kdj经典用法-第5章

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恐避之不及的垃圾。正因为该类股票臭名昭著，所以价格才非常低迷。然而低廉的股价常常蕴含着丰富的投资机会。穷则思变，变则通，对于这类上市企业，如果不想退出市场的话，唯一的出路就是通过资产兼并与重组，促使企业提高赢利水平摆脱困窘，出现新的转机。这也是真正的大黑马出没的板块。。。。。。。　

　　例如：过去的0409华立高科，后来由于四通集团的入驻又更名为四通高科；0525宁天龙与红太阳的重组；0403宜春工程与三九制药的重组；0402重庆华亚与金融街的重组；最经典的如0583川长征与托谱软件的重组……。等众多成功案例。这些过去人人见之掩鼻侧目的垃圾股经过资产重组后摇身一变挤身为高价贵族股行列！2001年的600831ST黄河科、0416ST国货等T族个股更是在大盘暴跌中逆市而上价位直逼绩优蓝筹股。　

　　对于绩差类上市公司，一定要重视对该类企业重组的难度和需要重组的力度以及企业债务负担等基本情况进行详实的分析、调研，应充分估计到该企业一旦资产重组计划流产而带来的巨大风险。　

　　三、根据上市公司所处的地域性进行划分。　

　　过去的划分方法通常为海南板块（琼）；湖北板块（鄂）；四川板块（川）；河南板块（豫）；山东板块（鲁）；湖南板块（湘）；江浙板块；深、沪本地板块板块以及埔东板块等。这些所处地域不同的板块，也常常由于国家产业政策和战略计划部署的不同，往往带来无限的商业生机。　

　　比如1991年的时候，党中央提出的浦东大开发以及制定浦东大开发的产业优惠政策，中国股市上精明的战略投资者们适时地抛出了浦东概念这一时髦的新名词，从此浦东的两桥一嘴（外高桥、浦东金桥，陆家嘴）青云直上。而海南板块的股票则是因为在早年房地产热、旅游热中留下了大量的泡沫，以致于公司的基本面大多都不是很好，所以才给后市的海南板块炒作重组题材留下了无穷无尽的想象。这些种种因素，才造成了后来的穷（琼）凶极恶（鄂）；川凶豫勇；鲁猛湘悍；江浙绵软的说法……　

　　从2000年起，由于我国开发西部战略计划的实施，反映在股市上，对地域性板块进行了重新的归类和划分。目前通常比较明显的分类为上海本地股、深圳本地股、西部概念、少数民族概念及边疆概念股。在国家宏观调控的战略计划部署下，西部概念及边疆概念类个股一匹匹黑马脱颖而出。如：600737新疆屯河、600645望春花、600165宁夏恒力、0552甘长风；0557银广厦等个股都走上了漫漫牛途。　

　　而上海本地小盘股和深圳本地股也由于当地政府采取一系列的积极财政支持政策，每年总会产生一波不错的中级行情。2001年下半年以浦东板块为代表的上海地产股成为大势下跌行情中一道亮丽的风景线。　

　　四、根据上市股本大小可分为大盘股、中盘股和小盘股。　

　　根据其股本结构的特殊性又可划分为权重股（比如600000浦发银行、600028中国石化、0618吉林化工、600019宝钢股份；0001深发展；600839四川长虹）。三无概念股（600651飞乐音响、600652爱使股份、600653华晨集团、600601方正科技等）。市场上还习惯于根据其上市时间的长短又可分为新股、次新股等……　

　　五、利用重大的政治事件炒作的题材股。　

　　比如1997年的香港回归、1999年的澳门回归，2001年申奥都造成了相关板块的炒作热潮。　

　　依据以上几种情况我们将二级市场上的1000多只流通A股进行分门别类管理，这样就为我们捕捉热点板块和龙头个股提供了极大的方便。　

　　正如前文我们指出的市场主力就游移在各大板块与题材之中。比如在2000年度操作中，市场主力在科技网络板块和资产重组板块分别建仓。在年初的时间段里，利用当时的市场热点拉升科技网络类个股，并在当时的市场冰点…资产重组类个股上悄悄建仓。到2000年8月份以后利用从前期网络股上撤退的资金回头拉抬资产重组类个股。2001年上半年主力大炒以烟台万华为代表的新股，下半年则转战地产、港口、基建类个股。有效地利用拉抬资金，更好的实现资金的有效利用率，每年都能做两波较大的行情。缺少综观全局能力的中小散户疲于奔命总是慢了半拍，一年到头伤痕累累。　

　　资金面较小的机构，基本每年控盘操作一只独立走势的长线牛股。　

　　非主力资金介入的品种往往归于沉寂，处于漫漫跌势之中。　

　　我们在全面分析了宏观市场情况之后，不难得出这样的结论：　

　　要想取得良好的投资收益，必须抓住热门板块的热点品种进行中短　

　　线套利　操作。如果不能判断主力资金动向，要想在股市中获利简直是不可能的。　

　　对于热点板块中具体的上市公司，我们尽量选择流通盘较小、处于行业领先地位的重点关注。例如，近期的地产股行情，上海本地地产股显然处于行业领先地位，其中又以600663陆家嘴、600823世茂股份、600639浦东金桥最为强劲，理应作为首选品种。　

　　结论：中线选股一定要在当时市场热门行业、热点板块之中进行。　
　


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实时盘口中的一些特殊现象
　许多投资者经常对个股盘口的一些特殊现象感到迷惑不解；这里来给大家做一个解析。　　

　　一。做收盘

　　1。收盘前瞬间拉高在全日收盘前半分钟（14：59）突然出现一笔大买单加几角甚至1元；几元把股价拉至很高位。

　　＇目的＇：由于庄家（或主力；以下略）资金实力有限；为节约资金而能使股价收盘收在较高位或突破具有强阻力的关键价位；尾市”突然袭击”；瞬间拉高。假设某股10元；庄家欲使其收在10。8元；若上午就拉升至10。8元；为把价位维持在10。8元高位至收盘；就要在10。8接下大量卖盘；需要的资金必然很大；而尾市偷袭由于大多数人未反应过来；反应过来也收市了；无法卖出；庄家因此达到目的。

　　2。收盘前瞬间下砸在全日收盘前半分钟（14：59）突然出现一笔大卖单减低很大价位抛出；把股价砸至很低位。

　　＇目的＇：

　　A。使日K形成光脚大阴线；或十字星；或阴线等较”难看”的图形使持股者恐惧而达到震仓的目的。

　　B。使第二日能够高开并大涨而挤身升幅榜；吸引投资者的注意。

　　C。操盘手把股票低价位卖给自己；或关联人。

　　二做开盘

　　1。瞬间大幅高开…开盘时以涨停或很大升幅高开；瞬间又回落。

　　＇目的＇：

　　A。突破了关键价位；庄不想由于红盘而引起他人跟风；故做成阴线。也有震仓的效果。

　　B。吸筹的一种方式。

　　C。试盘动作；试上方抛盘是否沉重。

　　2。瞬间大幅低开…开盘时以跌停或很大跌幅低开。

　　＇目的＇：

　　A。出货。

　　B。为了收出大阳使图形好看。

　　C。操盘手把筹码低价卖给自己或关联人。

　　三。盘中瞬间大幅拉高或打压

　　类似与前者；主要为做出长上；下影线。

　　1。瞬间大幅拉高…盘中以涨停或很大升幅一笔拉高；瞬间又回落。

　　＇目的＇：试盘动作；试上方抛盘是否沉重。

　　2。瞬间大幅打压…盘中以跌停或很大跌幅一笔打低；瞬间又回升。

　　＇目的＇：

　　A。试盘动作；试下方接盘的支撑力及市场观注度。

　　B。操盘手把筹码低价卖给自己或关联人。

　　看盘俗称盯盘；是股票投资者主要的日常工作。但股道新手往往把看盘仅仅理解为及时跟踪指数的涨跌；如此；是严重的失之偏颇；必然制约投资者把握稍纵即逝的逐利避险的机会。看盘要点：

　　一看量价匹配情况：通过观察成交量柱状线的变化与对应指数变化；判断量价匹配是正匹配还是负匹配。具体是成交量柱状线由短逐步趋长；指数也同步走高；则表明推高功能不断加强；是正匹配；可跟进；反之；指数上涨；成交量柱状线却在萎缩；是负匹配。　无量空涨；短线还会回调。同样；当成交量柱状线由短逐步趋长；指数不断下滑；表明有大户、机构在沽压；是危险信号；通常大盘短期很难再坚挺；成交量柱状线不断萎缩；指数却飞速下滑；是买盘虚脱的恐慌性下跌；此时果断介入；短线获利丰厚。通过量价关系看盘的学问很大。由上述几种情况又可以衍生出：当成交量柱状线急剧放大；某一只股票既未上攻又未下滑；则可能是庄家在倒仓；此时投资者可观望；当某支股票股价处在高位；成交量柱状线放大；股价逐步下滑；说明庄家在减磅；反之；当某支股票成交量柱状线放大后持续萎缩；股价却不断下滑；此时有可能是庄家在震仓；此时投资者应“咬定股票不放松”。

　　二看热点转换情况：通过观察当日涨跌幅排行榜第一版个股；判断是长线资金在积极运作还是短线资金在游荡式冲击。通常价值型个股；例如涨幅第一版多为中兴通信、烟台万华、宁波韵升等个股；则表明是中长线性质的资金在入市；可中长线跟随该类个股；此时大盘涨升态势往往也能维持一段时间；而涨幅第一版如果多为小盘壳资源股；则通常是短线热炒资金介入；该类个股的强势表现；往往无法扭转大盘的疲态；因此；跟随这些个股宜用短线速战速决战术；且入市之前先设好停损点。

　　三看指数异动原因：　盘口分时指数图；有时突然会出现飙升或跳水走势；因事先没有征兆；所以称为异动走势。如果不查出原因所在；而是跟随分时图走势作投资决策；极易出昏招。　一般情况；应该快速搜寻招录指标股；如宝钢股份、申能股份、四川长虹、深发展等；是否因该类个股突遇大笔买单或大批抛单；影响大盘走势。因现行市场规模已大幅扩大；一般一只指标股突然变化走势；虽然会影响即期指数升幅；但已难撼大盘趋势走势；所以可以不必理会。过些时间；大盘指数就会稳定。但是如果某天指数的突然跳水；是一批价值型的个股突然跳水引起；则往往意味着盘势已在变盘或将有利空消息出台。同样；某天指数的突然上涨；是价值型的个股；遭遇连续大批买单；则盘势将可能出现一段升势行情。　


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股民熟悉五个指标

　　“人生就像滚雪球，最重要的是发现很湿的雪和很长的坡。”巴菲特一语道出了投资的真谛。如何找到很湿的雪，让其足以在中国经济发展的长坡上滚成一颗大雪球，的确考验功夫。对普通投资者而言，要找到湿的雪，基本的功夫还在于要能够熟练运用一些基本的选股指标。

　　正确使用市盈率

　　市盈率是估计股价水平是否合理的最基本、最重要的指标之一，是股票每股市价与每股盈利的比率。一般认为该比率保持在20~30之间是正常的，过小说明股价低，风险小，值得购买；过大则说明股价高、风险大，购买时应谨慎。

　　但是作为选股指标，投资者如何正确使用市盈率找到一只好股票呢？深圳同威资产管理有限公司董事总经理李驰在其《白话投资》一书中推荐使用PEG作为衡量股价是否合适的标准，即用市盈率除以利润增长率再乘以100，PEG小于1，表明该股票的风险小，股价便宜。

　　从每股净资产看公司前景

　　每股净资产重点反映股东权益的含金量，它是公司历年经营成果的长期累积。

　　武汉科技大学金融证券研究所所长董登新指出，无论公司成立时间有多长，也不管公司上市有多久，只要净资产是不断增加的，尤其是每股净资产是不断提升的，则表明公司正处在不断成长之中。相反，如果公司每股净资产不断下降，则公司前景就不妙。因此，每股净资产数值越高越好。

　　一般而言，每股净资产高于2元，可视为正常水平或一般水平。

　　熊市中巧用市净率

　　市净率指的是每股股价与每股净资产的比率，也是股票投资分析中重要指标之一。对于投资者来说，按照市净率选股标准，市净率越低的股票，其风险系数越少一些。而在熊市中，市净率更成为投资者们较为青睐的选股指标之一，原因就在于市净率能够体现股价的安全边际。

　　每股未分配利润值应适度

　　每股未分配利润，是指公司历年经营积累下来的未分配利润或亏损。它是公司未来可扩大再生产或是可分配的重要物质基础。与每股净资产一样，它也是一个存量指标。

　　董登新表示，每股未分配利润应该是一个适度的值，并非越高越好。未分配利润长期积累而不分配，肯定是会贬值的。

　　由于每股未分配利润反映的是公司历年的盈余或亏损的总积累，因此，它尤其更能真实地反映公司的历年滚存的账面亏损。

　　现金流指标

　　股票投资中参考较多的现金流指标主要是自由现金流和经营现金流。自由现金流表示的是公司可以自由支配的现金；经营现金流则反映了主营业务的现金收支状况。经济不景气时，现金流充裕的公司进行并购扩张等能力较强，抗风险系数也较高。

　　除了上述五大指标之外，股民选股的时候还应该关注公司的主营收入、毛利率等指标。


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教你几招选股技巧

由于证券市场的风险既有不可分散的风险，也有可分散的风险，所以投资者不应把所有的资金投资在一只股票或一个板块的股票上，而应选择风险相关程度较低的多种证券品种组成投资组合。根据投资组合中高风险股票所占比重，我们可将投资者分成激进型、进取型和稳健型。

　　激进型投资者选股之招：若投资组合中高风险证券所占比重较大，说明投资者的投资姿态是激进型的。激进型投资者的目标时尽量在最短的时间内使其投资组合的价值达到最大。因此，其投资对象主要是震荡幅度较大的股票。在选择激进型股票时，投资者通常都运用技术分析法，认真分析市场多空双方的对比关系、均衡状态等情况，而不太注意公司基本面的因素，并以此为依据做出预测，选择者有上升空间的股票。一般而言，激　进型股票的选择有几条标准可作为参考：1以往表现较为活跃2最好有市场主力介入3有炒作题材配合4量价关系配合良好5技术指标发出较为明显的讯号。激进型投资的优点是重视技术分析的运用，往往能在短期内取得较大的收益，缺点是忽略了基本分析，是一种不全面的分析方法，因此，预测结果通常不会很高，风险系数较大。

　　稳健型投资者选股之招：如果投资组合中无风险或低风险的比重较大，那么投资投资者的投资姿态是稳健型的。稳健型的投资者都很强调本期收入的稳定性和规则性，因此，通常都选择信用等级较高的债券和红利高而且安全的股票。所以，选股时应把安全性当做首要的参考指标。具体可注意以下几个方面：1公司盈利能力较为稳定2股票市盈率较低3红利水平较高4股本较大，一般不会有市场主力光顾。为了兼顾本期收入的最大化，稳健型投资者可将股票、基金和债