创业立志书籍-第107章
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价；3、第二天收盘价深入前一天的实体；但未超越中点上方。
四、实例分析（戳入线）
2001年1月15日上证综指大度下挫；第二天大盘跳空低开；但大盘很快止跌回稳；一路推
高；最后收于前一天实体之内；处于前一天实体中点与收盘价之间；构成一个“戳入线”形态；
这种形态的出现说明市场多头力量很有限；大盘还没有见底；仍将继续下跌。
第一只红色股票
金融是现代经济的核心，在建设具有中国特色的社会主义市场经济中正发挥着越来越大的作
用。熟悉我党党史的同志都知道，早在土地革命战争时期，中国共产党人就尝试使用金融工
具为红色根据地的建设服务。1928年在广东海丰县建立了第一家银行并发行银票，1932年在
中央苏区建立了国家银行并发行货币，第一任行长是毛泽民。但鲜为人知的是，1933年方志
敏在闽浙赣苏区成功发行了闽浙赣省苏维埃银行股票，这是红色政权正式发行的第一只股票，
被称为红色股票。
该红色股票是方志敏烈士的亲属为正在筹建的方志敏烈士纪念馆征集文物时获得的。股
票呈长条形，长20cm，宽7。5cm，上方印有“闽浙赣省苏维埃银行”， 中间印有“壹圆股票”，
并加盖银行的红色印章，在印章两边印有“本银行股息周年六厘计算，每年年终结帐，营业
盈余除开支费用及股息外所有纯净红利照股分派，次年一月凭票领取”，其下方为股票号码，
并附每年领取股息和红利的凭证，即通常所说的息票，息票每年一张，从1933年起算，共附
10张（股票票样见图）。按当时的规定，该股票每股壹元，也可折谷入股，每50斤谷折算1
股。
1926年共产党人方志敏率领赣东北革命群众，举起了“工农武装割据”的红旗，革命烽
火由“弋、横而信江，由信江而赣东北，由赣东北而闽浙赣”，形成“东南半壁红”的大好局
面。闽浙赣革命根据地是土地革命战争时期全国六大红色区域之一，是中央革命根据地的东
北屏障。在赣东北苏区自身十分艰苦的条件下，方志敏同志曾经指示赣东北省苏维埃政府：
“中央苏区大，人多开支大，经济来源有限，我们要尽可能主动向毛主席、中央苏区支援些
金银、军需物资”。几次反“围剿” 中，他们克服困难积极主动支援中央苏区经费，即使在
方志敏创建的红十军调去中央苏区并准备组建新红十军时，还向中央带去金银等。
革命根据地的政治斗争和军事斗争必须要有一定的经济基础。闽浙赣省苏维埃银行是随
着革命根据地的发展而发展起来的，它经历了三个阶段，即1930年10月成立的赣东北特区
贫民银行，发展为1931年9月成立的赣东北省苏维埃银行，1932 年 12月中央批准赣东北
省改建为闽浙赣省，1933年1 月赣东北省苏维埃银行随之改为闽浙赣省苏维埃银行。闽浙赣
省苏维埃银行的发展壮大，支持了苏区的经济建设，农业得到了更大的增产，1933年闽浙赣
边区的农业比1932年增加了20％；为发展苏区工业提供了必要的资金，造纸、织布、制糖、
硝盐制造等得到了发展；带动了苏区贸易，促进了食盐、布匹、食糖、茶叶等商品的流通，
粮食的内部调剂等。苏区的农业、工业以及内外贸易的活跃，带来了物价的稳定和人民生活
的改善，从而使得根据地的红色政权更加稳固。闽浙赣苏区因而被毛泽东同志称誉为“方志
敏式” 革命根据地。
1933年9月， 闽浙赣省支部书记联席会议及全省第一次贫农团代表大会决定，要求苏
维埃政府财政部为银行增资扩股十万元，以扩大银行基金，发展苏区经济，并认为这是当时
