短线交易大师:工具和策略-第17章

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法则4：保护你自己最有价值的东西
作为一个活跃的交易者；你将被迫去面对这些情况无数的经纪商降低评级、负面的收益报告或者负面的经济新闻对整个市场和你的开放的股票头寸进行破坏。尽管损失对每一个市场参与者来说是一个永恒的不可避免的现实，但毕竟不是让人高兴的事，尤其是当损失由超出我们控制的事情所引起的时候。因为不确定性因素永远不能从金融市场中完全消除，因此，有必要设置保护性的卖出策略。我们把这种卖出策略称之为普利斯坦保险单。正如我们许多的订阅者知道的那样，这是一个我们水远在强调，几乎过分强调的主题。但是谨慎要求我们必须尽一切努力去保护我们所拥有的最珍贵的东西：我们的初始资本。一旦本金丧失了，我的朋友；你可以在我们身上叉上叉子，因为我们已经不中用了，被煮熟了；结束了。得到要点了吗？掌握这一点很重要。我们相信每一笔职业的交易都应该有一个精确买点和两个卖点。一个卖点向上，给出获利的参考点。然而，因为我们活在真实的世界里；我们必须也有一个卖点处理交易变坏的可能性。因为人类的本性是乐观的，经常太过天真，“保护性卖出”通常得到交易者最少的注意。不用说，这就是为什么大多数的获利远远少于损失。作为普利斯坦交易者，至少在这一方面，我们不能承担作为一个人的后果。钱包无法承担这种后果。因此，确保每一次交易时脑子里有三个价格。买人价、获利价和保护性止损的价格，更为人所知的说法是普利斯坦保险单。永远记住保护性价格，你的止损价是所有价格中最重要的，至少在你交易的开始阶段。这个价格代表了你很明智的为市场划出的一条线。它为你提供了一个预先的提醒：如果错了的话，你的最大成本将是多少？最重要的是它是一个保护，在遇到一个失去控制的崩溃的股票时的保护，这种情况是唯一能令你离开这个奇妙的我们称之为交易的游戏的东西。设置一个止损策略可能使你损失的次数增加，但是这些损失总的来说都是可以忽略不计的，从长期看是无关紧要的。记住我们的话。我们曾经损失得大；也曾经损失得小，损失得小要好得多。不惜一切代价保护你的本金吧。
　　以下我们概述一下对波段交易－－涉及2到10天的持有期，和日内交易涉及几分钟到几个时如何设立我们的普利斯坦保险单的基本说明：
　　波　段　交　易
　　1。首先，我们基于三种买入方法的一种开始每一笔波段交易。特定的买入价格通常是基于日价格图。我们在第十四章会非常详细地谈到这三种买入方法。
　　2。一旦我们买入股票。我们在当日的最低价和前一日的最低价之中更低的一个价位之下1/16到1/8处，建立一个保护性的卖出。例如，我们在20美元买入WXYZ，当日的最低价（买入日的最低价）是19。25美元，前一日的最低价是18。5美元，因为前一日的最低价低于当日的最低价，我们的保护性止损将设在18　
7/16或者18　2/16美元。
　　3。初始的保护性卖出价格在两天内保持不变，买入日计为第一天。在2天之后，我们经常做一些向上的调整以保护我们的某些利润。关于止损调整的更详细的说明在第十六章给出。
　　日　内　交　易
　　1。首先，我们使用日内买入方法的一种买入，买入的价格通常基于5分钟或者15分钟的价格图。我们将在第十七章详细谈到日内买入方法：
　　2。一旦我们买入股票，我们在低于当前的5分钟或者15分钟线的最低价1/16处设立止损。如果我们的买入是基于5分钟图，我们的止损直接置于当前的5分钟线（买入线）之下。如果我们的买入是基于15分钟图，我们的止损直接置于当前的15分钟线（买入线）之下。怎样使用5分钟和15分钟图买入股票的详细说明将在第十七章中讨论；保护本金的资金管理技术在第十五章讨论。

法则5：保持简单化
在极大的程度上我们相信，不顾一切追求“圣杯”的交易者，没有必要掌握任何使人想起“超级复杂”这个词的东西。对数、神经机理和令人迷惑的数学交易公式只是表明我们已经离开基本东西有多远的几个例子而已。基本的东西如主要的趋势线、价格支撑位和阻力位、成交量的增加和减少、主要的移动平均线核心的图表形态等等。尤其是西方式的思维总是认为如果不复杂，就不管用。我们观点接近这种错误观念的完全对立面，由简单的方法产生的头脑的清醒和行动的确定性是难以形容的。所有我们的学生都站在基本知识的基础上，通过不断的造访它们学习它们的价值。今天就决心做一个基本知识的大师吧，你将会很快了解简单是清楚之母。
　　如果你对以下的任何问题回答是“是”，你的交易方法就太复杂了：
　　1。你的交易战术和技术是否会使一个聪明的12岁的孩子糊涂？
　　2。你的方法要求数学计算吗？
　　3。你交易的时候需要计算器吗？
　　4。你的交易是否需要3个以上的软件？
　　5。把你的交易策略写在纸上是否会花超过5分钟的时间？
　　这些仅仅是几个指向过分复杂化的问题。确保简单化吧。

法则6：从自己的损失中学习通向精通市场的道路是一个充满了无数危险的道路。一个有抱负的交易者必须经受的危险、损失、磨难和艰辛足以令敢于踏上这条道路的大多数人气喘吁吁，精神崩溃。很遗憾，这么多人很快就认为一个掌握了技巧，能够无比精明地驾驭市场的人，完全是因为他的某些内在的品质和天生的禀赋而偶然造就的。这远非真相。痛苦、损失、挫折、困惑、怀疑和矛盾，这些只不过是提供了到达理想的伟大高度而必须受的教育的几种情形和环境而已。今天，每一个获得了一定成功的交易者，昨天一定都曾忍受过一个失败者的痛苦和折磨。作为人，我们不能从成功中学习，而只能从失败和错误中学习。作为成年人，我们知道火是不能摸的，因为在童年的某个时候，我们曾经被灼伤过。交易也是一样。我们只能通过学习了所有的损失的方式之后刁能获利。因此，我给你的问题是：你将要对你的失败做些什么？它们是不是被浪费了、忽略了，任由它烂掉了并且以后随着时间的推移它们变得更加强大了？还是它们成了将来不要去做什么的珍贵的例子？在我们的损失中存在着我们正在寻找的成功的秘密。我们必须首先失败，然后把这些失败当作跳板才能成功。记住，我们向前跳得很远只是因为我们先向后退了。或者说，我们向后退，然后再向前跳。这就是自然规律。这就是成功的蓝图。并且，我的朋友，这就是通向精通交易的道路。不首先向后退，我们向前跳的尝试就是虚弱和无力的。因此，当我们经历失败的交易的时候不要唉声叹气。相反，你应该高兴。因为失败，如果被正确的对待的话，就是一个神奇的、天使般指引引导你走向成功的未来。
　　智　慧　种　子
　　对交易者来说，一个最有价值的工具不是某个神奇的市场指数，或者某个诱人的交易技巧，而是一个简单的但是有效的失败交易的日记。我发现记录我的所有损失的日记使我更容易辨认趋势和重复发生的错误。例如，一个人在回顾了连续5次的损失之后，可能发现延迟的买入造成了其中的4个。这个有价值的发现如果被正确地对待，就是一把可以大幅提高一个人的获胜机会的钥匙。那时交易者应该集中注意力去更快速地买入，或者避免追逐理想的股票太远。我记得多年之前我在用我的日记去回顾我之前一年所有的损失的时候，所做出的一个有趣的发现。经过仔细的分析，我发现我的损失的交易78％都在于那些成本在8到15美元之间的股票。我记得那一天，就好像它就在昨天一样。这是一个神奇的发现，我敢肯定如果不用日记的话我肯定会忽略它。很明显，这种分析揭示了一个简单的事实，就是如果我远离低价的股票，我的表现可能会至少是翻番。这么多不可置信的事情都可以从仔细回顾一个人的失败获得。记录失败的日记告诉我们正在往哪里去，以及我们是否在向着某个方向前进。没有这个我不会离开家，没有它我甚至不会在家。我的5岁的女儿通过摔跤学会了怎样走路，现在她都会跑了。我这个33岁的交易者和作者通过首先损失学会了如何交易。现在我教给全世界的交易者如何像我一样在市场中获利。成功会自己到来。只要学会正确损失的艺术，你的梦就会变成现实。

法则7：坚持记交易日记一个交易者能够进行的最有价值的活动就是保存一份记录交易错误的日记。我们的大多数的学生和订阅者都知道，我们坚定的相信我们的失败（在生活中和在市场中），如果正确地加以利用，就会成为我们到达精通市场的更高程度的阶石。保存一份详细的你的市场错误的历史将会帮助你了解你是谁、你是什么以及你正在往哪里去。7年前，这个简单的举措让我的交易精确性提高到了一个我自己都认为不可能达到的水平。我们有理由相信同样的事情也会发生在身上。以下是我如何执行这个简单的但是有效的措施。首先，我拿出我的所有的可怜的结算单，记下每一笔损失的交易的所有的细节交易日期、股票代码、买人价格、卖出价格、全部佣金、交易理由等等。在一个图表册的帮助下（现在我使用executioner的图表部分），我研究和分析每一个失败的决定；找出许多次重复的同样的错误。然后我开始把这些错误归在不同的类别下面，如“买入太迟”、“卖出太早”、“持有太久”、“太贪心”、“太紧张、”、“卖得太早”等等。完成这个工作之后，我就有了一个清楚明白的关于我作为一个交易者是什么样子（一个失败的新手），以及我需要立即做什么才能成为某个完全不同的人（一个成功的专业人士）的真实的图案。然后我找出数量最多的一类错误，忽略其他的，开始致力于把这类错误从我的生活中清除掉。我不停地做直到这类错误完全消失，然后我开始消灭第二个经常犯的错误。然后我消灭下一个，再下一个。10个月之后，当我在消灭我的最后一类错误的时候，我发现我已经有几个月的交易都获利了，而我完全没有意识到。我是那么专注于消灭我的错误，以至于没有注意到我的交易获利的整体的效果。这是我的一个活生生的例子，证明获利会自然而然到来。正确的获利，但是错误的损失的交易者将会最终是一个统计学的数量。那些错误获利但是正确损失的交易者将会存在足够长的时间直到最终能够正确获利。那些正确获利并且正确损失的交易者必须找到创造性的方式来把他们挣到的钱花出去和送出去。通过这样一个跟踪我的错误的全过程，我学会了什么是不能做的，并且我的账户也扩大了。记下你通向成功的道路，我的朋友，观察你的交易精通程度的提高。你将会对这个简单的记交易日记的举措如何帮助你除掉某些你的最大的交易错误，并且因此提高你的获利能力的过程感到吃惊。
　　以下是我和我的学生怎样建立个人的交易日记的一个例子：
　　交易1
　　交易日期：6/15/99
　　市场评级：正（关于怎样对市场评级将在后面的章节里详细谈到）
　　代码：PSFT
　　股数：100
　　交易类型：做多
　　交易风格：波段交易（2～5天）
　　买入价：18。5美元
　　买入理由：30分钟买入规则（详细描述见后面章节）
　　初始止损价：17。5美元（低于当日的最低价）
　　目标：20。5到21美元（期望涨到200日均线）
　　卖出日期：　6/16/99
　　卖出价格：　16。75美元　
　　卖出理由：触及初始止损价
　　结果：1。75美元，或者175美元的损失（佣金忽略不计）
　　错误1：害怕扣动扳机，买入时犹豫，使得买入价比我应该买入的价格高了1/4点。单是这个错误就使我损失25美元。
　　错误2：忽略止损。在我的17。5美元的止损价，我屈服于叫做希望的敌人，或者说把我的脑袋埋在沙地里。欺骗自己去相信反弹的几率很大。这个错误使我损失额外的3/4点，或者75美元。
　　错误3：N/A
　　这个记录下来的交易揭示出一个交易者的信息。两个最常见的错误，害怕扣动扳机和忽略止损，说明交易者正在经历怀疑，而不是乐观；天真地感到乐观而不是最大程度的怀疑。这是太常见的情况，因此，通常没有被注意。然而，以这种方式记录我们的失败，将会揭示出这些隐藏的东西，清楚地表明我们作为交易者是谁、是什么和在什么位置。如果这种情况继续，这个交易者生活中的唯一的目标将是把这两种感觉逆转过来，确保在以后的10笔交易中不要重复这两种错误的任何一种。交易者可以或者一次改正一个错误，或者尝试两个都改。以任何一种方式，交易者的目的都不是去赚钱，而是确保没有一笔交易以低于预先设定的止损卖出。即使这意味着盲目的在止损价之前卖出，交易者也不要让一笔交易违反止损或者通过预先设定的卖出点。事实上，交易者应该希望每一笔交易都下跌，以便他或她能够消灭掉这个危险的习惯（魔鬼）。交易者也应该练习快速地执行初始的买人。一旦买人信号出现，交易者的工作就是清除其他的想法，一心只想让交易完成。即使这意味着有一点盲目，也应该不惜任何代价在每一笔交易中都这样做。这种想法不一定会赚钱，虽然赚钱可能是最终的结果。去“杀死”这两个有可能令交易者永远出局的恶魔才能让交易者赚钱。
　　以这种方式记录每一笔损失的交易将会为你带来奇迹。我们知道会是这样，因为通过一段时间的练习，我们自己的交易上升到了一个全新的水平。记录损失也是我们私人交易的学生的一个必须的练习。试试吧，我们能保证它能极大的帮助你的交易。

法则8：不要把低价股作为你的主要目标
如果有一个错误一个主要的过失是我碰上千万次的，那就是基于价格来决定股票的表现。我把这个看作一个新手所犯的错误中除了没有坚持止损之外，导致最多的伤亡的一个。我理解它从哪儿来，为什么这种愿望存在，但是这是错误的，应该被所有的交易者都认识到。有限的本金是这种愿望的主要原因。因为有限的资金，许多交易者选择在低价区域作交易。错！你必须知到赢利的几率通常随着你攀登价格阶梯而提高。想一想吧。为了让一支10美元的股票涨2美元，必须涨非常巨大的20％。这种收益是令许多投资者高兴一整年的收益。事实上，超过60％的职业资金管理人的每年的收益甚至不能到达这个数，而有些交易者竟然希望在一到2天内获得。“这能够发生吗？”能。“那么问题在哪里呢，奥利弗？”问题就是有限资金的交易者恰恰是那些特别需要高额的获利率的人。然而如果他只关注低价的范围，该交易者就摆向了较低可能性的那一侧。我更愿意看到交易者买入少量的高价的股票，因为这样胜算的几率更大。现在让我们从另外一面来考虑吧。一个价格在60美元的股票一天或者两天涨2美元容易吗？回答是：非常容易。对60美元的股票来说，即使在一天之内，2美元的上涨也是一个经常发生的事。一个10美元的股票上涨2美元，通常在第二天的报纸上就会提到了，因为这很罕见。这个我们称之为交易的游戏几乎完全是基于