走进我的交易室 中文版(无英文-第30章
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新手
新手一年最多可以亏损资金的10％。当我给出这个数字时，交易者会感到吃惊。他们忘了大部分交易很快就把自己毁了。很多人不是在一周内，就是在一个月内亏损了10％。如果你能在一年内生存来下，学习了交易，亏损还不到10％，你的教育成本就很低，你已经超过了大众。
新手的目标是弥补交易费用，每年的收益是目前债券的1。5倍，或者相当于其它低风险工具的收益。你能弥补软件费用，数据费，教育费，书费，包括你正在看的这本书的费用。新手总是扔钱给老师，因为老师保证能教给你秘诀。支付交易相关的这些费用确实需要现实条件。如果你能支付它们，而且收益比债券还多，你就再也不是新手了！
中等水平（认真的业余选手或半个专业人士）
对认真的业余选手的最低要求是，收益是债券的2倍。你有进步，但不是革命性的。止损快了点，兑现利润麻利了点，学的技术多了点。一旦你能支付交易相关费用，收益是债券的2倍，你已经比市场有效理论者强多了。
认真的业余选手或半个专业人士的目标是每年赚20％。在这个阶段，资金大小成为重要的因素。如果你交易100万，你也许可以靠利润生存了。但是，如果你的账户相对较小，比如50000，会如何？你知道你能交易，但50000的20％无法生存。大部分资金不多的交易者因为过度交易毁了自己，因为他们想用小账户赚不实际的回报。冒疯狂的风险，你就要承受疯狂的结果——不是上就是下。最好还是跟紧自己的交易系统，通过交易别人的钱来提高自己的技术（请看后面的“成为专业人士”）。
专业人士
专业人士的最低目标不好定。他们的回报很稳定，但不一定要超过认真的业余选手。你要持续超过债券——表现不如债券就很荒谬了。在年份好的时候，专业人士的回报是100％，但是考虑到年复一年的交易，每年20％以上应该就是不错的成绩了。像乔治·索罗斯这样的天才，一生中平均每年的收益接近30％。
专业人士的目标是把足够的钱投入风险不大的投资项目，这样就可以永远保持目前的生活标准，即使不交易也行。到了这个阶段，交易变成了自我娱乐。索罗斯的钱肯定够他个人花费，但是他还交易，因为他喜欢在政治和慈善方面花钱。奇怪的是，当你不再为钱所累时，钱就比以前还快地流进来了。
成为专业人士
新手最好从小账户开始。那些已经达到半专业人士水平的人则要开始利用大账户提高利润。专业人士的账户大，一定要谨慎，不要在没有人气的市场交易。他必须监视账户的下跌，这是大仓位的副作用。
此时，中等仓位的资金大约是20000元。一旦你成为认真的业余选手或半个专业人士，80000元分散投资的空间就大了。一旦你的账户上了250000元，你也许要考虑做专业交易。这些绝对是最低数字，你可以把它们提高，你的生活就轻松了。开始用50000元，到了半个专业人士的水平用120000元，到了专业交易的水平，500000会提高你成功的机会。
如果你没有这么多钱，怎么办？用小资金交易，压力是致命的。如果账户太小，无法使用2％原则。如果他只有5000元，每笔交易可以承受的风险是100元，这等于保证了市场噪音就可以让他出局。搏命的新手努力吞了一下口水，干脆不用止损，直接交易。大部分情况下，他亏了；如果他赢了，账户有了7000元，然后他再交易一次，账户涨到了10000元？如果他很聪明，他会大大降低仓位，开始运用2％原则。他很幸运，应该把他的利润放进理性的交易系统。大多数被成功陶醉了，无法停下来。把5000元翻番的新手一般会觉得这个游戏很简单，他自己是天才。他以为他可以在水面上走，但很快就淹死了。
你也许想一开始找个交易相关的工作，但是“华尔街公司”不会雇佣25岁以上的交易培训师。最现实的选择就是降低消费水平，找一个兼职工作，尽快存钱，同时模拟交易。这需要纪律，有些优秀的交易者就是这样起家的。第三个选择就是帮别人交易。
用自己的资金交易压力小些。必须增长资金的想法容易导致紧张，影响交易。借钱不是好办法，因为利息会成为成功不可逾越的障碍。如果找家人和朋友借钱，首先要取得他们的信任，还不能炫耀。
担惊受怕的钱就是要亏掉的钱。如果你总是担心还钱，你就无法用心交易。有些公司的高管会检查应聘者的信用状况。欠债的应聘者会被拒绝，因为一个人总是担心钱，肯定不能用心工作。我知道一个慢性输家，他妈给了他25万，作为结婚礼物。他妈叫他去交易所买一个席位，做投资。但是他憎恨自己要依靠老妈，老妈还强势，他决定要证明自己多么能干。他借钱去做场内交易者。可以预测他的结果，直到今天，他的家人还在谈论“失去的席位。”
你最好用自己的钱学习交易。当你有了水平，又想用自己的技术多赚钱，你可以帮别人操盘。在金融市场有大量的钱在流动，它们在寻找有本事的基金经理。如果你能给别人看你过去几年优秀的交易记录，你就有机会管理你想要的资金规模。
我有个朋友，他有工程学学历，但是他到期货交易所做了场内助理。他花了几年学习交易，存了50000元，然后辞职，全职交易。他每年稳定收益50％，同时做兼职，写书，授课，就这样挣扎。他每年的利润是25000元，但是他要付房租，吃饭，偶尔要买网球拍和几双鞋。就这样过了几年，有一年运气不好，不赚不亏。这时他只好吃老本——把交易资金拿来过日子。然后他和一个大的基金管理公司联系。
这家公司检查了他的交易记录，然后给他50000元作为风险投资。他必须通过这家公司交易，佣金低，自己保留20％的利润作为管理费用。他坚持创造价值，这家公司就不断给他更多的钱让他管理。几年后，他管理的资金有1100万，但是又遇到了运气不好的一年，利润只有18％。在过去，他只有吃老本，但这次不同了。1100万的18％的利润是200万，20％的收入是400000。这就是在运气不好的年份赚的钱。他现在管理的钱有1个亿。他作为交易者的成绩没有改变，但是他的回报冲破了屋顶。
你一开始可以不要执照，替别人操盘。当你管理的资金超过了一定限度，你要去注册。股票和期货在这方面法规不一样。
你可以一开始就和别人谈，同意你交易，但你不抽钱出来。一旦你注册了，就不能再用私人账户了，因为基金持有人会检查交易确认单，并问你问题。最好把你的所有账户都放进一个大账户基金，这个大账户基金只会在月底向基金持有人公布基金的总值，以及每股值多少。
期货基金经理受美国期货协会监管。要想成为商品交易顾问，你必须通过一个叫“系列3”的考试，场内交易者不用考试。股市的基金经理受证券交易委员会监管。他们的考试叫“系列7”，这个考试很难，很多人在考前要准备几个月。
美国期货协会比较自由，它允许会员收绩效费，拿走利润的一部分，就像美国律师有机动费一样。基金经理拿利润的20％是很平常的，但这并不是大多数基金经理赚钱的方式。很多人收取基金总额的1％——2％作为管理费。如果基金是5000万，你收1％，你一年就拿了50万，真不错。在此之外的绩效费就拿得太轻松了。
冷血的证券交易委员会不准收绩效费，逼它的会员只满足于资金的小部分。因为股市的资金比期货市场多很多，这些费用不可小看。根据共同基金的宣传广告，这些费用是决定基金长期绩效的关键因素。先锋基金一直把低廉的管理费用作为关键卖点，长期而言，就能超过著名的基金经理。