经济动员最中心的工作之一。这次银行扩股工作，是在省苏维埃政府领导下成立的招股委员
会具体实施的。银行扩股首先得到了广大工农群众的拥护和支持，他们积极认股，同时扩股
工作也在白区进行，对象主要是站在中间立场的富裕农民和小商小贩，也有少数地主、富农
秘密托人认股，并将之作为政治上的红色保险票而保存起来，以此作为拥护红军的标志。整
个扩股工作为期三个月，共募股十几万元，超额完成了增资扩股计划。
利用现代金融知识剖析红色股票的证券产品特性，可以看出，红色股票是一种无记名的
面额股票，采用无记名的方式也是为了在政治上保护股票持有人的一种手段；同时，该股票
又带有明显的优先股的特性，有固定股息率，并可分割红利，因为闽浙赣省苏维埃银行为苏
区政府所有，股票持有者是无表决权的。虽然红色股票只附了十张息票，但并不意味着股票
的定期性，或者说十年即可还本，由于当时战争周期难以预料，暂附十年息票的设想是有的，
也是实事求是的。一年以后，王明 “左”倾机会主义路线在党内占了统治地位，红军第五次
反“围剿”失败，方志敏同志率北上抗日先遣队离开苏区，苏区银行已无存在的条件，红色
股票也就夭折了。
可以说，在红色割据的条件下，继苏区银行纸币、公债发行后，红色股票的设计和成功
发行是一种金融创新。革命先辈们大胆吸收和借鉴了人类社会的文明成果，充分利用股票所
具有的筹集资金的重要功能，创造性地把西方资本主义市场的股票工具应用于苏区的革命斗
争和经济建设之中。红色股票成功发行具有重要的意义，一方面，在政治上与苏区银行的主
要任务相一致，即为了支持革命战争，为第五次反“围剿”准备财力，利用经济的方法扩大
根据地的政治影响力，它是以广大工农群众积极响应苏维埃政府为夺取革命战争胜利的经济
动员为基础的；另一方面，在经济上是为了保障和提高苏区银行的信用及其发行的纸币的信
誉，提高银行的资本充足率，增强其宏观调控功能，调节苏区的货币供应量，使得苏区经济
得以平稳健康发展。红色股票在我们党证券史上具有重要的一页。
近七十年过去了，方志敏烈士和其他革命先辈为建设可爱的中国所进行的政治的、军事
的、经济的革命实践活动为我们今天建设具有中国特色的社会主义留下了宝贵的精神财富。
方志敏烈士1935年3 月在狱中撰写的《我从事革命斗争的略述》将革命精神归纳为民主精
神、创造精神、进步精神、刻苦精神和自我批评精神，并且写到“苏维埃政府亲密的与工农
群众联成一片，群众认苏维埃是自己的。”“苏维埃政府时时刻刻都在想着如何改善群众的生
活，使群众的生活日渐向上？？”江泽民总书记提出的“三个代表”的重要思想将这种革命
精神赋予了新的时代内容。红色股票的历史是短暂的，但它是中国共产党在七十年前运用金
融工具为人民的根本利益服务的一次伟大尝试。改革开放以来，在邓小平理论的指引下，我
国的证券事业才得到了真正的发展。尽管证券市场目前还有很多不完善的地方，只要我们按
照“三个代表”的要求，以革命先辈为榜样，大胆实践，积极探索，一个发展健康、秩序良
好、运行安全的证券市场必将在中国现代化建设中发挥越来越大的作用。
〃H股公司〃与〃红筹公司〃有何分别？
■ “H股公司”与“红筹公司”有何分别？
“H 股公司”指那些在中华人民共和国注册成立并获得中国证券监督管理委员会（中国
证监会）批准在香港上市的公司。这些在联交所上市、以港币或其它货币认购及买卖的的中
国企业股份称为“H股”，自从《证券上市规则》容许“H股”上市后，“H股”一词已为市场
接受并广泛使用。“ H 股”中的“ H ”字代表香港 （Hong Kong）。
“红筹公司”指至少有35％股份由中国内地实体直接持有的公司；或该公司由中国内地
实体透过其所控制并所属单一最大股东的公司间接持有；又或由中国内地实体直接或间接持
有的股份合计不足35％，但达到20％或以上，而与中国内地有联系的人士在该公司的董事会
内有重大影响力的公司。
■ 香港第一家H股于何时上市？
1993年6月19日，联交所、中国证监会、香港证监会、 上海证券交易所和深圳证券交
易所的代表，在北京签署证券市场监管合作备忘录，正式打通中国企业来港上市之路。同年
7月15日，青岛啤酒股份有限公司成为首家发行H股在联交所上市的中国企业。
怎样提高中签率
怎幺才能提高新股申购的中签率是许多散户十分困惑的。笔者提供给拥有20万元以内的散
户投资者几个建议供参考借鉴。
1。错位申购。经过最近几个月的观察，在一周发行两只股票的情况下，一般第一只总比
第二、三只的中签率要低，虽然大多数情况下第一只新股总是盘子偏大、价位偏低，但同时
却不设申购上限，也许对资金少的散户和资金量多的机构都很方便，故中签率反而较低。但
是，第三只往往是“加出来”的，又在第一只新股申购资金被冻结的时候才公布的，中签率
相对要高很多。
2。广种薄收。这是对资金量不能满足申购上限的散户而言的。比如，每股5元，上限6
万股，20万元资金仍然达不到上限，此时区区这点资金完全是撞大运的成分。在这种情况下，
用20万股悉数买4万股，不如一分为二，每只各买2万股，因为当中签率低1％时，申购20
份与40份都是在检验运气，不如分散使用更好。当然，当所有资金能满足上限，还是集中申
购为好。
3。避优选差。有的人在申购新股时，同样融入了炒二手股的思路，对同时发行的新股，
选流通盘小的、行业好的、业绩优的、市盈率低的，其实，这是典型的从众心理，大家都知
道某股票好，都奔那只股票而去，中签率不就下来了吗？因此，此时就反大众思维，专拣人
们都会认为不好的股票申购。因为保证中签是第一位的，在现阶段，再差的股票，也有两个
钱赚。
4。取冷舍热。这是对屡屡申购不中的散户来说，有时要换个方式，不妨申购增发新股，
因此在新股大规模发行的情况下，一般增发股最后确定的发行价都接近下限，中签率可高达
30％至40％，而且承销商多被套在其间。此时，若花上10万元，申购1万股，获配3千，
上市即抛，每股赚个块把钱，不也等于中了一只大盘新股？更重要的，弥补了申购资金的成
本。
庄家惯用手法
庄家入市的目的无非就是想在证券市场上赚点钱。为了达到这个目的，首先是进货的成本要
低；其次是除去竞争者；最后，把股价抬高，制造跟风盘。
但是证券市场已经今非惜比，今日的散户已经变得较以往成熟得多，所以如果庄家只是
使用一般的做庄手法，想骗散户的钱就显得相当不容易。任何一个庄家的做庄过程均须经过
四大阶段，每个阶段都有一些万变不离其宗的规律在里面，把握了这些规律可以帮助你的跟
庄操作。
1、吸筹
吸筹是庄家在做中长线之前想要做的第一个步骤，也是难度比较大的一步。一般地，他
们会采取以下这几种方式进行吸筹：（1）狂轰滥炸地打压后吸筹。 这种吸筹方式的主要特点
是先把股价进行一轮疯狂的打压，打得越低越好，好让持股者产生一定的恐慌情绪，于是纷
纷割肉，把廉价的筹码让给庄家，或者一遇反弹便夺路而逃，如2002年1月份时， 众多的
庄家便是利用了各式各样的利空消息在重组概念股上建了仓；（2）缓慢推进。这种方式的主要
特点是在大盘已经回升时， 庄家此时采取了建仓行动，缓慢地边推高股价边吸筹，如2000
年3月至4月时，庄家们就是采取这种方式在国企大盘股上建了仓的；（3）蔽性吸纳。 这种
方式的主要特点是庄家根本就不让别人知道他们的建仓动作，其实他们已经建仓完毕；（4） 利
用传闻中的利空消息吸纳。这种现象较多，如2002年初，众多的庄家便是利用退市的消息在
ST 个股上建仓的；（5）在个股的下跌调整中吸纳。这种情况主要发生在下跌未段， 因为此时
只要庄家稍稍把股价抬高一点便有散户出货；（6）平台吸纳。 这种方式也常常发生在大盘的
下跌过程中，庄家首先会今建仓个股迅速地止跌回升，然后再进行横向整理，如1999年底的
上海梅林等个股便是如此建仓的。
2、洗盘
庄家在进场吸筹过后的下一步便是洗盘，洗盘的目的当然是意志不坚定者和短线买家，
免得在拉升和出货之时遇到庄力，因此，他们会采取以下的方式进行洗盘：（1）向下破位式。
所谓不破不立，大破而立， 这便是庄家们在洗盘时常用的空头陷阱，意在清除意志不坚定者
出局；（2）横向整理式。 建仓之后采取横向整理的方式便股价不跌不涨，好让短线客等不下
去；（3）对敲拉升式。 这种做法的主要特点是把股介拉高，然后在半路上进行开闸放水；（4）
盘中洗盘式。 这种做法的主要特点是把股价先行拉升，然后再进行数次比较象样的回调，吓
出短线客，如在 2000年5月之前，从多的国企大盘股的庄家便是如此的做法；
3、拉升
无论是什么庄家，一旦经过了建仓和洗盘这两个阶段之后，随后的步骤便是拉升，以便
把筹码变成现金，而拉升的方式往往有以下这几种方式：（1）连续拉升。这种拉升的方式类
似期货的做法，让人毫机会介入，如2000年初，众多的网络股庄家的做法便是如此；（2）震
荡拉升。这种方式比较温和，所以散户才有机会参与；（3）洗盘式拉升。这种方式的主要的
主要特点是先把股价先行大幅拉高， 然后再放出天量，让人误以为庄家在出货而纷纷出局。
4、派发
派发这个过程是庄家收回投资本金和利润的过程，也即是中小散户的上当受骗之日，一
般有以下方式可供庄家使用：（1）平台式派发。 这种出货的方式通常要借助利好消息或高涨
的市场人气，质优股通常都是利用这种方式，把股价控制在一条水平线上从左到右横移动，
在不知不觉中就可以把货出完；（2 ）震荡式派发。这种方式的特点是在高位大量出货，在低
位又大量地补仓，高抛低吸，同时又有利好配合着。当股价上下震荡时，庄家跟散户在比速
度，以快制快，如2000年初，网络股的庄家大多以这种方式出货；（3）跳水式派发。这种出
货方式十分特殊， 就是庄家的获利已十分丰厚，已经没有成本可言，不管什么价位出货都可
以获取暴利。
利用RSI背离判断顶部
相对强弱指标（RSI）是技术指标中的一种，强弱指标理论认为，任何市价的大涨或者大跌，
均在0—100之间波动。根据常态分析，认为RSI值在30－70之间的变动属正常情况，在80
—90时，被认为市场已达超买状态，至此市场价格自然面临回落调整；而在10—20时，被
认为市场已达超卖状态，至此市场价格自然面临企稳回升。但投资者可能会发现：有时RSI
在80以上时，股价仍不断上扬，因此仅仅用是否通过80来划分股价是否超买来判断顶部，
不太可靠。因此我们就应该寻找其他规律进行判断。
一般来讲，技术指标都有顶背离的走势出现，RSI指标也不例外。RSI指标出现顶背离，
是指股价在一个上升趋势当中，先创出一个新高点，这时RSI指标也相应在80以上创出一个
新高点，之后股价出现一定幅度回落，RSI也随着股价的回落走势�
