投机者的扑克:操盘18年手记-第4章
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投机，投的是一种机会，也就是时机。如果你认为网易最少应该值10美元，那是不是代表10美元以下你应该随便买入呢？从投资的角度似乎是对的，长线持有似乎也可能盈利，但你必须先忍受资产缩水90％以上的痛苦，在同样资金的投入上，你的股数将比1美元下方购买的少了十几倍；当你刚刚解套时，别人却几乎可以暴利出局了，可见，时机的把握何等重要。
不厘清当时的状况与心态，只从结果来看，段永平的网易操作，确实是一次精彩的价值投资。但还原真实的最初，它何尝不是一次大胆与成功的投机呢？
正文 ST海虹和它的23个板：投机股票投资做（1）
紫雨阁小说网 更新时间：2010…8…3 9：12：25 本章字数：983
ST海虹和它的23个板：投机股票投资做
我们再把目光扫回中国，看看如何“投机股票投资做”？
就在段永平买网易的前一年，也是21世纪的第一个交易日，ST海虹在18。7元开盘，短短33个交易日后，股价已变成惊人的83。18元，两个月的盈利是惊人的444％。如果说小飞乐是长线暴利，网易是中线暴利，那么ST海虹就是如假包换的短线暴利。
问题的精彩还在于，一个ST股票，最初几元钱起来的，当时的股价已经高达20元以上，很多人早把它当成烫手山芋，谁还愿意长期持有？但问题是你不敢持有，就一定没有吃到那最精彩一段。就在我身边，一位老弟，却坚持守仓半年多，从而完成人生财富的一次腾越，这个故事是怎么发生的呢？
那是个庄股横行的年代（现在不是吗？未来不是吗？）。我在尝试了基本面和技术分析后，有些失望，唯一可行的似乎是一个市场逆反理论——站在大多数散户的对面。原理如下：如果有庄的是好股票，但庄潜伏起来，不好找怎么办？那就找散户，散户越少，那么剩下庄家的机会就越大，我们戏称为：“穷得只剩庄了。”
循着这个思路去找，哪些股票散户少呢？查十大股东持仓是个办法，但太模糊，而且太滞后。有一天我就想到ST股票，调查后，我发现很多散户还是很喜欢ST的，因为价格便宜，而且还有重组这个咸鱼大翻身的希望，于是我就想放弃了。某天我在翻找整个ST板块时，看到了几只高价的ST，都在20元左右，当时我觉得很好笑：“还没摘帽就炒那么高，炒高了还不赶快出货，出不了货庄家可就套里面喽。”正笑话着，突然，庄家两个字给了我灵感，这里面不就有我要的庄家嘛，价格已到了20多元，还是ST，只怕最有耐心的投机散户都跑光了；成交量不大，短线客也不会喜欢。如果这些团体不在其中，那谁会深陷其中呢？——庄家，而且很可能是个傻庄！
我对此没太上心。直到有一次，和别人聊天，谈到散户不敢持有的股票才是好股票的观点时，就说到这个傻庄，我说千万别学那些高价ST的傻庄，炒到高位还出不了货，只能杠铃举起高高扛着。我接着说：“不知道他们怎么想的，拉起来了却还不出货，现在可好，没办法了，要么向下跳楼杀货，要么就只有再编故事，往上拉了。”说到这里，我突然打住了，有了新的想法——这道庄家两难的选题，是否正是我的机会呢？
正文 ST海虹和它的23个板：投机股票投资做（2）
紫雨阁小说网 更新时间：2010…8…3 9：12：27 本章字数：896
回去后，我马上打开电脑，就搜寻那几只高价ST股，ST海虹一下子跳了出来——名字普通，股价离谱，公布的利好似乎也不怎么吸引人，是否还有题材没被发掘呢？当时网络股已经开始热了，海虹似乎也触了网。“要投机，也许就靠网络梦想了。”我想：“不是内部人士，谁也无法得到准确的重组消息。我们唯一的优势是灵活，但如果要与其他散户区分开，那就只能耐心，对，我这次就比拼持股耐心了。”我暗下决心。
当时1999年的“5·19”行情起来，我踏空了，于是当ST海虹冲上21元的高位时，我冲了进去，刚开始还赚了点儿，但很快，大盘就下来了，我也被套了，最紧张的是从23元连续下跌，跌破18元。当时我紧张得真的想跑了，周围的股友也一直提醒我。以前我都是快进快出的，但这次，我决心吃个秤砣——周围人越劝我，我就越坚持。大家不看好的，不是机会就越大吗？
大盘跌得很厉害，我把其他股票陆陆续续地都卖了，独独留下ST海虹。别人问起，我都说清仓了，其实ST海虹一股也没少。上天似乎是对我坚持的奖励，大盘跌得很厉害，但ST海虹开始相当抗跌，于是我更安心了，一个亏损且高价的股票，大盘跌它都不跌，又没有什么换手成交，这样的股票难道不值得持有吗？
于是我决定把海虹想象成蓝筹股，长期投资了。我投资的是庄家。
当把一切都想透了，接下来就简单了，持有抱牢。元旦过后开盘，我还在外地，ST海虹就开始连续涨停，太牛了！真的涨起来了，我倒比较紧张，总害怕停板被打开，转成跌停，于是一有开板就想抛，有几笔较早就卖掉了，很可惜。后面每次涨停打开我就只抛300股，这样最后那点都吃到了好价位。后来好消息也越来越清楚，确实触网了，我也抛完了。
以上是我用第一人称描述的过程。它带给你怎样的启示呢？
在实际的股票操作中，很多大黑马我们大家都曾经持有过，却总是很快被震下马，只赚了点蝇头小利，为什么？反之，你认可其业绩、市盈率也不高的一只你自认为安全的投资股，却总是涨了又跌，跌了又涨，持有很长的时间，却总赚不到钱，甚至还被套牢，这又是为什么？
正文 ST海虹和它的23个板：投机股票投资做（3）
紫雨阁小说网 更新时间：2010…8…3 9：12：29 本章字数：512
对于投机的股票（其实这只是事先的自我认定），我们总是心存芥蒂，一旦赚了点小钱，就忙不迭地跑了，生怕这个没有价值的东西跌下来，又套住自己。最后发现它绝尘而去。对于自己仔细分析、业绩优良、价格似乎被价值低估的股票，我们总是拿得很牢，生怕自己错过价值大发现的丰收之旅，而它却似乎变成一个原地转圈的蜗牛。这些都是因为什么？
你的见解不一定错，唯一错的是有太多人与你有相同的见解了。
在这个市场上，如果有普遍存在的规律，那就是：市场一定是少数人最终盈利，少数人正确。
所以投机股票投资做，看似危险的重组股，一旦看准，你要有信心持有它个两三年，就仿佛它是深受大众喜爱的大蓝筹（很可能是它的未来）。反之，对于市场上已被大家公认的好股、安全股，股友告诉你可以大胆拥有一辈子的股票，你恰恰要用投机的心态来做，跌得深的时候就买一点，涨得高了坚决跑掉。你会惊奇地发现，这些美丽的大蓝筹总是终点又回起点。
所以不用高估投资，也不要低估一颗投机的心。关于投资与投机，我不加区分，统一称为投机或交易，中性一点，或者卑微一点，这没什么不好。谷，就其低下，才成其伟大。
正文 盘面就是老虎机（1）
紫雨阁小说网 更新时间：2010…8…3 9：12：30 本章字数：960
盘面就是老虎机
大众总是错误的，但我们可以成为少数派。投资市场十个人七亏二平一赢，这是一个基本规律，但很显然，这里面包含太多的业余玩票者。成功书籍告诉我们，要想成功，就必须先像成功者那样思考！所以，别把心思花在那九成的失败者身上。你我应该一开始就把自己归类于那一小部分人。
一切原创性及先发性的事情都蕴涵一个基本真理，那就是当你：
真心去做的时候，上天的祝福也将随之而来。
数据统计了大众在投机游戏中的输赢比例，但有人统计过专业选手其中的输赢比例吗？我想可能很难有个精确的结果，但事实告诉我们，大众亏损的钱，扣除抽头，扣除“那些必须输的”以外，剩余部分一定被某群人领走了，鉴于亏损群体的庞大，那么这少数的赢者，收获不菲，这一点巴菲特、索罗斯们已隐约地为我们做出些表率。当然最初的关键是你能否成为其中的一员——专业选手。
如何逆大众而行：逆结果，而非逆行为
我们说“大众总是错误的”，我们也一直强调，纯粹的逆大众而行并不会有什么好处。当人们攻打巴士底狱的时候，尝试做保皇党；当皇帝登基后又摇身变成革命派（指拿破仑登基）；这除了有些标新立异外，很可能会搭上自己的小命。
大众的行为会分为有功时（物理学意义的功）和分赃时。当需要大众做功时，群众的力量是对行情（历史）的推动，这时候就是趋势的力量或者说历史的必然性；但是到了尘埃落定、论功行赏的时候，人类法则会自然显现它的苛刻——真正的赏赐总是极少兑现的，所谓“飞鸟尽，良弓藏；狡兔死，走狗烹”。
真正逆的应该是大众的结果，而不是简单地逆大众所有的行为。故而清醒的索罗斯会在《金融炼金术》的结尾写上这样一段话：“反潮流如今已经成为一种时髦，不过同公认的预期对着干绝非安全……只有到了转折点时才会站到对立的立场上，而转折点的难以把握是众所周知的。鉴于反潮流已经开始成为普遍的倾向，那我就要做一个顽固的反潮流者。”
真正值得警惕的应该是“大众”的普遍性行为，包括他们最擅长做的、最喜欢做的、最忍不住要做的；反之，他们不喜欢的却是你应该着力研究的，缺乏的就是宝贵的。那么哪些是大众明知有理却总是缺乏的呢？具体请看以下几个方面。
正文 盘面就是老虎机（2）
紫雨阁小说网 更新时间：2010…8…3 9：12：34 本章字数：876
1。有节制地做盘
大众不是不知道交易就意味着交手续费，但他们总忍不住，面对每日盘面如此丰富的“赚钱机会”，好像不伸手总有些可惜。所以你一定要忍住。利弗莫尔说过：“……市场存在着如此多的傻瓜，其中一种就是以为每天都应该带些利润回家。他们总是不顾时节一直交易，而你要做的就是观察和耐心等待，等待市场逐步形成的一个机会，其中，那些每日交易者已经为这个趋势积累了足够的筹码。那些习惯了每天把握一些细小机会的人，逐渐积累着微薄的盈利，而直到一次真正大行情来临，把他冲刷得干干净净……”
利弗莫尔在1920年就提出了明确的警告，但“大众”依然无法修正他们的行为，可见这种行为的根深蒂固，越是如此，也越说明我们懂得节制交易的意义有多大。
别沉浸在每时每刻的盯盘中！投机市场瞬息万变，走势也是奇峰叠起。很多人害怕因为自己刚巧不在场，而错失了巨大的盈利机会（特别像期货、外汇虚盘这种杠杆类交易），所以时刻盯盘，甚至连上厕所也非常紧张，这代表专业精神吗？不！真正的大师恰恰相反，巴菲特的书房内从不摆放任何行情显示器，而索罗斯则常常在交易时间里打网球，他们似乎有意与市场保持一定的距离，而大行情的发生在他们眼中也从来不是一朝一夕。
盘面剧烈跳动更多的是陷阱而非机会。市场主力很愿意欺骗你、迷惑你，但他无法直接打电话劝告你。于是欺骗的最好方法只有透过盘面来实现，想诱你买入的时候就让走势变得很强，强到你相信所有的利空都是纸老虎，而上涨的尽头只在天空的极限。当想让你抛出的时候，沉沉的卖压又让人喘不过气来，似乎一切都走到世界末日，慌不择路地廉价卖出，仍是有幸逃脱的一线生机。而更多时候，则是上上下下地来回忽悠，在看多人多的时候做空，看空人多的时候做多；投机，我不知道有无必胜的简单方法，但必败的简单方式我知道，那就是让交易者处于游移不定、心神不宁的状态，那时，无论如何选择，都将迎来亏损。
不要时刻盯盘，记住：盘面就是老虎机！
2。尽量避免只依靠图形或K线来买卖
正文 盘面就是老虎机（3）
紫雨阁小说网 更新时间：2010…8…3 9：12：35 本章字数：1149
大众都喜欢看Ｋ线，瞧着图形做盘，因为这最直观。随着电脑的普及，这也是最低成本的操作模式（其实这实在算不上什么模式）。你认识的那个股票高手、短线行家、隔壁的阿黄，每个要跟你讨论股票的人，不是都先打出一幅K线图，然后唾沫横飞吗？K线图、突破形态已经实在说不上流行，而直接是一种泛滥了。那你应该怎么办？关注价位，而非关注图形。
李姨是我在收藏市场内认识的，出身很苦，早早拖着一对儿女出来做生意了。她没啥文凭，却懂得很多人生哲理，她不大声说话，但在这熙熙攘攘的交易市场，却让你不得不洗耳恭听。
她喜欢炒股，却因生意忙离不开，只能用一只破旧的中文ＢＢ机收看行情。她对公司、股票的了解都来自道听途说（她还没学会像很多股民那样自己看Ｆ１０），但是每只即将被买进的股票，她都会关注很久，一旦买入后，又很拿得住。每次股票大跳水的时候，她还在市场忙碌，而无暇亲临现场。她对于股票的全部见解，都出自那个ＢＢ机提供的价位（很遗憾，那机器无法显示图形），她记住了她的股票变动的价位，如果被迫卖出，她总是牢记住她的离场价，一段时间后，在价格的下方，她就会补进来 。有时候她会“请教”我对行情的看法，当我告诉她从走势看，市场似乎尚未企稳时，却并未动摇她回补的信心，她总说：“比我卖出的时候便宜，我已经赚了。”我没法理解她的投资哲学，但经过一段或长或短的时间，她的股票总是回升上来，把她当初割肉的部分还给她，并且心甘情愿地奉上利润。
我最初一直不以为意，但看的时间长了，就不免称奇。她做股票的方法毫无起眼之处，但她是我在2001年后长达５年大熊市中少见的盈利者。她心态平稳，每天忙自己的事，常常看不见跌时似乎永不见底的走势图，所以不害怕；也无缘得见那高耸入云、似乎涨无止境的大突破，所以也无法太贪婪。她只日复一日地记住她熟悉股票的价格，在低廉时买进，高企时抛出。
什么时候是低，什么时候是高？不再吐自股评家的嘴，也不靠观察走势图，它只存乎于心。
与这个故事相对应的是：19９３年的我，最向往的就是溜进当时的大户室，因为当时只有在那里，才拥有一台安装钱隆软件的电脑。当“大众”们只能挤在外面电子显示屏下，焦心地等待着字屏赶快翻动，好看一眼自己股票最新价格的时候，一群大户却围在电脑前，根据简单的技术指标择机进出，K线、均线、KDJ指标，那时技术分析的准确率真高啊！最初的钱隆软件也就成了名副其实的钱隆！
关注价位而非关注图形，这本来的劣势策略由于现今少人运用，反而获得了新生。反之，曾经非常有效的技术分析的价值正由于大众使用的泛滥而急剧下降，甚至沦为庄家欺蒙的主要工具。我们古人早有总结：“贵出如粪土，贱取如珠玉。”
