走进我的交易室 中文版(无英文-第26章
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2％原则和6％原则为金字塔式加仓提供了指导准则——增加正在赢利的仓位。如果你买入一支股票后，它开始上涨，然后你把止损移动到保本位置，只要新仓位上的风险不超过账户资金的2％，而且总账户风险小于6％，那么你就可以买进更多的同一只股票。每一次累进都要作为一次单独的交易。
大部分交易者的情绪处于不断波动状态，在高点时得意洋洋，在低点时郁闷沮丧。如果你想成为一名有纪律的交易者，2％原则和6％原则将使你的意愿转换为更安全的现实交易。
设定仓位大小
几年前，一个本地股票经纪公司的老板，要求我给他的交易者做一次心理学培训。当他们听说一个精神病医生要来的时候，都感到很震惊，大声抗议说，“我们没有疯。”当经理告诉那些家伙们必须参加——否则离开时，他们才安静下来。一旦我们开始接触，并集中于心理学和资金管理时，结果就大不一样了。六个星期以后，第二组申请名单送过来了。
那家公司使用一套专用的日内交易系统。那套系统非常棒，两个最好的交易者每月可以使公司进账超过100万。其余的交易者也使用同一套系统，但赚得少些，还有少数几个亏损。
在我们的第一次研讨会上，一个交易者抱怨说他在过去的13 天中连续亏损。他的经理也在场，确认他是按照公司的系统交易的，但什么钱都没赚到。首先我是这样说的：我要向那些连续亏损了13天，还有勇气在第二天继续交易的交易者们脱帽致敬。然后，我问他交易了多少股，因为公司为每位交易者设置了一个上限。他被允许交易700 股，但由于连续亏损，所以自原降为500 股。
我告诉他要降到100股，直到他在连续两个星期中赢利的日子比亏损的日子多，并且总体赢利时为止。一旦他克服了障碍，他可以交易200股。然后，等持续赢利2周后，它可以交易300股，依次类推。每经过2周的持续赢利，他就可以多交易100股。如果他有周是亏损的，就必须下降一级，直到再持续赢利2周。换句话说，他必须从小仓位做起，慢慢增加，如果出现问题就尽快减少仓位。
那个交易者大声抗议，100股太少了，那样他什么钱都赚不到。我告诉他不要自己骗自己了，因为较大的交易仓位也不会使他赚钱，他勉强开始接受我的建议。一周以后，当我们再次碰面时，他报告说他在五天中已经有四天赢利，并且总体是赢利的。因为他的交易仓位非常小，所以他只赚了一点钱，但他已经胜过那个游戏了。他在接下来的一周里继续赚钱，然后交易仓位上升到200股。在我们的下一次研讨会上他问我，“你认为那算疯了吗？”学员们哄堂大笑。为什么一个交易者在交易500股时亏损，在交易100股或200股时却赚钱呢？
我从口袋里拿出一张10元的钞票，然后问是否有人愿意赚到它，他只要爬上会议室里细长的桌子，然后从一头走到另一头，那张钞票就是他的了。有几个人举起手来。等一下，我说，我有一个更好的主意。谁只要和我一起到我们这幢10层办公大楼的楼顶，然后用一块和这张桌子一样宽的木板横跨大街走到另一幢10层大楼的楼顶上去，我就给他1000元现金，没有人举手了。
我开始鼓励他们。那块木板将同我们的会议桌一样宽，一样结实，我们将在无风的日子进行，然后我当场支付1000美元。那和走过会议桌的需要的技术差不多，但报酬却要高得多。仍然没有人响应。为什么呢？因为如果你在会议桌上失去平衡，只需要跳下两英尺的高度就可以落在地毯上。但如果你在两幢大楼的楼顶失去平衡，你就会跌到沥青路上摔个粉身碎骨。
当风险级别上升时，我们的表现能力却会下降。新手往往在小金额交易时赚钱。那使他们获得了一点经验和信心，于是他们加仓——开始亏损。他们的系统没有改变，但较大的仓位使他们有一点失去信心，思维也不再那么敏捷。大部分新手急于赚大钱，但是欲速却不达。
过度交易，尤其是指交易太大的仓位。可怜的期货交易者寻找保证金最低的经纪人。如果黄金的最低保证金是2000元，那个账户中有10000元的雄心勃勃的交易者可能会买进5 份合约。每份100盎司黄金，只要黄金价格波动1元，他的账户就波动500元。如果黄金市场向不利于他的方向发展，他就彻底完蛋了。如果黄金走势对他有利，他就开始相信自己已经发现了一条赚钱的金光大道，继续进行毫不顾及后果的交易，在下次交易中以破产告终。
Unscrupulous brokers promote overtrading because it generates big missions。 Some stockbrokers outside the United States offer a “shoulder” of 10：1； allowing you to buy 10 worth of stock for every 1 you deposit with the firm。 Some currency houses offer a shoulder of 100：1。
那些道德恶劣的经纪人却鼓励过度交易，因为那会使他们赚到一大笔佣金。一些美国之外的股票经纪人，提供了一种10：1 的杠杆，你只要付1元，就可以买价值10元的股票。一些货币交易所提供100：1 的杠杆。
进行一笔交易，就像去寻找宝藏。在海洋底部的岩石下面埋着黄金。当你挖掘的时候，记住不时看一下你的气压，在保证活命的情况下，你可以挖到多少黄金呢？海洋底部到处都是发现了巨大机会的潜水者们的遗骸。
专业潜水者首先考虑的是剩余的氧气量。如果今天他没有挖到黄金，明天可以继续来挖。他所要做的只是保存生命，然后再次回来潜水。新手却因氧气耗尽而自己杀死了自己。海底免费黄金的诱惑真是太强烈了。免费的黄金！这让我想起了一句俄罗斯名言——世界上唯一免费的东西就是老鼠夹子中的奶酪。
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非洲一些部落抓猴子的方法是把一些美味的食物放进一个细颈的罐子里，然后把罐子拴在地上的树桩上。猴子把手伸进一个罐子里，抓住了一块食物，但却拿不出来，因为只有空手才能通过罐子那狭窄的颈部。当猎人过来抓它的时候，猴子还在紧紧抓着罐子里的诱饵。猴子因为贪婪，抓住以后就不想松手，而最终落入猎人之手。当你试图进行一大笔没有止损的交易时，想想这个故事。
专业交易者需要很强的资金管理技能。所有成功交易者的幸存和成功都要感谢他们的纪律。2％原则将帮助你防范鲨鱼，6％原则将帮助你防范食人鱼。然后，如果你有一个中等水平的交易系统，你就已经超前那个游戏很多了。
资金管理步骤
过度交易——重仓——是致命错误。新手想赚快钱，然而认真的交易者是从计算风险开始的。如果你起步时做的很少，但注重质量，你会成为一个不错的交易者。当你明白了交易是——寻找交易，进场，设置止损，订立利润目标，出场——你就可以适当增加你的仓位，并赢得有意义的利润。
最近有个新手来找我，他是42岁的生意人，他厌倦了老鼠赛跑。他的妻子帮他照顾生意，他自己全心全意做投资。他对自己的资金原地不动而痛苦，一般他会交易100——1000股。通常，他都下小单，也赢了几次，然后一次大的亏损就把利润还给市场了。
我告诉他，他的表现已经是非常不错了，大部分新手都是亏损的，他却没有亏损。然后我给他开了一个标准药方——一开始交易最少的手数，100股，如果能做到赚钱比亏钱多，而且总体是赢利的，开始阶段就算结束了。对于日内交易者来说，这个阶段是2周；对于长线交易者来说是2个月。如果能做到赢利了，把你的交易额从100股提高到200股。如果这个阶段也能赚钱了，把200股提高到300股。如果你在某个阶段（日内交易者是1周，长线交易者是1个月）亏损了，回到上一个阶段，重新开始。如果你交易的是期货，用1份合约代替100股。慢慢地进步，亏损时撤退要快。
拉夫·文森在他的伟大著作《图解资金公式》里，作者介绍了最完美的f——也就是最完美的那部分账户资金，用它去赢取最大的收益。他的书用了很多数学计算，但最终总结为以下几点：每笔交易都有完美的f；如果你赌的少，风险是数字式的减少而利润是几何级的减少；如果你投入的比最完美的f多，你肯定会破产。最完美的f随着交易不同而不同，很难计算。它能带来长期的高额回报，也会给投入资金超过账户90％的人造成损失。谁愿意使用一个把自己账户从100000变成9000的系统呢？最完美的f告诉我们一个道理，如果我们的仓位太大，我们就会毁了自己的账户。最完美的f是一个地标，你再多走一步就进入了雷区。要远离地雷，在最完美的f之内交易。
新手的思维很像用车拉马，不是马拉车。应该反过来思考，先思考风险。问问你自己，如果你愿意接受2％原则和6％原则，你最大的风险是多少？
以下是合理资金管理的步骤：
月初计算你的账户资金——你的总现金，保证金和仓位。
计算总资金的2％。这是你每次交易的最大损失。
计算总资金的6％。这是你每月可以损失的最大值。如果损失超过了6％，你要清空所有的仓位，当月不再交易。
对于每笔交易，计算好进场点和止损点。用金额说明你每笔或者每分合约的风险数字。
把2％的预计亏损分摊到股票或者期货合约上，看样可以买多少股或者多少份。四舍，不能五入。
把所要买的股票股数和期货合约份数算好，算出从进场点到止损点的价差，把2个数字相乘，得到一个总数。如果总数算出来的风险是4％或者更少，你要加点仓，总风险做到6％。记住，你不必每笔交易风险控制在2％，如果你喜欢，数字可以更小。
当满足以上所有条件时，开始交易。
交易仓位大小是根据你要亏的钱来计算的，不要根据你要赚的钱计算的。遵守2％原则和6％原则。如果某个月你的运气特别好，所有交易都是赢利的，你可以把止损点设置在保本之上，还可以加仓。你甚至可以利用资金杠杆。资金管理的美妙之处就是，当你亏的时候亏得少，赚的时候能开足马力。
月初时，如果你没有仓位，2％和6％的数字好计算。如果你已经有了仓位，计算你的账户资金时——要把所有仓位的市值加上所有的现金和未用的保证金。根据这个来计算2％和6％的可能亏损值。
如果你的仓位已经赢利，而且你在赢利之上设置了止损点，那么你的资金是没有风险的，你可以寻找你的新交易。如果你的仓位止损点不能保证赢利，你要重新计算好风险，数字是6％。一旦你计算好了6％的数字，你就知道要建立多少新仓位。如果你同时交易期货，股票和期权，该如何应用2％原则和6％原则呢？首先，新手要聚焦在一个市场，成功以后再关注多个市场。如果你同时在几个市场交易，开不同的账户，每个账户相对独立。举例说，如果你有60000元投资于股票，40000元投资于期货。为60000元的股票计算一次2％和6％；再为40000元的期货计算一次2％和6％。如果你的账户不止一个，根据仓位合理分配费用。记住，要想在市场取胜，交易系统和资金管理都要优秀才行。
第3部分
交易者会经历多个阶段。很多新手以为交易是很机械的。他们以为只要为软件找个合理的参数，或者设置一个正确的均线，就可以成功了。他们很容易成为卖交易软件老师的猎物。
幸存者心里明白，心理因素，包括乐观和怀疑的较量，贪婪和恐惧的较量，都比技术指标要重要。他们开始研究控制风险。我在一次会议上遇到几个人，他们的技术分析不错，也懂心理学，但是他们觉得因为白天要上班，无法做到持续赢利，好像缺了什么似的。他们该怎么办？
一旦你对技术分析有了深入了解，遵守资金管理的原则，并知道交易心理学，你还要发展新的组织技巧。成功的砖块你已经准备好了——现在要建立成功的交易。
没有任何魔术可以把业余选手变成专业交易者。现在我提供的是让你成为专业交易者的工作方法。
第8章 有条理的交易者
成功交易者最重要的特点是什么？高智商？不是，虽然确实需要高水准的表现。良好的教育？也不是，很多优秀的交易者中学都没毕业。所有赢家的共同特点是高水准的纪律。你如何能计算你的水平并提高它呢？你可以从交易记录的几个方面来维持并从中学习。
优秀的交易记录是成功的重要方面。如果你能认真做记录，认真复习并从中学习，你的成绩会提高。如果随后你的资金管理也没问题，你肯定会成功。
我的语气很肯定，我的经验也可以证明我的观点。我在交易者训练营讲课时发现，凡是认真做交易记录的都是成功的交易者，或者是将成为成功的交易者。我发现女生比男生要做的好，所以女赢家的比率比男生高。对你的成功来说，交易记录比任何指标，系统或技术工具都重要。再好的交易系统都有漏洞，但是好的交易记录能让你找到它们并修补漏洞。
能详细做交易记录的人在交易中会有巨大进步。认真做交易记录的交易者就是优秀的交易者。表现不佳的交易者，他的交易记录也差。不从过去学习就意味着要重复错误。“我曾经被打倒过，被侮辱过，被吐过口水，被虐待过——我还不走的原因就是我想知道下一步如何。”
好的交易记录能让你从过去学习，而不是日复一日地挣扎。当市场打击你的时候，交易记录会告诉你市场是如何打击你的。下次，你就会走不同的路并避免麻烦。也许你会遇到其它麻烦，但只要你坚持下去，你就不会再犯错。要确保你的资金管理没问题，这样你就不会在市场中学习的时候把钱亏光了。当你开始赢利的时候，你的交易记录会告诉你是如何赢利的，并指导你重复这个经验。好的交易记录会减少猜测并使交易更专业。
还记得你大学做的笔记吗？教育者认为做笔记是学习的关键过程。如果你在挣扎中，你必须做笔记。以后你成为赢家了，你也要坚持下去。因为这会是你交易成功的关键因素。做交易记录是很花时间的。
如果你累了，厌倦了，想放弃，你就想你是在赌博，不是在交易。交易记录是你严肃交易生涯的测试。
交易者需要4个交易记录。3个回顾过去，1个展望未来。前3个分别是交易者的电子表格，资金曲线，交易日记。电子表格记录每笔交易，资金曲线记录整体表现，日记记录你的决策过程。第4个记录是头一天做的交易计划。保持这4个交易记录能让你走向负责任，专业，成功的交易生涯。
交易者的电子表格
交易记录的第1步是建立一个电子表格记录你的所有交易。每一行记录一个新的交易。每一列记录交易的详细情况，或者是成绩。
交易次数（按照进场顺序写）
进场日期
做多还是做空
市场（股票代码）
仓位（多少股）
进场价
佣金
费用
合计（进场价×仓位＋佣金＋费用）
通道高度（每天记录通道的高度，当你出场以后用它来计算你的交易）
出场日期
出场价格
佣金
费用
合计（出场价×仓位＋佣金＋费用）
利润或亏损（做多时用第15列减去第9列，做空时相反）
进场分数（见下面）
出场分数（见下面）
交易总分