关于证券交易委员会对绩效费的规定，股市基金经理有办法绕过去。他们设立了对冲基金。只有通过了收入和财产检验的投资者才能投资。对冲基金经理可以把自己的钱投入基金，然后拿绩效费，和期货市场一样。基金经理把自己的钱和客户的钱放在一起交易，这就是为什么对冲基金比共同基金强的原因。跟踪对冲基金经理和基金的变化是另外一种跟踪市场里面有钱投资者的方法。如果你这么做，你要搞清楚他们往基金里面投了多少比例自己的钱。
成功的基金经理的发展经历三个阶段。很多人一开始非正式地管理一些中等账户。然后他们去注册，管理百万级的基金。只有那些积累了5年，交易记录显示收益稳定，亏损少的基金经理才能拿到关键奖赏——管理退休基金和养老基金。能够管理这些基金的人才是专业基金经理的精英。
第10章 走进我的交易室
优秀的交易者以资金管理开始，以资金管理结束。6％原则首先会告诉你是否要交易。然后，在你下单前，根据进场点和止损点的距离，2％原则告诉你最大的仓位。除此之外就是做分析。本章我想用图告诉你分析过程。
让人吃惊的是，大多数写交易书的人自己不交易。为了写书，他们依靠精心选出的虚假例子。只有基金经理才会被要求公开交易记录。我用自己的钱交易，我没有必要把我的账户向好奇的人公开。然而，你还是相信我，买了我的书。因为信任都是相互的，我就把我的部分交易公开作为回报。
这些是我最近几个月的交易。重要的是都平仓了。交易者做的最糟糕的事就是公布自己的仓位，为了自负而暴露离决策过程。平仓的交易是历史，我们可以学习。
这些图表明了交易者如何如何做买卖决定。我的方法建立在三重滤网交易系统的基础上——在长周期做策略决定，在短周期做战术决定。无论何时我建仓，我会把图表打印出来，并把提示进场的信号标记出来。无论何时我平仓，我再次打印图，并把提示出场的信号标记出来。我也许会多说几句，谈谈我第一次是如何发现潜在的机会的，如何感觉到进场和出场，等等。我不会把交易当论文写，只写关键因素，尽量快速，简洁。
在我的书房书架里有我的硬皮交易日记。我有时晚上走进去，躺在扶手椅里，分析我的交易，一个又一个。有些地方很高兴，有些地方很痛苦，但是都有教育作用。
当你寻找交易机会时，不要以为你能找到本书一样的模式。这只是一个人交易日记的摘录——最近几个月的一些交易。而且，交易是很个人的事，不同的人对游戏不同方面有不同的反映。有很多方法在市场赚钱，还有更多的亏钱方法。我的主要目的是告诉你我日记中的一些内容，引导你自己做交易日记，并从你的经验中学习。
日记摘要
我交易日记中的图表用彩色印刷，我用手做了标记。评语，写在空白处，电报体，缩写。为了出版，我做了手工图，我宁愿用黑白印刷，不想用彩色，同时增加了我的平均，以方便阅读。
给陌生人看自己的交易日记，感觉就像邀请他们到我的卧室。当我们年老时，我们越来越不在乎别人怎么说我们了。几年前，我也不会给你看我的日记。
关键问题是，你要怎么办？你是随便翻翻吗？你会认真通读吗，评估每个交易信号？你会感觉无法相信吗？当你看见得分不高的交易，你会觉得重要吗？当我把最近6个交易记录告诉你之前，我有一个问题。你会自己做交易日记吗？如果我的例子能启发你，我就实现了目标。
交易1——做多思科
股市跌了一年，最近几个月加速下跌。在做这个交易之前的一个月，在交易者训练营，我问一个客座老师，他是著名的专家，在艰难的经济底部，金融下跌的时候，什么公司会站起来，也就是说，在废墟中买什么股票。他的答案是——生物科技，思科和IBM。我把这3只股票作为我每周观察的对象。
图10。1 周线图上的进场点
图10。2 日线图上的进场点1
图10。3 日线图上的进场点2
进场
周线图：思科下跌超过85％，但这个公司不会像一些傻瓜式的互联网公司一样消失。周线图上的波动区间变窄了，在图的右边，竹线只有几元的高度，1年前一条竹线有10元高。这说明很多投机者已经出场了。周线图上，右边，MACD柱已经涨了6周——多头。周线图上，2000年成顶以后，价格一直在均线下面。连接价格和均线的“橡皮筋”拉的太长，准备弹回来。
日线图：价格和MACD柱形成了严重的看涨背离。看看空头在A点是多么强，在B点变弱了，现在在C点，价格更低，空头已经没劲了。另外，B，C之间价格和MACD线也形成了一个不容易看见的看涨背离。A，B，C之间2日力量指数和价格的3个看涨背离说明每一次砸盘的力量都在减弱。这个背离大喊买入，因为它表明空头没力气了，多头要接受控制权了。
交易计划：200年4月9日以13。91的价格买入，止损在13。18，比最新的低点低的地方。
图10。4 出场
出场
日线图：价格反弹，涨到均线上面一点点，超卖不再严重，似乎要停下来了。2日力量指数在AB区间跟踪到看跌背离，表明过去3天的反弹比之前一周要弱。
交易计划：在2001年4月20日以18。85的价格卖出。交易得分55％（9点的通道宽度，赚了4。94点）。
交易2——做多横穿全球电信公司
不同的股票会在几天内互相走类似的路线。如果你知道领头羊是怎么走的，你可以期待落后的股票也走类似的模式。一个朋友给我打电话，问我对一大把股票有什么看法，横穿全球引起了我的注意。它的模式看起来像思科，思科已经为我赚钱了。
图10。5 周线图 进场点
图10。6 日线图进场点1
图10。7 日线图进场点2
进场
周线图：横穿全球下跌了80％。价格跌到了有史以来的均线下面，仅仅在10元心理支撑上面一点。MACD柱和MACD线都跟踪到了巨大的看涨背离（分别在A…B…C和B…C）。
日线图：A…B区域MACD柱和价格之间的看涨别离表明空头变弱，价格惯性下跌结束，没有大的卖压。7个交易日钱，在10以下有个假突破，最右边的竹线下跌，再次测试这个水平。上周的底部缺口是合理的止损点。2日力量指数跟踪到了3个看涨背离A…B…C，表明空头没力气了——绝对是买点。期待价格涨到均线以上。
交易计划：2001年4月16日在10。05做多，止损在8。76，低于最近的低点。
图10。8 出场点
出场
日线图：反弹停止了，价格涨到均线上面一点点。在A…B区域，2日力量指数跟踪到了看跌被俩，表明图右边的翻天结束了。
交易计划：在2001年4月27日在11。47卖出。交易得分24％（通道宽5。82点，赚了1。42点）。
交易3——做多宝洁公司
2001年4月底的一个周末，我在加利福尼亚度假区教一个迷你训练营。当我讲了我的方法以后，训练营的学员就花大量时间去找股票。那个周末我们分析了几十个股票，没有任何一个比宝洁有吸引力。周一早上，我上线下单买入。
图10。9
图10。10
图10。11
进场
周线图：价格下跌到支撑，MACD柱形成了看涨背离，同时，宽广的市场在反弹。
日线图：A…B区域MACD柱形成看涨背离，B点的第二个浅底表明空头没力气了。2日力量指数表明有2个看涨背离，一个在2月A…B…C…D区域形成长期的，另一个在C…D区域形成短期的，给出了最后扣扳机的命令。期待价格涨到均线上，至少涨到均线下一点。
交易计划：2001年4月23日在58。02做多，止损在55。95，在最近的底以下的位置。
图10。12
出场
日线图：在右边，当�
