创业立志书籍-第130章

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进入2004年以来；特别是近期大资金们又开始调教我们要“摒弃传统的投机盈利模式，
转化为与国际成熟股市接轨的价值投资理念驱动下的新的盈利模式”。在这种鼓噪铺天盖地涌
入你的视野时，投资者首先要清醒地认识到中国股市不会一夜之间脱胎换骨，新近流行的所
谓价值投资理念不过是又一个大资金炒作的借口罢了。与国际成熟市场接轨的前提是上市公
司在构建诚信体系方面、健全治理结构方面、建立现代企业制度方面、尊重股东权益等方面
率先接轨，像现在这样无休止地圈钱、一年绩优，两年绩平，三年亏损、四年重组的现象不
改变，所谓的投资理念与盈利模式仍然是一段时间内的炒作借口和概念！
与国际接轨是参与市场各方共同的事情，这么重大又繁重的任务仅仅投资者一方接轨怎
么可能呢？由此本人杜撰了《散户对大机构的抱怨》：俺们刚明白炒股要捂长线你们又改短线
了；俺们刚弄懂K线你们又玩形态了；俺们刚学会看形态你们又用形态骗俺了；俺们刚买了
绩优你们又吃垃圾了；俺们刚认准了一个股评你们又把他买通了；俺门刚全仓杀入小盘股你
们又开始鼓捣大盘股了？？
行情的周期轮回就是这样，往往是大资金们从价值发现开始逐步形成投资理念、方式方
法、盈利模式和赚钱效应，然后到价值体现、市场全面参与、再进入价值透支阶段；之后，
市场在股价翻几番后，连街头巷尾擦皮鞋的人都认为买了值的时候，大资金发动的行情达到
了收局的目标和目的！接下来新的一个周期轮回又在大资金们的默契下再度踏上征程。因此，
市场在一段时间内的热点可能会此起彼伏，比如近期轮涨的网络科技股、医药股、问题股、
通讯股、两市本地股等等，但在一个中长期的思路还是要放在大盘股上，这是机构资金越来
越大的性质所决定的，宝钢股份、上海汽车、中海发展、中国联通等大盘股的行情应该说还
是处于热身阶段，距离市场全面参与和价值透支阶段还有很远的路要走。
选股———必须清楚6条原则
1、任何时候都要跟随大资金并顺应其思路。资金的运作决定股市起落，他们的理念直接
影响着整个市场的炒做热情。
2、股市中某些不健康的状况，不是短期能改变的，与其骂大街不如静下心来认真地研究
一下中国股市的本质、特色和游戏规则，研究一下决定股票涨跌的真正原因等问题。当你把
这些问题弄得差不多明白了，也就有了自己的应对策略了。
3、随着大资金的规模越来越大，必将引发一场“以市场流动性好”为选股和炒作条件的
大盘股革命！什么样的股票流动性好，当然是大盘股。现在和未来一个时期大资金们就要开
始逐渐调教我们“大盘股是好东东”、“不买大盘股就不会炒股”的新思维了！因此“五朵金
花”的行情在未来一个时期内仍将大行其道。
4、大盘的底部是由场外的大资金决定的，场内的资金只是自救性质，只能走出反弹行情，
场外资金的大举进场才是反转的真正开始。技术面的走势和基本面的消息同样都是为大资金
进场提供借口的。
5、不要一心只想当精明人，在股市里傻瓜也是可以赚钱的。股市中的博傻理论说的是你
买进股票的高低优劣都无所谓，只要你能在一个新的高点上找到一个比你更傻的人你就成功
了。记住：股票的涨跌与上市公司的行业、业绩、题材、流通盘等没有任何关系，只与大资
金的运作即市场的供求关系密切。
6、大家都认为好、大家赚了一点点就跑掉了、涨起来后大家都不敢买、大家手里都没有
了，这样的股票才是真正的好股票！回想2003年的上海汽车、扬子石化等大盘股气势如虹的
走势，我们不难得出“每一次买进都是正确的”的结论！
捕捉龙头股的系统方法
捕捉龙头股；一是要做好捕捉龙头股所必须做的准备工作；二是要运用具体的投资技巧。有些
投资者在追龙头股上屡屡失手；原因在于追买龙头股；虽然是一种短线快速获利的好方法；但
是；它对操作者的心态、操盘技巧、看盘基本功和应变能力等有非常高的要求。如果没有在各
方面进行细心完善的准备；就贸然追涨龙头股；自然容易遭受挫折。
捕捉龙头股的准备工作；事实上在大盘处于弱势下跌过程中时就必须开始；不能等到行情
止跌反转以后才手忙脚乱地选股追龙头。只有及早地做好准备；在弱市中就研判和选择在未来
行情中可能成为龙头股和领军板块的品种；才能在行情再次启动之际；迅速准确地介入。
一、捕捉龙头股的准备工作
捕捉龙头股的准备工作包括以下几方面：
1、首先要选择在未来行情中可能形成热点的板块。需要注意的是：板块热点的持续性不
能太短；板块所拥有的题材要具备想象空间；板块的领头羊个股要具备能够激发市场人气、带
动大盘的能力。
2、所选的板块容量不能过大。如果出现板块过大的现象；就必须将其细分。例如深圳本
地股的板块容量过大；在一轮中级行情中是不可能全盘上涨的；因此可以根据行业特点将其细
分为几个板块；这样才可以有的放矢地选择介入。
3、精选个股。选股时要注意：宜精不宜多；一般每个板块只能选3～6只；多了不利于分析、
关注以及快速反应的出击。
4、板块设置。将选出的板块和股票设置到分析软件的自定义板块中；便于今后的跟踪分
析。自定义板块名称越简单越好；如A、B、C？？看盘时一旦发现领头羊启动；可以用键盘精
灵一键敲定；节约操盘时间；有条件的投资者可以开启预警功能。
5、跟踪观察。投资者选择的板块和个股未必全部能成为热点；也未必能立刻展开逼空行
情；投资者需要长期跟踪观察；把握最佳的介入时机。
二、捕捉龙头股的投资技巧
1、根据板块个股选龙头股
具体操作方法是密切关注板块中的大部分个股的资金动向；当某一板块中的大部分个股
有资金增仓现象时；要根据个股的品质特别留意有可能成为领头羊的品种；一旦某只个股率先
放量启动时；确认向上有效突破后；不要去买其它跟风股；而是追涨这只领头羊；这叫〃擒贼先
擒王〃。这种选股方法看上去是追涨已经高涨且风险很大的个股；实际上由于龙头股具有先板
块启动而起；后板块回落而落的特性；所以；它的安全系数和可操作性均远高于跟风股；至于收
益更是跟风股望尘莫及。
2、追涨龙头股的第一个涨停板
如果；投资者错过了龙头股启动时的买入机会；或者投资者的研判能力弱；没能及时识别
龙头股；则可以在其拉升阶段的第一个涨停板处追涨；通常龙头股的第一个涨停板比较安全；
后市最起码有一个上冲过程；可以使投资者从容地全身而退。具体的追涨方法有两种：
A、在龙头股即将封涨停时追涨。如：中国联通在今年1月14日上午开盘45分钟后封上
涨停板；投资者可以有充足的时间；在它即将封涨停板时追涨买入。
B、在龙头股封涨停后打开涨停时追涨。如：中信证券在2003年1月9日开盘后不到10
分钟；即涨停；使投资者来不及介入。但这种快速封涨停的个股；往往一时立足未稳。中信证券
在封涨停板后不久；盘中曾经出现5分钟打开涨停的时间；投资者可以乘机买入。
3、在龙头股强势整理期间介入
即使最强劲的龙头股行情；中途也会有强势整理的阶段。这时；是投资者参与龙头股操作
的最后阶段；投资者需要把握其休整的机遇；积极参与。但是；这种操作方式也存在一定风险；
当市场整体趋势走弱；龙头股也可能会从强势整理演化为真的见顶回落。识别龙头股是见顶回
落还是强势整理；主要应用心理线指标PSY：当龙头股进转入调整时；PSY有效贯穿50的中轴线
