创业立志书籍-第82章

按键盘上方向键 ← 或 → 可快速上下翻页，按键盘上的 Enter 键可回到本书目录页，按键盘上方向键 ↑ 可回到本页顶部！
————未阅读完？加入书签已便下次继续阅读！


据市场的组织形式划分，分为场内交易市场和场外交易市场。根据投资者范围不同，分为A
股市场和B股市场。
资本市场
资本市场是指证券融资和经营一年以上中长期资金借贷的金融市场。货币市场是经营一年以
内短期资金融通的金融市场，资金需求者通过资本市场筹集长期资金，通过货币市场筹集短
期资金。
个人投资者
一般来说，股票的持有者包括个人投资者和机构投资者，在证券市场发展的初期，市场参与
者主要是个人投资者，即以自然人身份从事股票买卖的投资者。一般的股民就是指以自然人
身份从事股票买卖的投资者。
机构投资者
从广义上讲是指用自有资金或者从分散的公众手中筹集的资金专门进行有价证券投资活动的
法人机构。在西方国家，以有价证券收益为其主要收入来源的证券公司、投资公司、保险公
司、各种福利基金、养老基金及金融财团等，一般称为机构投资者。其中最典型的机构者是
专门从事有价证券投资的共同基金。在中国，机构投资者目前主要是具有证券自营业务资格
的证券自营机构，符合国家有关政策法规的各类投资基金等。
股东大会
股东大会由全体股东组成，是公司的最高权力机构。
绩优股
绩优股就是业绩优良公司的股票，在我国，投资者衡量绩优股的主要指标是每股税后利润和
净资产收益率。
垃圾股
与绩优股相对应，垃圾股指的是业绩较差的公司的股票。
蓝筹股
蓝筹股就是那些在其所属行业内占有重要支配性地位、业绩优良、成交活跃、红利优厚的大
公司股票。
红筹股
红筹股是香港和国际投资者把在境外注册、在香港上市的那些带有中国大陆概念的股票。
A股
A股的正式名称是人民币普通股票。
B股
B股的正式名称是人民币特种股票。
H股
H股即注册地在内地、上市地在香港的外资股。
国有股
国有股指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括以公司现
有国有资产折算成的股份。
法人股
法人股指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可经营的资产向公司非上
市流通股权部分投资所形成的股份。
社会公众股
社会公众股指我国境内个人和机构，以其合法财产向公司可上市流通股权部分投资所形成的
股份。
配股
配股是上市公司根据公司发展的需要，依据有关规定和相应程序，旨在向原股东进一步发行
新股、筹集资金的行为。
转配股
转配股是我国股票市场特有的产物。国有股、法人股的持有者放弃配股权，将配股权有偿转
让给其他法人或社会公众，这些法人或社会公众行使相应的配股权时所认购的新股，就是转
配股。
上市公司
上市公司是指依法公开发行股票，并在获得证券交易所审查批准后，其股票在证券交易所上
市交易的股份有限公司。
公开发行
公开发行又称公募，是指发行人通过中介机构向不特定的社会公众广泛地发售证券。
溢价发行
溢价发行是指发行人按高于面额的价格发行股票，因此可使公司用较少的股份筹集到较多的
资金，同时还可降低筹资成本。
一级市场
指股票的初级市场也即发行市场，在这个市场上投资者可以认购公司发行的股票。通过一级
市场，发行人筹措到了公司所需资金，而投资人则购买了公司的股票成为公司的股东，实现
了储蓄转化为资本的过程。一级市场有以下几个主要特点：（1）、发行市场是一个抽象市场，
其买卖活动并非局限在一个固定的场所，（2）、发行是一次性的行为，其价格由发行公司决定，
并经过有关部门核准。投资人以同一价格购买股票。
二级市场
指流通市场，是已发行股票进行买卖交易的场所。二级市场的主要功能在于有效地集中和分
配资金：（1）促进短期闲散资金转化为长期建设资金；（2）调节资金供求，引导资金流向，沟
通储蓄与投资的融通渠道；（3）二级市场的股价变动能反映出整个社会的经济情况，有助于抽
调劳动生产率和新兴产业的兴起；（4）维持股票的合理价格，交易自由、信息灵通、管理缜密，
保证买卖双方的利益都受到严密的保护。已发行的股票一经上市，就进入二级市场。投资人
根据自己的判断和需要买进和卖出股票，其交易价格由买卖双方来决定，投资人在同一天中
买入股票的价格是不同的。
开市价
开市价又称开盘价，是指某种证券在证券交易所每个交易日开市后的第一笔买卖成交价格。
收市价
收市价又称收盘价，是指某种证券在证券交易所每个交易日里的最后一笔买卖成交价格。
最高价
最高价指某种证券在每个交易日从开市到收市的交易过程中所产生的最高价格。
最低价
最低价指某种证券在每个交易日从开市到收市的交易过程中所产生的最低价格。
市盈率
市盈率又称股份收益比率或本益比，是股票市价与其每股收益的比值，计算公式是：市盈率=
当前每股市场价格/每股税后利润
换手率
换手率也称周转率，指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，也是反映股票流通性强弱
的指标之一，其计算公式为：周转率（换手率）=某一段时期内的成交量/发行总股数*100％。
网上交易
网上证券交易主要是指通过国际互联网站进行证券交易。目前，中国网上证券交易发迅速。
去年中国证监会已颁布实施了网上证券委托暂行管理办法和证券公司网上委托业务核准程序，
标志着中国网上证券交易进入规范化轨道。目前，中国证监会首批核准二十三家券商可以开
展网上证券经纪业务，显示网上交易已被纳入管理层正式认可的渠道。网上交易的主要问题
是网上证券交易的佣金不允许打折，网上交易的优惠无从体现，而西方国家网上证券交易就
是从佣金打折起步的。
托管
托管是在托管券商制度下，投资者在一个或几个券商处以认购、买入、转换等方式委托这些
券商管理自己的股份，并且只可以在这些券商处卖出自己的证券；券商为投资者提供证券买、
分红派息自动到帐、证券与资金的查询、转托管等各项业务服务。
转托管
转托管是在托管券商制度下，投资者要将其托管股份从一个券商处转移到另一个券商处托管，
就必须办理一定的手续，实现股份委托管理的转移，即所谓的转托管。
指定交易
指定交易指投资者可以指定某一证券营业部为自己买卖证券的唯一的交易营业部。
深证综合指数
深证综合指数是深圳证券交易所编制的，以深圳证券交易所挂牌上市的全部股票为计算范围，
以发行量为权数的加权综合股价指数。
上证综合指数
上证综合指数是上海证券交易所编制的，以上海证券交易所挂牌上市的全部股票为计算范围，
以发行量为权数的加权综合股价指数。
深证成份股指数
深证成份股指数是深圳证券交易所编制的一种成份股指数，是从上市的所有股票中抽取具有
市场代表性的40家上市公司的股票作为计算对象，并以流通股为权数计算得出的加权股价指
数，综合反映深交所上市A、B股的股价走势。
上证30指数
上证30指数是上海证券交易所编制的一种成份股指数，是从上市的所有A股股票中抽取具有
市场代表性的30种样本股票为计算对象，并以流通股数为权数计算得出的加权股价指数，综
合反映上海证券交易所全部上市A股的股价走势。
基本面
基本面包括宏观经济运行态势和上市公司基本情况。宏观经济运行态势反映出上市公司整体
经营业绩，也为上市公司进一步的发展确定了背景，因此宏观经济与上市公司及相应的股票
价格有密切的关系。上市公司的基本面包括财务状况、盈利状况、市场占有率、经营管理体
制、人才构成等各个方面。
政策面
政策面指国家针对证券市场的具体政策，例如股市扩容政策、交易规则、交易成本规定等。
技术面
技术面指反映介变化的技术指标、走势形态以及K线组合等。技术分析有三个前提假设，即
市场行为包容一切信息；价格变化有一定的趋势或规律；历史会重演。由于认为市场行为包
括了所有信息，那么对于宏观面、政策面等因素都可以忽略，而认为价格变化具有规律和历
史会重演，就使得以历史交易数据判断未来趋势变得简单了。
除权
除权是由于公司股本增加，每股股票所代表的企业实际价值（每股净资产）有所减少，需要
在发生该事实之后从股票市场价格中剔除这部分因素，而形成的剔除行为。
除息
除息由于公司股东分配红利，每股股票所代表的企业实际价值（每股净资产）有所减少，需
要在发生该事实之后从股票市场价格中剔除这部分因素，而形成的剔除行为。
填权
填权是指在除权除息后的一段时间里，如果多数人对该股看好，该只股票交易市价高于除权
（除息）基准价，即股价比除权除息前有所上涨，这种行情称为填权。
贴权
贴权是指在除权除息后的一段时间里，如果多数人不看好该股，交易市价低于除权（除息）
基准价，即股价比除权除息前有所下降，则为贴权。
每股税后利润
每股税后利润又称每股盈利，可用公司税后利润除以公司总股数来计算。
股东权益
公司净资产代表公司本身拥有的财产，也是股东们在公司中的权益，因此，又叫作股东权益。
净资产收益率
净资产收益率是公司税后利润除以净资产得到的百分比率，用以衡量公司运用自有资本的效
率。
龙头股
龙头股指的是某一时期在股票市场的炒作中对同行业板块的其他股票具有影响和号召力的股
票，它的涨跌往往对其他同行业板块股票的涨跌起引导和示范作用。龙头股并不是一成不变
的，它的地位往往只能维持一段时间。
T＋1交收
T＋1交收是指交易双方在交易次日完成与交易有关的证券、款项收付，即买方收到证券、卖
方收到款项。
涨跌幅限制
涨跌幅限制是指在一个交易日内，除上市首日证券外，证券的交易价格相对上一交易日收市
价格的涨跌幅度不得超过10％；超过涨跌限价的委托为无效委托。
分红
分红即是上市公司对股东的投资回报。
送红股
送红股是上市公司将本年的利润留在公司里，发放股票作为红利，从而将利润转化为股本。
转增股本
转增股本是指公司将资本公积转化为股本，转增股本并没有改变股东的权股益，但却增加了
股本规模，因而客观结果与送红股相似。
特别处理ST
沪深证券交易所在1998年4月22日宣布，根据1998年实施的股票上市规则，将对财务状况
或　其它状况出现异常的上市公司的股票交易进行特别处理，由于“特别处理”的英文是
Special　treatment（缩写是“ST”），因此这些股票就简称为ST股。上述财务状况或其它状
况出现异常主要是指两种情况，一是上市公司经审计连续两个会计年度的净利润均为负值，
二是上市公司最近一个会计年度经审计的每股净资产低于股票面值。在上市公司的股票交易
被实行特别处理其间，其股票交易应遵循下列规则：（1）股票报价日涨跌幅限制为5％；（2）股
票名称改为原股票名前加“ST”，例如“ST辽物资”；（3）上市公司的中期报告必须审计。
特别转让服务PT
“PT”的英语Particular　Transfer（意为特别转让）的缩写。这是旨在为暂停上市股票提供
流通渠道的“特别转让服务”。对于进行这种“特别转让”的股票，沪深交易所在其简称前冠
以“PT”，称之为“PT股”。根据《公司法》和证券法的规定，上市公司出现连续三年亏损等
情况，其股票将暂停上市。沪深交易所从1999年7月9日起，对这类暂停上市的股票实施“特
别转让服务”。第一批这类股票有“PT双鹿”，“PT农商社”，“PT苏三山”和“PT渝太白”。
特别转让与正常股票交易主要有四点区别：（1）交易时间不同。特别转让仅限于每周五的开市
时间内进行，而非逐日持续交易。（2）涨跌幅限制不同。特别转让股票申报价不得超过上一次
转让价格的上下5％，与ST股票的日涨跌幅相同。（3）撮合方式不同，特别转让是交易所于收
市后一次性对该股票当天所有有效申报按集合竞价方式进行撮合，产生唯一的成交价格，所
有符合成交条件的委托盘均按此价格成交。（4）交易性质不同。特别转让股票不是上市交易，
因此，这类股票不计入指数计算，成交数不计入市场统计，其转让信息也不在交易所行情中
显示，只由指定报刊专栏在次日公告。
牛市
牛市也称多头市场，指市场行情普通看涨，延续时间较长的大升市。
熊市
熊市也称空头市场，指行情普通看淡，延续时间相对较长的大跌市。
多头
预期未来价格上涨，以目前价格买入一定数量的股票等价格上涨后，高价卖出，从而赚取差
价利润的交易行为，特点为先买后卖的交易行为。
空头
预期未来行情下跌，将手中股票按目前价格卖出，待行情跌后买进，获利差价利润。其特点
为先卖后买的交易行为。
利多
对于多头有利，能刺激股价上涨的各种因素和消息，如：银根放松，GDP增长加速等。
利空
对空头有利，能促使股价下跌的因素和信息，如：利率上升，经济衰退，公司经营亏损等。
盘整
通常指价格变动幅度较小，比较稳定，最高价与最低价相差不大的行情。
筹码
投资人手中持有一定数量的股票。
？基本交易规则：
交易品种：普通股股票（Ａ股和Ｂ股）、债券（含企业债券、公司债券、可转换公司债券、金
融债券及政府债券等）、国债回购、基金。
交易时间：每周一至周五，每天上午9：30至11：30，下午1：00至3：00。法定公众假期除外。
交易原则：价格优先、时间优先。
成交顺序：
l　价格优先——较高价格买进申报优先于较低价格买进申报，较低价格卖出申报优先于较高
价格卖出
申报；
l　时间优先——买卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申报者。先后顺序按交易主机接
受申报的
时间确定。
申报规则：
申报价格：交易所只接受会员的限价申报。
报价单位：不同的证券交易采用不同的计价单位。股票为“每股价格”，基金为“每份基金价
格”，债券为“每百元面值的价格”，债券回购为“每百元资金到期年收益”。
价格最小变化档位：A股、基金和债券的申报价格最小变动单位为0。01元人民币；　B股上海
证券交易所为0。001美元、深圳证券交易所为0。01港元；债券回购上海证券交易所为0。005、
深圳证券交易所为0。01。
涨跌幅限制：交易所对股票、基金交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为10％；其中ST股
票价格涨跌幅比例为5％。股票、基金上市首日不受涨跌幅限制。实行PT的股票涨幅不得超
过5％，跌幅不受限制。
申报限制：买卖有价格涨跌幅限制的证券，在价格涨跌幅限制以内的申报为有效申报。超过
涨跌幅限制的申报为无效申报。
委托买卖单位：买入股票或基金，申报数量应当为100股（份）或其整数倍。债券以人民币1000
元面额为1手。债券回购以1000元标准券或综合券为1手。债券和债券回购以1手或其