投资技巧经验汇总:个人投资理财一本通(王立国等着)-第12章
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（六）结算方式不同
现货交易是货到款清，无论时间多长，都是一次或数次结清（到底是一次还是多次，由交易双方协定）。期货交易由于实行保证金制度，必须每日结算盈亏，实行逐日结算制度。结算价格是以成交价为依据计算的，结算价为单日同品种所有成交期货合约价格的加权平均价。结算价有以下作用：①是计算平仓盈亏及持仓盈亏的依据；②是决定是否追加保证金的依据；③是制定下一交易日停板额的依据。
（七）保障制度不同
现货交易可以受到《合同法》等法律保护，合同不兑现即毁约是要用法律或仲裁的方式解决。而期货交易除了国家的法律和行为、交易所规则之外，主要是以保证金制度为保障，以保证到期兑现。
二、期货交易与远期交易的区别
（一）在合同的规格方面
远期合同对于交易商品的品种、数量、交割日等内容都由交易双方自行协商决定，没有统一的标准，而期货合约对上述内容都有统一的规定。远期合同要求双方在签署合约前必须掌握对方的信用状况，以及对方是否有能力履约等方面的情况，而期货交易是通过交易所进行的交易，不必也没有办法知道交易对象是谁，其状况如何。
（二）保证金方面
远期交易通常不需要保证金，即使买方向卖方交纳一定的保证金，也无统一的标准，视双方协商而定。但货交易则必须交纳保证金，视交易者与代理商（经纪商）之间的协议而定，先交纳初始保证金，数额通常在合约金额的5％…15％之间，若盈利，随时可以提取，若账面亏损额超过规定的界限，按规定还须交纳追加保证金，直至达到规定的数额为止。
三、期货交易与证券的区别
证券市场里吸纳了很多普通百姓的资金，成为了一种大众化的投资工具，证券投资和期货投资有很多共同点，但是二者的区别也是很鲜明的。
1、证券市场是单边机制，你只有先拥有一定的证券，才可以卖出。期货市场是双边机制，你即使手中不拥有任何商品实物或期货合约，也可以卖出。
2、证券市场只有做多才可赚钱，若遇到一路熊市，则根本没有机会赚钱。期货市场中，做空和做多一样可以赚钱。
3、在证券市场买进证券必须付足全部价款。而在期货市场，采取的是保证金制度，保证金比例一般维持5％…15％。
4、证券市场透明度不高，庄家大户总是可以借助内幕消息炒作股票而赚取散户的钱。期货市场透明度高，信息通道畅通，散户和大户都是站在同一条起跑线上。
5、证券价格由于容易受庄家操纵，如“震仓”、“洗盘”、“出货”等等，使证券价格涨跌方向极不容易把握。期货价格是随着商品市场供求关系的变动而起落，只要您把握住了该商品在市场上的供求关系，您就一定能盈利。如果世界宏观经济不景气，有色金属（如：铜）供大于求，铜价就一路下跌。农产品期货，当风调雨顺，农作物丰收时，由于供大于求，价格就会下跌。反之，若天公不作美，农作物收成不好，则供求短缺，价格就会上涨。所以，期货价格的涨跌趋势要比股票价格更容易把握。
＇41＇第41节：投资理财要有风险防范意识（24）
6、证券市场里有上千只股票，目前还在高速的扩容，且每只股票涨跌的因素都较为复杂。而期货的品种有限，目前较为活跃的品种只有三种：铜、大豆、小麦。您一旦掌握了期货的预测和交易规则，您就会发现，这些规则很少变化，只要遵循这些规则进行交易，就可以轻松地赚到钱。
7、期货交易的费用低廉，只相当于股票交易费用的十分之一。
8、当然期货交易如果操作不当，其要承担的风险也要比股票交易的风险大得多。因为期货交易实行的是“保证金制度”，由于杠杆效应，它可以放大您的盈利，也同样可以放大您要承担的风险。但是，只要我们采取相应的措施，就完全可以将被放大的风险化解掉。
四、期货为什么能吸引投资者
现如今，期货市场一片繁荣景象，大量投资者纷纷涌入。期货为什么能吸引投资者呢？期货投资作为一种投资工具，也有自己的特点，而且，有许多特点还是期货投资才有的优点，正是这些优点吸引了广大期货投资者纷纷投资。
我们将期货投资和其他投资工具做了比较，发现期货投资的优点如下：
第一，期货投资可以利用提高保证金的方式减少投资金额，这样的话可以降低风险，而且只需要小额的资金作为保证金就可以投资了。这实在是以最小资金发挥最大效益的投资妙方。难怪，每天有数以万计的人在期货投资市场上活动。
第二，期货的投入时间具有非常大的弹性。因为期货投资具有国际化的特点。世界各地几乎都设有期货交易市场，所以因为时差的影响，期货投资者可以在全天24小时之内任意地投入国际性的期货投资市场。因为投入时间的弹性大，所以，对于那些白天工作时间很长的投资者来说，期货市场提供了一个很好的机会。
第三，我们可以将期货投资作为现货投资的参考。因为期货市场上的商品价格可以反映未来这项商品的价格，所以，现货投资者也可以利用期货市场的商品价格走向作为现货买卖的一项参考。另外，期货市场的国际性，使得投资者拥有比较大的选择余地，同时也有助于开阔视野。
第四，期货投资可以使投资者在短时间内达到致富的目的。因为期货市场上的交易只需要用合同作为交易凭证，如果只以投机获利为主要目的，则完全不需要接触到商品实物，而在订约至交易日之间的短期内，投资人即可因买卖之间的差价获得利润。也就是说，期货投资是快速获得丰厚利润的投资工具。但是，只要是投资就有风险，期货投资既然可以在短时间内达到致富的目的，当然也会出现在短时间里亏损的情况。当然，只要你能够很好地采取措施，风险也是能够避免的。
第三节 怎样投资期货
本节主要介绍我国期货市场的现状以及期货交易的基本程序，还有就是期货交易常见的心理误区和应对技巧，将有助于您投资期货并且获得成功。
一、我国期货市场的现状
我国的期货市场产生于20世纪80年代末90年代初。1990年10月12日，我国郑州粮食批发市场经国务院批准，以现货交易为基础，引入期货交易机制，作为我国第一个商品期货市场开业，迈出了中国期货市场发展的第一步。中国的期货市场经过十多年的发展，期间经历1994年和1998年两次清理整顿后，已步入规范发展的阶段。目前，期货市场规模日益扩大，市场主体趋于成熟，市场功能逐步体现，国内上市期货品种的价格与国际市场接轨，联动性增强。
但是我们也应当看到，目前，我国的期货市场还很不发达，商品期货品种仅限于农产品中的大豆和小麦，金属中的铜和铝等少数几个品种。在不少国内投资者还把期货与大豆、铜、铝等传统商品期货画等号的时候，世界期货舞台上金融衍生品正在爆发出强劲的生命力。我国的金融期货一片空白，而在经济发达国家，期货市场和股票市场的资金存量、几乎难分上下。从期货交易主体来看，中国目前仅限于私营企业和自然人，国有企业或国有资产占主导地位的企业只限于套期保值。
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我国开展商品期货交易的场所有3家，即上海期货交易所，主要的交易商品为：铜、铝、天然橡胶燃油；郑州商品交易所，主要的交易商品为：大豆、豆粕、玉米；大连商品交易所，主要的交易品种为：硬冬白麦、优质强筋小麦、棉花。这些品种的期货交易一般不适于相关的期货市场进行投资活动，也需要特别注意上面所说的风险问题。但是，如果能把握期货交易的保证金制度以及灵活性、迅捷性等特点，具有防范风险的能力，就可以实现“以小博大”，取得高回报。
2006年9月8日，中国金融期货交易所于在上海宣告成立，成为中国内地首家金融衍生品交易所。现在期货界普遍关注的是股指期货的推出，它的推出无疑将填补市场的空白，从这点来说，股指期货是有利于稳定市场的，投资者可以通过股指期货套期保值，对冲股票市场系统风险。同时市场投资理念和投资策略将发生变化，投资者也可以利用股指期货进行投机，即使在熊市中也有获利的机会。
不可否认，目前我国的期货市场在发展的过程中仍面临着一些问题，比如如何解决专业性的“贵族投资”到“平民”普及，如何协调期货与现货行业协会的关系问题以及如何建立经纪公司信息披露制度和预警制度等等。但毫无疑问，当前期货市场面临着难得的发展机遇。从1998年李鹏总理首次在政府工作中提出“探索期货交易”到2004年发布的“国九条”，我国期货市场终于结束了长期争论，确立了在中国资本市场中应有的地位，期货投资前景广阔。
二、期货交易的基本操作程序
期货交易的完成是通过期货交易所、结算所、经纪公司和交易者四个组成部分的有机联系进行的。下面将介绍期货交易的基本操作程序：
首先客户选择一个期货经纪公司，在该经纪公司办理开户手续。当客户与经纪公司的代理关系正式确立后，就可根据自己的要求向经纪公司发出交易指令。目前国内期货交易所都是采用计算机自动撮合的交易方式，客户可以直接通过电脑网络进行自动委托交易，当然客户也可以通过电话报单的形式进行委托交易。结算所每日结算后，以书面形式通知经纪公司，经纪公司同样向客户提供结算清单。
若客户不平仓，则实行逐日盯市制度，按当天结算价结算账面盈利时，经纪公司补交盈利差额给客户。如果账面亏损时，客户须补交亏损差额，直到客户平仓时，再结算实际盈亏额。
三、客户进入期货市场的步骤
（一）选择经纪公司和经纪人
选择经纪公司和经纪人要考虑以下问题：
1、资本雄厚、信誉好、服务质量好。
2、通讯联络工具迅捷，行情和交易软件先进、易用，行情数据全面。
3、能主动向客户提供各种详尽的市场信息。
4、主动向客户介绍有利的交易机会，且诚实可信稳健谨慎，有良好的商业形象。
5、收取合理的履约保证金。
6、规定合理、优惠的佣金。
（二）开户的具体程序
1、客户提供有关文件、证明材料。
2、向客户出具《风险揭示声明书》和《期货交易规则》，向客户说明期货交易的风险和期货交易的基本规则。在准确理解《风险揭示声明书》和《期货交易规则》的基础上，由客户在《风险揭示声明书》上签字、盖章。
3、期货经纪机构与客户双方共同签署《客户委托合同书》，明确双方权利义务关系，正式形成委托关系。
4、期货经纪机构为客户提供专门资金账户，供客户从事期货交易的资金往来，该资金账户与期货经纪机构的自由自己账户必须分开。客户必须在其自己账户上存有足额保证金后，方可下单。
5、期货开户没有手续费。
（三）关于投机账户与套期保值账户
投机账户是单纯以博取市场波动差价来赚取利润的账户，期货市场中绝大部分的投资者都是开立的投机账户。套期保值账户一般只有期货商品的生产者、经营者和需求者才开设。套期保值是指期货市场上买入（或卖出）与现货市场交易方向相反、数量相等的同种商品的期货合约，进而无论现货供应市场价格怎么波动，最终都能取得在一个市场上亏损的同时在另一个市场盈利的结果，并且亏损额与盈利额大致相等，从而达到规避风险的目的。
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四、客户入市交易准备
机会只垂青那些有准备的人，进入期货市场也是如此，不打无准备之仗，做好如下的准备，您在期货市场胜算的几率也将大大增加。
（一）心理上的准备
期货价格无时无刻不在波动，判断正确获利，判断失误亏损。因此，入市前盈亏的心理准备是十分必要的。
（二）知识上的准备
期货交易者应掌握期货交易的基本知识和基本技巧，了解所参与交易的商品的交易规律，正确下达交易指令，使自己在期货市场上处于赢家地位。
（三）市场信息上的准备
在期货市场这个完全由供求法则决定的自由竞争的市场上，信息显得异常重要。谁能及时、准确、全面地掌握市场信息，谁就能在竞争激烈的期货交易中获胜。
（四）拟定交易计划
为了将损失控制到最小，使盈利更大，就要有节制地进行交易，入市前有必要拟定一个交易计划，作为参加交易的行为准则。
（五）更重要的是资金准备
投入多少钱建立资金账户，10万还是50万？投资的多少很多时候关系着交易的成败，资金实力雄厚，往往会有更多成功的机会。一般期货经纪公司规定最低3万元就可以开户。
五、期货交易常见心理误区
（一）主观教条
参与期货交易市场，每个人都会有自己一套想法，总会人为的认为某些事会发生，有些事不会发生。但是主观认定、教条拘泥，却是投资者之大忌，因为市场只有一个，价格走向也只有一个，“市场永远是对的”，如果自己的观点与市场发生矛盾，要研究自身错误在哪里，而不能一味认为市场是错的，坚持客观很重要。
期货市场上突发事件经常发生，不管当时看来怎样难于想到，都一样可以出人意料地发生，甚至发生之后，还有无数人以为难以想像。工具或方法是死的，人却是活的。因为工具方法都是静态或滞后的，人与事却是永远的动态。不管曾经多少次出现了某种情况，期货市场怎样运行，下一次却不一定。市场上次这样反应消息，下次同样的消息出来，掀起的却是另一种波浪。唯一不变的是，市场永远会选择少有人猜到的路去走。
人对未来的预测，永远都只是推断。回顾期货市场历史上每一个大顶大底，抄到的或逃掉的，很少是同一班人。而作为交易者，最忌就是自作聪明，某事若属突发，事件必会显示在剧烈波动的价位上，要不主观臆断、大胆假设，小心求证，步步为营。
（二）重蹈覆辙
人经常分析自身的错误才能不断提高， 人在成功的时候，总是认为是自己高明，而很少归结为运气。但是，人在出错的时候，总是以运气不佳为借口，害怕承认错误，分析错误，以致以后故态复萌，再犯同类的错误。成功的投资者能从一次错误中面对现实，分析原因，吸取教训，采取措施，避免重蹈覆辙。
期市投资者就像运动员一样，有时在状态中，有时却不在状态。因此，应该经常有意识反省、检讨自己的行为：“目前是在做明智的投资或投机，还是在赌博？”“是在顺势而为，还是在逆势而动？”“是否太接近市场上大多数人的行为？”“继续交易下去机会大还是风险大？”“这笔交易的动机是做短线，还是做中长线？”这样，就可使你对相关的交易守则的印象更加深刻，并可及时�
