高盛金融词汇英汉详解词典-第12章
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Redemption 赎回向投资者退还证券例如股票、债券或共同基金的本金
Reference Rate 参考比率作为浮息证券利率参考基准的指数或利率
Refinance 再融资1。 一家企业或一名人士修改偿还债务时间表
2。 以条件较佳的新贷款取代旧贷款
Reflation 通货复涨、通货政府的经济政策，指政府利用财政或货币手段刺激经济以增加国家的生产
在膨胀
Refunding 债券换新利用发行新债券的资金清偿到期债券
Regional Stock Exchange 地区股票交易所位于国家主要金融中心以外的交易所
Registered Investment 注册投资顾问在美国证监会注册，专责为投资者管理投资的顾问
Advisor （RIA）
Registration Right 注册权给与持有有限制股票的投资者的合约权利，可要求发行公司将股票在美国证监会注
册，从而使股票可以向公众出售
Regressive Tax 累退税低收入人士的税率高于高收入人士的税务制度
Regulated Investment 受监管投资公司指获准将资本收益、股息的税项或利息开支转嫁客户或个人投资者的共同基金或房
pany （RIC） 地产投资信托
Regulation A 条例A 美国证监会的条例，监管符合简易注册（豁免）规定，规模500万美元以下的发行
Regulation D 条例D 美国证监会的条例，监管无投资银行参与的私募项目的豁免
Regulation FD （Reg FD） 条例FD 美国证监会的条例，旨在防止上市公司向市场专业人员及若干股东作出选择性披露
条例FD的条文：
〃 当发行人，或其任何代表人，向少数人士披露有关发行人或其证券的重要非公开信
息时，若属于故意的披露，则发行人必须同时向公众作出同样的披露。 ，若并非故意
披露，则必须尽快作出同样的披露〃
Regulation G 条例G 联邦储备局条例，监管商业贷款方及非金融企业对证券交易发放的信贷
Regulation M 条例M 美国税务局条例，促使受监管投资公司可以将资本收益、股息或利息的税项转嫁客
户或个人投资者
Regulation Q 条例Q 联邦储备局条例，监管银行向储蓄存款支付的利率
Regulation T 条例T 联邦储备局条例，监管客户的现金账户，以及证券行及交易商向客户提供信贷，用
作购买证券的金额
Regulation U 条例U 联邦储备局条例，监管银行对购买证券的贷款
Reinsurance 再保险保险公司向其他机构投保承保的保单，以抵消风险
Reinvestment 再投资利用共同基金赚得的股息、利息及资本收益购买更多的股票，而不接收现金
Reinvestment Rate 再投资率定息证券现金流可以进行再投资的利率
Reinvestment Risk 再投资风险未来收益以较低利率进行再投资的风险
Relative Strength 相对实力展示一种股票相对其它同行业股票的表现的价格趋势指标。计算方法为将一种股票
的价格表现除以适当指数在同一时期的价格表现
Reorganization 企业重组复苏经济有问题或破产公司的措施。企业改组包括资产与负债重估，以及与债权人
磋商，以作出继续偿债的安排
Repatriation 资金汇回本国将外币转换成为本国货币的程序
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English Terms 中文翻译详情解释/例子
Repayment 偿还债务偿还债务的行为
Replacement Cost 重置成本以类似资产置换现有资产牵涉的价格
Required Rate Of Return 要求回报率吸引投资者投资一种证券所需的回报率
Required Reserves 要求储备金指根据有关规定，银行因应客户的存款而必须保存的准备金金额。这些资金必须存
储于银行的保险库或附近的联邦储备银行
Research and 研究及开发旨在开发新产品或新工序的企业活动
Development （R&D）
Restricted Stock 有限制股票指需要遵守某些销售限制的内部人士持股。有限制股票的买卖必须根据美国证监会
的特别条例进行
Restructuring 业务重组指对业务的重大调整，一般关于裁减人手及资产重估
Retail Banking 零售银行指典型的普罗市场银行，个人客户利用较大型商业银行的本地分行进行银行业务。
零售银行提供的服务包括：储蓄及支票账户、房地产抵押、私人贷款、借记卡、信
用卡等等
Retail Investor 零售投资者为自己买卖证券的个人投资者，而并非为任何公司或机构进行投资
Retained Earnings 保留盈余没有用作股息派发给股东，但保留在公司用作投资公司核心业务或偿付债务的净利
润百分比。在资产负债表内列在股东权益项下
计算方法为净利润加（或净亏损减）期初保留盈利，然后减向股东派发的股息
Return 回报率一种证券在特定期间的收入或损失，包括收入加资本收益。一般以百分比表达
Return of Capital 资本回报率资本回报指投资者收回部分或全部投入的资金，因此减低投资的价值。这并非任何
形式的收益，因为只是回收投资，并不是获得高于原来投资的金额
Return On Assets （ROA） 资产回报率评估公司相对其总资产值的盈利能力的有用指标。计算的方法为公司的年度盈利除
以总资产值，资产回报率一般以百分比表示。有时也称为投资回报率
Return On Capital 已动用资本回报显示公司资本投资效益及盈利能力的比率
Employed （ROCE） 率计算方法：
扣除利息及税项前盈利（EBIT）
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动用资本 ＋ 短期借贷 …无形资产
Return On Capital Gains 资本收益回报率来自资本资产（投资或房地产）升值的回报
Return On Equity （ROE） 股本回报率公司盈利能力的指标，计算方法为：
净收入
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股东权益
股本回报率是比较同一行业内不同企业盈利能力的拥有指标
Return On Net Assets 净资产回报率财务表现指标，计算方法：
（RONA） 净收入
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固定资产 ＋ 周转资金净额
Return On Investment 投资回报率一总投资交易所得的收益或亏损，一般以年度回报百分比表达
（ROI）
Return On Investment 投资资金回报率评估公司质量的指标，常用的计算方法为：
Capital （ROIC） 净收入 …股息
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总资本
Return On Revenue （ROR） 收入回报率企业盈利能力的指标，计算方法：
净收入
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总收入
Return On Sales （ROS） 销售回报率被广泛采用评估企业营运效益的比率。计算方法为扣除利息及税款前净收入除以销
售额
Revenue 总收入1。 特定期间的销售总额，包括折扣及退货。总收入是损益表中排列最高的一
项，从中减除开支，以得出净收入
2。 在评估股票时，收入增长是公司健全的指标
Reversed takeover 反向收购1。 指较大型公司被较小型公司收购
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2。 私人公司收购公共公司
Revolving Credit 循环信贷信贷额的一种，客户支付承诺费用，即可随时使用及偿还资金。循环信贷一般用作
营运用途，信贷额每月视乎收入及开支而变动
Right 购股权给与股东以预定价格（一般低于当时市价），购买新发行股票权力的证券，有权购
买股票的数目取决于股东已经持有的股份。购股权证券的有效期一般很短，在到期
后即失效
Right Of First Refusal 优先权一般而言，指一名人士或一家公司有权在其他人有机会购买前买入特定物品
Rights Issue 购股权发行向现有股东发行购股权，给与他们在特定时期内，以特定价格按比例买入额外股份
的权力
Rights Offering 购股权发行向现有股东发行购股权，给与他们在特定时期内，以特定价格按比例买入额外股份
的权力
Ring Fence 围栏策略投资者分离若干金额的资金，使之无需面对外部风险的策略，一般是离岸投资采用
的策略
Risk 风险投资实际回报与预期的不同的机会。这包括损失部分或全部原来投资的可能性。一
般以一种投资的历史回报或平均回报作为衡量的标准
Risk Based Capital 风险资本要求根据规定，银行及从事有风险投资机构必须维持的流动准备金
Requirement
Risk Adjusted Discount 风险调整贴现率在投资组合理论及资本预算分析中，指用来计算不明确或有风险收入流现值的贴现
Rate 率，一般等于无风险率（多采用短期美国国库券的回报率）加特定投资或项目的风
险溢价，这个风险溢价根据该投资或项目的风险特点而厘定
Risk Adjusted Return 风险调整回报率衡量一个基金或投资组合赚取回报所承担的风险的指标，一般以数字或评级表示
Risk Adjusted Return on 风险调整资本回在财务分析中，风险较高的项目及投资必须与无风险投资分开评估。在风险调整资
Capital （RAROC） 报率本回报率的计算过程中，有风险现金流相对低风险现金流进行了适当贴现，因此能
涵盖有关投资风险状态的变化
Risk Capital 风险资本投资者分配作投资高风险证券的资金
Risk…Free Asset 无风险资产可赚取一定未来回报的资产。国库券（特别是短期国库券）由于获得美国政府的担
保，被认为是没有风险的投资
Risk Free Rate of Return 无风险回报率基本上没有风险的资产的利率
Risk Tolerance 风险容忍度投资者对于投资组合价值负面变化方面的不明朗因素的可接受程度
Road Show 路演证券发行人向潜在买家进行的报告，目的在于提高投资者对发行的兴趣
Royalty 使用权税、专利因使用一种财产，特别是专利权、有版权的作品、经营权或天然资源而向拥有者支
权税付的费用
Rule 144A 144A 条例美国证监会条例，修订了对通过私募出售证券的两年持股限制，容许合资格机构投
资者之间可以买卖这些证券
Rule of 18 18定律指通胀率及道琼斯工业平均指数的市盈率的总和是股市方向指标的理论。若总数高
于18，即代表股价可能下跌，若总数低于18，则代表预期股价可能上升
Rule of 72 72定律可用以计算在特定利率之下，资金倍增所需的年数的理论，方法很简单，只需要将
72除以复合利率，即可得出投资价值倍增所需的大约年数
Russell 2000 Index Russell 2000指Russell 3000指数中最小2000家企业股价表现的指数，是低市值股票的指标
数
SEC 美国证券交易监美国国会成立的政府委员会，负责监督证券市场及保障投资者的利益。除此之外，
督委员会（美国委员会也负责监督美国的企业收购项目。美国证监会由五名委员所组成。美国证监
证监会）会的法规旨在鼓励全面公开披露，以及保障投资公众，不会因为证券市场的欺诈或
操控行为而蒙受损失。一般来说，大部分美国发行都必须在美国证监会注册
S&P 标准普尔从风险的角度，对股票、企业及市政债券评定等级的机构。此外，标准普尔也始创
及追踪标准普尔指数，并发表多种金融及投资报告
S&P500 标准普尔500 一个包含500种股票的指数，股票的选择根据市场规模、流通性及行业组别代表性。
这是一个按市场价值比重调整的指数，每种股票在指数的比重与其市场价值成正比
SPV 特殊功能公司1。 也称为 〃不可能破产的公司〃 ，其业务限于对特定资产进行收购及融资。特殊
功能公司一般是一家子公司，基于其资产/负债结构与法律地位，即使母公司破
产，特殊功能公司的责任仍然不受影响
2。 指一家可作为掉期及其他信贷敏感衍生工具的交易方，也称为 〃衍生工具公司
〃
Safe Harbor 避风港1。 在信誉良好情况下减低或取消负债的法律条款
2。 抗鲨条款（阻止不受欢迎收购的条款）的一种，目标公司收购一项表现恶劣
的资产，以减低本身的吸引力，作为摫芊绺蹟
3。 会计方法的一种，旨在避开法律或税务监管，并可更简易地根据税务规则的
准确条文预测税务结果
Sales Per Share 每股销售额计算过去12个月每股总收入的比率。计算方法为一个财政年度的总收入除以该年度
加权已发行股票数目
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Sales Tax 销售税对零售货品或服务销售价格征收的税项
Sales to Cash Flow Ratio 销售额与现金流衡量公司销售额相对现金流表现的比率
比率计算方法为：
每股销售额
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每股现金流
Salvage Value 残值资产在有用寿命结束时出售可获得的预计价值
Samurai Bond 武士债券由日本以外公司在东京发行的日元债券
Scarcity 稀有基本经济问题，人类有无穷欲望但资源却有限。由于资源稀有，人类需要作出不同
的决策，以期有效地分配资源
Secondary Market 二级市场指投资者向另一名投资者买入资产的市场，而不是从发行企业购买
Secondary Offering 二级发行公司一名或以上主要股东出售证券所有或大部分持有量。承销收益由股东，而不是
企业收取
Secondary Stock 次级股票由于总市值较低而被认为风险比蓝筹股要高的股票
Sector 行业类股一组属于同一行业的股票
Sector Fund 行业基金专门投资于个别行业或经济板块的共同基金
Sector Rotation 转移投资行业共同基金或投资组合经理将一个经济板块的资产转到另一个板块的举动
Secured Debt 有抵押债务有抵押品作担保或抵押，以减低借贷风险的债务
Secured Note 有抵押票据双边借贷协议，票据代表双方以特定利率分别借出及借入款项
Securities & Exchange 美国证券交易监美国国会成立的政府委员会，负责监督证券市场及保障投资者的利益。除此之外，
mission （SEC） 督委员会（美国委员会也负责监督美国的企业收购项目。美国证监会由五名委员所组成。美国证监
证监会）会的法规旨在鼓励全面公开披露，以及保障投资公众，不会因为证券市场的欺诈或
操控行为而蒙受损失。一般来说，大部分美国发行都必须在美国证监会注册
Securities Lending 证券借贷指经纪人把客户所拥有的证券借给卖空者
Securitization 证券化指集合一组金融资产建立一种金融工具，并向投资者发售
Security 证券指代表股权（股票）、债务协议（债券）或拥有权（衍生工具）的文件
Security Analyst 证券分析员指对不同行业及公司进行研究，并发表研究报告及估值报告的专业人士。研究分析
员作出买入、卖出及持有建议
Seed Capital 种子资金用以开展新项目或业务的初始股本金。由于项目仍处于概念性阶段，这笔资金一般
金额不大
Segregated Fund 独立基金与共同基金相似的年金安排。独立基金是一种保险产品，只发售给保险公司
Sell 卖出1。 对出售特定证券的建议
2。 处理资产，换取资金的过程
Sell…Off 抛售快速出售证券，包括股票、债券及商品等
Sell…Out 售出清
