股民培训学校(中级)-第7章
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务通常用来融通长期或固定资产，如厂房、设备等。短期负债权利率通常比长期的要低，原因之一是短期贷款所涉及的风险较小。因此，当长期利率水平相对较高，并预计不久将会下降时，企业可能会先借入短期资金周转，等利率下降后再借入所需的长期资产，以便降低筹资的费用。
3．股东权益。它表示除去所有债务后公司的净值，它反映了全体股东所拥有的资产净值的情况。 股东权益分缴入资本（Contributed
Capital ）和留存收益（Retained Earnings）两部分。缴入资本包括以面值计算的股本项目（Capital In
Excess Of Par）。留存收益
表示公司利润中没有作为股息支付而重新投资于公司的那部分收益，它反映了股东对公司资源权益的增加。留存收益通常并非以现金的形式存在；虽然留存存收益可能包括部分现金，但其大部分都被投资于存货、厂房、机器设备之中，或用于偿还债务。留存收益增加了公司的收益资产，但其本身却不能再作为股息来分配。
第37帖 第三节 财务状况变动表
财务状况变动表亦称资金来源和运用表，简称资金表（The Funds
Statement）。它是反映两张资产负债表编制日之间公司财务状况变动情况的表格。财务状况变动表是公司每年向其股东或证券管理委员会呈交的三种主要财务报表之一。为了向股东报告公司的财务状况，公司往往编制两个连续会计年度的资产负债表。以说明平衡表上所有资产、负债和股东权益项目的变动情况。
财务状况变动表反映了公司资源（或资金）的所有流入和流出活动。它不仅包括由公司内部的经营活动，而且还包括公司外部的融资与投资活动所引起的公司资源的出入情况。其目的是报告在本会计年度里所有流进公司的资金来源以及这些资金被运用的具体情况。如下图所示：
年度 1995 1996
1。本年利润 101653550。5 140797692。97
固定资产折旧 26199241。89 26157147。42
无形、递延及其他资产摊销 5551081。45 6425494。88
固定资产盘亏（减盘盈） 0 0
清理固定资产损失 1243945。39 …156118。1
小 计 149304254。38 182318288。26
（1）固定资产清理收入 71000 1031019。62
（2）增加长期负债 415717。51 22595354。4
（3）收回长期投资 … 0
（4）对外投资转出固定资产 … 12939266。54
（5）对外投资转出无形资产 0 0
（6）股本增加净额 111220789。72 86623517。73
小 计 114232106。26 129239878。79
流动资金来源合计 263536360。64 311558167。05
（1）应交所得税 0 0
（2）提取盈余公积金 46971558。43 14687052。06
（3）提取公益金 20249231。29 7343526。03
（4）已分配股利 159280000 29843352。24
小 计 226500789。72 51873930。33
（1）固定资产在建工程增加 68144091。4 111068108。03
（2）增加无形、递延资产 2000000 5217064。19
（3）偿还长期负债 2000044。96 …
（4）增加长期投资 16550254。25 40095749。17
小 计 88694390。61 158297249。54
流动资金运用合计 329851615。48 219265250。96
流动资金增加净额 …66315254。84 92292916。09
1。货币基金 44189426。35 18537971。7
2。短期投资 …1046193。39 …4913994。44
3。应收票据 … 0
4。应收帐款净额 79484157。69 63299268。6
5。预付货款 591143。58 11352399。01
6。其他应收款 5245639。91 116785931。11
7。内部应收款 7572763。73 0
8。待摊费用 771914。39 194367。83
9。存货净额 17191284。57 …13748929。55
10。待处理流动资产损失 133325。14 932081。02
流动资产增加净额 154133461。97 192439095。28
1。短期借款 63204000 58363200
2。应付票据 0 0
3。应付帐款 11793077。31 …5054010。83
4。预收货款 12363357。62 104858669。3
5。应付福利费 650。61 427711。84
6。未付股利 84796677。05 …65995911。66
7。未交税金 12911163。28 2133967。81
8。其他未交款 108640。77 …253282。38
9。其他未付款 8086730。15 16082374。92
10。内部未付款 28147715 0
11。预提费用 …963294。98 3849777。53
12。待扣税金 … 0
流动负债增加净额 220448716。81 100146179。19
流动资金增加净额 …66315254。84 92292916。09
财务状况变动表的主要作用是：
1．向企业的股东、管理部门、投资者或货款者，以及其他的报表使用者提供报告期内公司财务状况变动的全貌。财务状况变动表说明了企业资金的各种来源和运用情况，反映了资产负债表初期与末期各项目的增减情况及原因，体现了公司的经营和投资方针。同时，它还解答了一系列重大的财务问题。如购入新资产的资金来源是依靠企业积累，还是靠负债；营业所需的资金与负债资金的比例是否适当等。
2．财务状况变动表是沟通收益表和资产负债表这两种主要财务报表的桥梁。财务状况变动表是说明企业财务动态的财务报表，它是依据收益表和资产负债表及其有关注释中可得到的财务数据，经过分析加工之后编制而成的。财务状况变动表所提供的资料是经过提炼之后才有的，弥补了收益表和资产负债表的不足，使净收益和其他收益或损失同资产、负债和其他权益的变化相互结合起来。
3．财务状况变动表通过反映企业资金来源的运用的具体情况，可以体现出企业的经营方针和策略，发现公司是在扩展经营还是在缩减经营。财务状况变动表不能反映出公司对营业收入，股本或负债依赖性的强烈程度，也不能反映出公司的财务政策与过去年份或与同行业的其他公司相比的异同等情况。
第38帖 第四节 收益表
收益表又称损益表，也是公司最主要的综合财务报表之一，是反映一个公司在一个财政年度里的盈利或亏损状况的表格。这种盈利或亏损是通过营业收入的营业费用的对比来体现的。收益表反映了两个资产负债表编制日之间公司财务盈利或亏损的变动情况。下表是某公司1997年财政年度的收益表。
表１ 某公司1997年收益表
收益表
1997年1月1日至1997年12月31日 单位（万元）
1．销售额 1；000
2．减去：销货成本 620
3．销售毛利 380
减去：营业费用
4．销售费用 84
5．管理费用 67 /TR》
6．折旧费用 40 /TR》
7．摊提费用 5 /TR》
8．营业费用总额 196 /TR》
9．营业收入 184 /TR》
10．减去：利息费用 14 /TR》
11．税前收入 170 /TR》
12．减去：营业所得税 68 /TR》
13．非常项目前收入 102 /TR》
14．加上：非常所得 5 /TR》
15．减去：所得税 2。3 /TR》
16．净收益 105 /TR》
17．普通股每股收益 /TR》
18．非常项目前每股收益 0。102 /TR》
19．非常项目每股收益 0。003 /TR》
20．净收入 0。105 /TR》
收益表主要有3个部分组成。第一部分是营业收入或销售额；第二部分是与营业收入有关的生产性费用和其他费用；第三部分是利润和利润在股息与留存收益之间的分配。其利润等于营业收入减去营业费用。
1．营业收入。是指企业通过销售产品或对外提供劳务而获得的新的资产，其形式通常为现金或应收帐款等项目。对一般公司来说，销售收入是公司最重要的营业收入来源。一般而言，公司的营业收入通常与它的营业活动有关，但也有一些公司营业收入的某些部分与其自身的业务并无关系。因此区分营业收入和其他来源的收有重要意义。
2．营业费用。是指企业为获得营业收入而使用各种财物或服务所发生的耗费。销货成本是一般公司最大的一笔费用，它包括原材料耗费、工资和一般费用。一般费用包括水电杂费、物料费和其他非直接加工费。与销货成本不同的销售和管理费用包括广告费、行政管理费、职员薪水、销售费和一般办公费用。利息费是指用以偿付债务的费用。上述费用都会导致公司现金开支的增加。折旧费的摊提费是非现金开支。折旧费的增加表示公司固定资产价值的下降，摊提费的增加则表示公司所拥有的资产或资源价值的减少。计算折旧费的方法通常有４种：直线折旧法（Straight
line Method）；折旧年限积数法（Sum…of…the…years…Digits）；余额递减法（Declining
Balance）；成本加速补偿法（Accelerated Cost Recovery
System）。直线折旧法是一种使用最广泛也是最保守的折旧方法。这种折旧法在资产的有效使用年限里每年提取等量的折旧费。折旧年限积数法和余额递减法属于加速折旧的方法。加速折旧法在资产有效使用年限初期提取的折旧费较多，以后逐年减少。具有加速资产折旧，推迟初期税款缴纳的作用。直线折旧法与加速折旧法两者应缴纳的总税额相同，但缴纳的时间先后不同，成本加速补偿法的主要特点是，它放弃了有效使用期限的原始划分，人为地把各种资产进行分类，并规定各类资产的成本补偿期限。这种期限通常比资产的实际有效使用期限短。它可以折旧全部资产价值，不再计算残值（Salvage
Value），它规定了种类资产不同年份的折旧率。其具体计算公式是：
（１）直线折旧法，每年折旧费的计算公式：
成本－残值
每年折旧费＝——————————
估计有效使用年限
（２）按折旧年限积数法，每年折旧费的计算公式是：
本年起算所剩的使用年限数
每年折旧费＝————————————————×（成本－残值）
使用年限积数
（３）按余额递减折旧法，每年折旧费的计算公式是：
１
每年折旧费＝————————×2×（成本－累积折旧额）
估计使用年限
一般而言，3种折旧法相比较而言，余额递减折旧法在资产最初的使用年限里折旧的费用最高，折旧年限积数法次之，而直线折旧法最小。但在最初的使用年限里，直线折旧法的应缴税额和税后利润最高，折旧年限积数法次之，而余额递减折旧法最少，其原因是直线折旧法在使用年限的初期所提取的折旧费最少，因而公司利润较高，按一定税率上缴的税额比较多。由于以上差别，有些公司可能在缴税时使用一种折旧方法，而在编制财务报表时则使用另一种折旧方法。某些公司在缴税时使用加速成本补偿的折旧方法，以增加营业费用，减少利润金额，从而在初期可以少缴纳税款；而在计算公司净收益时则使用直线折旧法，以减少营业费用，增加利润金额，从而向股东报告较多的收益，宣传公司的业绩。不管采用哪种折旧方法，折旧本身并非是一种定值过程。一般而言，公司资产的帐面值并不等于该资产的市场价值。资产折旧，帐面价值减少的同时，其市场价值还可能会增加。因此，折旧费是对公司固定资产成本的一种分配，并不反映资产市场价值的情况。
3．利润。税前利润由通常的营业收入与营业费用之差来决定。从税前净利润中减去税款，再给非常项目调整后，剩余的利润就是税后净利润。税后净利润又分为支付给股东的股息和公司的留存收益两项。公司若亏损，公司的留存收益就将减少，公司多半会因此而停止派发现金股息。若公司盈利，这些收益将首先用于支付优先股的股息，之后再由普通股取息分红。若公司收益不足以支付优先股时，则有两种情况出现：若优先股是累积优先股，则本年度的所有股息转入到期未付的债务项下，待有收益时再优先偿付；若优先股是非累积优先股，则优先股与普通股一样不能得到股息。每股收益等于普通股的收益除以已发售普通股的股数。每股收益的水平和增长情况是反映公司增长情况的最重要指标之一。
第39帖 第四章 对上市公司进行财务分析
第五节 资金平衡表
资金平衡表是指我国企业、事业单位或其他经济组织等用以全面地、总括地反映某一日期时的财务状况的一种会计报表。它分“资金来源”和“资金占用”两部分，各设若干项目，项目的记录金额来自各类帐户。“资金占用”方各项目主要反映资金的分布、使用、存在的状况。“资金占用”方和“资金来源”方的金额总计应相等。通过阅读资金平衡表，可以了解企业的资金运用，来源等是否符合国家的有关法令、政策，并做为考核，分析企业经营状况的主要依据。还有一种表叫“比较资金平衡表”。资金平衡表列出本期的金额数时，同时列出上期期末数，以便于投资者比较。资金平衡表的基本格式见下表。
资金平衡表 （单位：元）
资产占用 期末数 资金来源 期末数
固定资产合计 9；063；942 固定资金合计 9；063；942
固定资产原值 12；824；292 国家固定资金 9；063；924
减去：折旧
固定资产净值 3；076；350
流动资产合计 9；063；942 流动资金合计 18；410；113
定额流动 18；410；113 国家流动资金 12；523；490
资产合计 17；131；252 企业流动资金 523；000
储备资金 6；221；717 流动资金借款 2；477；000
生产资金 5；338；846
成品资金 5；570；689
其他流动 1；278；861
资产合计 596；714
发出商品 870；467 应付款项 189；319
货币资金 188；320 未交税金 2；056；302
应收款项 预提费用 1；019；640
专项资产合计 11；301；860 专项资金合计 11；301；860
总计 39；775；915 总计 38；775；915
对表中各项目解释如下：
1．资金占用：指各经济组织或机关等单位资金的分布，使用和存在的状态。如固定资产，它反映了固定资金的占用状态。
2．固定资产；它反映了资金长期占用的状况。
3．固定资产原值：指购建固定资产时发生的全部支出，即固定资产的原始价值。
4．固定资产折旧：指固定资产在使用过程中通过逐渐损耗而计入到产品成本或商品流通费中的那部分价值，并形成用于固定资产再生产的一种专用资金。
5．固定资产净值：指固定资产原价减去固定资产折旧后的余额。
6．流动资产。
7．定额流动资产：指规定有定额资金占用的流动资产。
8．储备资金：指从支付货款采购材料、物资开始，到材料、物资投产为止，在整个供应过程中所占用的流动资金。它具体包括：原材料、燃料、备品�
