35岁前要上的33堂理财课-第6章

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　　十、即使自己是对的，也要保持谦逊。　

　　“十戒”：　

　　一、不要跟着建议跑，不要想能听到秘密讯息。　

　　二、不要相信卖主知道他们为什么要卖，或买主知道自己为什么要买，也就是说，不要相信他们比自己知道的多。　

　　三、不要想把赔掉的再赚回来。　

　　四、不要考虑过去的指数。　

　　五、不要躺在有价证券上睡大觉，不要因期望达到更佳的指数而忘掉它们，也就是说，不要不做决定。　

　　六、不要不断观察变化细微的指数，不要对任何风吹草动做出反应。　

　　七、不要在刚刚赚钱或赔钱时作最后结论。　

　　八、不要只想获利就卖掉股票。　

　　九、不要在情绪上受政治好恶的影响。　

　　十、获利时，不要过分自负。　

　　当您看完这十律与十戒之后，是不是有一些熟悉的感觉？我建议你把它抄录在一张卡片上，可以裱框放在桌上。或是记在自己随身常用的笔记本上，只有常常翻开来复习，才能内化刻印在自己的脑海里。
彼得…林奇：从不担心短期波动
《35岁前要上的33堂理财课》中信出版社作者：曾志尧

　　彼得·林奇（Peter　Lynch）　1977年成为富达麦哲伦基金（Magellan　Fund）的基金经理人，由他掌管基金的13年，基金的管理资产由2；000万美元成长至140亿美元，基金投资人超过100万人，十三年间的年平均复利报酬率高达29％。他卓越的绩效表现，被《时代杂志》誉为：“首屈一指的基金经理人”，财经杂志也形容他为“投资界的超级巨星”。　

　　他的投资哲学与华伦·巴菲特（Warren　E。　Buffett）类似，都相信“价值投资法”是在市场上立于不败之地的操作圭臬。彼得·林奇相当重视一家公司的基本面是否具有投资价值，而不担心该公司股价的短期波动，“潜力”是他与巴菲特共同关心的议题，彼得·林奇曾明白指出“股市好不好不是重点，挑对股票长期持有，股票自然会照顾您”。　

　　由于经济景气不断波动，股市起伏是正常现象，根本不可能有人具备准确预估股价走势的能力。既然如此，彼得·林奇主张投资人应该以“赔得起的钱”进场长期投资，他强调：“真正的赢家是从头到尾在股市投资，并且投资在具有成长性的企业”。　
华伦…巴菲特：勇敢买进、长期持有
《35岁前要上的33堂理财课》中信出版社作者：曾志尧

　　华伦·巴菲特（Warren　E。　Buffett）已经取代比尔盖茨稳坐十三年的全球首富宝座，成为世界上最有钱的人。他也是全世界有史以来靠股票赚钱最多的人。但想当初，他在1956年开始创业的时候，居然是只靠100美元起家的。　

　　根据研究，华伦·巴菲特投资的成功秘诀仅在“简单”二字，他主张致富不需要高深的学问，有没有傲人的智商也在其次，重点是只要冷静理性，长期投资、多多研究，在值得投资的股票跌破净值之后，“勇敢买进、长期持有”，等待一段时间，便能让时间发挥神奇的复利效果，创造可观的财富。　

　　华伦·巴菲特一再强调“价值投资法以及长期投资观念”，且当投资一家企业时，他也主张应以一个企业主的立场来评估，而不是把自己当成赚取差价的投资人。唯有这样方能看清一个企业的全貌，也才会深入了解该企业各种层面的问题，进而发现该企业的真实价值。　
如何成为投资大师
《35岁前要上的33堂理财课》中信出版社作者：曾志尧

　　投资理财的新手从门外汉到最后成为一个颇有心得的投资专家，其中一定要历经几番摸索、磨练、失败与挣扎，至少需要经过数十年的时间。　

　　我认为在这一段“投资人的修炼”期间，心态、眼界的演变至少会历经四个阶段，不同的阶段有不同的历练与成长。　

　　第一阶段、学习摸索　

　　投资人刚刚接触理财工具时，信息大多都来自报刊媒体，甚至亲朋好友的口头传播。大多数的人都没有定见，急于找寻投资致富的方式，所以他们不惜承受高于才能常规的风险，在追高杀低中吸取失败经验。　

　　第二阶段、反复磨练　

　　经过第一阶段的摸索之后，投资人大概能够体会到一些赚钱的秘诀了，一旦操作成功，自信心将暴增不少。他们愈来愈相信自己的判断已经赢得考验，而不再相信其他人的建议，因为在第一阶段接受的建议，最后都会成为失败的教训。这样的做法反倒让投资人故步自封，墨守在小小的象牙塔中，当然不意外地，过些时日，失败的惨况很可能再度席卷而来。如果此时投资人未能深刻检讨，打开心胸接受建议，可能将会失望地离开股市；只有理智、冷静的朋友，方能晋级下一阶段。　

　　第三阶段、精进成长　

　　时间又过了几年，投资人对市场趋势与景气循环已经稍有掌握。他们对于过去幼稚的行为已经检讨改进，于是通过系统的学习，掌握了不少正确的分析方法，逐渐打造出自己的思维逻辑，他们的心态上也从自大骄傲转变为尊重市场、顺势而为。平均来说，惨输的机率减少了，平盘或小赢的机会增加了，不过尚需多多修炼，才能更上一层楼。　

　　第四阶段、功德圆满　

　　在这一阶段，投资者几乎都已经排除佛家所谓的“贪、嗔、痴、妄想”，能够将理论与经验充分结合，并且随时调整不合时宜的做法，判断各方讯息的正确性。真正达到“知行合一”的圆满境界，投资报酬率也相当稳定。　

　　表：投资大师与失败投资人的投资差异　

持之以恒，胜券在握
《35岁前要上的33堂理财课》中信出版社作者：曾志尧

　　我觉得所谓的“投资大师”，不见得全部拥有傲人的高等学历，但好学精神却是共同的特征。他们不会自视甚高，遇到挫折必先检讨自己，但是并不会气馁放弃，应当出场停损的时候，绝对不会眷恋先前的损失；在人格部分，他们大多人生经验丰富，能够独立思考判断、个性坚强而理性。　

　　在交易过程当中，投资大师要不是拥有坚实的投资经验以及风险控管模式，就是知道自己的极限，而不会一意孤行，缺乏纪律，长时间下来，他们自然拥有多数人羡慕的投资报酬率。　

　　综合以上论述，我强烈建议年轻朋友们，投资理财的路上也许寂寞，等待结果的过程更是需要时间，但是你一定要找到自己的投资哲学，坚定而稳健地走下去，我相信，胜利，就在不远的将来。　

引言
《35岁前要上的33堂理财课》中信出版社作者：曾志尧

　　谁不想当个有钱人？富豪排行榜上面的排名总是让人既羡慕又忌妒，不过他们的成功不是没有原因的，细细研究富豪之所以是富豪，会让你发现什么秘密？富豪有哪些赚钱技巧值得你学习？　

　　世界是不公平的，有人吃饱、有人饥荒；有人贫穷、有人富有，你知道贫富不均的情况有多可怕吗？我告诉你一个惊人的数据，根据2006年12月联合国下属的世界发展经济学研究院发布报告指称，全球大量财富集中在极少数人手中，2％最富有的成年人拥有全球50％的财富，而50％最贫穷的人口仅拥有全球1％的财富。根据联合国的形容：“如果全球不同地区的10个人共同拥有100美元，那么其中1个人拥有99美元，剩余的9个人才拥有1美元”。　

　　要想跻身全球最富有的人群，须拥有50万美元以上的财富；目前全球达到这一标准的约有3；700万成年人，其中百万富翁为13；568；229人，财产过10亿美元的为499人；如果你的财产超过6。1万美元，在全球排行榜上就进入了前10％；如果能达到2；200美元，那么你就越过了中界线，成为榜上前50％人群中的一员。　

