走进我的交易室 中文版(无英文-第12章
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计算9日均线的值——这是慢速或者是信号线。
12，26和9的值是标准值，大部分软件都是默认的。我的测试表明改变这些数值对MACD的信号影响不大，除非你自己自找麻烦，非要把一个数字加倍，而其它数字不变。如果你同时跟踪几个市场，没有时间调整自己的指标，可以接受默认的MACD设置。如果你只跟踪少数几个市场，那么调整MACD的最大值和最小值，以找到最好的反转跟踪方法，就显得很有意义。如果你的软件没有MACD，你可以用2条均线（比如12日和26日）来代替快速和慢速的MACD线。然后用上MACD柱公式代入下面2条均线之间的距离。
Figure 5。8 MACD Lines
图5。8 MACD线
进场和出场信号很少对称。让你进场的指标信号通常不是最好的出场指标，其它工具会做这个工作。当MACD快线穿过慢线时，就给了进场信号。当快线自下上涨穿过时，它的信号是做多。当快线自上下跌穿过时，它的信号是做空。等它们在反向穿过时平仓的想法并不好，等到了那个时候利润早就没了。
你能在本图中找到交易系统吗？MACD线告诉你交叉时进场，但是你如何出场呢？你能找到工具，带着利润在波动结束时出场吗？
在图右边，MACD线是买入模式，快线在慢线之上，2条线都在涨。价格在均线之上——超买的状态。在图的右边买入就意味着相信“傻瓜理论”。在上涨的均线附近买入才是买入价值。
MACD的快线反映了短期对价值的一致认同，慢线则反映了长期的一致认同。当快线上涨到慢线之上，它表明市场参与者变成多头了。当多头越来越强，此时最好做多。当快线下跌到慢线之下，它表明市场参与者变成空头了。当空头越来越强，此时最好做空。MACD线跟踪趋势，它们的交叉表明趋势的反转。就像所有的趋势跟踪指标，在市场波动的时候，它们表现最好，在振荡时期，它们就变成了锯齿状。我们可以把MACD变成更有用的MACD柱。
MACD…Histogram = Fast MACD line … Slow signal line
MACD柱=MACD快线…慢信号线
MACD柱计算短期和长期均线之间的距离，然后用柱状图表示。它反映了短期和长期内对价值的一致认同。一些软件有MACD，但没有MACD柱。如果这样，运行MACD，回到菜单，运行一个叫高度（或类似的）的指标，这个指标可以计算2条线之间的距离并用柱状图表示。
当你看MACD线时，它们的距离也许很小，但是MACD柱会重新计算，在屏幕上显示出来。MACD柱的坡度表明了多头或空头的强势。这个坡度定义为最后2个柱状图的关系。当MACD柱上涨（模式像字母g…G），它们表明大众开始变成多头了——此时最好做多。当MACD柱下跌（像字母Q…q），它表明大众开始变成空头了——此时最好做空。
Figure 5。9 MACD…Histogram
图5。9 MACD柱
一个强烈的MACD柱信号，每年只会在日线图上发生1次或2次，它发生在指标顶或底与价格之间的最大背离。在区域A，欧元跌到了底部的84分，MACD柱跌到底部，确认了这个底部A。价格反弹到区域B，强烈的MACD柱反弹，确认了这个力度。它上涨到几个月的新高，表明在空头市场中多头变得强壮起来。价格在B形成双头。MACD柱在那里的第二个顶比第一个顶低一点点，警告空头的继续。在这之前，指标和价格都配合得很好，但是到这里就产生了背离。
在区域C，价格崩跌到新的底部，然而MACD柱只是在中轴下面停住了，比上一次的下跌底浅多了。当它从那个底部上涨时，它完成了看涨背离，表明上涨已经结束，空头占优势。
当2个或3个不同的技术工具发出相同的信息，它们互相确认。注意价格在区域C形成了一个下跌的假突破。这个突破把多头的止损都清光了，还把激进的空头吸进来了。早熟的多头被消灭了，最后的空头被陷害了，反转已经形成。被陷害的空头无法忍受痛苦，他们要回补空头仓位，这样为上涨添加了油料。
在图的右边，价格从看涨背离涨的更高。这么强的模式可以把价格推高几周，也许是几个月。
市场在2个方向的系统运行——多头和空头。当MACD柱上涨，它表明多头变强，当它下跌，它表明空头变强。MACD柱帮助你在赢的一方下注，反之则做空。
最强的信号 MACD柱给你2种信号。一种是普通的，每个竹线就是——MACD柱的坡度。MACD柱的上涨表明多头比前一个竹线强，下跌则表明空头强。这些上涨和下跌提供了小的买卖信号，但我们不能太认真。市场不是走直线，MACD柱上上下下是正常的。
其它信号很少发生，大部分市场日线图上每年才产生几次，但是值得等待，因为这是技术分析中最强的信号。这个信号是价格的顶底和MACD柱的背离。这个背离发生在价格的趋势达到顶和底，而MACD柱的顶和底则相反。在日线图上，这样的模式需要多周或一个多月才会形成。
看涨背离发生在价格达到底部，反弹，然后创造新低。同时MACD柱跟踪到不同的模式。当它从第一个底部反弹，反弹把它带到0轴以上，“打破了空头的脊梁”。当价格下跌到新低时，MACD柱跌到比较浅的底部。在这点，价格更低，但是MACD柱的底部更高，表明空头弱了，下跌趋势要反转。MACD柱从第二个底部反弹时提供了买入信号。
偶尔，第2个底部以后还有第3个底部。这是交易者必须止损和资金管理的原因。市场中没有确定的事，只有可能性。偶尔，MACD柱背离这样的可靠模式也会失败，这就是在价格跌破第2个底必须出场的原因。我们必须保留资金，等MACD柱从第3个底再次上涨时再次进场，底部还要比第1个底部高。
看跌背离发生在价格上涨到一个新高，下跌，然后又涨到更高的顶峰。MACD柱在价格从第一个顶峰时下跌到0轴以下，发出第一个麻烦的信号。当价格达到更高的高度，MACD柱上涨到很低的高度。这表明多头很弱，价格只是走出惯性，准备要反转。
巴斯克维尔猎犬 MACD柱提供的交易者的就像是X光提供给医生的，表明了皮肤下骨头的硬或软。当价格达到极端时，多头或空头也许会显得有力量，但是MACD柱的背离表明强势的一方开始变弱，价格要反转。
当MACD柱跟踪到看涨背离时做多，也就是说，当价格跌到新低，指标从一个很浅的低点上涨。当MACD柱从第二个底部上涨时做多。底部比前一个底部浅表明空头变弱了，上涨告诉我们多头主导波动了。在最后一个底部下面设置止损点。看涨背离的上涨很强，但是为了防止信号失真，你必须永远采取保护措施。
激进的交易者可以设置“止损并下反向单”，意味着如果多头仓位被止损，他会反转做空。当一个超级强的信号失效时，那表明基本面已经发生了变化。如果你根据很强的信号做多，但是跌到止损单位置，仓位被止损了，它意味着空头特别强，值得去做空。把多头仓位变成空头仓位通常都不是好主意，但是MACD柱的背离失败是个例外。
我把这个叫做巴斯克维尔猎犬信号，来自阿瑟·柯南·道尔爵士的故事。有人打电话给歇洛克·福尔摩斯，让他去调查乡村的谋杀案。他的线索来自在案发时家里的狗没叫。这表明狗认识罪犯，谋杀是内部人干的。歇洛克·福尔摩斯不是通过行为得到线索，而是通过本应该发生却没有发生的行为得到了线索。当MACD柱背离不能产生反转，它就发出了巴斯克维尔猎犬信号。
当MACD柱跟踪到看跌背离时做空，也就是说，当价格上涨到新高，但是指标从低的顶峰开始下跌。当大众坐在地上嚎叫时，他们是在放松警惕，闭眼买入。当大众疯狂的时候，很难保持冷静，但是聪明的交易者会查看MACD柱背离。如果价格上涨，下跌，然后涨到新高，但是MACD柱上涨，下跌到0轴以下，打破了多头的界限，然后又上涨，但是是比较低的水平，那就产生了看跌背离。这表明多头变弱，股票的上涨是惯性，当惯性减弱，股票很可能崩跌。
当MACD柱从第二个顶峰下跌时，他就发出了做空的信号。一旦做空，在最后一个反弹顶峰处设置止损。因为波动激烈，在顶部附近下止损单特别困难。交易小点的仓位，止损距离就可以拉长点。
Divergences between MACD…Histogram and prices on the daily charts are almost always worth trading。 Divergences on the weekly charts usually mark transitions between bull and bear markets。
日线图上的MACD柱和价格的背离都值得交易。周线图上的背离通常表明了上涨和下跌的转换。
Figure 5。10 The Hound of the Baskervilles Signal
图5。10 巴斯克维尔猎犬信号
取暖油，和其它油产品一样，在2000年11月达到历史高点。然后需求减弱，新的供应增加到市场，多头的疯狂被打破了，油开始跌。到了12月，它跌到了85分（A点），MACD柱跟踪到了巨大的低量，这表明空头非常强。短暂的反弹到均线，指标变成正数了（打破了空头的脊梁），然后跌到更浅的底部（B点）。当时价格跟踪到了袋鼠尾巴，跌到75分，然后上涨。看跌背离，配合袋鼠尾巴，给出了买入信号。记住，不管信号多强，认真的交易者需要用止损。
取暖油继续下跌，当价格在区域C违反了底部B时，它给出了巴斯克维尔猎犬信号。做空是有收获的，因为取暖油最终跌到了68。对MACD柱看涨背离的违反是典型的巴斯克维尔猎犬信号。看不见的基本面一定是太强了，所以要违反背离，当止损单被激活时，止损后可以建议反向做。
如果你有纪律，会用止损，当背离被违反时还知道反向做交易，那么下次当你看见背离时，你不会害怕。在D…E看见新的看涨背离时，你运用同样的纪律和原则再次交易。
在本图右边，一个小的看涨背离正在形成。价格很快突破了3——4月的低点，开始上涨，形成了下跌的假突破，给出了多头信号。均线停止下跌，开始走平。在这里，取暖油应该做多，在最近的低点设置止损点。
当MACD柱达到几个月的新顶峰，它表明多头太强了，对应的价格最高点可能会被再次测试或超过。当MACD柱跌到几个月的新低点，它表明空头太强了，对应的地点可能会被再次测试或超过。
当MACD柱上涨到新的顶峰，它表明多头热情的爆发。即使多头停下来喘口气，上涨的惯性太大，也会在休息后继续上涨。当MACD柱跌到了新低，它表明空头超级强。即使空头搞了一个反弹，下跌的惯性还会继续推动市场再次测试或超过新低。
MACD柱就像汽车的头灯——照亮了前面的路。它不会指明所有回家的路，但是让你看的远，这样只要你的速度正常，你就可以防止突然转弯。
Force Index
力量指数
力量指数是一个振荡指标，是我发明的，第一次公布在《以交易为生》。在写那本书的时候，做了艰难的决定才公布这个指标。我很不想公布自己的武器，但是过去在读书时，我发现很多作者都喜欢说：“当然了，你不能指望我把所有东西都告诉你。”，当时我就生气。所以我做了决定，要么全部写，要么就不写，我决定写力量指数。
这个说明并不会伤害我。力量指数就像过去一样在为我工作。很少有公司在它们的系统里加入这个指数，它的表现在我的图表里没有改变。这让我想起了我在船上打工时的一个好朋友。他是我遇见的最大的走私犯，但是他从不隐藏什么。有时海关人员在场，他也把走私品放在桌上。公布秘密就是最好的隐藏秘密。
力量指数可以在任何市场帮助确认反转点，它同时运用3个关键的信息——价格波动的方向，波动的幅度和成交量。价格代表了市场参与者对价值的一致认同。成交量代表了他们决心大小，既是金钱上的，也是情绪上的。价格反映了人们的想法，计算他们的感觉。力量指数利用3个问题来联系大众的思想和情绪。这3个问题是，价格是涨还是跌？变化有多大？需要多大的成交量才能改变价格？
计算波动的力量是很有用的，因为大波动总是比小波动能持续下去。价格顶低和力量指数的背离能帮助找到重要的反转点。力量指数的针能确认大众的疯狂区域，那时趋势开始枯竭。下面是力量指数的公式：
力量指数＝（今天的收盘价－昨天的收盘价）×今天的成交量
如果今天的收盘价比昨天高，力量指数是正的，如果比昨天低，力量指数是负的。差值越大，力量越大。成交量越大，波动越强。
当波动大，成交量高时，力量指数就大；当波动小，成交量小时，力量指数就小。如果市场的收盘价不变，力量指数就是零。
平滑比较好 我们可以把力量指数画成柱状图，正数在0轴以上，负数在0轴以下。原始的力量指数看起来像锯齿，涨一天，跌一天。如果我们用指数平滑均线并把它画成线，那么就更好用了。
如果我们用13日或者更长的均线来平滑力量指数，它可以计算长期多头和空头的力量均衡。为了帮助找到进场点和出场点，我们应该用很短的均线来平滑力量指数，比如2日均线。
当股票或期货的趋势是上涨的，2日均线力量指数下跌到0以下，它给出了买入信号。当趋势是下跌的，2日均线力量指数上涨到0以上，它给出了卖出信号。
使用力量指数的关键是配合趋势跟踪指标。比如，当22日均线的价格上涨，2日均线力量指数变成负数，它表明了在上涨时多头的崩溃，是买入时机。一旦做多，你要有几个出场策略。如果你是做短线，当力量指数变正数是卖掉，但是如果你的持有时间长，当价格碰到通道线再卖，或者是均线走平时卖。
Figure 5。11 Force Index … Two…Day EMA
图5。11 力量指数——2日均线
短期的指针，力量指数的2日线表明了趋势在哪里。区域A的下跌指针表明从56到43的下跌结束了。奇怪地，区域B的指针立刻出现了。这种模式，相邻的2个指针，指着相反的方向，表明市场很混乱，通常后面就是横盘。在2个指针之后，通用电子股票差不多横盘了2个月。
当不同的技术模式发出相似的信息时，它们会互相确认。C区的指针表明下跌快到头了。这个多头信号后是价格和力量指数的看涨背离，当价格下跌时，跟踪到了一系列更高的底部。对于经典的画图迷来说，这是头肩顶反转模式。最后，在很低的地方出现了袋鼠尾巴。看起来通用电子好像在摇铃告诉我们下跌结束了，要开始上涨了！在区域D，从37涨到53的半路上，力量指数跟踪到了看跌背离，警告多头失去了力量。当5月份均线跟上来反转时，多头的游戏结束了。这是最后的兑现利润和做空的位置。
在图的右边，均线下跌，价格跌到新低，但是力量指数开始跟踪到看涨背离。它告诉要做好空头仓位的止损。
当22日均线下跌时，2日均线力量指数上涨到0以上，它表明下跌时多头失败，是做空的时机。如果你是做短线，在力量指数变负数时快速兑现利润。如果你做长线，利用下面的通道边缘作为利润目标。
当2日均线力量指数指针向上或向下，多次超过过去的顶或底，它确认了波动的耗竭——是兑现利润的信号。
当趋势上涨，2日均线力量指数跟踪到上涨的指针，在过去2个月中，有8次或以上的次数在正常高度以上，这表明了买入的疯狂。多头害怕错过了火车，空头害怕被陷害，不管任何成本地回补
