基金讨论贴-第124章

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作者：ao4　日期：2007…12…02　19：31
　　基本使用方法如下：
　　a． 兔子线的颜色越深（周期越长）作用力越大。
　　b． 越多根兔子线叠加在一起，说明这个时段发生共振的可能性（不是必然发生，只是概率）越大。不同周期的投资者在这个时段的利益趋同。
　　　　　　
　　
　　中国平安第一个圆圈之前，8日、13日、21日、34日周期的投资者都获利丰厚，有潜在的落袋为安要求（止赢要求）。第一个圆圈是34日兔子线处，触及后股价开始高位震荡，改变了之前的上攻角度（角度很重要，在何时何价里会进一步涉及）。震荡了两周左右的时间，股价运行到了白色兔子线中间位，市场做出选择，向上突破，三个交易日收复前期失地，股价创出新高。请再次注意“触及”这个动词，三个交易日股价触及白色兔子线后无功而返，实际M头的右头已经形成（惭愧，我当时并没有看出来）。
　　如果有朋友是持有中国平安的话可以回忆一下当时持有的心情，在第一个圆圈前的几周时间，中国平安股价强势上攻，实际形成主升浪走势，当时市场气氛一片大好，人人都说中国平安要只买不卖，年底200元可期（盲目乐观，对市场认知有限）。第一个圆圈后的两周时间，中国平安高位震荡，但是股价并未破位，仍属强势调整。这给了持有者希望并给新进场者介入的时间和条件（这点通过TOPVIEW数据可以印证）。之后的三个交易日恢复了主升浪的上攻角度，现在看来当时属于诱多行情，而且主力做得相当出色。触及149高点后股价又继续高位盘整了一周时间，仿佛一切都顺理成章，中国平安会继续上攻并创出年内新高（满足部分投资者喜欢买便宜货的心理）。
　　之后的出货主力相当坚决，不给市场留下幻想的空间，部分交易者一直在等反弹后出局的机会，可是主力并不是慈善家。当8日和13日兔子线相交时形成了一定规模的共振，第一波反弹出现。请注意这个反弹只是为下跌打开足够的空间（这就是技术性反弹的含义）。第二次反弹是本周（第三个圆圈处），股价处于8日、13日、21日三根兔子线的叠加处，理论上反弹的力度会比第一波大并且坚决。
　　
　　以上这段是我通过兔子线对中国平安近期行情走势的解读和对股价不同时期投资者心理的分析。这段内容如果单纯依据K线的话我分析不出，因为我无法从K线获得足够多的有效信息，需要借助其它的技术指标（比如兔子线）辅助。
　　
　　请多看几个案例分析。

上图是中国人寿的兔子线图，请结合中国平安看一下两只股票三个圆圈的相对位置。这就是板块效应。目前A股市场只有两只保险股，所以板块效应非常明显，齐跌共涨。



作者：ao4　日期：2007…12…02　19：32
　　请回忆一下中国石化方框处发生了什么样基本面变化？是迎接中国石油的上市所引发的比价效应（当时中国石化的PE很低），根据我的经验，大盘股的55日兔子线是极限位置，很难继续向上突破。
　　现在看来中国石化的股价在方框里处于如此高的相对位置也正好为和中国石油上市后一起手牵手砸盘创造了条件，这也是板块效应的需要（板块效应是市场的另一种共振方式）。这次的蓝筹股泡沫破裂所引发的指数下跌有两种解释；1，这是主力的精心策划。2，这是市场的内在需要。



作者：ao4　日期：2007…12…02　19：35
　　南宁糖业我选取的前两个圆圈是这只股票的止跌点和新一轮上涨行情的起点，这就是从技术指标提炼出的历史股价统计学规律（或趋势），第三个圆圈的相对位置和前两个圆圈相似，我理解是诱多，这就是抄底的风险（单纯用兔子线指标无法避免，属于必须支付的交易成本）。请千万注意：作为一名市场交易者，我一定要尊重市场的选择，决不能要求市场尊重我的选择。在这个时候你决不能坚持说前两次都止跌、股价新一轮上涨开始，为什么这次会破位？交易者不能和市场争辩，对破位的原因也不应该在交易时间耿耿于怀。无论是什么原因造成的破位其结果都是一样的，你必须立即止损。



这是中国石油的兔子线图，请注意13日（黄色）兔子线的抵抗作用。从这张图可以看出兔子线的特点：兔子线可以帮助交易者理解市场，但是定量效果做得不并好，无法帮助交易者做出买卖决策。



这是招商银行的兔子线图，可以看出这只股票的走势非常平和，比较适合兔子线规律。股价一般在白色兔子线之间运动，极少出界。



作者：ao4　日期：2007…12…02　19：37
　　这是老赵的中信银行，请注意几个明显的支撑和阻力。
　　各位朋友有没有注意到（不单是说中信银行），一般股价上攻至多根兔子线叠加处受阻，那么最起码的止跌位置在下方的白色兔子线，大约是16％的跌幅空间（8％＋8％）。这仅是最起码的标准，必要非充分条件。



作者：ao4　日期：2007…12…02　19：38
　　中信证券，请注意蓝筹股的强阻力位在55日兔子线处，很少有例外。
　　结合上文说到的最小16％下跌空间，请注意，一般强势股跌破上攻趋势线后，下跌会非常的残酷，这种情况止损位要设得比较高，要逃得快，不能留有幻想。



万科的股价也非常符合兔子线规律，1，55日兔子线的强阻力。2，最低16％的下跌空间。3，兔子线可以帮助交易者理解市场，但是定量效果做得不并好，无法帮助交易者做出买卖决策。




作者：ao4　日期：2007…12…02　19：41
　　中国铝业，这只股票之前的炒作非常疯狂，可以看出它的股价走势不符合兔子线规律，这种情况一般是基本面在起作用。实际上中国铝业的K线走势和中国平安神似，都是M头，第一波强势上攻后股价高位盘整，但并没有破位，给交易者足够的幻想空间（长期持有啊，中铝上100啊，不要在冬天砍树啊什么的），第二波上攻的角度和第一波相似，属于诱多。一般M头走势一旦形成，破颈线后必须立即割肉出局，不能留任何幻想。



贵州茅台的走势和招商银行相似，非常平和，适合刚从基金转投股票的朋友持有，波动不大，过渡起来很自然。白色兔子线的力度非常明显。



苏宁电器，非常符合规律的好股票。波段做起来简单、自然、不心慌。



航天晨光，shierker朋友请回忆一下站内信时的位置。当时我说过止损的重要性其实就是顾及16％的下跌空间。



作者：ao4　日期：2007…12…02　19：42
　　四，兔子线的特点。
　　1，兔子线属于路径类指标。同属于路径类指标的还有布林线（BOLL）、麦克指标（MIKE）、薛丝通道（XS）、璇玑图等。按照文首江恩的观点，兔子线最大的用处是帮助投资者更好地理解市场（内在结构），而并不是做出具体的买卖决策。兔子线的定量效果不理想，没有解决唯一性问题，即多数时间投资者事先不知道股价会在哪一根兔子线上遭遇抵抗。
　　兔子线可以简单理解为均线＋乖离率，兔子线的优点是初步解释了百年老师一直强调的共振的重要性。
　　百年老师原话：大小无二。遵循同样的原理，但数量级不同。在股票市场中大周期最终决定了长期走势，波动是各种周期波动叠加的结果，想精确的预测描述市场的运动，要考虑各分钟周期运动对市场的影响，一旦运动方向一致共振，将产生不以人的意志为转移的拐点。
　　2，兔子线对于大部分蓝筹股的效果较好，对于小盘股或上证指数目前的参数设置不理想。这点很容易解决，只需要手动调节参数，使兔子线相切于股价的转折点即可。这是一个个性化的过程。100只股票可能有100种不同的兔子线参数设置。
　　3，尽量把兔子线用在适合它的股票上，不要强兔所难，比如类似贵州茅台这样的股票最近一年时间非常符合兔子线规律，那么可以认为兔子线也会对股价的下一个转折点起到相当大的作用。这是一个大概率事件。
　　4，兔子线的颜色越深（越长周期）作用力越大。
　　5，越多根兔子线叠加在一起，说明这个时段发生共振的可能性（不是必然发生，只是概率）越大。不同周期的投资者在这个时段的利益趋同。
　　6，大盘股的55日兔子线是极限位置，很难继续向上突破。
　　7，一般股价上攻至多根兔子线叠加处受阻，那么最起码的止跌位置在下方的白色兔子线，大约是16％的跌幅空间（8％＋8％）。这仅是最起码的标准（市场喜欢矫枉过正），必要非充分条件。


作者：ao4　日期：2007…12…02　19：44
　　最后：
　　快结束啦。兔子线是我送给《基金讨论贴》各位朋友的分别礼物，天下没有不散的宴席，这篇帖子以后我决心离开大家了。
　　
　　《基金讨论贴》是2006年9月2日开始的，到今天已经有456天了，按照我的理解可以分为两段：2006年9月2日－2007年4月17日，我的重心在基金，2007年4月18日－2007年12月2日我的重心在股票。之间的分界线是《开放式基金不适合长期投资》，这篇帖子是我个人对基金投资的小结，里面的观点至今没有大的修正。
　　
　　开帖到现在最惭愧的事情是对QDII的判断错误，使得很多跟我买上投摩根QDII的朋友账面浮亏高达15％。真的非常抱歉。投资QDII的初衷是为了规避国内股市的调整，这点做对了，但是错误在于我没有认识到美国次级债危机的严重性，错误地估计了亚洲市场整体环境。并且选择了封闭期的新基金，使得止损策略无法正常实施。
　　对不起：（
　　
　　《兔子线》之后我的重心会逐渐转移到左侧预测技术上，这条路艰难并少有志同道合者，就不把相关论点发在帖子里了