股民培训学校(初级)-第9章

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第32帖　　火眼金睛识新股　

　　　当市场主力选择一只新股作为目标股时，上市当天会少量建仓，以达到控盘的目的，然后再根据大盘走势顺势而为。如果市场下跌，该股也会随之向下寻求避风港。在下跌过程中，庄家每天早盘即打压股价，因为早盘时间开盘价以下接单很少，主力向下打压不会损失很多筹码。而用少量筹码打压股价致使股价下跌，这也是股价下跌时成交量萎缩的直接原因。

　　通常而言，投资人对于股价的走势只有预期，而心中没底，往往会在股票的波段底部割肉卖出，或是在股票的波段顶部追入而套牢。那么如何用技术分析的方法对主力的操作轨迹进行跟踪呢？下面根据华能国际（600011）的走势做具体说明。

　　该股于2001年12月6日上市，上市当天成交12343万股，换手率为84％。在当时市场相对低迷的情况下，对于这样一个大盘股，有如此高的换手率，说明主力充分介入，当天股价收于13。64元。2001年12月6日至2002年1月14日，股指从1751点向下跌至1485点，而该股的主力选择顺势回调的策略，最终滑落至11。30元的位置，而主力则在此位置开始吸纳。

　　不久市场开始转暖，2002年1月29日至3月20日，股指从1359点向上攀升至1685点，该股从11。30元附近启动，在多方氛围的呵护下，股价涨至14元，累积升幅为23％。3月20日至6月4日，股指从1682点跌至1490点时，股价从14元向下跌至11。08元，累积跌幅为20％。在接下来的6？２4行情中，股指从1494点向上涨至1748点，该股从11。08元向上涨至14。05元，K线图上也形成了一个波段走势。

　　下面我们再来看一下成交量的变化，3月11日，股价收于13。84元，超过了上市当天的套牢盘。当日成交1177万股，换手率为8％，6月28日，股价收于14。50元，冲过了上市时及3月中旬的高点，成交3853万股，换手率为15％。值得注意的是，股价的这两次突破，成交量均超过了8％的升幅警戒线。

　　新股波段特点：
　　1。股价上下落差在20％—25％之间；
　　2。当股价冲过前期高点时，换手率超过8％的警戒位；
　　3。分时走势乖离严重；4。盘中大手笔的卖单向外沽压。

　　应对策略：利用共振原理判断市场的阶段性顶部和底部，再结合我们所介绍的新股四个市场特点，当市场与个股达到同一性时，决定买点和卖点。





第32帖　　解套七大策略　

　　进入股市的投资者几乎都被套牢过，这是一个人人不愿提起，但又人人不能回避的问题。它是每个投资者迈向成熟的一道必经门槛。既然不能简单回避，就要勇敢地面对它，找出适合自己的解决方案。

　　解套的策略分为主动性解套策略和被动性解套策略。主动性解套策略：

　　1、斩仓：当发现自己的买入是一种很严重的错误，特别是买在前期暴涨过牛股顶峰时，这时一定要拿出壮士断腕的决心，及时斩仓割肉，才能丢车保帅。只要能保证资金不受大的损失，股市中永远有无数的机会可以再赚回来。

　　2、换股：手中的股被套牢后处于弱势状态，仍有下跌空间时，如果准确地判断另一只股的后市上涨空间大，走势必将强于自己手中的品种，可以果断换股，以新买品种的盈利抵消前者的损失。

　　3、做空：或许有人认为中国股市没有做空机制，不能做空，这是错的，被套的股就可以做空。当发现已经被深套而无法斩仓，又确认后市大盘或个股仍有进一步深跌的空间时，可以采用做空方式，先把套牢股卖出，等到更低的位置再买回，达到有效降低成本的目的。

　　4、盘中T＋0按照现有制度是不能做T＋0的，但被套的股却有这个先决条件，要充分加以运用。平时对该股的方方面面多加了解，稍有风吹草动，就进去捞一把，现在佣金下调，成本仅几分钱，进出很方便。被动性解套策略：

　　1、摊平：当买入的价位不高，或对将来的大盘坚定看好时，可以选用摊平的技巧。普通投资者的资金通常只能经得起一、二次摊平，因此，最重要的是摊平的时机一定要选择好。

　　2、坐等：当已经满仓被深度套牢，既不能割，也无力补仓时，就只有采用这种消极等待的方法。只要是自己的钱，只要不是借的，贷的，还怕不能等吗？

　　最后的解套策略也是最好的解套策略，那就是你对自己的心态把握。套牢后，首先不能慌，要冷静地思考有没有做错，错在哪里，采用何种方式应变。千万不要情绪化的破罐破摔，或盲目补仓，或轻易割肉的乱做一气。套牢并不可怕，扬百万曾说过：“有时候不套不赚钱，套住了反而赚大钱”，我深有同感。所以，不要单纯地把套牢认为是一种灾难，如果应变得法，它完全有可能会演变成一种机遇。





第33帖　　　阴阳线运用技巧

　　　阴阳线形态千变万化；不同位置的阴阳线形态含义也大不相同；因此；投资者在运用时一定要具体情况具体分析。

　　一、分析投资心理是研判的根本

　　
　　阴阳线形态形态各异；投资者很难全部掌握；而根据我们的投资经验；投资者也没有必要去死记硬背；因为阴阳线形态尽管不一样；但它们的本质是一样的。也就是说；只要掌握阴阳线形态分析的基本方法；就能融会贯通所有阴阳线形态。股票交易是一个多空双方的搏弈过程；在股票交易过程中；我们所看到的最直观的信息就是股价的波动；而股价波动是多空双方力量的权衡结果；它反映了交易双方的心理变化过程。所以；透过股价波动的表象；去分析投资者的投资心理；就可以把握各种阴阳线的变化趋势。

　　二、学会形态还原

　　
　　任何阴阳线形态；不管它有多复杂；我们都可以用其第一个开盘价和最后一个收盘价将它还原为单根阴阳线。如果还原后的阴阳线的多空含义与原阴阳线形态不一致；那么该阴阳线则需要继续确认；如果还原后的阴阳线能支持阴阳线形态；则无需确认。形态还原的最大好处就是将复杂的、不容易把握的阴阳线简化为单根阴阳线；多空含义一目了然。因此；掌握了形态还原方法；投资者就有了一个“金手指”；可以对任何阴阳线形态进行研判；即使这个形态我们不曾接触过。

　　三、掌握精髓；灵活应用

　　
　　分析阴阳线形态；初学者要避免两种常犯错误：一是不要张冠李戴。在阴阳线形态中；形状相似的很多；稍不注意；就会认错。为了避免误认；对一些相近的图形要反复比较；投资者真正搞清楚它们的区别所在。比如同是3根阳线的图形；但由于阳线实体的变化；就会出现三白兵、大敌当前和步步为营3个形态；它们各自的技术含义不同；与之相对应的操作方法也不同。二是不要知其然而不知其所以然。很多阴阳线；因它所处的位置不同；其含义也就不同。对此投资者一定要留意。就拿大阳线来说；很多人认为；凡是大阳线就是涨的信号；其实这样理解是不全面的；当股价快速上扬之后拉出大阳线往往有见顶的意味；它就不是买进信号。因此；投资者对阴阳线的特征和技术含义要认真加以研判；知其一；更要知其二；这样在运用时才不会发生差错。

　　四、综合分析前后阴阳线

　　
　　单根阴阳线难以对股价运行趋势作出肯定的判断；阴阳线形态分析的作用有时候也是有限的；因为许多阴阳线形态还原后的阴阳线并不能支持其原有涵义；此时往往需要根据其前后阴阳线情况加以综合研判。一般来讲；市场本身的力量很难改变一个股价运行的强趋势；一两次偶然的意外因素也只能使既定趋势出现短暂波动。也就是说；阴阳线形态总是服从阴阳线排列；在阴阳线排列中即使偶尔有相反的阴阳线形态出现；我们应该从阴阳线排列角度来考虑操作；而不应该局限于短暂的阴阳线形态。所以在一个既定的趋势中；阴阳线形态的指向作用实际上是非常有限的。这要求在阴阳线形态分析时要结合前后阴阳线综合分析。如果在阴阳线形态的周围还有许多其他的阴阳线支持其含义；那么这个阴阳线形态的有效性同其他技术分析方法一样；它也不是绝对的、万能的。比如当股价上涨到一定幅度后；其阴阳线形态前后呼应、反复出现反转信号；此时说明股价离顶部已经不远；应该果断离场。

　　五、结合其他分析工具使用

　　
　　正如其他技术分析方法一样；阴阳线形态分析也不是绝对的、万能的。从统计角度来看；尽管有些阴阳线形态的有效性比较高；如“晨星”形态等；但随着阴阳线形态分析方法的逐步普及；投资者对阴阳线形态分析依赖性的提高；会使这些形态的有效性大为降低；而有些形态；其有效性本来就比较低；不能直接指导实际投资操作；因此；阴阳线形态分析需要结合其他技术分析方法才能发挥价值。实际上；利用阴阳线骗线或打压吸筹；或悄悄派发；是庄家操纵股价的一贯手法。在这种情况下；投资者如果仅凭阴阳线形态进行投资判断；就很容易落入庄家的圈套。为了确保研判的准确性；投资者可以将阴阳线形态分析与公司基本面分析、技术指标分析、成交量分析结合起来；如果公司基本面、技术指标以及成交量都支持其阴阳线形态；那么其有效性会大幅度提高。





第34帖　　底部的操作


　　如何判断底部

　　所谓股价波动的底部形态是指股价由下跌转为上升的转折点，这种转折可以是一个急速的过程，也可以是一个缓慢的过程。在底部股价可能是急剧振荡的，也可能是平缓波动的，由此形成了从最平缓的潜底到最陡峭的V型底的各种不同的底部形态。下面按行情的规模大小将底部划分短期底部、中期底部和长期底部并分别对其进行讨论。

　　那么，短期底部、中期底部与长期底部是怎样划分的呢？
　　
　　短期底部是指股价经过一段不长时间的连续下跌之后因导致短期技术指标超卖，从而出现股价反弹的转折点；中期底部是由于股价经过长期下跌之后借助于利好题材所产生的历时较长、升幅可观的弹升行情的转折点；而长期底部则是指弱势行情完全结束。多头行情重新到来的转折点。以上三种不同层次的底部行情特征和各股表现都不大相同，下面我们分别予以叙述。

　　短期底部以V型居多，发生行情转折的当天经常在日K线图上走出较为明显的下影线，在探到底部之前．常常会出现2…3根比较大的阴线，也就是说，每一次加速下跌都会探及一个短期底部。在短期底部前的几天加速下跌之中，一、二、三线股（是一二三线还是一二三级，级别是怎么划分的，好像之前没有交代？）的跌幅差不大。短期底部之后，将是一个历时很短的反弹，这一反弹的时间跨度多则三五天，少则只有一天，反弹的高度在多数情况下很难超过加速下跌开始时的起点。在反弹行情中，以低价位的三级股表现最好，而一线优质股则波幅不大。

　　中期底部各种形态出现的可能性都有；其中W型底和头肩底出现的概率稍大些。中期底部一般是在跌势持续时间较长（10周以上）、跌幅较深（下跌30％以上）这后才会出现。在到达中期底部之前往往有一段颇具规模的加速下跌。中期底部的出现。一般不需要宏观上基本因素的改变。但却往往需要消息面的配合，最典型的情况是先由重大利空消息促成见底之前的加速下跌。然后再由于利好消息的出现，配合市场形成反转。在见底之前的加速下跌中，往往优质股的跌幅较大，股价见底期间。优质股的成交量会率先放大。中期底部之后；会走出一个历时较长（一至数周）、升幅较高的上升行情。这段上升行情中间会出现回调整理。大体来讲升势可分为三段、第一段由低位斩仓者的补货盘为主要推动力，个股方面优质股表现最好，第二段由炒题材的建仓盘推动。二线股轮番表现的机会比较多，升势的第三段是靠投机性炒作推动的，小盘低价股表现得会更活跃一些。在中期底部之后的升势发展过程中，会有想当多的市场人士把这一行情当作新一轮多头市场的开始，而这种想法的存在正是能够走成中级行情而不仅仅是反弹的重要原因。

　　长期底部是熊市与牛市的交界点，长期底部的形成有两个重要前提，其一是导致长期弱势形成的宏观基本面利空因素正在改变过程当中、无论宏观基本面利空的消除速度快慢，最终的结果必须是彻底地消除；其次是在一个低股价水平的基础上投资者的信心开始恢复。长期底部之后的升势可能是由某种利好题材引发的，但利好题材仅仅是起一个引发的作用而已，绝对不是出现多头行情的全部原因，也就是说；市场须存在出现多头行情的内在因素、才有走多头行情的可能性。而这种内在因素必须是宏观经济环境和宏观金融环境的根本改善。长期底部的形成一般有简单形态和复杂形态两种。所谓简单形态是指潜伏底或圆弧形底，这两种底部的成交量都很小。市场表现淡静冷清；而复杂形态是指规律性不强的上下振荡。长期底部走成v型底或小W型底的可能性不大，见底之后将是新一轮的多头市场循环。

　　由以上分析可以看出。作为股市上的投资者应当十分重视中期底部与长期底部的形成。一旦看准中长期底部出现，可以下大注去搏，而对于短期底部；可以不予理睬为上策；即使确实有兴趣进行短线投机；也应严格控制入货总量；并坚决按照止亏纪律进行操作；那种逢底便抄；几乎天天都在抄底的投资者必然损失惨重。

　　底部操作原则

　　以下是确认底部的几个操作原则：

　　一、不要指望抄最低点
　　大部分股民认为反弹即是底部，担心错过买入时机，次日无法追高，但由于抢反弹是高风险的行为，建议股民千万不要希望能买到一个最低点。因此等待底部型态成熟后再大量买进，以免在跌势中被最低点的低点套牢。

　　二、不要迷信底部量
　　价跌量缩，大家都知道，但量缩了还可以缩。所以应等待大盘指数走稳后，六日均量连续三日迅增才能确认。

　　三、不要认为底部是一日
　　俗话说〃天价三天地价百日〃就是这个道理，一般说底有几种形态，W底及园弧底是较为常见的底部，绝不要去抢V型，因为V型底经常就是一个右肩，一买入就有会被套住的可能性。

　　四、底部确认的标准
　　底部的确认有阶段性之不同考虑（一般而言底部出现必须符合三大条件（并从三个方面考虑。

　　技术方面的三大条件：
　　A、各种技术指标必须向上突破下降趋势线，由于各阶段其下降趋势线均有所不同。一般以25日平均线为准。
　　B、从形态上看，以前的最低底部都会是参考点。如果在一年内有几次都是在某一最低位置反弹上升的，那么该位置即可认为是一处中期的底部。
　　C、在KDJ、RSI的周线已成多头排列时，六日均量连续三日迅增。
　　①技术面
　　技术线指标已严重超跌，走势上也出现有利于多方的形态。
　　②基本面
　　中国股市有一通例，即当政治及经济消息未明朗前常易跌难涨，年底收紧银根之类银行利率下调，新股上市之前等消息都可能使股市再跌一个台阶，反之涨易跌难。
　　③其他因素
　　由于资金短缺，加之年关已近