短线交易大师:工具和策略-第15章
按键盘上方向键 ← 或 → 可快速上下翻页，按键盘上的 Enter 键可回到本书目录页，按键盘上方向键 ↑ 可回到本页顶部！
————未阅读完？加入书签已便下次继续阅读！
益的清醒的头脑。很遗憾，每一个交易者最终都会意识到连续的盈利通常会降低一个人的警惕性，因为这时自满已经趁虚而入了。但是如果你希望自己仍然是一个质朴的交易者，那你就必须不屈服于通常的倾向。恰恰是在每一件事都正确的时候你应该提高警惕性。为什么？因为你将会认识到最大的失败会紧随最大的成功而来。一个长时间的获利的过程就是你该后退一步去享受你成功的喜悦的理由。即使是一个职业打牌的人也会不时的离开桌子去数数他的筹码。因此获胜的交易者也应如此。
智慧种子
正如在棒球当中，一连串的击中之后会紧跟着击不中，在交易中，大的损失通常会在一连串的盈利之后到来。就好像市场替你攒着在顺利的时候没有遭受的损失，就是为了在一两次的交易中还给你。我们教给我们的交易者不要去与数学趋势争。当我们内部的交易者经过持续一段时间的盈利之后，我们鼓励他们采取一些谨慎的步骤，以下我们将会详细介绍这些步步骤。我们这么做是为了使他们不至于成为“自以为是”这种错误的受害者。许多新手不理解这些是因为他们没有认识到当获利了相当长的时间后，那种他们熟悉的市场环境的一些特征将要发生变化。事实上，很多情况下，市场环境以及它所带来的机会都已经发生了变化。设想一下，一个交易者连续5天获利，这时市场已经连续强势上涨了5天。很明显这时市场短线已经竭尽全力，需要一个2～3天的休息。它已经不是那个交易者在第一天开始交易时的那个市场。它有了不同的特点，和一系列不同的机会。然而正是在市场将要改变的时候，那些没有经验的交易者开始变得自满，提高他的筹码，冒险赌博。没有意识到那个带给他一连串的胜利的环境已经不存在了，没有经验的交易者天真地想要弄清事情的真相，冒着损失所有他辛苦得来的收益的风险。每当交易者开始感到满足、沾沾自喜、骄傲自大的时候，市场就要接近反转了，仅仅就因为它可能是那个使交易者先前感到自大的市场环境。记住我们的话；那种环境不会长久延续。
怎样消除“太自以为是”的错误
学会在每一个连续的获利之后。退后一步，做以下两个步骤之一：
1．把你交易的筹码减少一半。如果你一般每次交易1000股的话，减到500股。大多数交易都事实上做的下好相反因为他们已经经历了一连串的获利，他们很自信地提高了他们的筹码。但是他们这样做的时候恰好是即将以失败结束一系列胜利的时候。这就是交易者如何在一两次交易中就损失了他们所有的盈利的。你最不希望的就是为小筹码获利，大筹码损失而懊悔。
提示：我们发现采取措施1的最好时机就是在连续4～5笔获利的交易之后。
2．减少交易频率。如果你本来一天交易4次，那么就改为一天交易额2次。我们建议只有当交易者已经感到了运气改变的时候采取这个措施。如果交易者的一系列获利还没有停止的迹象，措施1是最好的选择。当你走运的时候，你就是走运。没有理由通过少交易来阻止或减缓你的获利。但是如同我们前面提到的，以较少的筹码交易比较明智。
提示：措施2最好在你经过连续的获利之后又连续遭受了两次损失的时候采取。
致命错误6：错误的方式获利
我们都知道钱可以通过正直诚实的方式获得，另一方面，我们也知道它可以通过不诚实的、可耻的方式获得。最终结果（在这里是钱），可能是相同的，但是获取钱的手段可能大相径庭。这就这就引出了一个古老的问题，“可以不问手段只管结果吗？”不用说，答案是断然否定的。这就好比是问一个心外科医生和一个毒品贩子。都一样挣很多钱，是否能够被同样尊敬一样。当然不能。在交易界同样是这个道理。许多交易新手没有意识到以错误的方式在市场中获利也是可能的。想一想那些在某个头寸上没有坚持保护性止损的人吧，这样做可能最终会在这笔交易中赚钱。尽管在普利斯坦我们将得不报告我们在这笔交易中亏钱了，这些人感到很高兴他们没有遵守止损，因为“最终的结果”是获利了。这些人并不知道他们对自己犯了罪，惩罚会随之到来。这些人领略了错误的成功滋味，市场将会或早或晚收回这些不该来得到的利润。下一次这些人在一个引发了保护性止损的交易中时。你认为他们会怎么做？当然是再次无视止损。为什么他们不应该这样做呢？上一次他们不遵守止损时他们获利；为什么这次不追求同样的收获？但是这一次，股票不会像上次那样反弹了。这次他们可能抓住了一支刚刚开始一个持续几个星期的自由落体运动直到在他们的股票账户上砸出一个大坑才罢休的股票。你必须知道不正确的方式赚钱会强化坏习惯和不负责任的行为。一旦交易者品尝到了来自错误方式的成功滋味后，他们几乎总是要去重复这个错误直到这种错误方式打劫了自己，并收回了由于不正确的方式获得的钱甚至更多的钱。市场是一个非常有趣的东西。它看起来不喜欢给那些不配得到利润的人利润。因此努力以正确的方式获利吧，这样更持久。
智慧种子
交易大师对于在市场中交了好运不感兴趣，他们不去追求、希望或者进而享受那些尽管他们犯了错误、采取了错误的交易操作仍然来到他们跟前的收益。事实上，每次一笔交易不是靠技巧而意外获利，他们中的很多人会感到他们损失了。为什么？因为真正获利的交易者理解在市场上没有礼物。那些看起来像一个温暖的礼物的东西可能实际上是一个冰冷的伪装起来的债务，一个必须以高额的利息偿还的债务。只有缺少必要技巧的新手，会寻求他们能够得到的任何方式的收益。那些没有完全成长起来的交易者发现自己处在获利的情况中的时候那么少，以致它们希望并且急切地抓住他们能够得到的任何形式的利润。新手会以孩子般的、天真的欢呼来迎接一次不劳而获的获利。因为他们不应该获利，他们感到仿佛是给了他们一个转机。他们感到他们已经熬过来了，战胜了狡猾的人，逃出了危险的虎口。但是他们不知道，他们不能正当地要求任何不是他们自己努力结果的利润。他们不知道通过错误的行动得到的利润根本就不是利润。它们也可以是从货款骗子那里得到的货款。因为它们最终必须偿还，有时是以血的代价。正确的行动和正确的方法不会总是为诚实的交易者产生利润。但是有一件事是肯定的。多次重复的错误行动，最终会导致一个懒散的交易者的灭亡。确保你是以正确的方式获利吧。
如何消除不正确的方式获利的错误
以下是比个简单的步骤帮助你对这种错误保持警惕：
1．在每一笔获利的交易之后；回顾一下交易的每一个环节：买入、初始止损设置、等待、奖金管理、卖出等等。找出错误和违反规则的地方。如果你找到了什么，把这笔交易记作一次损失，把它记在你的交易日记里，注明下次需要改进的地方。
觉。每当交易者容许自己在一笔交易中感到像胜利者利者，而事实上那并不是真正的胜利的时候，它们就传达了一个信息一所做的事是正确的、好的。这将会强化错误的行为，鼓励一个人去重复这些错误。不用说，错误会最终抓住这个交易者。
2。意识到两个邪恶的H希望和持有（hopingand
holding），是导致以错误方式获利的两个主要罪犯。当市场处在明显的牛市模式中时，像一个鸵鸟一样参与市场也会管用。让我们来面对它吧。水涨船高。如果交易者在一个快速上涨的市场中弄糟了一笔交易可以持有足够长的时间，市场将会弥补他们的亏损。但是当这种补偿事件一再发生的时候，这些交易者就开始相信“把头埋在沙子里等待”的办法是当他们处在一笔亏钱的交易中时的正确行为。这种错误的看法实际上是一剂毒药，一剂能够静静的蔓延直到它完全消耗了这个交易者的整个金融生涯的毒药。当市场不那么友好的时候，它会计算出所有的不该获得的利润，提交一张账单。这张账单的数目如此巨大和令人痛苦，以致很多交易者都因此破产，从此再没有被听说过。真正地了解两个邪恶的H希望和持有会最终导致交易者的毁灭，是阻止这种情况发生的一种方式。
致命错误7：使之合理化
让我们来看一看你是否能够找到在下列场景中交易者做错的地方。一个激动的交易者在一个日内交易图表中发现了一个很好的交易机会。所有的一切看上去都很合适，一个有放量特征的日内回调，在支撑位，一个严密的日内止损，等等。并且所有的市场指标在经过一个下午的整固之后在一个特别积极的交易日开始活跃起来。然后……砰！触到了入市的点位。交易者执行了操作并且成交了。在短暂的砰然声之后，股票突然开始掉头向下，吐出了短期的获利，现在正在入市点位盘整。“发生了什么？”交易者想。“这是非常滑稽的！！！”午后的上涨现在完全蒸发了，市场明显很弱，并且是报复性的。现在他的止损只有一个点位之遥了，交易者开始研究这支股票，寻找为什么完美入市的股票开始下跌的线索。在检查了所有的新闻之后（没有新闻），交易者检查了日线图。“是的，日线图看起来很好。真的很好，”他评论道，“我要把止损下移到今日的最低点。对，不可能跌破这一点。”10分钟后，随着完美入市的股票带着他或她的钱跌向南极，新的止损被击穿。很困惑的，交易者卖出了股票，不敢相信损失了这么多。这个交易者什么地方做错了呢？是不是交易者忽略了发展中的市场的弱势呢？不完全是这样。交易者犯了三个致命的错误：
1。转换时间框架。选择和买人股票基于完全的日内的基础，由一个日内的入市点和一个严密的日内止损点，转换到了一个日线图并且基于日线调整止损完全改变了初始的交易，是初始的风险/收益比例向不利于交易者的方向倾斜。
2。计划了交易，但是却没有执行交易计划。坚持初始的计划－－不论是什么时间框架－－是绝对必要的。没有执行交易计划把你置身在市场的恩惠中，腐蚀了有效交易的必要的自信。
3。合理化。其他两种错误的心理的基础，使时间框架和计划的变化合理化是一种否认的形式－－否认正在发生的事实。诚实－－真正的诚实－－无论真相如何丑恶－－将使你置身于大多数市场参与者之上，这些人不能从内心唤起力量，相反宁愿保持舒服的状态，把他们的损失归咎于某些事或者除他们之外的某些人。
智 慧 种 子
如果你希望带着智慧来接近市场，计划你的每一笔交易是必需的。大多数失败的交易者凭着感觉驾驶，甚至没有一点关于如何制定交易计划的知识。然而，计划了你的交易但是有没有按计划交易是一个更严重的罪恶行为。那些知道怎样去做，但是却没有那样做的人最不配得到这种知识，市场通常会留心让他们得到他们应得的回报：损失。合理化是隐藏在这种和其他许多致命的错误之后的罪魁祸首。因为多数人本性上是过分乐观的，他们才很难结束为他们带来损失和（或）痛苦的事件。当该采取行动的时候来到时，可以说很多人无法集聚足够的决心和勇气一跳。相反，他们开始了一个合理化的过程。这个说服自己不要去做正确的事的过程最终会令交易者完全离开这个游戏。
怎样消除使之合理化的错误
消灭和阻止合理化的过程可以通过以下两个步骤做到：
1。首先交易者必须知道他们在合理化。你正在劝自己不要采取行动的关键的信号有以下几个：
a）问“为什么”一只股票会这样表现。在一只股票的行为背后的理由对于交易者的已经计划好的行动没有任何意义。如果计划是要在跌到20美元之下时卖出XYZ，找出股票为什么下跌的理由没有任何价值。交易者正确的行动是首先卖出，然后再问为什么。
b）检查新闻。了解某个股票的新闻本身不是一件坏事，然而，当核实新闻背后的真正目的是推迟计划好的行动的时候，它就不过是一种逃避主义的做法了。
c）以“可能”的用语来思考。每当一个交易者在止损或者价格目标要求行动时，开始使用“可能”，不确定就占了上风。坚持预先制定的交易计划几乎总是比在中间选择改变要好。这种对先前计划好要做的事情的坚持可能不总是会产生最好的结果，但是它将会培养自律，而自律是一个交易者可以有的最宝贵的品质。一旦一个交易者发现了合理华的信号，惟一正确有行动如下。
2．卖出头寸。这可能听起来很苛刻，但是我多年的经验使我确信合理化更经常的会导致伤害而不是带来好处。如果你发现卖出一半来减轻负担。简言之，如果你尝试寻找一个理由留住一个头寸，很显然没在明显的理由。寻找理由意味着你没有理由。一个没有一个坚实的理由而留在一支股票中的交易者将会是一个失败的交易者。
怎样找出并杀死你的恶魔
约吉·财主（YOGI BERRA）喜欢这样说，“我只是不想证实我犯了错误。”
这是一个非常迷人的人说的一句非常迷人的话。我不能肯定这个传奇的棒球经理人是否曾经参与过股票市场。但是他的话肯定适用于富于挑战性的交易活动。交易者必须永远记住有两种类型的错误或损失：（1）那些由于平均法则不可避免的和（2）那些七种致命的错误的和（或）不正确的执行交易计划的结果。交易者不仅必须明白这个事实，而且区分由“错误”导致的损失和那些由统计学导致的损失对他们来说是非常重要。必须永远不要忘记损失是并且将永远交易活动的一部分无论我们知识多么丰富，损失的交易永远是我们现实的一部分。我们作为交易者的任务不是去完全避免损失，而是去聪明的控制损失，并且让那些我们所经历的损失仅仅因为我们不能赢得全部才出现。我们也必须开始完全消灭我们交易生涯中的那些错误的损失。换句话说，我们必须对那些恶魔错误那些因为“错误”而产生并且有能力把我们逐出这种活动的错误永远保持“搜索并破坏的任务”。我们在这里详细阐述了我们教授的并且要求我们所有内部的学生都去终生追求的一项的活动。我们肯定它同样能对你有所帮助。
建 立
在你开始把“好的”损失从“坏的”损失中区别开来的时候，有必要以一种使你可以很容易地追踪你的进步的方式？整理出一段你的交易日记。下面三个步骤将会帮助你做到这一点：
1、在你的普利斯坦交易日记中找一页，把它分成两栏。
2、在左边的一栏的题目是：“你不可能赢得全部。”
3、右边的一栏的题目是：“杀死它们或者被它们杀死。”我们确信你已经掌握了要点。
现在你已经准备好了开始一个很重要的“区分”过程错误。我们把这个活动称之为，“把好损失从坏的损失中区分出来。”
把好损失从坏的损失中区分出来
1．仔细检查每一笔损失的各个组成部分：买入、交易管理，即初始的止损设置和跟踪止损方法，卖出等等。
2．在检查之后，如果你确定犯了一个可以避免的错误，就把它列为“你不�
