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第20章

走进我的交易室 中文版(无英文-第20章

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上涨时做多的原则 当趋势上涨,我们根据最低点计算安全区域,因为它们的模式决定了止损的位置。

Table 6。1 SafeZone Stops – Spreadsheet
表6。1 安全区域止损——电子表格
至少得到股票或期货的一个月的数据,用最高价,最低价,收盘价的格式。请看表6。1(第3行B栏是最高价)。
测试是否今天的最高价比昨天的最高价高。到表格L4,输入公式= IF(C3》C4;C3…C4;0),顺着这栏向下复制。它计算下跌穿过昨天最低点的深度,如果没有,就显示0。
选择一个日期参数,计算这些天向下穿过的总和。先从10天开始,以后再测试其它数字。到表格F13,输入公式=SUM(E4:E13),顺着本栏向下复制。它会计算最近10天来向下穿过的程度总和。
记下向下穿过前一天的所有竹线。到表格G4,输入公式=IF(C4B3;1;0),顺着本栏向下复制。如果穿过了,就显示1;如果没穿过,就显示0。
记下本例10天中,上涨穿过的天数。到表格O13,输入公式=SUM(N4:N13),顺着本栏向下复制。它会显示过去10天来穿过了多少次。
用上涨穿过的总和除以天数,就得到了平均上涨穿过。到表格P13,输入公式=M13/O13,顺着本栏向下复制。它显示了平均上涨穿过,是市场正常的上涨噪音。
在昨天的最高价上加上平均上涨穿过,就是止损点。把平均上涨穿过乘以一个系数,比如2,但是从3开始测试,把结果加在昨天的最高价上,就是今天的止损点。到表格Q14,输入公式=B13+2·P13,顺着本栏向下复制。它会在昨天的最高价上加上2倍平均上涨穿过,就是止损。如果今天的最高价是昨天最高价以上的2倍平均上涨穿过,我们的止损单就被执行出场了。
修改公式,防止它在下跌的市场向上移动止损。如果公式叫我们向上移动止损,我们就不动。到表格R16,输入公式=MIN(Q14:Q16),顺着本栏向下复制。它会防止连续3天向上移动止损,此时,要么继续下跌,要么止损被激活。


Figure 6。8 SafeZone Stops … Uptrend
图6。8 安全区域止损——上涨趋势
在你喜欢的股票或期货上涨时使用安全区域,开始把平均下跌穿过乘以3,然后用最新的竹线最低价减去这个值。在噪音附近下止损单是自找麻烦, 一般2倍的平均下跌穿过太近了。一旦你的系统确认了上涨,安全区域开始跟踪价格,在趋势反转前让你提前出场。你能看见安全区域止损碰到了A,B,C,D点,抓住了大部分的上涨,避免了下跌。
在图的右边说明了为什么不要在安全区域以下持有是好主意。JEC公司下跌了,2天时间把1个月的利润洗没了——使用安全区域的交易者在下跌开始的时候就兑现利润了。
安全区域提供了原始的下止损单的方法。它监视价格的变化,在此水平下止损。它不会在明显的支撑区和压力区止损,而是在一般人不注意的位置止损。
在上涨和下跌时安全区域同样适用。方法是,找到一段时间以来的上涨穿过前一天的距离,取得平均数,就是平均上涨穿过。再乘以系数,从3开始,然后加到竹线的最高点。
就像本书中的其它系统和指标一样,安全区域不能代替独立思考。你必须建立天数这个参数,也就是安全区域计算的时间段。不要超过了最近的重要反转点。如果市场在2周前从下跌反转到上涨,那么安全区域所用的天数不能超过10天。


图6。9 安全区域止损——下跌趋势
一旦你的系统确认了下跌趋势,安全区域帮助你一路做空,在上涨开始吃掉你的利润前回补。请注意安全区域是如何在FCEL工作的,不断向下移动止损,直到在A点被反弹扫掉。
在图的右边,继续下跌,而安全区域在保护空头仓位。做空时有止损紧跟着是安全的。
另外一个重要决定就是安全区域止损的系数。通常2——3能保证安全,但是你必须用自己的数据做研究。一旦你自己做了功课,调整了指标,它就会成为你的私人工具,在生存和成功的市场中帮你战斗。你可以把它加到任何系统中,包括三重滤网。
吊灯止损
当趋势加速时,你也许希望能换挡,继续持有,而不是上下交易。上下交易需要很紧的止损,当长期趋势则需要呼吸空间。吊灯止损就是为这样的仓位设计的。
当买家下止损单时,通常他们回到最近的低位,在最近的重要底部下面下止损。当交易者做空时,通常他们回到最近的高位,在最近的顶峰上面下止损。吊灯止损采用不同的方法。当交易者做多时,止损从最高点挂到趋势上,就像吊灯挂在房间的最高点。当价格上涨,吊灯止损,掉在趋势的最高点,也上涨。当它随着价格上涨时,它跟踪波动。我们认为吊灯止损是上涨的,但是下跌时反之。
没有说趋势要走到哪里,吊灯止损会上涨,直到价格到顶,碰到止损。这个方法和其它几个方法是我们交易者训练营的查克·勒博2000年1月在加勒比海提出的,2001年3月在太平洋又提出一次。
吊灯止损借用了威尔斯·韦尔德在1966年描述的真实波动幅度均值。真实波动幅度是3个数字里面最伟大的——今天最高点和最低点的距离,或是今天的最高点和昨天收盘价的距离,或是今天最低价和昨天收盘价的距离。真实波动幅度反映了今天和昨天的波动。
很多软件里面都有真实波动幅度。真实波动幅度是计算一段时间真实波动幅度的平均值得到的。多长时间是一段时间?你可以从一个月开始,但是有电脑的交易者可以轻松地测试不同的时间段。
吊灯止损利用了真实波动幅度的理论,乘以一个系数,从最高点到趋势,公式为:
where
HP = the highest point for a selected number of days 
Coef = the coefficient; selected by the trader
ATR = Average True Range for a selected number of days
吊灯=HP…系数·ATR
吊灯=吊灯止损
Coef=系数,交易者自己选择
ATR=一段时间的真实波动幅度
如果上涨趋势很振荡,日波动幅度很宽,那么止损就会比较远。如果上涨趋势很平静,日波动很窄,那么止损比较接近。
在“华尔街”软件里,吊灯止损的公式为:
Hhv(hi; 22) … 3 · ATR(22)
Hhv(hi; 22)是过去22天最高价,ATR(22)是过去22天真实波动幅度均值。尽量在你喜欢的市场测试更多参数。
真实波动幅度均值先乘以3,再被22天最高价减去。一个认真的交易者会对自己的研究痴迷。这样的人会立刻发现这个公式包含了3个变量——包含最高价的一段时间的天数,一段时间的真实波动幅度,一个系数。第一个变量可以不管,因为上涨时的最高点应该很接近现在,如何天数都可以。真实波动幅度均线对时间的天数有点敏感。真实波动幅度均线的系数也要多次测试。如果每个人的系数都是3倍,那么如果你设置为3。5或2。5倍会如何呢,你想知道吗?
吊灯止损可以在下跌趋势中跟踪空头仓位的利润。这是公式:
Llv(lo; 22) + 3 · ATR(22)
Llv(lo; 22) is the lowest low reached in the past 22 days and ATR(22) is the True Range for the past 22 days。
Llv(lo; 22)是过去22天的最低价,ATR(22)是过去22天的真实波动幅度均值。


图6。10 吊灯止损
在上涨趋势中,吊灯止损从最高点吊下来,离极限价格的距离是3倍的真实波动幅度均值。它能帮助抓到大波动,止损,在A,B,C点保护利润。请注意当波动激烈时,吊灯的止损变宽了,在价格下面。
在图的右边,当价格下跌时,吊灯止损已经兑现了利润。继续等待,直到你的系统给出新的信号,那时再用新的吊灯止损。
有经验的交易者有时开玩笑说,下跌时没有支撑,上涨时没有压力。一个超大趋势会超出所有人的理性思考。吊灯止损就可以处理,它在价格下面放止损。
吊灯止损的缺点是容易放弃大量利润。在波动的市场,3倍的真实波动幅度均值可是很多钱啊。新手最好在通道枪兑现利润。有经验的交易者如果发现价格碰到了通道边缘,然而还有很强的力量,那么可以转到吊灯止损。如果他的仓位很大,他可以在通道边缘附近兑现部分利润,剩下来的仓位等吊灯止损。对于有经验的交易者,吊灯止损可以作为备用出场策略。
赌徒在寻找顶和底的过程中亏了很多钱。优秀的交易者很现实,他只想抓住大趋势的一部分,把寻找顶和底的工作让给其他人。吊灯止损就能帮忙找到这一部分。
选择交易什么
打开报纸,几千个数据展现在你面前——股票,共同基金,期货,期权,债券,外汇。你的数据服务商提供的产品会超过20000个。如果你下载研究它们,每个产品看2秒钟,这个过程需要11个小时。
新手害怕错过机会,总想观察所有的市场。他们在扫描波动软件时,到处找建议。他们在几千个股票里面找东西,比如MACD柱的看涨背离。首先,用肉眼眼看见很容易,编程就很难。最优秀的编程高手告诉我他成功了——是他成功的顶峰——是使用最昂贵的软件。如果新手能得到他的软件,费用也会被浪费,因为他不知道如何处理软件发现的股票。他不知道如何正确地交易。新手最好是关注一些市场,全部学习,然后专心交易。
你最好把市场的数量限制在你每天能观察的数量上。专业人士每天观察市场,以发现从横盘到趋势的转机。最好的兑现利润的机会是超买和波动时。
上报纸头条的商品一般都是超买的,波动大的。如果你看财经报纸,在首页看到一个生物科技公司股票大涨,或一个晚间新闻说咖啡的价格涨的高,这些趋势基本上已经到了末期了,此时买入生物科技股票或咖啡期货一般是危险的。
要了解一个人或一个集团,需要知道他们想什么,怕什么。记者和编辑害怕犯错,让他们看起来很傻。当所有人都看见一个趋势时,他们才会报道这个趋势,这样他们不会犯错。他们不知道趋势,即使他们知道如何提前抓住趋势,他们也不敢印刷,他们害怕犯错,害怕被人说是无知。交易者只要使用资金管理,是不害怕犯错的,但是记者无法承受这个风险。当他们开始报道趋势时,趋势早就开始了,波动厉害,很难控制风险,很有可能要反转。
你应该交易哪个,股票,期货,外汇,期权?期权对新手来说很难,他应该交易对应的证券,股票或期货。美国以外的人喜欢外汇,外汇是真正的全球市场,当你交易时,你在和银行交手,银行在全球都有操盘手。股票看起来很好,期货有恃强凌弱的名声。期货靠杠杆出名。如果你很懂资金管理,期货就会变得安全和从容的。
股票
股票一般比期货动的慢,这样就降低了新手的风险,尤其是对于不使用保证金的人。市场的神秘就是用现金交易的人一般会赢,用保证金交易的会输。为什么?保证金借款利息很高,成为赢钱的障碍,但还有其它原因。人们用现金买股票一般很轻松,想买多少就买多少。用保证金的交易者一般压力大。紧张的交易者是有麻烦的交易者。最好是有多少钱买多少,加强技术,钱就来了。
股票让人们充满想象。新手双手向天祈祷给他一些消息股。有纪律的交易者通过几个选择以使自己聚焦。他先选择一些工业股或股票池,然后单独研究。
新手应该选择1,2个股票池,好点的交易者可以选择4,5个股票池,专业人士知道他可以处理多少个。最好是,选择自己熟悉的行业。选择你认为有前途的行业,或者是你喜欢的行业。比如,你也许想关注于生物科技,或者是酒店行业,因为你在这个行业工作。
选择一个范围广的行业,而不是窄的行业。比如,如果你选择汽车行业,不要仅仅研究汽车工业,还要研究生产汽车零件,轮胎的行业等。只关注一个行业的劣势就是你会错过其它行业的大波动,还有其它的劣势。你可以研究那些股票是领头羊,那些是跟着涨的,然后再研究指数。没有人有这样的分析工具。如果是使用基本面分析,研究专门的行业,比如软件业,这样就比那些今天交易微软,明天交易麦当劳的对手强多了。
一个宽广的行业也许包括100多个股票,但是聪明的新手知道只要跟踪十几个。我们可以把股票分为蓝筹股和低价股。蓝筹股就是大公司,著名公司的股票,很多机构和研究者都持有。它们的价值好,振荡小。如果你能设计一个系统,一年抓住几次波动,这样的收益也很吸引人。不要忘记了道琼斯指数里面的股票。它们在通道里有序的波动形成了很好的交易机会。
低价股需要几个月,如果不是几年的话,在底部横盘。如果没有基本面的变化,或者是谣言的变化,是没人推动它们突破形成新趋势的。其它的低价股也不知道走哪里去了,或者就退市了。这样的股票产生的收益比蓝筹股高,但是风险也大,你需要大量的时间等待它们的动作。理性的做法是用大部分钱做蓝筹股,用小部分钱做投机股。
如果你已经花了一些钱,研究并交易了一些股票,现在想扩大寻找范围,会如何?总体而言,技术模式和信号在不同市场不是完全不同。如果你想用你学过的MACD背离,突破或其它模式来分析大量股票,会如何?
上网,网上有网站告诉你纳斯达克的100只最活跃的股票(如果你不会找,那么你就没有交易的基础)。仔细研究股票。报纸提到了几家公司——看看它们的股票。聚会时人们谈到了几个股票——找到它们,放入你的系统,看看它们的表现如何。有些提示告诉我们要逆向思考。2001年夏天,新闻说朗讯的收益下降,价格从80跌到6。记者都吓坏了,但是股票已经完成了下跌,跟踪到了看涨背离,准

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