时；则说明龙头股已经见顶回落；投资者不必再盲目追涨买入。如果；PSY始终不能有效贯穿50
的中轴线；则说明龙头股的此次调整属于强势整理；后市仍有上涨空间；投资者可以择机介入。
散户经纪人
案例：江苏南京的刘先生来信问；他曾以7。9元买入的三佳模具（600520）应如何操作？另外；目
前还可买什么股票？
方案设计：短期沪深大盘强势特点仍较为明显；股指以强势调整为主；技术上有消化获利
盘和整固形态的要求。目前沪指在1410点区域的突破有效性被确认；也将使市场运行的底部
更为扎实。短线股指在略作整固后中期向上格局已经形成；目前投资者应考虑在股指回档时及
时建仓；把握大盘中期上行带来的机会。刘先生持有的三佳模具（600520）是一只低价次新股；
业绩较好；具有独特的行业特点。并且经过前期大幅超跌后；目前处于低位；中期上升空间较大；
投资者可以考虑以持股为主。
从短期市场选股思路来看；我们应注意从〃看势〃角度来选股。一是短期市场炒作集中于小
盘股；三佳模具（600520）只有4500万流通股；小盘特点明显；在震荡行情中更易受到市场关注。
二是三佳模具在技术上处于底部刚启动阶段；价量配合较好；近期刚放出单日160多万股的上
攻量能；具有加速上攻要求。三是该股具有业绩优势和超跌特点；短线上升空间较大；也为投资
者介入带来机会。因此；从涨时重势角度看；我们认为投资者还可适当介入三佳模具（600520）；
持股待涨。
高校老师为授课点学员讲解国债投资
11月14日；上海财经大学证券期货学院老师来到本报股民学校南方证券物华路营业部授课
点；为投资者开设国债投资专题讲座。
主讲老师是上海财经大学证券期货学院的王兴安副教授。王教授深入浅出地阐述了国债
是区别于银行信用的一种财政信用调节工具；国债对股票市场也具有不可忽视的影响。他详细
说明了国债和股票是竞争性金融资产；当证券市场资金或增长有限时；过多的国债势必会影响
到股票的发行和交易量；导致股票价格的下跌。针对投资者关心的目前债券市场的走势；王教
授做了详细分析。
在座的投资者听得津津有味；同时希望这种针对性较强的讲座今后能在股民学校里经常
开展。营业部也希望通过这种方式能让更多的投资者了解和选择南方证券。
大盘酝酿猴年行情
陈前：就在大家揣摩行情是反弹还是反转的时候；行情涨升到1400点一带后却出现了停滞；
并处于收敛性整理状态。
阿琪：1400点附近前一整理平台的上沿位是1300…1500点之间的中轴位；所以也是行情上
下的临界点位。行情在此点位区收敛性整理；似乎在等待与观望即将召开的经济工作会议的精
神。因为；目前时间已近岁末；对于明年大形势；行情自然要敏感一番。但这不会改变近期行情
继续向上的势头。
齐后：原来这个收敛性整理只是〃故作姿态〃而已；与大家继续〃玩玩是反弹还是反转的心
理游戏〃而已。难怪上海梅林之流能放胆〃大干快上〃；大量超跌股甚至是问题股也能〃不分青红
皂白〃地生猛一番。
阿琪：咱们近期分析；本次行情是成本大乖离后的恢复性行情；个股各自受套成本区的定
位不同；其目前行情上涨的力度与幅度也不尽相同；恢复性涨升的次序也有先后。而未来；当绝
大多数个股行情恢复到受套成本边缘区后；大盘也差不多可以恢复到1500点附近的市场均衡
受套成本区了；这个时候；行情也差不多已经告别羊年的〃绵羊行情〃；要开始酝酿猴年战略了。
齐后：这么说；目前的行情实际上具有了〃个股年底盘点〃盘势特性。
？巧用OBV捕捉黑马
入市几年的股民，都知道一些技术分析方法。那么如何寻找短期涨幅远大于大盘指数的黑马
股呢？我通过数年摸索，掌握了一套在实战中比较有效的方法，即巧用OBV捕捉短期黑马股。
我们知道OBV是能量潮指标，又称成交量净额，即将成交量值乘以数量比制成趋势线，
配合股价走势图，通过价格的变动及成交量的增减关系，真实反映出大盘及个股多空力量搏
杀的状况。在实战中运用时，需把握以下几点：
1、当OBV曲线呈现与价格趋向一致时，并没有什么特别的买卖提示意义。
2、当OBV曲线与价格趋势出现“背离”时，则需引起格外关注。例如价格不断走低，而
OBV却不跌，只是横向整理。一般而言，当OBV横向整理达2…3个月时，随时都有短线凌厉
拉升行情，OBV横向整理时间越长，则短线拉升力度及涨幅越大。例如ST海泰（600082）股
价从2002年12月23日破位下跌，一直到2003年3月3日止。但是其OBV指标一直在1086…1075
窄幅整理，并未随股价的走低而下降。因此，我认为该股有戏。果然3月4日带量（142万
股）涨停（5％），于是我等其回抽确认时，在3月6日以10。5元买入，短短17个交易日最高
价达12。12元（涨幅15％），而同期大盘却是下跌的（3/4　1524。3　3/31　1510。57）。
3、尽量不参与有上述特征个股的盘整，而一旦带量向上突破，则需第一时间介入，或等
其突破回抽时，可作第二买点介入。
类似的例子还有韶钢松山（000717）2002年11月5日…2003年1月3日的走势。有心的
散户朋友不妨细细体察其间的奥妙。
价量配合
成交量和成交量平均线的变化不只是反映了市场买卖双方的交易热情和持仓兴趣；更重要的
在于它们与价格趋势搭配所形成的价量配合关系。
成交量平均线的计算公式为：n日均量＝n日总成交量（含当日）/n日。
n值的常用取值为5、10、20、30。
1）从正常意义上讲；在价格的上升趋势中必须伴随〃价涨量增〃、〃价跌量缩〃的现象；在价
格的下降趋势中必须伴随〃价跌量增〃、〃价涨量缩〃的现象；这是技术分析认为可靠的价量配合
关系；这样的上升趋势和下降趋势具有持续性；并为市场所认同。反之；上升趋势中呈现出〃价
涨量缩〃、〃价跌量增〃的现象；下降趋势中呈现出〃价跌量缩〃、〃价涨量增〃的现象；这样的上升
趋势和下降趋势的真实性将受到质疑；其持续性也将降低。当然；控盘的庄股不在此讨论之列。
2）成交量平均线注重的是均线之间的穿越。以日线为例；上升趋势中5日均线上穿10日
均线；表示市场的入场意愿积极；市场的做多动能将进一步增强；是很好的买入信号；而上升趋
势中5日均线下穿10日均线则是卖出信号。反之；在下降趋势中；5日均线上穿10日均线；表
示市场的出逃意愿增加；市场的做空动能将进一步释放；是很好的卖出信号；而下降趋势中5
日均线对10日均线的下穿是做空动能的衰竭；是很好的买入信号。股市讲究〃量在价先〃；成交
量平均线之间的穿越形成的量叉往往先于价格平均线形成的价叉。这一点投资者应引起高度
重视。
3）成交量的〃天量天价〃指在价格的上升趋势的高位区忽然放出巨量；价格也快速升高；这
样的量是出货量；见到这样的天量；理性的投资者首先想到的应该是敬而远之；而且远离的时
间越长越好；因为不久股价就会下跌；调整的时间也会很长。
4）成交量的观察讲究〃看长做短〃；成交量的月线趋势比周线趋势可靠；周线趋势比日线趋
势可靠。长线看趋势；短线做操作；这点与价格趋势的〃看长做短〃有同样的道理；投资者可详细
体会。
举例：从上证指数的周线图看；2002年6月28日周线成交量图上清晰地留下了6。24行情
带来的天量天价；其后大盘开始下跌；在8月2日形成了5周均线下穿10周均线的死叉；先于