短线交易大师:工具和策略-第11章
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。 一旦你找到了它毫不留情的消灭它。当这些做到足够多的时候，你的问题就不再是损失钱的问题了，而是缺少那些能让你从中学到更多的失败的交易的问题。
智 慧 种 子
我做交易已经有13年多了，但是直到最近我真正懂得我所遭受的那些失败和挫折阶段的价值。那时我觉得我是在为我的生活而奋斗。现在我明白了这个阶段是帮助我来赢得我的生活的。我的失败使我彻夜不眠，研究、纠正和修改我的思维方式和我的方法、它们激发我去除掉不适用的，加强适用的。现在，回头去看，我真的可以说那些年的经常的失败构成了我现在还在享受的美妙的成功的基础。如果我只能有一个愿望，我会希望每一个有抱负的交易者都能够形成一种成熟的认识：失败并不是敌人。对你的失败不采取任何措施才是真正的敌人。
使你的损失为你服务
通向精通交易的路常常是一条布满了无数危险的旅程。一个有抱负的交易者所必须忍受的危险、失败、考验和磨难足以挫败和毁坏大多数敢于踏上这条路的人的精神。很遗憾，我们这么快就假定那些已经有完美的技巧，能够以令人难以置信的灵活性控制市场的人是因为他们的一些天生的禀赋和天资而获得的。这与真相太不相符了。痛苦、失败、挫折、困惑、不确定、矛盾。这些都是教给我们提供到达理想的成功所必要的教育的老师。每一个今天享受了一定程度的成功的交易者昨天都曾经经受过一个失败者的痛苦和折磨。我们，作为人，就是不会从我们的成功当中学会更多
。只有我们的失败会照亮我们的道路，为我们指明方向。
我们知道永远不要去触火，因为在我们年轻的时候，某一次我们曾经被灼伤过。交易也一样。我们只有在学习了所有的输的方式之后才学会如何去赢。这是托马斯·爱迪生尝试走发明灯泡的时候所用的方法。所以我给你的问题是这样的：你对你在市场上的失败做了些什么？它们是不是被毫无价值的浪费了？或者它们作为有价值的例子教会你不要做什么？记住只有首先向后退一步之后我们才能向前跳得更远。
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可以理解的，我们花费大量的能量和精力试图避免损失和损失所带来的痛苦。但是我们是否曾经停下来想过失政的伟大意义呢？难道不是通过多次的失败我们才确定我们的行为需要改正？失败的痛苦以它最原始的状态提供了针对个人的改变信号。每一次我们触犯了法律，它就会以毋庸置疑的方式告诉我们的行为需要少数几种方式中的一种。
如何迷失了你成功的方向
在我多年的交易中，我所学到的最有价值的教训之一是：问题可以变成好事，只要我们允许它们使我们发生改变。这是因为在每一个问题的内部都存在着我们所需要的答案。想一想下面的例子吧。尽管我们可以每天报告我们所选的许多股票都有可观的短期收益，我们还是经常会遇到很多从来没有进入过这些2美元、3美元、4美元的获利交易的订阅者。如果我们所选的四支股票中的三支都获利，他们几乎总是会持有那一支亏钱的股票。尽管不能买入我们推荐股票的全部产生了选择的必要性，一个人还是不能无视这样的事实：即简单的数学平均的法则仍然表明交易者应当经历很多这种获利的交易。令人振奋的是他们的问题实际上包含了他们的答案。近距离的观察可以发现这些有意识的或无意识的规避或害怕的共同特性。例如，交易者可能发现他们自己避免那些价格超过50美元的股票，或者那些属于互联网行业的股票不被考虑－－某种阻止了成功交易的选择，和某种必须被找出来的东西，因为他们就是问题的答案。我们必须做的就是训练我们自己跳出盒子思考问题，几乎以一种违反常情的方式思考。如果我们避免那些在上午跳空高开的股票，但是我们在亏钱，那么答案就很明显。买入那些在上午跳空高开的股票。如果高价股总是那些高质量的头寸之所在，并且你发现自己总是避免他们，那么，同样，这就是你的答案。买入高价股。获利的交易就在那里，如果你没有得到你自己的一份，这让你的损失来揭示出需要改正的地方。如果允许的话，你的损失可以说出很多东西，只要你去听。
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我们所经历的每一比损失都会告诉我们一点关于他们自己的东西的。把足够多的损失放在一起，他们将会揭示出比你喜欢的人所知道的更多关于你的情况。既然交易者永远不能消灭损失的经验（这是生活经验中的永恒的一部分），他们必须学会利用它去寻找藏在每一比损失深处的宝石。这颗宝石，或者说是教训，将包含能精确的揭示出下次必须改变的东西的重要信息。如果你感到迷惑，答案总是可以在你的损失中找到。决心从今天起决不允许的你没有从中提取到它所携带的金子。再一次的损失进入你的生活，让在你的所有损失中寻找宝石变成你的“伟大的执着”吧。这样做，你的伟大的执着会引导你走向伟大的交易生涯。
