，但是我每天都在为这个目标努力奋斗。在今天成为一名亿万富翁是很有可能的，如果有正确的计划。因此我不会放弃一生的目标，我绝不打算变穷或者更加落伍。富爸爸说过：“最困难的是赚取第一个100 万。”如果真是这样，对我来说第二困难的是赚取第一个10 亿。
你会是下一个亿万富翁吗
对你们当中那些怀有类似雄心壮志的人，我就如何让公司上市这个问题提出以下一些建议。这些经验大部分来自于我的搭档彼得，他已经使近100 个公司挂牌。
虽然要学的东西还很多，但这些指导方针会帮助你起步。
为什么要让公司上市
彼得列出了这么做的6 个基本理由：
1 ．你需要更多的钱，这是你让公司上市的一个主要原因。在这种情况中，你可能已有一个好的能赢利的公司，但需要资本来进一步发展。你已经拜访过各大银行，并通过私募方式和向风险投资家筹到了一部分资金，但是眼下你更需要来自投资银行家的大额投资。
2 ．你的公司，如互联网公司，刚刚成立，你需要一大笔钱来占领市场份额。虽然目前你的公司没有赢利，但市场会给你钱，因为市场总是投资于未来会赢利的公司。
3 ．一家公司时常会利用自己公司的股票并购其他公司，富爸爸称这个行动为“给自己印钞票”。用专业词汇，叫做“兼并与收购”。
4 ．你想要卖掉你的公司，但又不想放弃控制权。在私营公司中，所有者常常放弃控制权或者寻找一个新的搭档，让他指导自己在筹集资金时应该如何运作。而在公开市场筹资，所有人都通过出售股票，得到了现金而仍然保持对公司的控制权，对大多数的持股人来说，几乎无力影响他们所投资的公司的运作。
5 ．遗产原因。福特汽车公司上市，是因为家庭中有许多继承人却没有得到清偿。将公司的一部分卖给公众，就筹到了现金用来分配给遗产继承人。有趣的是，很多私营公司都采用了这种策略。
6 ．致富并得到投资到其他地方的资金。创建一家公司很像修建一幢房子并将其出售。当你创立公司，并通过公开出价卖掉它时，损失的只有一部分资产，即它被分成了无数的小片卖给了无数的人。但创建者仍然拥有大部分的资产，并继续保持控制权，而且通过出售给无数个购买者股票获得了资金（不是只卖给一个人）。正所谓：“好东西要分开小包装”。
莎伦评注
在股票的首次公开发行中，对大股东和官员会有一些限制。因为他们的公司股票的价值可能因为股票首次公开发行而大大增加，所以他们出售手中的任何股票，都要受到严格限制。他们的股票常常叫做“限制股”，这是指他们已同意在预定的时间内，不出售手中的股票。股东们还可以通过卖掉公司来获得现金，或不采用首次公开发行方式，而是直接与一家已上市的公司合并达到上市筹资的目的。
需要考虑更多的要点
彼得提出下面这些在上市之前需要额外考虑的因素：
1 ．在团队中谁管理过公司？管理公司和梦想开发新产品、建立新公司有很大的不同。这意味着要处理好以下问题：薪水、雇员、税收、有关法律、合同、谈判、产品开发、现金流通管理和融资等等。
你可能注意到了很多彼得以为重要的东西，在富爸爸的“ B—I三角形”里都可以找到。因此，核心问题在于：你（或者你的团队中的成员）能够成功地控制整个“B—I三角形”吗？
2 ．你想将公司卖多少钱？这里涉及“条款清单”。
我要提到的关于彼得的另一点是，在我与他共事的三年之中，我注意到他在开始建立公司之前，总是明确地知道建立公司的目标是什么，即让公司挂牌上市。他可能不知道怎样才会达成目的，但目标是已经设定好的。我谈这个是由于许多公司所有人对自己公司的未来在头脑中还没有一个具体的目标时，就开始创业。他们创业是觉得开公司是个好主意，但对公司的具体运作却没有任何计划和安排。对一个好的投资者来说，适时退出非常重要，对想开创事业的创业者也一样。做之前，对如何退出就要有切实的计划。创业之前，你还应该考虑以卜几点：
（ 1 ）你是要出售、保留，还是要将它传给子孙后代？
（ 2 ）如果出售，是打算私下出售，还是公开出售？
① 私下出售可能会和公开出售一样困难。
② 找到合适的买主并不容易。
③ 公司融资可能有困难。
④ 如果新的业主无力支付你或者无法管理，你只好收回。
3 ．前景良好的上市公司有书面的、详尽的商业计划吗？这个计划应该包含这样的内容：
① 团队和团队的经验。
② 财务报表：三年内已审报表的情况
③ 现金流预测：我建议采用三年中最保守的现金流预测数字。
彼得说投资银行家不喜欢那些过高估计未来利润的首席执行官（ CEO ）和创业者。他还说微软公司的比尔· 盖茨对公司的预期利润常常是轻描淡写，这是保持股价稳定的一个绝妙办法。如果首席执行官夸下海口而没有达到预期利润的话，他们的股价往往会下跌，投资者也会丧失对公司的信心。
4 ．市场是什么？到底有多大？公司的产品进人市场后增长的可能性有多大？
产品有市场，同时在你所处的行业也有市场。在不同的时期，特定类型的公司对股票购买者来说比其他类型的公司更有吸引力。就像我前面所说的，高科技公司和互联网公司是市场的热点。当某人拥有一家公开上市的公司后，我们可以说他有两家公司：一家面向一般的顾客，另一家面向投资者。
5 ．谁是你董事会中的领导者？谁是顾问？
市场靠信心来支撑。如果公司有一班强有力的领导人和受人尊敬的顾问，市场会对公司的未来更有信心。
彼得建议道：“如果有人对你说‘我的公司即将上市’； 你就问他‘在你的团队中有谁曾使公司上市？他曾促成过多少公司的上市？’如果他不能回答，就让他找到答案后再来，而其中大多数人不会再来。”
6 ．这个公司是否拥有一定的专有权？
一家公司应该拥有或者控制着一些其他公司没有的东西。它可以是一种新产品或者药品的专利权，也可以是一块油田的租契或者一种商标，比如星巴克或麦当劳，甚至业主是在某一领域受人尊敬的专家，也能成为巨大的无形资产，例如马莎· 斯图尔特、史蒂文· 约布斯创建的苹果计算机公司和斯皮尔伯格建立的新电影公司。人们为他们投资，看重的是他们过去的成功和今后巨大的潜力。
7 ．这个公司有惊险、刺激的话题吗？
我确信哥伦布肯定对他资金的提供者― 西班牙国王和王后― 讲过大话，为的是使他们资助自己向地球的另一端航行。这个话题必须有趣、刺激，至少能让人们在小小的梦想中企盼未来。在话题的背后，应该有诚实的一面，因为我们的监狱中已经关满了不诚实的谎话制造者。
8 ．公司的参与者有没有热情？
这是彼得一直认为是最重要的事。他说，在生意中他最看重的是公司所有者、领导者和团队的热情。彼得说：“没有热情，即使有最好的公司，最好的计划，最好的人也不会成功。”
这里有一段文章摘要，摘自《 财富》 杂志，讲的是40 位40 岁以下最富有的人：
工商管理硕士（MBA ）们不能适应硅谷的环境，他们是传统的风险规避者。大多数人上工商学院，为的是毕业后能确保得到收入为6 位数以上的工作。资深的硅谷人观察过从商学院毕业的人，从他们身上，看不到属于浪漫主义时期叛逆者的热情。工商管理硕士们在硅谷看到的，也和他们在学校里学到的完全不同。迈克尔· 莱文毕业于伯克利海斯学校，后加入eBay 公司。这位前投资银行家表达自己的方式和那些创业的中坚分子不同，他并不狂热。他工作的时间也比别人短，一星期60 小时而不是通常的80 小时。“如果在10 到15年内，我通过合理投资能赚到1000 至1500 万美元，那就很好了。”他告诉我，“但是我更愿意真正地‘生活’。我不知道那是什么，大概我还没有做到。”
富爸爸会说他的确没做到。他经常提醒我注意成功的职员，和成功的创业者的区别。他说：“在公司阶梯上爬的人，和自己建造阶梯的人是不同的。区别就在于站在阶梯向上看的时候，视野不同。有的人看到的是大片蔚蓝的天空，而其他人看到的… … 嗯，你知道有句谚语就是‘如果你不是领头羊，那么看到的东西都是一样的’。”
怎样融资
彼得谈到了资金的四个来源：
1．朋友和家人。喜欢你的人们，经常会不加考虑地给予你所需要的经济支持。彼得不赞成这种筹集资金的方式。彼得和富爸爸都说：“不要给你的孩子们钱，这会使他们变得软弱而贫困，要教会他们如何筹资。”
富爸爸以另外一种方式给我们钱。你也许还记得，尽管我们为他工作，他却没有付一分钱给迈克和我。他说：“用报酬来促使人们工作，会将他们训练成为雇工。”相反地，他训练我们寻找做生意的机会，并从机会中发掘出生意来。你可能还记得《 富爸爸，穷爸爸》 一书中关于漫画书的情节。我到今天还坚持这样做，当其他人在寻找高薪工作时，我寻找的是做生意的机会。
富爸爸不会委屈他的职员，他热爱他们。他只培养他的儿子迈克和我与普通人不同的思维方式，使我们懂得老板和职员的区别。他希望我们长大后能有更多的选择。
有些父母希望孩子在离家自立之后，能有更多的财务选择，而不要陷人债务之中，为此，我们设计了一个教育性的纸板游戏《 现金流》（儿童版）。另外，它也为那些认为自己的孩子是下一个微软的比尔· 盖茨的家长们而设立。这个游戏提供了每个创业者都需要的现金流管理知识的早期财务教育。很多小公司倒闭都是由于现金流管理不善。为孩子们设计的《 现金流》（儿童版）会在他们自立之前教会他们现金流管理的基本技巧。
2．“天使”。“天使”是指那些热心帮助新创业者的富人。年轻的创业者们，大多数大城市都有“天使协会”，它们不仅在经济上支援新创业者，还对如何�
