短线交易大师:工具和策略-第7章
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成赔钱的交易。相反，如果在正确的点位和时间买入，不太正确的交易可能也会赚钱。因此，入市是短线交易的基础。在正确的时间买入正确的股票，交易者可能在几分钟内（有时是几小时内）就会获利。随随便便在一个太高的价位买入股票，这笔交易可能马上就会赔钱。每一次经验都取决于一个因素：何时、何种价位买入，或者说出击。令人惊讶的是，职业的投资团体如何忽略了这个最重要的一点。多少次你听到一个大的经纪公司推荐“买入”一只股票，但是那到底意味着什么呢？他们不告诉你怎么做，却让你自己去决定最重要的何时去做的问题。你能否获利就取决于你什么时候买入他们推荐的股票，而不是你是否买入他们推荐的股票。知道“什么”（买、卖或者持有）固然很好，但是知进“何时”去“做什么”却能使你成为一个伟大的交易者。因此掌握入市的艺术，而当你想把利润变现的时候却不用太在意卖出点位。在本书的后半部分，我们将会深入讨论入市的必要因素（见第十四章）。当你读完的时候；你就会对于入市的科学很在行了。
智 慧 种 子
一个在华尔街被广泛接受的真理告诉我们，知道何时卖出是掌握交易的关键。尽管我们不能完全摒弃这种观念，我们很有信心地说，正确的入市极大地减少了与知道何时卖出相关的问题。每一个交易者都会最终意识到最好的交易是那些马上就能获利的交易。从它们开始到它们结束不会带来任何痛苦。在买入后下跌和买入后上涨的股票之间有什么区别呢？区别就存在于入市上。正确买入的股票就像是一个行为良好的孩子不会给你带来一点麻烦，它在合适的时间做它应该做的事。它服从你的所有命令。卖出一个正确买入的股票要容易的多。因此你只要想着，“我何时兑现这笔交易？”就可以了，与想着“我能够兑现这笔交易吗？或者
“我什么时候不得不了结这笔交易”大为不同。后面的两个问题是失败者和受害者的问题。正确的买入经常会使你处在问一些成功的问题的位置上。知道何时卖出固然重要，但是知道怎样和何时买入更为重要。我们将会在第二部分深入讨论正确买入股票的艺术。
你的态度会成为你的事实
大多数市场参与者没有意识到他们所经历的交易的现实很大程度上取决子他们对市场的解释。而不是由市场做什么决定的。换句话说，不是市场的现实决定了我们的结果，而是我们对市场现实的解释和反应决定了我们的结果。尽管这句话听上去更有哲学韵味，不现实，但是我们发现它对我们的交易帮助很大。让我们先想一下整个市场的性质吧。市场，就其自身而言，不过是一份量子场、它不提供引导、指导和指令。我们作为精明的交易者必须对它发布指令。指令不是市场的责任，而是我们的。或者说，市场自身不能决定我们的生活和结果，是我们对市场的反应决定了这些，我们的反应取决于我们自己的解释。这种观点把责任放在了它应该的地方，就是在我们这边。想一想有多少次有人以这个问题跟你打招呼，“市场对你怎么样？”仿佛市场能够选择它的敌人和朋友。“你正在怎样对待市场，怎样对市场做出反应？”才是应该问的问题。我们从来都不是受害者，是的，我们可能会因为对市场不正确的解释和错误的理解而失败或经历痛苦，但是解释水远是我们的，至少是我们选择接受的一个。
智 慧 种 子
市场是生活的几近完美的镜子，这就是那些有利于成功的生活的，同样有利于成功的交易。生活和它传达很多东西依赖于我们的态度。我们只要看一眼我们伟大的国家就能理解这一点。
消极的态度
一个自从出生就生活在这块富裕的土地上的人，除了不幸、失望和失败没有经历过其他的事情，因此，他所看到的都是黑暗、消极和一系列能够证实不幸条件的理由。这个人不会知道生活…一面他或她的认识的完美镜子，反映出的是被创造的和继续被创造的事物。毫无疑问，这个人的每一步都会走向不幸。
积极的态度
硬币的另一面我们看到的是另一种人，他们刚刚踏上这块充满机会的土地，这些人的环境几乎与前一种人完全相似，但是他或她看待环境和对环境做出的反应不同。因为这个人在美国，一个充满机会的土地，这个外国人知道他或她的苦难不会太久。他或她不是问这样的问题，“生活为什么总对我发怒，”而是会这样问，“我怎样能让生活比现在更好？”这些人看到的不是挫折，而是机会。他或她不是像一个受害者一样对待目前的状态，而是采取了一个主人的姿态，生活几乎一定会对这种人展现出与他或她对生活的看法相匹配的一面。为什么？因为生活是我们的思想、反应和信仰的一面完美的镜子。我们发现从整体上说，市场也是这样的。
市场的镜子效应
前面，我们泛泛提到了个人如何对待生活的镜子效应，但是市场有相似的镜子效应。每一个连续损失的交易者都把市场看作一个必须要征服的愤怒的敌人。在失败者的眼里，市场就是要来打败他或她的。它被看成一个最大的敌人，而市场，作为一面完美的镜子．每一个细节都把这种消极的认识反射了回去。换句话说，失败的交易者对市场的看法变成了现实。另一方面，成功者以一种完全不同的方式看待市场，对于成功者来说，市场就是朋友，它的任务就是为他或她服务，回报于他或她。成功者不把市场看作出来寻觅猎物的嗜血的恶魔。相反，成功者把它看作是把梦变成现实的地方，在这里每一天他或她的生活都会变得更好。对于成功者来说，市场是朋友、伙伴和兄弟，它能够也愿意为他或她打开机会、财富和繁荣的宝库。在某种意义上，这听起来太哲学化了，但是我们无法告诉你确保我们对市场的态度是健康的和友好的将会对交易有多大的帮助。正如生活自身，交易也完全是态度问题。有正确的态度，你就会成功；态度不正确，你就会输得很惨。你最终将会得到你认为会成为事实的东西。为什么不把市场看成你的朋友，与它站在一边呢？为什么不与它合作呢？
最后我要说，我们有一个学生在两年的训练之后就达到了交易大师的水平。对他来说一个星期赚60000到100000美元很平常。对，一个星期。你认为这样一个天才的交易者是把市场看作敌人呢，还是朋友？案例结束。
事实不能为你赚钱
你曾经疑惑过为什么一只公布正面消息的股票下跌，而一只出现坏消息的股票却紧接着上涨吗？有多少次你为此感到惊讶，努力想要理解为什么市场或者某只股票有时会完全违反事实和逻辑？事实是真相在投资界无关紧要。对真相的态度才有意义。真相很少（如果说有的话）使股票波动。投资者作为一个整体如何解释这些事实才是在股票波动背后的真正的推动力量。这就是股票为什么和怎样能够与逻辑分离。这种现象使得交易更加困难。作为市场参与者，我们不要在股票上打赌。那些这么做的人常常会失败。我们事实上赌的是人们如何看待这些股票。为什么？因为是人，他们的感觉和情绪最终推动了股票，并且，如你所知，人比世界上的任何东西都更难预料。因此，下一次，如果一个公司报告了使华尔街震惊的收益，聪明的做法是不要盲目地认为这支股票会涨。当然，反之亦然。我们必须永远记住这个事实，我们交易人，不是交易股票。
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那些花费精力研究毕尔街和新闻机构不断发布的事实的人，不会像那些集中注意力关注和掌握人群如何对这些消息做出反应的人那么成功。精明的交易者知道反应才拥有赚钱的潜力，最好的交易者完全理解人群对事实的态度和反应可能不会与这些事实同步。有时反应可能会完全与这些事实相反，这正是困扰大多数市场新手的问题。实际上，交易大师已经知道理解人和他们的驱动力才能真正获列。那些真正的高手从来不问，“有什么新闻？”他们会问，“人们对这条新闻怎么看？”这是一个重大的区别，它也通常会造成银行账户上的重大区别。
在华尔街真相不起作用
如果你作为一个交易者或者投资者相信市场会对真正的事情做出反应，那么你就大错特错了。更有甚者，如果你实际上是基于这种错误的假设来参与市场的话，你就可以确定自己是一个亏钱的人。真实的情况是股票的上涨是基于观点，而不是事实。你明白了吗？请一定要理解它，因为这一点非常重要。我们在这里所要说的就是真相无关紧要。它从来不起作用，也永远不会。是对真相的态度驱动了市场。如果我们把我们的钱置于风险中，我们就不是在玩股票。当我们使用我们的交易系统下单的时候，我们买的不是公司，也不是公司的基本面。不，不，不。“那么，我到底在买什么呢？”你会问。我们买的是人及他们对潜在的股票的观点。想想吧。当我们作为交易者使我们的钱处于危险中的时候，我们赌的使人们…其他的投资者，将会在一天左右的时间里喜欢它。是人去推动股票朝一个方向，或另一个方向，而不是事实。一个事实永远不曾推动股票，也永远不会。让我们再讨论得深入一点吧。态度通常比真相更危险。以利率提高的恐惧为例，有多少次市场大量抛售是因为害怕美联储将会提高利率？美联储甚至没有暗示要提高利率。根本没有。起作用的是交易者和投资者认为利率可能上调。这就足够造成混乱。交易者必须完全理解的是市场在性质上是先行的。它对市场将会发生什么做出反应，而不是已经发生的事做出反应。事实是过去的残余，他们不能告诉我们明天将发生什么。这就是为什么真正的专业人士买入流言（看法），卖出新闻（事实）。因此不要被迷惑住，在市场上不是事实赢，而是对事实的态度赢。
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会有些时候真相（事实）和华尔街大众的看法相同，并且同步。而有些时候事实和对事实的看法完全相反，成者完全不同步。后一种情况迷惑了很多市场新手。为了保持警惕，能利用这些时间来获利，交易者永远不要忘记机会存在于大众对事实的反应，而不是事实本身。在短期的时间框架里，真相不会总是获得成功。这就是为什么一个非常好的公司的股价会在应该涨的时候跌掉一半，而一个没有价值的公司的市值会涨到10亿美元。人们可能会说看法和真相不会永远保持不同步，真正的东西总有一天会占上风。但是谁会永远持有股票呢？某一天对于短线交易者来说不存在。他们没有大量的时间可以用，他们的生活和他们的幸福完全依赖于在这儿和现在。而在这儿和现在，真相不起作用。
为了交易成功你必须成为超人
在几次获利丰厚的交易之后，交易者有一种自然的倾向会变得自满，被一个有利的市场环境弄得昏昏欲睡。作为一个每天都要在市场中战斗的人，我们已经知道，舒适是交易者的主要敌人。“为什么？因为正确的交易是一个人所能从事的最不自然的活动，如果某些事情让人心理上感到愉悦，大多数时候都是错的。另一方面，如果某个策略或方法心理上或情绪上很难承受，那么它正确的几率就很大。这就是为什么自满的感觉通常是一个表明你可能做错了什么事的信号。正确的事总不是容易做的事，错误的事总是伴随着一种诱人的轻松感激。不用说，这种看似矛盾的感觉使得交易的艺术很难掌握。不幸的是，这是作为一个有人类情感的人的一个重大缺点。然而，对于一个持久的交易者来说，这种情况，这种在正确和舒适之间的斗争不会永远存在下去。通过警觉和持续的努力，面对错误和舒适的时候坚持做正确的事情，交易者会发现他们自己逐渐成为超人。无数的痛苦和高兴，成功和失败的经验将会使他们的内部系统感觉相反的东西。通过经验，将会建立新的神经路线，继而建立新的思想过程，新的反应和新的感觉。在有了可观的进步之后，正确的东西也一开始感觉正确了。一旦转变发生，错误的行为甚至是错误的想法会给中枢神经系统带来一种痛苦和不适的感觉，就像一个自动的内部报警系统一样。换句话说，交易者通过不断的进步之后开始改变他们整个的心理和情感反应的网络。虽然很慢，他们还是逐渐从听到铃声就流口水的巴甫洛夫模型转变为发现舒适的事也是正确的事的有意识思考的人。简言之，到达一定层次的交易者逆转了自然的过程，几乎成为一个超人。
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精神病学家告诉我们，自从有了人类以来，人类就发现正确的行为过程是一个最困难的行为过程，而错误的行为过程则是容易的行为过程。这是因为我们已经习惯于追求快乐，避免痛苦。但是事实是痛苦经常伴随着正确的东西，而错误的行为过程通常会产生暂时的舒适。设想一下下面的情景来证实这一点。一个因为错误地买入股票而导致巨大损失的交易者经常会被这个问题困扰，“我应该卖掉、持有还是继续买入呢？”其实交易者知道继续买入不是正确的答案，因为这就好比要把火熄灭的时候却加入了更多的燃抖。交易者也知道持有也不是正确的答案，因为这是在玩危险的希望游戏，而希望在正确的交易里没有任何地位。这就给交易者留下了一个唯一的选择，就是卖出。理智上，交易者完全意识到卖出是唯一的明智选择，理由是交易从一开始就错了，想要用砍仓以外的其他方法来纠正这个错误都只会加重损失。但是尽管理智告诉交易者要这样做，他或她的心理上却总在与卖出的念头对抗。为什么？因为一旦卖出之后就会使得损失看起来更真实，它将在整个情绪和心理系统中发出一个尖锐的失败的信号，在这个过程中产生的心理和生理上的痛苦。因此，交易者情愿选择暂时的舒适。拖延、坐等、不采取任何行动。这种拖延为交易者提供了暂时的轻松。尽管事实上持有并不是正确的行为，这样做可以带来一种希望，希望又会转化为一种舒适的感觉。做正确的事与做容易的事的斗争失败了。我们经常可以通过判断我们对于知道的每一个正确的行动如何感觉来判断我们的进步。当正确的事情开始感觉正确的时候，错误的事情带来痛苦和不适的时候，我们知道我们正在进行从人到超人的重大转变。
机会存在于大多数人害怕去的地方
你注意到最困难的交易通常是那些大胆向前的交易吗？为什么呢？为什么不愿意行动经常会使我们错过赢利？我首先想到的是机会通常存在于大多数人不敢踏上的地方。设想一下有多少钱因为这些人不敢买市盈率超过20或30的股票而无人认领？难道经常听到的宣称“我不会交易纳斯达克的股票，因为它们波动性太强，买卖价差太大。”不是已经使很多交易者损失了一笔小小的财富了吗？但是在我们的不情愿背后最大的罪过就是在行动之前向往确定性。我们…作为人类…谁行动之前想要知道这是否是一笔获利的交易。我们想要确定这笔交易会达到预期的结果。但是，冰冷的严酷的事实是，成功的交易很难实现是因为它要求我们在知道之前行动。我们必须面对无法否认的事实：我们所做的每一个决定都不可能是“确定的”。为什么？就是因为将�
