中国新股民必读全书-第5章
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沪市股票上网发行资金申购实施办法
我们以上海证券交易所（以下简称“上证所”）为例，说明股份有限公司如何通过证券交易所交易系统采用上网资金申购方式公开发行股票。
上网资金申购的基本规定如表1…5所示。表1…5上网资金申购的基本规定
申购时间沪市投资者可以使用其所持的上海证券账户在申购日（以下简称T日）向上证所申购在上证所发行的新股，申购时间为T日上午9：30~11：30，下午1：00~3：00申购单位及上限每一申购单位为1000股，申购数量不少于1000股，超过1000股的必须是1000股的整数倍，但最高不得超过当次社会公众股上网发行数量或者99999万股。除法规规定的证券账户外，每一个证券账户只能申购一次，重复申购和资金不实的申购一律视为无效申购。重复申购除第一次申购为有效申购外，其余申购由上证所交易系统自动剔除申购配号申购委托前，投资者应把申购款全额存入与上证所联网的证券营业部指定的资金账户。上网申购期内，投资者按委托买入股票的方式，以发行价格填写委托单。一经申报，不得撤单。申购配号根据实际有效申购进行，每一有效申购单位配一个号，对所有有效申购单位按时间顺序连续配号资金交收中国证券登记结算有限责任公司上海分公司（以下简称“中国结算上海分公司”）负责申购资金的结算。结算参与人应使用其资金交收账户（即结算备付金账户）完成新股申购的资金交收，并应保证其资金交收账户在最终交收时点有足额资金用于新股申购的资金交收透支申购的处理如结算参与人发生透支申购（即申购总额超过结算备付金余额）的情况，则透支部分确认为无效申购不予配号，具体办法如下：
会员单位在T＋1日下午4：00前将资金不实的申购账号及其对应席位号告知上证所，且上报的资金不实申购总额须与透支总额相等，由上证所逐一确认上述账号的申购为无效申购。如果会员单位未在规定时间内将资金不实的账号告知上证所，T＋2日，上证所根据会计师事务所的验资情况，选取该会员单位所属席位中资金申购量最大的席位，按照申购时间的先后顺序，从最晚申购的账号开始，依次确认无效申购，直至该会员的申购总量与结算备付金余额相符。如果该会员透支额超过该席位申购总量，则该席位所有申购均确认为无效申购，然后按照资金申购量从大到小的顺序选择该会员所属席位，按前述方法确认无效申购。由此产生的一切法律责任，由会员单位承担上网发行资金申购流程如表1…6所示。表1…6上网发行资金申购流程
流程 日期 内容①投资者申购 T＋0日 投资者在申购时间内通过与上证所联网的证券营业部，根据发行人发行公告规定的发行价格和申购数量缴足申购款，进行申购委托。已开立资金账户但没有足够资金的投资者，必须在申购日之前（含该日），根据自己的申购量存入足额的申购资金；尚未开立资金账户的投资者，必须在申购日之前（含该日）在与上证所联网的证券营业部开立资金账户，并根据申购量存入足额的申购资金②资金冻结T＋1日由中国结算上海分公司将申购资金冻结。确实是因银行汇划原因而造成申购资金不能及时入账的，应在T＋1日提供划款银行的划款凭证，并确保T＋2日上午申购资金入账，同时缴纳1天申购资金应冻结利息③验资及配号T＋2日中国结算上海分公司配合上证所指定的具备资格的会计师事务所对申购资金进行验资，并由会计师事务所出具验资报告，以实际到位资金作为有效申购。发行人应当向负责申购资金验资的会计师事务所支付验资费用。无效申购确认完毕后，上证所将根据最终的有效申购总量，按以下办法配售新股：
了解从发行市场（3）
①当有效申购总量等于该次股票上网发行量时，投资者按其有效申购量认购股票；
②当有效申购总量小于该次股票上网发行量时，投资者按其有效申购量认购股票后，余额部分按承销协议办理；
③当有效申购总量大于该次股票发行量时，则上证所按照每1000股配一个号的规则，由交易主机自动对有效申购进行统一连续配号，并通过卫星网络公布中签率④摇号抽签T＋3日主承销商公布中签率，并根据总配号量和中签率组织摇号抽签，于次日公布中签结果。每1个中签号可认购1000股新股。证券营业部应于抽签次日在显著位置公布摇号中签结果续表流程 日期 内容⑤中签处理T＋3日中国结算上海分公司根据中签结果进行新股认购中签清算，并于当日收市后向各参与申购的证券公司发送中签数据⑥资金解冻T＋4日对未中签部分的申购款予以解冻。新股认购款集中由中国结算上海分公司划付给主承销商。中国结算上海分公司将申购期内集中冻结所有投资者申购资金的利息划入中国结算上海分公司专用账户，由中国结算上海分公司按相关规定办理划转事宜⑦发行结束T＋4日后主承销商在收到中国结算上海分公司划转的认购资金后，依据承销协议将该款项扣除承销费用后划转到发行人指定的银行账户
网上发行与网下发行的衔接如表1…7所示。表1…7网上发行与网下发行的衔接
程序内容①发行公告的刊登发行人和主承销商应在网上发行申购日1个交易日之前刊登网上发行公告，可以将网上发行公告与网下发行公告合并刊登②网上发行与网下发行的回拨发行人可以根据申购情况进行网上发行数量与网下发行数量的回拨，最终确定对机构投资者和对公众投资者的股票分配量。发行人和主承销商应在网上申购资金验资当日，将网上发行与网下发行之间的回拨数量通知上证所，发行人和主承销商未在规定时间内通知上证所的，发行人和主承销商不得进行回拨处理。发行人和主承销商应在回拨处理后将网下申购资金予以解冻③网下股份登记网下发行结束后，发行人向中国结算上海分公司提交相关材料申请办理股权登记，中国结算上海分公司在其材料齐备的前提下两个交易日内完成登记。网上与网下股份登记完成后，中国结算上海分公司将新股股东名册交发行人
了解股票买卖的有关规定（1）
证券交易的收费标准
证券交易的收费标准如表1…8和表1…9所示。表1…8深市证券交易收费标准A股、债券、基金收费项目收费标准交易手续费A股企债国债基金不高于成交金额的03％起点：人民币5元成交金额的01％成交金额的01％基金：成新交金额的03％印花税A股：成交金额的01％；其他免交开户费个人50元，机构500元转托管费每户每次收人民币30元 B股收费项目收费标准开户费个人：港币120元；基金/机构：港币580元结算费成交金额的005％（上限：港币500元）账户修改、删除港币10元/户挂失港币50元/户经纪佣金成交金额的03％印花税成交金额的01％
续表收费项目收费标准转托管费境内券商互转：港币100元/每次境内外券商互转：转入方和转出方每支股票各收取港币50元汇款费 汇入：免费汇出：CHATS汇款港币35元/笔电汇：港币160元/笔（若结算会员的开户行为渣打银行，则汇入、汇出均免费）
表1…9沪市证券交易收费标准A股开户费个人40元，机构400元佣金不高于成交金额的03％，起点：5元印花税成交金额01％过户费成交面额01％转托管费每户每次收人民币30元B股B股业务（按美元计价）佣金不高于成交金额03％，起点1美元印花税成交金额001％ 结算费成交金额的005％开户费个人19美元，机构85美元债券（国债、企业债券、可转换公司债券等）转托管手续费
（企业债席位间）30元/笔转托管手续费
（国债市场间）面值0。005％，单笔（单只）最低费用10元，最高费用10；000元佣金成交金额的01％，起点5元基金开户费每户5元佣金成交金额的03％过户费成交金额的01％
了解证券交易所证券代码
1）上海证券交易所证券代码
上海证券交易所证券代码如表1…10所示。表1…10上海证券交易所证券代码证券种类证券代码A股代码为以“600”打头的6位阿拉伯数字，为“600×××”，其中“×××”是根据公司到上海证交所申请上市的次序排列，如600601延中实业B股代码为以“900”打头的6位阿拉伯数字，为“900×××”，后3位数字是公司上市排序，如“900901”真空B股基金代码为“5”字打头的6位阿拉伯数字，如“500001”基金金泰、“500500”淄博基金，在基金名称中“基金”两字在前的是证券投资基金（以示与养老基金的区别）配股配股代码为“700×××”，后3位数字与该股票代码的后3位数字，如“700690”为青岛海尔（600690）的配股申购代码（海尔配股）转配股代码为“710×××”，后3位数字与该股票代码后3位相同，如“710646”为国嘉实业（600646）的转配股申购代码。原“720×××”为（后3位与股票代码中后3位相同）。红利挂牌交易代码，由于上海证券交易所从1998年4月1日开始实行全面指定交易，红利自动到账，现在红利代码已取消新股
申购代码为“730×××”，后3位数与新股代码后3位相同，如“730158”为中体产业（600158）的申购代码国债代码为“00××××”，如“009701”的名称为97国债1，即97年第一期国债企业债券“12”前缀，如“12970296”为“96吉化债”
2）深圳证券交易所证券代码
深圳证券交易所证券代码如表1…11所示。表1…11深圳证券交易所证券代码
证券种类证券代码A股代码为以“000”打头的6位阿拉伯数字，为“000×××”，后3位数字按公司上市顺序排列（特例：001696ST联益，001896豫能控股）B股代码为以“200”打头的6位阿拉伯数字，为“200×××”，后3位与其A股的后3位相同基金代码为“1846”或“1847”打头的6位阿拉伯数字，为“184×××”，如“184688”为基金开元代码国债现货为“1016××”、“1017××”或“1019××”债券为“1110××”A股转配为“090×××”A股增发为“070×××”可转换
了解股票买卖的有关规定（2）
债券为“125×××”国债回购为“1312××”、“1313××”、“1314××”或“1318××”B股权证代码为“280”打头6位数，为“280×××”
暂停交易制度
根据证券交易所的规定，公司股票挂牌交易后，为保证证券市场交易的“公开、公平、公正”，对其披露的重要信息以及证券管理部门对其进行的处罚，均以暂停交易方式予以公告。1）深圳证券交易所暂停交易办法
深圳证券交易所暂停交易办法如表1…12所示。表1…12深圳证券交易所暂停交易办法
内容停牌时间备注公布年度报告半个工作日公布中期报告半个工作日续表内容停牌时间备注召开股东大会视情况定如会议期间与开市时间重叠，自股东大会召开当天起，相关证券停牌，直至其所披露资料在指定报刊上公布的当天下午开市时复牌公告预分配股
方案半个工作日公告重大事件半个工作日引发股价波动
的传言视情况定停牌后，须待该公司公开澄清后方能复牌处罚性停牌视情况定停牌后，待处理结果公布后方能复牌
2）上海证券交易所即时停牌办法
上海证券交易所即时停牌办法如表1…13所示。表1…13上海证券交易所即时停牌办法
内容停牌时间备注公布年度报
告、中期报告半个工作日如逢休市，次交易日补停半天召开股东大会一个工作日如审议非重要事项，则不停公告分配方案半个工作日公布配股说明书半个工作日公布重大
股权变动半个工作日公告重要信息半个工作日逢休市，该公司股票次交易日补停半天
3）上海证券交易所短期停牌办法
上海证券交易所短期停牌办法如表1…14所示。表1…14上海证券交易所短期停牌办法
内容停牌时间备注存在引发股价异常波动的事实视情况定须待公司公开澄清事实后方能复牌证券交易所、证监会认为必要时视情况定待处理结果公布后方能复牌
了解中国股市的各个参与者（1）
股票市场是股票发行和交易的场所。从股市的参与者角度来看，股票市场主要由市场主体、证券公司、证券交易所、证券登记结算机构、证券服务机构、证券业协会和证券监督管理机构构成。
市场主体
市场主体包括股票发行人和股票投资人。股票发行人指按照《中华人民共和国公司法》等国家有关法律规定，具备发行条件公开发行股票的股份有限公司；股票投资者包括个人投资者、企业、各类金融机构、各种社会基金、外国投资者等。
证券公司
证券公司是指依照《中华人民共和国公司法》和《中华人民共和国证券法》规定设立的经营证券业务的有限责任公司或股份有限公司。证券公司必须在其名称中标明证券有限责任公司或证券股份有限公司字样。证券公司经营的证券业务如图1…19所示。图1…19证券公司经营的证券业务
证券公司经营业务图1…19中第一项至第三项业务的注册资本最低限额为人民币5000万元；第四项至第七项业务的注册资本最低限额为人民币1亿元；第四项至第七项业务中两项以上的注册资本最低限额为人民币5亿元。证券公司的注册资本应当是实缴资本。国务院证券监督管理机构根据审慎监管原则和各项业务的风险程度，可以调整注册资本最低限额，但不得少于前款规定的限额。
证券交易所
证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。它使证券买卖双方在固定的地点、规定时间、采取集中方式公开进行交易。
为了保证证券交易的公平和公正，交易所本身不能买卖证券，更不能决定证券交易的价格。证券交易所的组织形式有如下两种：1）会员制
会员制证券交易所，是一个由许多会员自愿组成，不以盈利为目的的法人团体。交易所的会员必须是出资的证券经纪人或自营商，只有会员才能参加证券交易，会员对交易所的责任，仅以其交纳会费为限，与交易所的关系是自治自律的非合同关系。会员制交易所的最高决策管理机构是理事会，理事会由会员选举产生。2）公司制
公司制证券交易所是一个按照股份制原则设立的，由股东出资组成，是以盈利为目的的法人团体。其股东的构成一般有银行、证券公司、投资信托机构等。这种交易所规定，任何证券公司的股东、高级职员或雇员都不能担任证券交易所的高级职员。其最高决策管理机构是董事会。董事和监事由股东大会选举产生。由注册合格的证券商进交易所买卖，证券商与交易所签订合同，并缴纳营业保证金。交易所收取证券成交的佣金。
上海证券交易所和深圳证券交易所都采用会员制这种证券交易所组织形式。实行会员制的证券交易所的财产积累归会员所有，其权益由会员共同享有，在其存续期间，不得将其财产积累分配给会员。证券登记结算机构
证券登记结算机构是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人。设立证券登记结算机构必须经国务院证券监督管理机构批准。
证券登记结算机构履行的职能如图1…20所示。图1…20证券登记结算机构履行的职能证券登记结算采�
