创业立志书籍-第86章

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0。15及0。04的来源是由2/（N＋1）得来，而一般N的参数值设定在12及50。
顺势指标（CCI）
一、顺势指标
该指标用来测量股价脱离正常价格范围之变异性，正常波动范围在±100之间。属于超
买超卖类指标中较特殊的一种，是专门对付极端行情的。在一般常态行情下，CCI指标不会
发生作用，当CCI扫描到异常股价波动时，立求速战速决，胜负瞬间立即分晓，赌输了也必
须立刻加速逃逸。
二、公式
CCI（n）　=　（TP－　MA）　÷MD　÷0。015
TP　=　（最高价　＋　最低价　＋　收盘价）　÷　3
MA　=　最近n日收盘价的累计和÷n
MD　=　最近n日　（MA　…　收盘价）累计和　÷　n
赢正软件系统默认n为14
三、CCI分析要领
CCI的〃天线〃是＋100，〃地线〃是…100，这个范围也有可能因为个股股性改变而稍有变动，但
是，大体上不会差异太大。
CCI从＋100~…100的常态区，由下往上突破＋100天线时，为抢进时机。CCI从＋100天线之上，
由上往下跌天线时，为加速逃逸时机。
CI从＋100~…100的常态区，由上往下跌破…100地线时，为放空卖出时机。CI从…100下方，
由下往上突破…100地线时，可伺机买进股票。
CCI向下跌破…100地线时，在中国股市无法从事〃融券放空〃的卖出。但如果当CCI波动在常
态范围时，你已经参考其他指标的讯号而买进股票的话，此时可以把它当成卖出讯号而抛出
持股。
CCI从…100地线下方，由下往上突破地线时，在中国股市无法从？quot；融券回补〃的买进，但
我们可以把他当成短线买进讯号。
乖离率（BIAS）
一、乖离率
乖离率也称为Y值，是用股价指数与移动平均线的比值关系，来描述股票价格与移动平
均线之间的偏离程度。
二、公式
BIAS（n）=（当日股市收盘价－n日移动平均值）÷n日移动平均值
N为特定天数，赢正软件中系统默认n值为5、10、30、65
三、BIAS分析要领
正乖离率值越大，说明股价向上偏离移动平均线的程度越大，有可能回档下调；反之负
乖离值越小，表明股价向下偏离移动平均线的程度越大，随时可能反弹。
人气指标（AR）
一、人气指标
股市中买卖双方的气势主要反映在每日股指最高点、最低点及开盘价三者之间的关系上。
AR指标是利用一定周期内三者的差异以及比值反映出股市强弱、买卖气势的指标。
二、公式
AR（n）=Σ（当日最高价－当日开盘价）÷Σ（当日开盘价－当日最低价）×100
Σ：n日内股价之差总和
n：赢正软件中系统默认n值为5、10、30、65
三、AR分析要领
运用人气指标应该综合其它技术指标共同分析。
AR值在80～120之间市场表现出平稳走势，波动幅度较小，股市近期内不会有很大的反转
AR走高表明市场比较活跃，如果趋近150，则随时有可能回档下调。AR走低表明人气不足，
低于70则有反弹的要求。
相对强弱指数（RSI）
一、相对强弱指数
相对强弱指数是根据一定时期内上涨和下跌幅度之和的比率制作出的一种技术曲线。能
够反映出市场在一定时期内的景气程度。
二、公式
RSI（n）=n日内收盘价涨数平均值÷（n日内收盘价涨数平均值＋n日内收盘价跌数平均值）×
100
赢正软件系统默认n为6、14
三、RSI分析要领
运用VR指标应该综合其它技术指标共同分析
相对强弱指数值在0～100之间波动。一般相对强弱指数的变化范围在30～70之件，其中又
以40～60之件的机会较多，超过80或低于20的机会很少。
当股市经过一段下跌行情，相对强弱指数也随之从高位持续跌至30以下，如果由低位向上突
破60并或确认，则表明多头力量重新占据上锋。
当股市经过一段上涨行情，相对强弱指数也随之从低位涨至80以上后，如果从高位向下跌破
40，则表明空头力量重新占据上锋。
在高价区与低价区内相对强弱指数的变动与股价变化不一致时说明大势即将反转。
相对强弱指数图形中曾经出现的最高点具有较强的反压作用；相对强弱指数曾经出现的最低
点具有较强的支撑作用。
多头市场中如果有价格回档，多头的第一道防线是RSI＝50，第二道防线是RSI＝40，第三道
防线是RSI=30。
空头市场中如果有价格反弹，空头的第一道防线是RSI＝50，第二道防线是RSI＝60，第三道
防线是RSI=70。
多头市场中RSI值每次因股价回档下跌而形成的低点密集区也是多头的第一道防线。空头市
场中股价处于反弹盘整阶段RSI所出现的高点也是空头的一道防线。
盘整阶段的值在40～60之间，如果市场走强，RSI值往往可以在80以上。反之，股票市场
交易不景气时RSI值在20以下。
价格推动量（Power）
价格推动量是将成交量移动相加得到的，完全不考虑价格的变化。这样就可以将价格的
影响因素完全排除，而完全观察成交量的变化情况。
该指标的使用方法是对照K线图的走势，观察成交量的变化与价格变化之间的背离情况，
从而得到价格变化是否有成交量的配合的结论。
威廉变异离散量（WVAD）
一、威廉变异离散量
该指标是测量股价由开盘至收盘期间，多空双方的力量，是一种将成交量加权的量价指
标，其主要的理论精髓，在于重视一天中开盘到收盘之间的价位，而将此区域之上的价位视
为压力，区域之下的价位视为支撑，求取区域占当天总波动的百分比，以便测量当天的成交
量中，有多少属于此区域？成为实际有意义的交易量。
二、公式
WVAD=Σn（A÷B×V）
A=当天收盘价…当天开盘价
B=当天最高价…当天最低价
V=当天成交金额
赢正软件系统默认n为6或12天
三、WVAD分析要领
指标为正值，代表多方的力量占优势，应买进；
指标为负值，代表空方的力量占优势，应卖出；
依照WVAD讯号买入股票时，可以不必等待WVAD卖出讯号，而在买入股票之后交给SAR管理；
WVAD选用的周期相当长，测试结果也以长周期成绩较佳，长期投资者适合使用。
指数平滑移动平均线（MACD）
一、指数平滑移动平均线
运用两条移动平均线相互背离，相互应证的交易法则，就可以得出指数平滑移动平均线
（MACD）。它是运用快速和慢速移动平均线交叉换位、合并分离的特性加以双重平滑运算，来
判断买卖时机。该指标在股市中具有重大实践意义。
二、公式
指数平均值EMA（n）=　n日平滑系数×（今日收盘价－昨日EMA）＋昨日EMA
n日平滑系数=2÷（n＋1）
赢正软件系统默认n值为12、26
离差值DIF=EMA1－EMA2
差离平均值MACD（n）=n日平滑系数×（今日DIF－昨日MACD）＋昨日MACD
离差柱线BAR=DIF－MACD
三、MACD分析要领
运用MACD应该综合其它技术指标共同分析。
运用移动平均线（MA）判研买卖时机在趋势明显时收效甚大，但如果碰到盘整形态时，MA会
发出频繁而不准确的信号。根据移动平均线原理发展出来的指数平滑异同移动平均线可以去
掉移动平均线发出的虚假信号，同时能够保持平均线的效果。
由于DIF是短期移动平均值与长期移动平均值的〃离差〃，因此，如果行情见涨，短期移动平
均值在长期移动平均值之上，此时DIF为正值。且离差加大，投资者应适当控制买入速度防
止追涨而被套牢；
如果行情下跌，短期移动平均值在长期移动平均值之下，此时DIF值为负，且离差加大，投
资者可适当购入股票；
当行情由多头转向空头，或由空头转向多头时，离差值趋近于0，此时，投资者可观望一段
时间，判定走势后，再决定买卖。
离差平均值MACD反映的是平均后的离差值，所以，二者应配合分析。当MACD和DIF都在0
轴线以上时，说明买方力量强，投资者不可猛追；
当MACD和DIF都在0轴线以下时，说明市场抛盘压力大，投资者应适当购入，待股价上涨时
再抛出。
如果DIF向上突破MACD和0轴线时，说明买盘大，投资者可适当加入多头；
如果DIF向下跌破MACD和0轴线时，说明卖方多，投资者应适时低价购进股票，待股价上涨
后，再卖出。
随机指数（KDJ）
一、随机指标
随机指标是在威廉指标的基础上，引入移动平均线快、慢的概念，通过计算一定时间内
的最高、最低价和收市价间的波幅，反映价格走势的强弱及超买超买动态，分析中、短期股
市走势，是比较实用的技术指标。
二、公式
国内计算随机指标的周期为9天，K值D值为3天
RSV（9）=（今日收盘价－9日内最低价）÷（9日内最高价－9日内最低价）×100
K（n）=（当日RSV值＋前一日K值）÷N
D（n）=（当日K值＋前一日D值）÷N
J=3K－2D
三、KDJ分析要领
KDJ是中短期技术指标，但需要配合其他技术指标共同分析。
KD线活动范围在1100之间。D值向上趋近70或超过70时，说明买盘力量大，进入超买区，
股市可能下跌。D值向下趋近30　或跌破30时，说明卖方力量很强，进入超卖区，股市的反
弹性增强。J值＞100％超买，J值＜10％超卖。
当K线与D线交叉时，如果K＞D，说明股市上涨，K线从下方突破D线，行情上涨，可适当
买进；如果K＜D，K线从上向下跌破D线，行情转跌，可适当卖出。如果KD线交叉突破反复
在50左右震荡，说明行情正在整理，此时要结合J值，观察KD偏离的动态，再决定投资行
为。
如果股市层层拔高而KD线层层降低，或完全相反，这种情况称为〃价线背离〃，预示着股市行
情要转向，进入一个多头或空头区位，投资者要及时变换投资行为。股价变动过快时，不适
用该指标。
动向指数（DMI）
一、动向指标
动向指标是研判股价在升跌之中供求的均衡点，从而判定股市的态势，以决定投资行为。
在股市中，买卖双方的力量变化会影响股价指数变化，当日股价的最高点和最低点基本
反映了多空双方的实力，DMI指标是力图反映这种趋势的一种实用技术指标，它包括上升动
向线＋DI，下降动向线－DI，动向平均值ADX以及ADX的评估值ADXR等。
二、DMI分析要领
分析DMI时，不但需要结合所有内部指标，还要同其它外部指标共同研判。
DI上升下降的幅度均在0…100之间，多方实力强，＋DI值放大并趋近100，股指可能会继续
升高；若空方实力强，－DI值放大并趋近－100，股指会继续下落。如果＋DI变小并趋近0，
反映了多方势头减弱，股指分别会止升、止跌。投资者可根据＋DI、－DI的变化趋向，摸清
多空双方实力，择机而动。
从相对强弱分析，如果＋DI大于－DI，在图形上则表现为＋DI线从下向上穿破－DI线，这
反映了股市中多方力量加强，股市有可能高走；如果－DI大于＋DI，在图形上则表现为－DI
线从下向上穿破＋DI线，反映股市中空头正在进场，股市有可能低走；如果＋DI和－DI线
交叉且幅度不宽时，表明股市进入盘整行情。
对于ADX，有以下三方面需要注意：
a）　单一动向：股市行情以明显的动向单一向一边发展，不论上升还是下降，ADX值此时会逐
渐增加并持续一段时间。面对这种单一动向，或DI上升、下降值与ADX同时上升时，投资者
可顺其操作，但注意，长时间的跟风也会造成损失。
b）　牛皮动向：当股市指数新高新低点反复交叉时，ADX会表现为递减态势，当ADX逐渐降到
20以下时，＋DI和－DI呈现横向走势，此时，DMI动向指标只能参考，不能完全依此入市。
c）　反转动向：当ADX由升转降时，高于50以上时说明行情反转来临，如果在涨势中ADX在
高点由升转降时，表明顶部到顶，涨势将收场；反之，在跌势中，ADX也在高点由升转降时，
表明底部到底，跌势将收场，。对ADX点反转的数值无一定标准，一般，高点在50以上转跌
有效。
ADXR是ADX的评估值，ADXR的波动比ADX平缓，当＋DI与－DI交叉发出买卖信号，ADXR又
与ADX相交这是最后出入市的机会，随后而来的行情较急，应立即采取行动。
ADXR还是市场评估的指标，当ADXR处于高位时显示行情波动较大；当ADXR处于低位，表示
行情较牛皮。
意愿指标（BR）
一、意愿指标
BR指标反映的是昨日收盘价与今日最高价和最低价之间的强弱走势从而反映股指意愿
二、公式
BR（n）=Σ（当日最高价－昨日收盘价）÷Σ（昨日收盘价－当日最低价）×100
Σ：n日内股价之差总和
n：赢正软件中系统默认n值为5、10、30、65
三、BR分析要领
运用意愿指标应该综合其它技术指标共同分析。
BR在70～150之间时为盘整状态，不必急于入市。
BR值趋近300时，注意股价反跌，投资者不可追涨。BR低于50时，股市反弹的可能性很大，
可以考虑逢低买入。
AR结合使用
BR、AR均急跌，表明股价以到顶，反跌在即投资者应尽快出货；
BR比AR低，且AR＜50，表明股价已经到底，投资者可吸纳低股；
BR急速高升，而AR处在盘整或小跌时，表明股价正在上升；
BR＞AR，又转为BR＜AR时，也可买进；
BR攀至高峰，又以50的跌幅出现时，投资者也可低价进货，待股价升高再卖出。
多空指数（BBI）
多空指数是按照几种不同日数的移动平均线值根据天数加权平均得到的一项技术指标。主要
是为了综合考虑不同日数的移动平均线。
股价在高价区域如果以收市价向下跌破BBI线为卖出信号，在低价区域以收市价向上突破BBI
线为买入信号。
股价在一段时间内保持在BBI线上方表明多方势力占优，可持股；反之，如果股价一直保持在
BBI线下方，表明空方势力强劲，不宜介入。
根据实战经验，BBI线具有一定的滞后性，但如果在明显的牛市或熊市中操作，还是非常具
有实用价值的。
？技术分析的定义及特点
股票价格指数和平均数仅仅为人们提供了一种衡量股票价格变动历史的工具，然而，人
们更关心的是如何预测股票价格的未来趋势，以及买卖股票的适当时机。多少年来，人们不
断地对股价走势进行研究，产生了种种方法。现在大多数人采用技术分析法或基本分析法预
测股市的走势。
所谓股价的技术分析，是相对于基本分析而言的。正如上一部分所述，基本分析法着重
于对一般经济情况以及各个公司的经营管理状况、行业动态等因素进行分析，以此来研究股
票的价值，衡量股价的高低。而技术分析则是透过图表或技术指标的记录，研究市场过去及
现在的行为反应，以推测未来价格的变动趋势。其依据的技术指标的主要内容是由股价、成
交量或涨跌指数等数据计算而得的，我们也由此可知──技术分析只关心证券市场本身的变
化，而不考虑会对其产生某种影响的经济方面、政治方面的等各种外部的因素。
基本分析的目的是为了判断股票现行股价的价位是否合理并描绘出它长远的发展空间，
而技术分析主要是预测短期内股价涨跌的趋势。通过基本分析我们可以了解应购买何种股票，
而技术分析则让我们把握具体购买的时机。在时间上，技术分析法注重短期分析，在预测旧
趋势结束和新趋势开始方面优于基本分析法，但在预测较长期趋势方面则不如后者。大多数
成功的股票投资者都是把两种分析方法结合起来加以运用。他们用基本分析法估计较长期趋
势，而用技术分