44位投资理财的成功故事-第6章

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储蓄、理财保险等低风险的产品。
　　2。将每月储蓄固定投资于不同风险的基金，以累积更多的家庭资产。
　　3。目前王先生持有的基金都是长期向好的基金，可以作为长期投资，但一定要注意基金的投资组合以及基金的风险评级。
14．女人天生的理财圣手
　　教导我理财与投资之道最多的是母亲大人，母亲从小便身教及言教并行，以量入為出原则，明显是理财的最重要一环…现金流。母亲教导我们绝不负债，若有任何债务，寧愿省吃俭用，先行清还债务，后再作其他图谋，可见持家有道。有首歌母亲唱给我听：〃小莫小於水滴，聚成大海汪洋。。。。。。年轻时，心不在此，没有听从母亲的教诲，白白损失了一个更早起步学习投资的机会，否则现在的復息效应更厉害。
　　毕业不足一年，母亲见我很快赚了第一桶小金，著我买房子，我不但没有听从，还用这一桶小金买了一辆红色跑车，我还辩称该车子能升值，因為在念大学的日子裡，两次购入旧车后再转手出售予同学及友人，均获利达一倍多，以為这次也是一样。所谓〃输钱皆因赢钱起〃，养车的支出庞大，除了公司及住处的停车费外，还有汽油、车辆维修和每天过两条隧道的费用等，所费不菲，当时还希望母亲〃法外施恩〃，毋须我上缴一半收入作為家用。母亲非常严厉及清晰地解释：买房子可以不付家用，但买车则不可少付分毫。只怪自己当时尚未开窍，后来才知道自己大错特错。母亲只是一位家庭主妇，為何对投资或理财有如此清晰的观念？这使笔者对女性理财投资之道深感兴趣。
　　其实，女性有不少特质，在投资及理财方面非常有利：
　　一、时间管理出色
　　在传统家庭裡，大多是女性主内，家中烦琐事多，以前弟妹眾多，又没有聘请佣人，母亲日间又须上班，时间管理一定要非常出色，否则肯定分身乏术。
　　二、精打细算
　　每每量入為出，使家庭不会出现赤字，有现金流，以便不时之需。
　　三、稳健投资
　　女性一般比男性较為稳健，造成亏本的机会率较小，也正切合毕非德的第一及第二原则，即不亏本，首先立於不败之地，继而赚钱。最近证监会进行认股权的调查，数据显示男性与女性投资认股权证的比例是二比一，可见男性较喜欢冒险，不仅运动方面，在投资上也一样。
　　四、耐性
　　女性拥有生育的天职及抚育孩子的能耐，先天和后天已培育女性有坚毅的忍耐力，故女性一般较男性更有耐性，心思细密，在投资路上较男性為优。
　　五、长线
　　女性一般比男性更為长线，能够把风险降低，并有机会〃赚间厂〃。
　　六、直觉能力强
　　女性一般直觉能力较强，若能够在投资理财方面累积经验及知识，更可培养这方面的直觉，胜算更高。
　　七、注意关係
　　女性一般较愿意听取理财顾问意见，这可能与女性著重长远关係的建立，以及一般女性初时的投资经验较少，故选择听取理财顾问的意见。不过，女性却不像男性般，就算累积投资经验后，也会继续选用理财顾问，并非像男性般信心爆棚而取而代之，所以女性较易得到专业人士之助。
　　然而，女性在投资理财上也有一些缺点，例如不少女性自觉数理学科的成绩不大好，相对男性逊色，认為自己对数字不灵光，恐怕影响理财与投资；但事实上，数理学科欠佳者，也可在投资及理财做得非常出色。此外，有道是女性在投资时只凭直觉、欠缺理性分析，笔者却认為，投资是一种艺术，捉摸参与者的心理也是一种艺术，所以女性凭直觉投资是可以接受的，当然若能配合理性分析，那就锦上添花了。
　　私房钱是家庭储备
　　不少女性持家有道、知慳识俭，当丈夫或自己赚到钱，一般均会储起来。有些女性会去消费，如用在玩乐吃喝以及买化妆品、衣服打扮等，也有些女性喜欢周游列国，年长的女性则较多花费在健康护理。不少女士也会购买金银手鉓或钻石等；若积蓄较多者，也雪｜置业出租，这些物品或投资都属保值，甚至会增值，跟男士们的兴趣截然不同，男士有钱或釵p笔者般买车、音响设备、电视、名贵手錶等，不大保值，更甚者也雀S值后一文不值；加上两、三年转换另一型号，日新月异，花费不菲。
15．掌握金钱的技巧
　　这个故事是一个纽约的金融顾问的个人经历，她每天在最惬意的59街穿梭，在第三大道上的十字路口对深埋在沥青里的两美分硬币想入非非，在她的游戏规则中，她希望不借助任何工具得到它。几年后的一个炎热的下午，她感觉到沥青的松软，并且不惜损坏用13美元做的指甲，挖掘到了其中一美分。在绿灯闪亮，车流滚滚而来的时候，她放弃了对另一枚硬币的追求，并且在大街上把玩自己的快乐。当她高高抛起这枚硬币的时候，令人沮丧的事情发生了，这枚多年以来梦寐以求的硬币，从手中滑落、滚动，并消失在下水道里。她花了多年才得到的，竟然在短短几分钟之内消失了。
　　这枚硬币的小小奇遇，让她开始用新的方式看待金钱：这枚硬币以及金钱本身，其实是那么软弱无力，它等待着人们像疯子一样去挖掘它、得到它、使用它、保存它、花掉它甚至失去它。金钱的命运，完全取决于支配它的人的行为。
　　在这个世界上，人们对金钱的渴望与追求从未减弱或停止过，这是人之本性，并无不妥之处。那么，金钱到底是天使还是魔鬼呢？呵呵，这完全取决于你对金钱的看法。到底是你改变了金钱，还是金钱改变了你，取决于你掌控金钱的技能和艺术。其实，金钱本身是没有任何力量而言的，它完全因掌控者的力量大小而释放自身的力量。因此，我们没有理由责怪金钱的善变和易逝。一旦掌控者领会了金钱的真谛，成为金钱的主人，那么，他才能做到〃不以物喜，不以己悲〃。惟此，在面对金钱的收获和失去时，掌控者才能心静如水、豁然开朗。
　　那么，如何更好地掌控金钱呢？首先，我们要学会管理金钱，这种才能并非与生俱来，这需要我们后天的学习和积累。金融学家博迪和莫顿认为，学习金融理财至少有以下5个理由：
　　1。管理个人资源；
　　2。处理商务世界的问题；
　　3。寻求令人感兴趣和回报丰厚的职业；
　　4。以普通公民的身份作出有根据的公共选择；
　　5。扩展你的思路。其中，首要的是管理个人资源。如果你对理财一无所知，金钱迟早会和你分道扬镳。
　　任何时候，开源节流都是我们应该持之以恒对待金钱的法则。即便是世界首富比尔·盖茨也把善用每一分钱当作他的首要理财经。盖茨曾说过：〃我要把我所赚到的每一笔钱都花得很有价值，不会浪费一分钱。〃和他相比，我们这些穷光蛋又怎能再敢浪费一分一厘呢。在个人理财和企业投资越来越成为时尚的今天，开源的方式令人眼花缭乱。面对各种充满诱惑的投资理财产品，擦亮慧眼、谨慎选择才是关键所在。投资理财的方式方法虽多，但是对待投资理财的原则不能变，即不迷失、不冲动、不从众。谨记这个原则，开源得来的金钱才能源源不断地流入投资者的腰包。
16．恺撒与乞丐的故事
　　即便是国际顶级机构投资者，也有让中小投资者〃看笑话〃的时候。当然，笑完了，还得想问题。
　　一位作家曾打过这样的比方：恺撒和乞丐的眼里同时吹进灰沙，如果乞丐的眼里的灰沙先溶化，或者先由泪水带出，他便清爽地看那恺撒苦恼地揉眼皮，拭泪水。单此一刻，乞丐比恺撒如意。庞大的机构投资者和中小投资者之间，也会有此等情景。
　　因为天然气期货价格大幅下跌，美国〃不凋花〃对冲基金（Amaranth）在两周内亏损了约60亿美元。而去年，Amaranth在天然气期货上赚了8亿美元，其交易员BrianHunter为此获得1亿美元奖金。
　　如果在市场中〃比大小〃，管理着95亿美元的Amaranth就像是恺撒，而中小投资者〃管理的资产〃就像恺撒面前的乞丐一样微不足道。但是这一次，恺撒栽了。陪着Amaranth一起栽的还有其他〃恺撒〃：高盛旗下的高盛动态机会基金在Amaranth中投入了2500万美元，摩根士丹利旗下的InstitutionalFundofHedgeFunds在Amaranth投资了1。236亿美元。
　　比Amaranth更〃恺撒〃的是创立于1994年的长期资本管理公司（LTCM）。LTCM的高层包括被誉为能〃点石成金〃的华尔街债务套利之父的梅里韦瑟、因期权定价公式斩获1997年诺贝尔经济学奖得主默顿和舒尔茨、前财政部副部长及联储副主席莫里斯、前所罗门兄弟债券交易部主管罗森菲尔德。LTCM同样管理着数十亿美元的资产，而通过杠杆比率，其买卖的证券金额达数千亿美元甚至超过万亿美元。
　　好大一个恺撒！然而灰沙吹进了他的眼睛，他没有揉出来。1998年，在150个交易日内，LTCM亏损了43亿美元。
　　此时乞丐〃如意〃了：1。灰沙先溶化，或者先由眼泪带出来。他清爽地看着恺撒，感到如意。2。眼里的灰沙并没有先于恺撒解决掉，但是他可以精神胜利恺撒也不过如此，我也并不冤枉，虽未能与恺撒同甘，至少可与恺撒共苦。
　　〃乞丐〃们甚至还可以引用巴菲特的话，说这帮恺撒只不过是一群猜对若干次硬币的大猩猩而已。巴菲特在1984年的一次演讲中这样描述这些〃大猩猩〃：
　　假设我们动员全美国2。25亿人明天早上每人赌1美元，猜一下抛出的一个硬币落到地上是正面还是反面，赢家可以从输家手中赢得1美元。每一天输家被淘汰出局，赢家则把所赢得的钱全部投入，作为第二天的赌注。经过十个早上的比赛，将有大约22万美国人在连续获胜，他们每人可赢得略微超过1000美元的钱。
　　如果赢家从输家手里得到相应的赌注，再过十天，将会有215位连续猜对20次的赢家，通过这一系列较量，他们每个人用1美元赢得100万美元之多。215位赢家赢得2。25亿美元。
　　一些工商管理学院的教授会不屑一顾地指出：即使是2。25亿只大猩猩参加同样的比赛，结果也会毫无二致，只不过赢家是连续猜对20次的215只狂妄自大的大猩猩而已。
　　LTCM和Amaranth在进入〃215人〃名单后，下一局，他们成了猜错的大猩猩。
　　在一番精神胜利法之后，乞丐需要思考的是，在这个与恺撒共存的市场中，如何分得一杯羹、一碗羹甚至更多，至少能够全身而退。
　　当看到〃恺撒们〃满眼是沙而感到〃如意〃的时候，中小投资者应对市场更加敬畏和审慎，而不是更不放在心上。事实上，又有多少乞丐眼里的灰沙能先溶化或由眼泪带出来？他们有多少机会？尤其是在中国市场。
　　比如股市，〃跟庄〃依然是许多中小投资者的主要投资思路，而〃跟庄〃的关键是在庄家出货之前跑掉，把眼里的沙子溶化或者由泪水带出来。但是到底有多少散户跑得比庄家快？群众的眼睛是雪亮的，但跟庄者未必。
　　〃庄〃存在于机构投资者不健康的市场中。与美国等成熟市场相比，从投资者构成而言，中国市场还几乎是个散户市场。机构投资者数量不够多，种类不够丰富，更严重的是不够健康。而许多处于灰色地带的类机构投资者，更是在监管的法眼之外。正是机构投资者做了〃庄〃，散户跟着庄家干，庄家对着散户干。而〃人多力量大〃的道理在市场上行不通，因为散户毕竟是〃散〃户。
　　近两年机构投资者在国内市场开始〃兴旺〃起来，QFII、保险公司、银行系基金、社保基金纷纷进入资本市场，而管理层也在加强机构投资者的〃建设〃和监管。
　　在更加〃机构化〃的市场中，通过机构投资者的〃信托责任〃，散户与机构之间更加〃亲密〃而不是一个〃跟着〃一个〃对着〃。相对而言，机构的研究和投资水平要比散户高，即使是猜硬币，一个机构往往也能用几个〃名额〃来猜，机会要大一些。
　　另一方面，机构〃倒下〃了往往还有政府和其他机构撑腰。LTCM倒下后，美联储出面安排，以美林、摩根为首的15家国际性金融机构注资37。25亿美元购买了LTCM的90％股权，共同接管了该公司。LTCM避免了倒闭的厄运。
　　为了防止〃不凋花〃Amaranth凋谢，摩根大通和对冲基金CitadelInvestmentpuorgLLC接管了其巨亏源头能源投资组合，这两家新所有者将分担盈亏。Citadel管理的资产有120亿美元，是另一个〃恺撒〃。
　　这对于投资了Amaranth的人来讲无疑是个好消息。如果是散户单干，凋谢就凋谢了，何处求东风？当然，对冲基金的门槛也不是一般散户能跨进去的，好在还是有很多机构的门槛不那么高。
17．投资理财成功的方法
　　进入投资理财领域都想有所斩获，或者想取得财富，或者想验证自己的能力或想法。那就从了解基础的投资理财理论和投资大师们的经验开始吧。
　　这是一个最好的时代，也是一个最坏的时代就借用一下文学大家的名言。说它最好，因为市场经济正在向前发展，而且发展的速度还不慢；说它是最坏，因为大家都在寻找投资的机会，遍地是黄金，但是我们看不到，于是有人炒房炒煤，炒这炒那，一来利润比较高，二来投资实业的钱来得慢。那为什么别人能看到，我们却看不到呢？那就做个学徒，从人家的手艺开始学起吧。
　　现在的投资手艺，基本上都是西方传来的舶来品，要将它套到中国，是不容易的。简单地说，投资手艺可以分为原则和模型。它们要适用于中国，就要有一个前提，那就是其它条件不变，比如经济人假设这个西方经济学的基本假设，比如市场是有效的，信息比较透明等等。当前我国还处于社会主义初级阶段，无法满足这些假设，因此，原则适用的可能性还存在，模型的适用性就大大降低了。
　　说到原则，基本上是大而化之的结论，比如最近巴菲特的智囊所总结的投资三原则发现潜在投资机会（当然是被忽视的），长期持有，保持现金流的动态平衡，这些同样适用于我国。他们说出来也没关系，因为他们的核心竞争力或是差异性在于他们的分析工具，这一分析工具可能并不适合我国，却对我们有一定的启示，可以将它所考虑的因素放在国内市场进行检验，重新放入新的因素并重新安排各因素的权重。
　　当然，这并不是每个投资者所能做到的，因此我们所能做的只是掌握一些投资原则，抓住一些关键因素，对投资品长期持有，在学习的过程中形成自己的视角。比如据说又是巴菲特的原则，持有具有垄断性质的消费品生产经销企业，这与前两天的一个帖子不谋而合，那位年轻富人的三原则是投资专一、购买2元以下的股票、关注能源股。看了这些成功者的成果，接下来让我慢慢体味他们起始的艰辛吧。
18．企业理财小钱可生大钱
　　和居民手中的闲钱一样，企业也有流动资金需要理财。然而，不少公司人士抱怨说，除了定期存款、通知存款外，今年以来的债券型基金收益也呈下降趋势，公司理财的途径太窄了。记者昨日从省内部分银行获悉，省内金融市场上，企业理财新产品不断涌现，在猛推个人理财业务之后，银行将新一轮角逐的重点指向对公理财。
　　拿闲钱理财
　　大多企业意识不足
　　〃我们公司效益不错，但是很少会有理财的举动，