一个普通交易者对交易的一些感悟-第2章

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十全十美的万灵药。你喜欢追随趋势，就要一直追随趋势，在市场没有趋势的阶段，你就要接受这种操作方式给你带来的亏损。你喜欢区间交易，就要一直区间交易，同样也要接受趋势降临给你造成的痛苦。在具体操作中，只要你严格控制风险就可以了。不要试图在趋势市中追随趋势，在区间市中高抛低吸做差价。你难道不觉得这种想法太过完美，基本上没有实现的可能吗？（天才高手们例外）在这个世界上，要想得到就必须付出。在区间市忍受一再被假突破欺骗的痛苦，就是你享受追随趋势成功所带来快乐的代价。你唯一能够做的，唯一能够完全由自己做主的，就是在犯错误后尽快纠正，尽量减少错误带来的亏损。既然这是你唯一能够做的事情，你为什么不去尽量把它做好呢？

　　我在网上经常看到有人拿出自己的交易记录，显示交易成功率高达90％，甚至100％。这的确令人羡慕！我也相信其中有些的确是真的。但我做不到（恐怕这辈子也做不到），我相信大多数交易者也做不到。

　　我想在这里透露一下我在今年上半年的交易业绩（按照1　mini口计算）：总交易次数：305；总交易成功率：30％；平均每次交易盈利：4。79美元。看出我的交易成功率有多低了吗？这还是平均数，我最差的一个月，交易成功率只有17％（当月平均每口亏损33美元）。刚刚过去的7月份，交易成功率也只有20％左右，平均每口亏损122美元。即使如此低的交易成功率（反正你们也不知道我到底是谁，到底在哪）而且平均每次成功交易的盈利也刚刚超过30美元，但我仍然能在总体上实现盈利，我认为最重要的原因是：我平均每次亏损很低，只有不到8美元。

　　明白了我的意思吗？我交易成功率很低（低到连我自己都不好意思），平均每次成功交易的盈利也不算高（最多一次127美元，最少一次26美元，平均数只有区区35美元），但我平均每500美元的本金，在今年头7个月赚取了1460美元的盈利。尽管在高手们眼中不值一提，但我相当满足。平均每次交易盈利4。79美元，和我开始采用该方法交易前，通过对历史数据进行测算得出的结果越来越接近，这更坚定了我采用概率论指导操作的信心。信心问题解决了，你就能更自如得进出市场，我认为这一点至关重要。总是迟迟疑疑，担心这担心那，分析得再好又有什么用呢？不解决信心问题，你就会总是等待所谓的最佳进场时机，要知道，最佳的进场时机不是分析出来，也不是等来的，而是不断尝试试出来的。你心中有数，就敢去尝试，心中无数，即使我拿刀架在你脖子上，你也仍然会萎萎缩缩。“再等等，再看看”，如果你经常对自己这样说，就说明你的心理障碍还没有解决。以后有时间的话，我会详细谈谈我对具体如何克服心理障碍的看法。







　　接下去准备具体谈谈我对止损技术具体应用的一些看法。在此先说说我心目中止损应用最重要的地方：不要被动等着止损被触发，要积极主动止损。下单同时设定的止损位是你可以接受的最大亏损，尽量在它被触发前采取行动。以我个人为例，我能够接受的最大亏损是20点（包括点差在内），但我很少让它被触发，除非刚进场走势就马上对我不利，在我做出反应前就把我的止损位击穿（这种事情发生的次数不少，再次说明我的技术分析功底有够烂）。每次建仓不成功的时候，只要能在预设止损位被触发前退出来，我就非常高兴。

　　用文字整理自己的操作思路，从中受益最大的其实是自己。我会坚持下去。

　　总算可以接受止损了，以为问题就此解决，没想到遇到的问题更大。几乎每一个从拒绝止损到接受止损的交易者，都会遇到这个问题。有许多人甚至因此又放弃了止损，走回了拒绝止损的老路。拒绝止损，在震荡市中似乎是非常有效，无论我在什么价位入场，无论我是买还是卖，只要我能够坚持下来（仓位不太重），我总能够获利。而市场在几乎80％的时间里，走势都属于或大或小的震荡市。一个习惯了在震荡市中获利的交易者，有足够的理由嘲笑止损。但问题是，趋势市场迟早要来，也许是一个月以后，也许是半年以后，也许是1年以后。而一般来说，震荡时间越久，随后出现的趋势就会越强，强到绝对可以把拒绝止损者在此前震荡市中的收益全部拿走，还要加上利息。

　　我刚开始选择止损位的时候，首先考虑的是如何给市场足够的活动空间，以确保自己的止损不被触及。为了达到这个目的，止损的范围可以越来越大，最后甚至大到失去理智的地步。我就曾经这样，采用小时图作为进出市场的依据，为了保险，参考周线图上的支撑和压力来设定止损。这样做，我的止损被触及的概率的确小多了，而实际上，这只是一种对止损的变相拒绝。

　　常常看到一些明显是依据小时图进出的外汇交易者，设定的止损位动辄50点，甚至100多点。在小时图上，这都可以算是一段很强的趋势了。至于依据日图，甚至周图来操作，没有一定级数的资金，我认为没有太大的意义。只有几千，几万操作资金的普通投资者，依据日图或周图来操作，资金利用率低，相对风险大。当然，这只是我的理解，不正确的概率更大一些。

　　设定宽范围止损的交易者有一个理由，就是他准备做长线交易。正如交易所的幽灵所说，交易本身没有什么长线和短线之分，只有持仓时间的长短之分。好的仓位持有100年也不嫌长，不好的交易持有1分钟也不算短。在任何一次交易前，预设持仓时间，预设盈利目标，我认为都是不太客观的做法。有了预设，我就会希望市场按照我的预计走，对市场走势产生希望，你必然就不会客观得看市场。决定持仓时间和盈利目标的，不是我，而是市场。在交易前，我能够预设的，还是那句老话：是我能够亏多少。

　　我的经验（我依据小时图交易），进入交易后，一般1小时左右就可以基本判定仓位的好坏了。该涨该跌，这个时候都会有所动作，否则的话，走势有很大的可能走向你所建仓位的对立面，最起码走势会停滞下来。这个时候，如果走势没有证明你建仓的理由，你就应该选择退出，不论账面上是盈是亏。这一点是从幽灵那儿学来的，我觉得相当好用，帮助我大幅降低了犯错误带来的亏损。

　　我对止损位置的设定，主要有两个标准，第一，绝对不能超过我定下的最大亏损（20点），第二，符合我对所追求走势历史数据统计得出的特点。这句话有点拗口。简单一点说，交易系统的依据，是一种获利模式。这种获利模式的选择因人而异。我选择的获利模式，是成功率较低，但一旦成功，则有可能在短时间内带来较大回报（100点以上的走势）。确定获利模式之后，就到历史数据当中去把符合条件的全部找出来，然后统计他们共同具有的特征（只关心共性，不关心差异性）。比方说，在我的获利模式中，符合条件的走势都有这样一个共性：出现突破的那根K线（收盘价超过前面多少根K线的最高价），几乎100％不会被随后出现的回撤完全吞没。换句话说，也就是只要突破K线被随后的回撤吞没，符合我的获利模式的走势，出现的概率就会相当小。在这种情况下，我如何确定止损位置呢？显然是突破K线下放一个价位了。我每次交易的预设止损位就是这么来的。首先看突破K线最低（或最高）价下一个价位是多少，小于20点就采用，大于20点，仍然以20点为准。

　　我前面说过，我一般不会允许自己预设的止损位被触及。在我的获利模式中，符合条件的走势还有另外一个共性：向突破方向的持续走势，也是几乎100％出现在突破后1个小时以内。所以我采用1个小时的标准来判定仓位的好坏。1小时候没有持续动作，管它盈亏，退出再说。很简单吧？真的很简单。我的交易系统发出的进出信号，只依据相邻两条K线组合，两条均线，以及两条确定一定范围内最高价和最低价的平行线。就这么多，没有其他任何的技术指标。那两条均线的周期？一个5，一个18，选择它们没有什么别的理由，就是冲个好彩头。至于交易系统的进出信号，我就不多说了。因为太简单了，我怕说出来惹人笑话。

　　简单来说，我这样建立自己的交易系统：

　　1。选择一种你喜欢的获利模式（只需要一种，太多了麻烦）；2。在历史数据中寻找所有符合条件的走势，并统计它们共同具有的特点，特点越鲜明越好；

　　3。依据统计出来的共性来决定进出信号如何触发，即该何时建仓，何时退出不成功的仓位，何时退出成功的仓位等等；

　　4。交易系统尽量简单。简单到什么地步？一个完完全全的门外汉也可以按照它来进行操作，而且不会太走样。　







　　交易系统应该随着市场的改变做出相应的调整。市场是由人组成的，市场参与者的不断变化，决定了市场也会随着发生变化。所以，没有一成不变的方法，也没有一成不变的交易系统。不过，过分优化的事好像没有太大意义。太多的限制条件会让操作者无所适从。

　　另外，透露一些我对止损进行统计的数据，不知道是否具有共性。我把每次交易的最大损失限定在20点，实际上，我平均每次交易的真正损失基本上没有超过10点。今年头7个月一直稳定在8点左右。Trade　Your　Way　to　Financial　Freedom这本书的作者在书中也提到过这个发现，即实际亏损大约等于你预期最大亏损的一半。那我把最大损失限定在10点，实际损失不是可以下降到5点左右了？

　　我感觉，Trade　Your　Way　to　Financial　Freedom这本书的作者学术气比较强，他既然在书中提到了实际亏损大约相当于预先设定最大亏损的一半，肯定有大量的统计数据为依据。而我自己的实际操作结果，也基本验证了这一点。我认为应该不会是巧合。因此想看看其他交易者的操作结果是不是也呈现这种规律。如果是，我想进一步降低每次失败交易的亏损，是不是需要从降低预设最大亏损这方面入手呢？

　　“实际亏损大约相当于预先设定最大亏损的一半”这个结论，是不是对所有严格依据某一种交易系统进行操作的交易者都有效呢？

　　我的想法是，大家与其在具体操作方式上进行交流，不如在交易结果的统计数据上进行交流。通过对来自实践的统计数据进行分析，也许更能发现一些具有共性的特点。我觉得，普通交易者和机构交易者相比，最大的劣势不是资金小，信息来源少，获得信息的速度慢，或者交易跑道不畅，交易手续费高等，而是缺乏大量来自实际交易的宝贵数据。对1千次交易结果进行统计，得出的数据可能说明不了什么问题，但对1万次以上的交易结果进行统计，得出的数据应该能揭示出某些带有一定规律性的东西。

　　…

　　关于止损就说这么多了。随着经验的累计，今后对止损具体应用肯定会和现在不同，但有一点儿我是肯定的，我始终只会选择犯错误后损失更小的止损方式，而不是相反。止损只能帮助我在市场生存得更久一点，想实现进入市场投机的初衷，我必须实现盈利。

　　一个完整的交易系统，当然应该包括如何退出有盈利的仓位。我退出盈利仓位的前提条件也不多，具体的不想多谈，而且也在不断调整之中。不过，有一点是明确的，如果做多（或做空），在短期头部（底部）形成之前，我绝对不会退出盈利的仓位，去搞什么主观的止赢这种我自认为很无聊的事情。我对盈利目标基本上没有一个事先设定的具体数字，当然，在达到一个的数字之后，我会提高警惕，因为在这种情况下，我的交易系统发出退出信号的概率会变大。

　　对于如何判断短期顶部（或底部），每个交易者都有自己的标准，没有必要强求一致。不过，这些标准不应该是主观臆断出来，同样需要经过历史数据的检测，并在交易实践中进行调整。我自己判断的标准很简单，最主要的一条是：反方向突破前一个高（低）点。这里的前一个高（低）点是最近一定范围内出现的，而且，必须和最后的新高（低）点有明显的区别，也就是说，应该是一段时间之前创下的，是当时那个时段的新高（低）。连续几根K线不断创下的新高（低）不算。具体请参考Street　Smarts…High　Probability　Short　Term　Trading　Strategiesz这本书。我对这本书介绍的短线交易方式不感兴趣，因为不符合我的交易理念，但我觉得书中介绍的一些定量分析有很大的参考价值。以上升为例，如果创下新高之后，向下跌破前期高点，创新高这轮升势属于失败突破的概率会相当大，大到足以让我相信这种情况值得纳入我的交易系统。一般只有在满足这一条之后，我才采用其他标准，来判断是否应该退出盈利的交易。总而言之，我每次都要等到小时图上一轮走势明显的高（低）点基本形成之后，才开始考虑退出。

　　我认为，总是过早退出有盈利的仓位，其实也不是什么技术上的问题，仍然在很大程度上是一种心理方面的问题。很多交易者都清楚明白这一点，但却总是无法克服。我就来谈谈我是怎样克服这一心理障碍的。说出来可能会很好笑，但它的确帮助我基本上解决了总是无法做到“让利润奔跑”的心理障碍。具体让利润奔跑多少不是关键，只要心理问题解决了，我采用小时图交易，可以让利润在小时图上奔跑1百多点。如果以后我可以支配的资金量大到一定级数，我也可以让利润在日图上奔跑1千多点，在周图上奔跑1万多点。具体操作手法可以千变万化，但对操作者心理上的要求不会有什么实质性的差别。

　　在我看来，贪婪并不是导致我原来总是过早退出有盈利仓位的主要原因。我没有具备让利润奔跑的心理素质的主要原因，是让自己始终处在市场旁观者的位置上，而没有在实际操作中真正做到和市场同呼吸，共命运。

　　接下来继续谈谈我是如何解决阻止“让利润奔跑”的心理障碍。接受了止损，要想最终实现盈利，必须同时让利润奔跑起来，否则的话，我最多也只能做到盈亏平衡。其实这一点大家都知道，但总是无法做到。我以前就是这样，每次只要账面上出现浮动盈利，就总有一种尽快兑现的欲望，生怕这些盈利会飞了。为什么会这样呢？我后来发现，主要原因是我对待这些盈利的态度存在很大的问题。

　　市场是由参与其中的人所组成。没有人喜欢死气沉沉的走势，那也意味着市场也不喜欢死气沉沉。市场总在寻求突破，这是由参与者的心理状态所决定的。在我看来，市场的每一次突破企图都是真实的，只是效果不同罢了。因此，我眼中的突破只有成功或失败的突破，没有所谓真假的突破。因此，要做到真正和市场同呼吸，共命运，我就得参与每一次突破的尝试，不管它是向上还是向下突破。不断的尝试，最终总会有一个明确的结果，这个时候，你就会这样想：我的尝试成功了。当然，这只不过是一种心理暗示，尽管你对市场最终选择突破方向并没有起到任何作用，但你会有一种参与其中的感觉。人在努力成功之后，首先想到的是什么？回报！足以弥补我在努力时