　　2；200美元等于人民币15；000多元，只要你的总资产超过这个数目，那么你在全世界的总人口中，还不算最穷。　

贫富差距大，M型社会形成
《35岁前要上的33堂理财课》中信出版社作者：曾志尧

　　我继续引用根据美林集团与凯捷咨询顾问公司在2006年10月联合发布的《2006年全球财富报告》暨首份《亚太区财富报告》，《亚太区财富报告》的重点调查市场包括：中国、印度、印度尼西亚、日本、新加坡、韩国、中国香港和中国台湾。　

　　根据该份报告指出：这八个市场的国内生产总值（GDP）占了整个亚太地区的89％。2005年亚太地区的富裕人士（扣除自住的房地产之外，拥有一百万美元以上资产的个人）占全球总数的27。1％，富裕人士人数为240万人，较2004年增加了7。3％。其中，中国市场的富裕人士人数与亚太地区的平均水平最接近。此外，亚太地区的富裕人士的累积财富共计7。6万亿美元，较2004年增加了8。0％。中国富裕人士的财富总额为1。59万亿美元，位居亚太地区第二位，仅次于日本。　

　　报告还指出：亚太区富裕人士个人平均资产为　320万美元，全球富裕人士个人平均资产为　380万美元。但是经济腾飞的中国富裕人士的平均财富同时也是亚太区第二位，高达500万美元，仅次于香港。香港的富裕人士平均每人拥有资产达　530万美元，为亚太区之冠。　

　　日本趋势大师大前研一在其最新著作中提出“M型社会”的概念，他认为社会的变动导致了中产阶级消失。如果我们不具有危机意识，趁早规划投资理财，那么就在不久后的将来，30左右的年轻人就将变得饥寒交迫、孤苦无依。　

解读致富密码
《35岁前要上的33堂理财课》中信出版社作者：曾志尧

　　富翁之所以是富翁，除了时代赋予的机遇之外，更重要的是他们的个性以及策略，它们才是维持财富在高档不坠的原因。我认为不管从事哪个行业，主要有三道致富的密码锁，只有设法解开，一般投资人才有机会脱贫致富。　

　　第一、拥有劳务报酬：你看看榜上有名的大富翁，有哪个起初是靠投资股票致富的？大多都是在本业上辛勤工作，累积许多劳动所得，节约许多财富之后，才进阶到利用财务杠杆或各种避险措施，创造更多更大的财富。　

　　例如财经杂志《福布斯》2007年中国富豪排行榜的首富们，哪一个不是专注本业之后，才累积吃这么惊人的财产呢！　

　　第二、操作波动性收入：这是拥有劳务报酬之后的进阶级，他们可以聘请专业人士帮忙代操与管理各种金融商品。对少部分投资理财的高手来说，他们也能以小搏大，在不确定与不稳定的市场中创造极大收入。例如以前股票市场中，所谓的“大户”、“中实户”之类的主力群，以炒股、炒房地产等风险投资创造可观盈收。　

　　第三、创造智能价值：也就是凭借智慧专利，在同行中取得领先优势，拉大同业间的竞争距离，例如许多高科技产业，就以拥有独门的技术以及专利，创造高额的资产价值。　

致富特质大公开
《35岁前要上的33堂理财课》中信出版社作者：曾志尧

　　有钱真好，但不是每个人拼死拼活地赚，就一定可以成为富翁、富婆的。想成为有钱人，一定要具备某种人格特质，缺乏这种条件的人是发不了财的。我认为富翁、富婆通常具有下列人格特质：　

　　一、怀有强烈的赚钱欲望：想成为富翁，一定要有非常强烈的赚钱欲望，他们为了实现人生的梦想，充满斗志，这斗志就是激励他们赚钱的最大动机。　

　　二、广结善缘、建立人脉：想要赚钱的人充满活力、热心、勇敢、谦虚，并且广结善缘，利用人脉赚钱。　

　　三、不满现状、勇于突破：如果你已习惯朝九晚五的上班族生活，整天上班、下班，日复一日，任凭岁月消逝，你一定成不了富翁。一个会积极想要赚钱的人，绝不以温饱为满足，他一定想要让生活多彩多姿，天天充满赚钱的活力。　

节俭理财，脱贫致富的关键
《35岁前要上的33堂理财课》中信出版社作者：曾志尧

　　小老百姓之所以羡慕富翁，是因为在想象中，富翁一定总是过着挥金如土、享尽荣华富贵的奢侈生活，但是根据许多案例指出，真正的富翁绝对勤俭持家，毫不浪费。　

　　举个最广为人知的实例：分众传媒（Focus　Media）目前已经是美国纳斯达克100指数的成分股之一，江南春所领导的分众传媒，已经是中国最大的楼宇电视广告商，被誉为“商界少帅”。他所经营的户外视频联播网早已经覆盖了超过150个城市、10万个终端场所，日覆盖超过2亿的都市主流消费人群。根据媒体报导指出已经拥有亿万财富的江南春，惟一的爱好就是“泡脚”，平均来说一个月消费大概是一万块钱，这些消费多半是花在“脚”上。除了泡脚之外，江南春在生活上非常节俭，他不常买衣服，常常是相同的款式就直接买一打，他不热衷个人消费也不炫耀，只是专注在事业上的努力，非常值得我们来学习。　

　　“由俭入奢易，由奢入俭难”，但是对真正的富豪而言，节俭却是维持富有的不二法门，任何人违背这条铁律，就算收入再高、财富再傲人，也迟早要摔出富人的国界。　

　　另外，富豪最担心的事情莫过于“富不过三代”的诅咒应验，为了预防这样的事情发生，富豪无不积极训练后代，让他们接受理财启蒙教育。富豪们的下一代理财教育是为了富过三代、长长久久，让自己的后代不至于沦落成不求上进的富家子弟，而普通人也可以藉由理财培训而有所启迪，如果自己的孩子不是富豪的后代，那就从小培养他的理财意识，让他成为富豪的祖先吧。
引言
《35岁前要上的33堂理财课》中信出版社作者：曾志尧

　　从长大成人到购屋置产、孩子教育到退休养老，每个人都要经过很多不同的人生阶段，在这漫长的周期里，一个普遍人也可能会花费几百甚至上千万，但是这么多的计划与庞大的资金，不可能一下就准备齐全，到底我该怎样透过缜密的计划逐步实现愿望，遇到紧急状况的时候，又有哪些权宜之计？　

　　什么是理财？理财即财富管理，什么叫财富，金钱是财富，人生也是一种财富，广义的理财是人生财富的管理。很多时候，人们会把理财和投资混为一谈，其实理财是人生的规划，投资规划只是人生规划的一小部分，为什么要规划长期的投资计划呢？简单地说，当然是因为要支付家庭的各种财务支出，但是仅靠薪水收入很难达成自己的理财目标，所以我们必须靠聪明地计划性运用投资计划，来满足财务上最大的需求
不理财，压力会越来越大
《35岁前要上的33堂理财课》中信出版社作者：曾志尧

　　我经常看到很多职场中人会意志消沉，觉得人生很累，为什么不能活得快乐一点，为什么总感觉有那么多的负担？我劝各位不必这么消极，正所谓：“人无远虑、必有近忧”，倘若具备足够的危机意识便不会让你的人生充满痛苦，反而能够预防紧急危难的发生，让你的人生平安顺利，不至于陷入危难而无法自拔。　

　　我认为之所以要规划好人生不同阶段的支出，做好理财规划，最重要的原因不外乎以下几点：　

　　第一、我们老了怎么办？光指望退休金已经不现实　

　　想要知道退休之后的各种收入能否满足养老所需，最重要的就要计算“所得替代率”，它是指薪水族退休之后的养老金领取