爱爱小说网 > 其他电子书 > 创业立志书籍 >

第133章

创业立志书籍-第133章

小说: 创业立志书籍 字数: 每页3500字

按键盘上方向键 ← 或 → 可快速上下翻页,按键盘上的 Enter 键可回到本书目录页,按键盘上方向键 ↑ 可回到本页顶部!
————未阅读完?加入书签已便下次继续阅读!



势可能还会进行较长时期。
另一例是宁波韵升的走势。该股在11月6日的阴线之后,于7日拉出一根更大的阳线,
将头天跌势挽回;该股的换手也由6日的0。26%升至7日的4。14%。这样,宁波韵升低位放量
的图形也显得非常的漂亮了。谁知风云突变,在大阳之后股价又再现跌势,令阴线组合成为
阴阳阴组合,图形又变得难看。更为不幸的是,7日的阳线之后,进一步加剧了股价做空能
量,使下跌的空间和速度都有加剧的可能。
其实细看的话可以发现,宁波韵升7日的巨量主要是早段对敲出来的。当然,其逆市大
涨的走势是很容易吸引眼球的,而在跌势中找强势股又是市场的一种经验。可见在市场里,
太过机械的规律是容易落入资金的陷阱之中的。
在上述几例中,个股的强势都非常短暂,且带有诱多性质。如果机械地按图索骥,只会
加重亏损。对强势股的盲目追逐,相信是一些投资者在弱势中亏损加剧的重要原因。
旗鼓相当的对称三角形
对称三角形,又称为正三角形或敏感三角形,一般为整理形态,股价在经过一段猛烈的上涨
或下跌之后进入横盘整理,股价在两条逐渐聚拢的趋势线中越盘越窄,其变动幅度逐渐缩小,
也就是说每次变动的最高价低于前次的水准,最低价比前次水准为高,形成一个由左向右的
收敛三角形。从横的方向看股价变动,其上限为向下斜线,下限为向上倾线,把短期高点和
低点分别以直线连接起来,上升的斜率和下跌的斜率是近似相等的,就形成对称的三角形。
对称三角形反映多空双方的力量在该价格区域内势均力敌,形成一个暂时平衡的状态。
股价从第一个短期性高点回落,但很快地便被多头所消化,推动价格回升;但多头实际上对
后市没有太大的信心,或对前景感到有点犹疑,因此股价未能回升至上次高点又告掉头,再
一次下跌。在下跌的阶段中,沽售的空头不愿意过低价格贱售或对前景仍存有希望,所以回
落的压力不强,股价未跌到上次的低点便又告回升,多空双方的观望性争持使股价的上下小
波动日渐缩窄,形成了此形态。这时如有一种力量加入到多方或者空方,天平将马上会产生
倾斜,经常是一种外力引发三角形向上或向下突破,突破方向产生后,宣告对称三角形态结
束。
结合深科技(000021)在2002年5月中旬至6月中旬所构筑的对称三角形(图1),说
明其实战的操作技巧:
1、颈线。对称三角形必须有两条聚拢的直线,即颈线。上面的颈线向下倾斜,起压力作
用;下面的颈线向上倾斜,起支撑作用。要求股价在两条直线内应有至少四个以上的转折点,
即二个短期高点和短期低点,股价向上遇到颈线掉头向下,遇到下面的颈线掉头向上。
2、突破。对称三角形的突破不一定发生在顶点位置,实际上越接近顶点位置,突破的力
量越小,股价将来的力度也越弱。通常突破压力和支撑的两条颈线的位置一般应在三角形横
向宽度的二分之一到四分之三的位置,这种突破后的力度较大;否则在三角形尾端才突破时,
其力度会消失。深科技由于是在对称三角形的3╱4处多一点向上突破的,因此上涨力度稍微
小一点。
3、成交量。在对称三角形成的过程中成交量不断减少,反映出好淡力量对后市犹疑不决
的观望态度,使得市场暂时沉寂。一般向上突破必须有成交量的配合,即带量突破、快速上
升,突破后的回抽确认是买进时机;向下突破不需要成交量的配合,但突破之后要有补量的
过程,这是后知后觉者在大势已去时被动斩仓所致。有一点必须注意,假如对称三角形向下
跌破时有极大的成交量,可能是一个错误的跌破讯号,股价在跌破后并不会出现快速回落;
倘若股价在三角形的顶端跌破,且有高成交的伴随,情形尤为准确,股价仅下跌一、二个交
易日后便迅速回升。深科技在构筑对称三角形过程中成交量是萎缩的,在向上突破时是放量
上攻的,符合量价配合要求。
4、假突破。与其它形态一样,对称三角形也存在假突破的问题。虽对称三角形大部分是
属于整理形态,不过亦有可能在升市的顶部或跌市的底部中出现。根据统计,对称三角形中
大约四分之三属整理形态,而余下的四分之一则属转势形态。一般情形下,对称三角形股价
会继续原来的趋势移动。只有在股价朝其中一方明显突破后,才可以采取相应的买卖行动。
如向上放量冲破阻力,是一个短期买入讯号;反之缩量往下跌破支撑,是一个短期沽出讯号。
深科技在上升途中构筑对称三角形,因此突破后的方向是继续上攻。
5、回抽。在突破后可能会出现短暂的回抽确认,上升的回抽止于高点相连而成的颈线,
下跌的回抽则受阻于低点相连的颈线之下,倘若股价的回抽大于上述的位置,则说明形态突
破的可能有误。深科技在2002年6月18日向上突破后,19日与20日两个交易日内小幅调
整就是回抽确认过程,为较好的介入时机。
6、量度升(跌)幅。对称三角形突破后量度升跌幅一般有两种方法:一是测出三角形最
宽部分的高度,然后从突破点算起,量出相等的距离,即最小的升跌幅;二是从三角形转折
点中找到那个最高的波峰或最低的波谷,画一条平行于三角形下或上颈线,突破点到这条平
行线的垂直高度就是最小价格目标。两者的量度幅度是不相等的,前者是固定数字,后者是
不断变动的数字,一般使用前者较多。深科技在2002年6月25日创出16。52元的高点完成
了对称三角形突破后的量度升幅。
7、谨防主力骗线。当投资者都掌握了投资技巧后,主力有时会逆向操作,先来假突破,
在你卖出或买进股票时,股价却又向相反的方向快速发展。有经验的投资者一般是在突破时
买进或卖出,这样做虽然减少一部分利润,但成功率却大大提高了。主力骗线主要有:向下
跌破颈线时成交量放大,可能为假突破;对称三角形形态内的成交量呈现忽大忽小的不规则
状时,其如向上突破往往也为假突破。
均衡定价把基本面技术分析引入中国证券市场
1997年指南针公司发布以CYQ筹码分布为核心的指南针第一代指标系统;首次把成本分析引
入中国证券技术分析领域。2003年指南针发布以均衡定价为核心的基本面分析指标系统;再
次把基本面技术分析引入中国证券分析领域。
均衡定价秉承指南针一贯坚持的〃揭示市场事实;发现市场规律;建立操作方法〃的研究路
线;揭示了过去可能为人们所忽视的市场事实。它使用了先进的数学算法;解决了基本面信息
量化的难题;让人们可以直观地知道每只股票值多少钱;把基本面分析和技术分析很好地结合
起来;具有较高的实用价值。该系统可以与已有的各类分析指标结合使用。它的出现反映了我
国证券领域技术指标与基本面指标结合分析的兴起。
均衡定价指标可以在各种情况下给出股票的合理定价。比如;如果一只股票的基本面存在
重大隐患;如业绩造假、隐瞒巨额债务等等;此时;常规的基本面分析技术对它都不再适用;一
只假业绩的股票人们不知道该怎么给它定价;而均衡定价指标可以回答。这时可以用均衡定价
中的壳价值指标;它给出了一只股票如果一无所有;只剩下一个可以炒作的空壳时值多少钱。
如某公司在业绩造假被媒体突然揭露出来的时候;我们该怎么评价它的价值呢?根据壳价
值我们知道;即使它的业绩全是假的;作为一堆可以炒作的筹码;每股也值6元左右钱。后来的
实际情况是;该股票从2001年8月3日开始停牌;到9月10日复牌;然后股价15个跌停板;
回到壳价值附近停止。业绩可以是假的;但壳肯定是真的;所以壳价值是问题股的最后防线。
笑里藏刀的喇叭形与错综复杂的菱形
喇叭形与菱形是三角形的变形体,大多出现在顶部,为看跌形态。喇叭形是头肩顶的变形,
股价经过一段时间的上升后下跌,然后再上升再下跌,上升的高点较上次为高,下跌的低点
亦较上次的低点为低,也就是说在完成左肩与头部之后,在右肩反弹时超越头部的高点创出
新高。整个形态以狭窄的波动开始,然后在上下两方扩大,把上下的高点和低点分别连接起
来,就可以画出一个镜中反照的三角形状,也就是右肩创新高的头肩顶,这就是笑里藏刀的
喇叭形。
喇叭形是因为投资者冲动情绪所造成,通常在长期上升的最后阶段出现,这是一个缺乏
理性和失去控制的市场,投资者受到市场炽烈的投机风气或传言所感染。本来投资者操作已
趋保守,直到右肩创新高后,在市场一片鼓吹延伸浪的呼声中,又重新疯狂追涨。但“夕阳
无限好,只是近黄昏”,当众人都看好之际,行情总是朝反方向前进。市场冲动和杂乱无章的
行动,使得股价不正常地大上大落,形成上升时高点较上次为高,回落时低点则较上次为低
的情况。
结合陕解放(000516)在2000年12月构筑的喇叭形为例(图1),说明其实战运用技巧:
1、标准的喇叭形至少包含三个转折高点,两个转折低点。这三个高点一个比一个高,两
个低点可以在水平位置,或者右边低点低于左边低点;当股价从第三个高点回跌,其回落的
低点较前一个低点为低时,可以假设形态的成立。将高点与低点各自连结成颈线后,两条线
所组成的区域,外观就像一个喇叭形,由于其属于“五点转向”形态,故较平缓的喇叭形也
可视之为一个有较高右肩和下倾颈线的头肩顶。
2、喇叭形在整个形态形成的过程中,成交量保持着高而且不规则的波动。喇叭形是投资
者冲动和非理性的情绪造成的,绝少在跌市的底部出现,因为股价经过一段时间的下跌之后,
市场毫无人气,在低沉的市场气氛中,不可能形成这种形态。而不规则的成交波动,反映出
投资激动且不稳定的买卖情绪,这也是大跌市来临前的先兆。因此,喇叭形为下跌形态,暗
示升势将到尽头。陕解放构筑喇叭形时的成交量符合此规律。
3、喇叭形下跌的幅度无法测量,也就是说并没有至少跌幅的量度公式估计未来跌势,但
一般来说,跌幅都将极深。同时喇叭形右肩的上涨速度虽快,但右肩破位下行的速度更快,
但形态却没有明确指出跌市出现的时间。只有当下限跌破时形态便可确定,投资者该马上止
盈或止损出局了。陕解放在喇叭形构筑后出现了快速暴挫。
4、喇叭形也有可能会失败,即会向上突破,尤其在喇叭型的顶部是由两个同一水平的高
点连成,如果股价以高成交量向上突破,那么显示前面上升的趋势仍会持续。但对于稳建保
守的投资者而言,“宁可错过,不能做错”,不必过于迷恋于这种风险大于收益的行情,毕竟
喇叭形的构筑头部概率十分大。
菱形又称为钻石形,是喇叭形、对称三角形、头肩顶的综合体。形态犹如钻石或平行四
边形,其颈线为V字状。左半部类似于喇叭形,右半部类似于对称三角形,喇叭形确定之后
趋势就是下跌,而对称三角形又使下跌暂时推迟,但终究没有摆脱下跌的命运,而喇叭形与
对称三角形结合,成为错综复杂的菱形。与喇叭形相比,其更具向下的意愿。
结合沪综指在2001年6月见顶2245点构筑的菱形为例(图2),说明其实战运用技巧:
1、菱形形成过程中的成交量较多,左边喇叭形时量较大且呈现不规则的波动,右边对称
三角形成交量越来越小。
2、菱形很少为底部反转,通常它在中级下跌前的顶部出现,其形态完成后往往成为空头
大本营,是个转势形态。沪综指以菱形见顶2245点之后就一江春水向东流,飞流直下三千尺。
3、当菱形右下方支持跌破后,就是一个沽出讯号。其最小跌幅的量度方法是从股价向下
跌破菱型右下线开始,量度出形态内最高点和最低点的垂直距离,这距离就是未来股价将会
下跌的最少幅度。因此形态越宽跌幅也越大,形态越窄跌幅越小。沪综指在2001年7月23
日反抽菱形右下方颈线后就开始了加速暴挫。
4、菱形有时也成为持续形态,出现在下降趋势的中途,菱形之后将继续下降。
威廉指标与买卖时机的选择
威廉指标又称为威廉超买超卖指数;其作用在于从研究价位波幅出发;通过一段时间内的高
低价位与收盘价之间的关系;反映市场的强弱和买卖气势。精髓在于通过研究价位变化中的波
峰波谷;然后决定买卖时机。
威廉指标的计算公式为:R%=100…100(C…Ln)/(Hn…Ln)
其中:C(当日收盘价)、Ln(n日内最低价)、Hn(n日内最高价)
1、威廉指标是一个动态的动能指标;具有动能指标的摆动性能;它由一个极端摆动〃超买
点〃到另外一个极端〃超卖点〃。从单摆的原理看;当单摆接近极端前;都有一个停顿;然后沿着
原有趋势惯性向前;才会改变原有趋势。
2、从威廉指标的计算公式看;基期n值的数值选择非常关键。n值确立后;代表了研究周
期的选定;n值越小;威廉指标波动频率越快;把握价格变化的灵敏度就越高;但据此操作投资
者易陷入频繁操作的误圈;偶然因素的影响也会加大投资者对现有市场的判断出错;n值越大;
威廉指标波动频率越慢;价格变化的灵敏度降低;偶然因素对价格趋势的影响降低。笔者对威
廉指标作了5年的长期跟踪并结合时间之窗对价格趋势的影响;浅显认为威廉指标可按短、中、
长选取参数;短期n值选10为宜;中期选20;长期选89。这样威廉指标在5分钟、15分钟、
30分钟、60分钟、日线、周线、月线图上均表现为3条威廉指标线;分别代表了短、中、长
的摆动趋势。
3、从威廉指标的计算公式看;在选定的基期n值范围内;当日收盘价与n日内最低价相等
时;威廉指标达到100即〃超卖点〃极端;注意这时还不到买卖时机;它只代表买卖时机即将来
临;这时还要考虑摆动惯性;在大幅下跌中;市场的收盘价可以连续创出收盘价新低;只有威廉
指标的数值变化时才是最佳的〃超卖点〃极端买入时机;因此;当威廉指标达到或接近100即〃
超卖点〃极端时;还要看下一个点的变化。在选定的基期n值范围内;当日收盘价与n日内最高
价相等时;威廉指标达到0即〃超买点〃极端;注意这时还不到买卖时机;它只代表买卖时机即
将来临;这时还要考虑摆动惯性;还要看下一个点的变化。日线看下一日;周线看下一周;依次
类推。上述要点既包含了〃涨时无顶、跌时无底〃的股市常理;也包含了〃逢低买入、逢高卖出〃
的思维方式。
4、威廉指标的数值位于0到100间;通常50为分隔的中界线;80…100为超卖线;20…0为
超买线。从短、中、长3条威廉指标线看;当3条指标线重合并达到或接近100即〃超卖点〃
极端或威廉指标达到或接近0即〃超买点〃极端时;其下一个威廉指标的数值变化时是投资者
最应该关注的买卖时机。
举例:在上证指数的周线图上;威廉指标短期10周、中期20周、长期89周3条指标线重
合并接近100时;其数值发出摆动的下一周清晰地对应了2002年、2003年市场的底部;其后
大盘开始了大幅反弹;试想这样的点每年会有几次?一年才一次。
强渡关山的楔形
顾名思义;楔形是

返回目录 上一页 下一页 回到顶部 0 0

你可能喜欢的