让每一天都是新的
每天我都能听到一些交易者被最近的损失击垮了精神。既然市场会不时也现困难的时期，我能够想象今天读这本书的很多人除了一些帮助之外．都还需要一点鼓励，而这些是我们很愿意给予的。对这些特殊的人，我要说：一个交易者的生活应该每天都是新的。如果那种很难达到的高水平的成功是你真正想要的，你必须培养一种能力——忘记过去的失败，或者更精确地说，忘记它们所带给你的沮丧，同时保留它们所带给你的有价值的教训。应该知道，只要你从中学到了它所要教给你的教训，每一次你的失败就是你在将来少犯一次错误。这样看，你的损失事实上就是你的力量，你的错误就是你将来的成功的另一面。时常我对于交易者在几次亏损的交易之后就那么轻易的放弃感到吃惊。但是经过一些思考之后．我就不那么吃惊了。在任何领域里的伟大都存在于一个人坚持到所有的障碍都被克服之后的能力。“普通”的人完全缺乏这种决心，这也就是优秀和伟大为什么如此稀少。今天我们的表现年复一年超过了市场的表现，是因为昨天我们是失败者，但是一些从错误中汲取了教训的聪明的失败者。今天我们享受其他在我们的领域里的人只能梦想的市场精确性，是因为多年之前我们就知道不必为犯错误感到羞耻，只要你从中得到了教训。每一次失败，每一笔损失的交易里，都有一颗宝石，使你更接近富裕的宝贵的一课，等待你去发现。找到那些宝石吧．最终休会获得巨大的回报。
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交易者损失的方式是有限的。这句话清楚地表明了只能有有限的错误。我们作为有抱负的交易者都面临的挑战是不要避免失败，而是要学会与它们相处以便我们能从每一次的失败中都学到东西。如果我们能经历每一种可能的失败，并且完全汲取了其中包含的教训，我们的智慧和交易技巧会飞跃到一个很少有人能达到的水平。但是必须记住每一次失败，在经过短暂的分析之后，必须从操作桌上拿走。我们必须随身携带的是那些教训。损失本身，只是包含教训的壳，必须永远从我们的头脑中抛弃。这会保证我们在每一天开始的时候都是崭新的。有新得到的教训和又一个有限的损失方式被否定，每天都会离精通更近一步。
学会接受不可改变的东西
有一条交易者在平静中的祈祷非常有效，“主啊，赐给我力量去改变那些可以改变的东西吧，赐给我平静去接受那些我不能改变的东西吧，然后再赐给我智慧能够了解二者的差别。”棒极了！有力度！深刻！我鉴定的相信交易者应该永远记住这则祈祷，因为其中包含了得到有利可图的交易和生活的关键。奇妙的是那些适用于成功的生活的格言同样适用于成功的交易。我有幸每年与成千上万的交易者交谈、教授他们和给他们建议，我发现他们中有太多的人花费宝贵的时间和精力试图去改变－－如果说不是消除－－那一件他们永远无法改变的事：损失。每一个行业都有我们必须对付的事情。而作为交易者我们必须永远对付损失。你也许会问，我们到底能做什么？精明的交易者能够管理他们的损失。他们能缩小损失，止损。使他们保持小的和可控制的。但是他们永远不能完全消灭损失。致力于这样做的人注定是徒劳无功和浪费精力。损失，我的朋友，就停留在这里。它是某种我们必须学会与之共存的东西。并且一个人获得足够的智慧去越快理解这一点，它也就能够越快的掌握那些能够改变的东西。智慧已经传递了这样一个真理：成功的生活不是由我们获得了多少来决定的，而是取决于我们任何对付失败。对于交易也是一样。多年以来，我明白成功会神秘的照顾好它自己。我们作为交易者有时甚至会偶然撞入获利的交易。赢利不是我们的问题，损失甚至也不是我们的问题。而是没有处理好损失才会毁掉我们。这需要我们的注意，对此我们有能力改变，并且这将最终将我们送入成功的最顶层。
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具有讽刺意味的是每一个有抱负的市场参与者都是通过尝试一件不可能的事开始他或她的变易生涯：避免损失。我们作为交易者，永远不可能消灭掉损失的交易。它们会永远伴随着我们。我们力所能及的就是控制损失的能力，如果我们能正确地控制损失，损失就会失去伤害我们的能力。仔细观察会发现，那些最有才能的交易者会损失，并且有些时候还很频繁。然而他们仍然每周作为胜利者出现，因为他们已经不再去浪费精力避免损失，而是花费他们大部分的时间去控制它。每一个完全理解了这一点的交易者都会很快发现一些不可思议的事－－当你专注于正确控制损失的时候，曾经一度离开了你的获利的经验又自动地回来了。
亏损可能变成赢利
在股票市场中持续获利直接于一个人如何成功地损失相关联。你听清楚了吗？为了使这个革命性的真理更容易理解，我换种方式来说：知道怎样正确地损失是任何一种成功的方法的标志。最后，对那些只能理解坦白说出的真理的人，我要这样说：如果你不知道怎样损失，你就最好收拾好你的行李，因为你在股票市场的日子是屈指可数的。因此在这段旅程还在继续的时候享受它吧。这可能听起来很刺耳，但是却是事实。认为你不会在这种游戏中失败就是在欺骗你自己。损失是非常真实的（有时是经常的）交易的一部分，知道如何正确的去损失是生存的关键。任何人都可能偶然幸运地进人大的赢利的交易中。股票价格上涨，参与者赚钱，一切都进行得很好。很简单。但是如果股票价格下跌呢？那时会怎样呢？你会卖吗？如果会，在哪里卖？何时卖？怎样卖？只有专业人士在开始交易之前就有这些问题的答案。新手，就像一只鸵鸟，把它的头藏在沙子里，忽略了下跌的部分。为什么？因为他没有预先制定好的计划来处理它。如果所有的交易者坚持我们止损策略，他们就会被强制像一个专业人士一样处理下跌。现在．我们永远不会没有预先设好止损点就开始一笔交易。会不会有些股票在我们的止损刚被执行后就上涨呢？有！是否有些时候我们痛斥自己在止损点卖出没有继续持有？当然有！这些不愉快的事情永远是我们所参与的这种游戏的一部分。但是休息可以保证我们永远不会在任何东西上损失5、10、15或20个点。我们永远不会遭受15％、20％或者40％的损失，事实上，作为我们的止损策略的一个结果，我们在每一笔交易上的损失会少于3％。是的，当市场很脆弱时，我们可能会频繁地止损，但是当好时候再次来临的时候，我们将是第一个跳上乐队花车的人。为什么？很简单！我们有钱！那些没有止损，或者没有坚持止损的人将不会有钱。
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每一次一支仔细挑选的股票被止损，而你没有损失，你就已经成功了。这就是我们教给我们内部的学生，并且反复对他们强调的东西。我们尽力使他们改变他们的方式，把每一的止损作为一次胜利，而不是失败。起先，很多人都无法相信我们，他们认为这句话只不过是一个心理的欺骗，现实中没有任何基础。但是这不是欺骗，止损并不意味着你已经赢了。你赢得了什么呢，你会问？首先，对他们的交易进行止损的交易者赢回了他们的大部分金钱。有很多以前的交易者都希望他们也这样作了。因为他们没有止损，所以现在他们成了历史的一部分，一段被遗忘的历史。第二，止损了的交易者赢得了再次成功的机会。同样有无数的不再存在于市场中的人不再有任何机会了。他们只能希望他们有机会。最后，止损了的交易者赢得了市场参与者所能获得的最大的财富：尊敬，尊敬自己。每一次交易者坚持了他们的计划．他们的自律就会更强，他们的决心也会更大。当这些交易者做了那些他们预先定好要做的事的时候，他们的股票也许没有涨，但是他们内心的股票涨了。这种财富会在将来给他们带来很多分红。因为你坚持了预先设好的止损而损失根本就算不上损失。以我们的思维方式来看，这是获利
。
你必须学会厌恶大损失
每一次因为期权到期，或者其他一些影响市场的事件发生，而使市场格外多变，使得环境变得困难时，不可避免的止损的交易者的数量就会增加。这是一个不幸的部分。然而，幸运的是，如果一个人设定了相对偏紧的止损点的话，这些损失永远都不会太严重。我们在普利斯坦的人痛恨损失，但是如果我们必需选择—个更痛恨的东西的话，那就是大损失。不幸的是，在我们亲切地称为“交易”的这种上上下下的游戏中，损失是不可避免的一部分，但是市场参与者是否能够长久完全取决于他们把损失控制在小范围内的能力。让我们面对它吧。任何人都可以幸运地进入一笔获利的交易。股票或者涨，或者跌，使得输赢的几率各接近一半。但是只有职业的交易者能够始终让损益表的损失一边保持最小，给我看一个专业人士的经纪报告，我敢打赌他或她的每一笔损失都很小。相反给我看一个新手的报告，我会指出一系列大得足以添满纽约市的路面大坑的损失。如果我们有时必须损失，为什么不损失得小一点呢？记住，你不会总有机会的，但是当你有机会的时候，选择小的吧。
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