怎么炒股-第10章
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动。尤其是大户联手炒作时，股价走势会呈现明显的大户特征，而这种大户勾结操纵股市的现象在股市中又绝非少见。作为大户财源的普通投资者，必须关注大户行踪，巧妙利用机会，防止落入圈套。压低吸货，拉高出货是大户盈利的本质手段。在盘面上通常显现为：成交量突然放大，往往是大户开始进货；成交量持续放大，可能是大户在炒作；股价虽然偏低，每天仍以最低价收盘，估计大户在压低收购；收盘价有较大提高，可能是大户拉高行情的手法；股价急速上扬，让持股人喜出望外，乐不胜收，估计是大户在营造利多气氛；股价急剧跳动，起伏不定，往往是大户在震仓洗盘；买盘卖盘过分集中，或每笔成交量数额很大，都可能是大户的手笔。由于大户混迹于一般投资者之中，他们又在竭尽全力掩盖自己的行踪和目的，散户必须花较大力量才可能识别。有幸掌握大户脉搏，顺势而为，当然可以获得较大的收益，万一判断失误，落入圈套，难免损失惨重，后悔莫及。因此，在紧密关注大户行踪时适度跟进，见好就收，对一般投资者是较为可取的。
4。独立思考，切忌盲从
投资者千差万别，心态各异。股市似乎有一种神奇的魔力，使他们在相互的影响之下逐渐减小异议，形成一种整体性的倾向。这种倾向不但可以操纵很多人的情绪和行为，有时甚至可以成为左右股市行情的最大力量。当股市人声鼎沸，大多数人会受到感染争相入市，股价自然攀升；当这种倾向趋于冷漠，大多数人悲观涣散，抛售离市，股价就会下跌。这种倾向虽不无合理之处，但往往与市场的基本因素没有紧密的关系，没有逻辑性，原则上是非理性的，因此是大户操纵股市时的最佳也是最终利用对象。初入股市的人往往都有这样的经历，看见大家都在购入股票，自己惟恐丧失时机，马上跟进，偏偏刚买到手就开始跌价。大家都在争相出售，自己也就迅速脱手，却刚刚卖掉价格就开始回升，似乎总是事与愿违。其实问题很容易想明白：当大家都认为有利可图争相购入时，股价已经渐到高位，庄家大户和一批先行者已经赚足了利润空仓离场，价格必然回落；而当大家竞相出货时，恰恰是庄家在震仓洗盘，甩掉包袱，目的达到后自然要开始拉高。所以，理智的投资者应该冷静考察股市上风起风落的原因，独立思考，合理利用市场情绪，杜绝盲目根风，避免作牺牲品。
5。广采信息，谨慎判断
股票市场上各类信息交错纵横，很多信息都对股价行情有强烈的扰动作用。因此，信息灵通，情报准确及时，是投资者成功地进行投资操作的重要条件，而消息闭塞，武断投资，无异于盲人瞎马，很容易落得人仰马翻。投资者需要掌握的信息主要有三个方面：宏观经济信息，发行公司的信息和股市交易信息。信息来源通常包括广播、电视、报刊、杂志、专刊等大众传媒，也有股市大盘、股票实时系统、上市公司公告报表等专用媒体。广播电视节目中的新闻，财金消息，股市点评和行情介绍，是可以轻易得到的信息；证券报纸和专刊更为及时和专门地提供股市方面的信息；上市公司提供的各类说明、年报、季报等则为投资者了解该只股票提供第一手资料。另外，雨后春笋般涌出的各类电话、广播、电脑股票实时系统，既为广大投资者提供深沪两市全面的即时和历史的系统资料，也提供所有上市股票分别具体的即时行情和全部历史记录，还提供全面的分析、预测数据和手段。投资者还可以通过观察股市或证券交易场所的实地情况获得信息。比如，股市人潮汹涌，是行情高涨的显示，股市门庭冷落，是进入熊市的表现。股市还是消息纷扬的场所，各种消息往往代表各种不同的愿望和心态。对于股市流传的消息一定要审慎对待，凡是不能确定真伪的，最好采取置若罔闻的态度，避免因为莫须有的传言影响自己的正常判断，陷入消息陷阱，造成损失。老练的投资者善于利用一切可能的消息来源，观察分析后作出正确判断，有的放矢，成为经常的赢家。
6。被套不惊，冷静化解
股市风云变幻，阴晴叵测，即便是再老谋深算的投资者也有失误被套的时候，正所谓“常在河边走，岂能不湿鞋”。尤其是在市场非理性急转直下时，投资者大量被绑也不足为奇。这种时候是评价投资者理性思维和心理承受力的关键时刻，也是考验你降低或化解损失的应急智慧的最佳时机。一般来说，假如被套的是业绩较优的股票，所占投资比重不很大，投资者又不急用资金，投资者又有足够的心理承受能力，就应该继续持有，因为这类股票每年还有股息、赠股、派股等收入，股票成本自然下降，股票只要不出手，赔钱就没有称为现实，再说股市有跌必有升，连本带利收回不会很难。如果持有的股票泡沫成分很大，公司前景看淡，或该股占用了大量资金以致妨碍正常支出，或投资者急待资金使用，从其他方面可以盈利挽回损失，或投资者已被搞得神不守舍，就应该当机立断，忍痛割爱，停止损失，图谋东山再起。再一种方法就是利用摊平止损法，随着行情下跌，有计划地购入该种股票，降低平均成本，缓解被套的深度，也就是缩短被套的时间。常用的摊平止损法有平均加码摊平法和倍数加码摊平法，两者的区别是，前者在价格每降低一定比例后与原有股票数逐次等量买进，后者则在价格每下降一定比例后逐次加倍买进。前者比后者耗用的资金少些，后者对降低平均成本力度更大。运用摊平止损法的必要前提是股票要有进一步投资的价值，有一定数量的可用资金，而且宏观经济前景好景不很久远，否则资金越套越多，越来越被动。
7。卖高买低，适可而止
投资股票的目的就是获利，但对利益的追求要有尺度。贪得无厌是投资者最大的心理障碍，也是股市上最大的陷阱。当股价上升时，一再提高售出的价格指标，迟迟不肯善罢甘休，以图更大的利润，往往使已经到手的利益成为泡影。当股价下跌时，迟迟不肯入市，总希望能够买到更加便宜的股票，直到价格反弹才如梦初醒，结果坐失良机。最低价买进，最高价卖出是买卖操作的理想状态，可遇而不可求，要靠牺牲机会和承担风险来换取，更何况得失成败并非靠一笔交易决定，所以，审时度势，适可而止是保证长期获利的最可取的策略。
8。当机立断，遇事不慌
在买入股票时，当很多人为股票的收益、价位等犹豫徘徊时，成熟的投资者早已买定，当别人最终确认购买时，不是早已被抢购一空，就是价位已经较高。在卖出股票时，当一般投资者还在考虑价格是否有望继续上升时，成熟的投资者往往已经成交获利，待到大家都认定时机已到时，经常是已经时过境迁，不是价位不如当初，就是跌势降临。初涉股市的投资者在止损时表现更显举棋不定。他们虽然意识到购进了不当的股票，却不忍承担损失迅速卖出，总希望有朝一日会出现奇迹，直到深度套牢时才悔不当初。而成熟的投资者则会当机立断，果断止损，把损失降低到最小程度。股票市场上没有永远的赢家。丧失一次盈利机会还有重新补救的机会，不能及时止损却可能令你元气大伤。难怪股市上流传这样的说法：“入市后的第一课不是收利，而是止损。”一旦发现走错了方向，马上应该考虑的就是减少损失。成熟的投资者与一般投资者的重要区别就在于当机立断。犹豫不决很容易转为惊惶失措。一经失误，稍有风吹草动，就怕旧戏重演。上升行情中，涨得稍一出乎意外就马上抛出，担心到手的薄利也变为乌有；下跌行情中更是见跌就逃，唯恐重蹈覆辙。股价升中有降、降中有升都属必然，就象晴天转阴、阴天转晴一样自然；股市上利多利空消息随时可见，其中绝大多数是有意营造或自寻烦恼；即使真的出现问题，惊惶失措也于事无补，无须大惊失色。为了防止瞻前顾后带来的心理煎熬，投资者可以在每次投资之前冷静周密地拟定出投资计划，严格按照计划操作，就可以免受任何感情和心理因素的干扰，更可能占据有利时机。
9。专家意见谨供参考
初涉股市的投资者，由于知识和经验的欠缺，通常只能根据市场的风吹草动从事短期投资，随时都有“交学费”的可能。因此，请教专家是明智之举。 专家通过长期工作实践，对宏观经济、金融政策、产业政策等都有深入的研究，对股市行情的变化趋势、价格水平、人气情况等有系统的认识，对上市公司也有条件作更透彻的了解，所有这些都是初入股市者可望而不可及的，专家的意见往往可以作为宝贵的指导。但是，任何专家都不可能以自己有限的经验涵盖瞬息万变的股票市场，股市中没有放之四海而皆准的经验，所以不要指望靠专家的意见解决自己的一切问题。专家的意见只可参考，不可依赖，最可信赖的还是自己的学识和独立的判断。另外，上市股票数百种之多，任何专家都难于对它们全部了如指掌。专家较少光顾的股票，很可能是极有投资价值的股票，仅听一家之言，就会与它失之交臂，丧失取得较大收益的机会。
六。投资策略
个人投资不仅可以为国家建设积累资金，也是个人获得收益的一种手段。合理制定个人的投资计划，就可以获得较为丰厚的回报。在制定计划前，首先要明确下列因素：
1。资金因素
投资者拥有一定数量、来源可靠而合法的资金，是制定投资计划的前提。
2。对资金投资收益的依赖程度
所谓依赖程度，也就是投资者承担投资风险的能力。如果对投资收益的依赖很大，就应该选择债券、优先股等安全可靠、有稳定收益的证券投资项目。如果对投资收益的依赖较小，则可以选择收益可能较大但风险程度也高的股票进行投资。
3。时间信息因素
投资者应该考虑能够投放在某项投资上的时间和精力有多少，以及获得信息的渠道、手段和时效等因素，如果条件都不充裕，就不应选定价格波动较大的短线股票作为投资对象，而应以购买绩优股和成长股等较长线的股票为投资项目。
4。心理因素
在证券投资中，投资者的心理素质有时比资金的多寡更为重要。优柔寡断、多愁善感性格类型的投资者应该避免进行风险较大、起伏跌荡的短线股票投资。
5。知识和经验因素
投资者的知识结构中对哪种投资方法更为了解和信赖，以及人生经验中对哪种投资的操作更为擅长，都会对制定投资计划有帮助。相对来说，选择自己熟悉了解的投资项目，充分利用自己已有的专业知识和成熟经验，是投资稳定成功、安全获益的有利因素。对于股票投资，选择自己熟悉了解的行业的上市公司、运用自己便于掌握的方法来决定操作手段，对成功获利会大有裨益。
6。多元化投资方案
世事风云变幻，兴旺的市场不会永远不变。投资的风险与收益并存，收益越高往往风险也越大。好的投资方案可以使投资者较大限度地提高收益，躲避风险。多元化投资是通过将资金分布于不同的投资对象以规避风险的一种策略。选择多种投资对象，比如债券、储蓄、股票、集邮等，就可以在一个投资项目收益不佳时，有其它投资项目补足。证券作为投资对象时，同时持有国库券、金融债券、股票等证券，当一种证券蒙受损失时，它种证券可能带来收益，整体的风险就相对降低。多元化投资降低风险的效果要取决于投资组合之间的相关程度。只有当一种投资的盈亏和另一种投资的盈亏经常出现相逆的情况，才可能达到较大程度降低风险的目的。具体到股票市场，投资者很难准确预测出每一种股票价格的走势。假如冒然把全部资金投入于一种股票，一旦判断有误，将造成较大损失。如果选择不同公司、不同行业性质、不同地域、不同循环周期的股票，也会相应降低投资风险。
下面是几种常用的投资方法：
7。最大风险法
这是一种以获得最大收益为着眼点，甘冒最大风险的确定购买股票数量的方法。当拟定购买某只股票后，将股票前景分为好、中、差三种可能，相应制定大量、中量、小量三种购买方案。在下表中，三种经营情况下，最大收益值中的最大值为１２０，所以选择大批购买方案。这种选择中，以出现最好情况并获得最大收益为决策前提，具有较强的赌博性质，因此要求投资者具备相当的冒险精神和强劲的心理素质。
8。最小风险法
这是一种力争最大限度地降低购买股票风险的投资方法。在确定购买某只股票后，将股票前景分为好、中、差三种可能，以最差的前景为前提，相应制定大量、中量、小量三种购买方案，投资者以三种方案可能发生的三个最小收益值中的最大值作为选中的方案。下例图表的三种经营状况下，最差情况下的最好收益值为３０，选择小批购买方案。因为这种方法的着眼点是风险最小，所以这是一种相对稳妥的投资方法。
9。最小后悔法
股市风云难测，时机稍纵即逝，难免有事过后悔的时候。最小后悔法是一种在可能发生的不同经营状况下所引起的后悔因素降低到最小的方法。如图表所示：这种方法首先要计算出每种购买方案在各种经营状况下的最大收益值然后求出相应的后悔值（后悔值＝某经营状况下的最大收益值－该状态下该方案的收益值），然后找出各方案不同经营状况下的最大后悔值，并以其中数值最小的所对应的方案为选定的最小后悔方案。下表中最大后悔值中最小的是４０，所以选定中批购买方案。实际操作中，因为影响投资收益的因素很多，投资者应根据多种因素的影响，综合确定合理的购买数量。
10。投资分散法
分散投资是多元化投资法的具体实施，例如将资金分别投放在不动产、有价证券和银行存款等几个方面。对资金有限的投资者来说，则可以考虑购买债券、股票和银行存款并行，既可获得债券高于存款利率的利息收入，又有可能得到股票投资的较高回报，银行存款则可提供不时之需，还可以在适当时机作为股票投资的“后援”。
11。等级投资法
投资者在选定一种股票作为投资对象后，需要确定一个标准价位和一个股价变动的幅度等级（价差或百分比），当股价从标准价位每下降一个等级，就买进一定数量的股票，而当股价从标准价位每上升一个等级，就卖出一定数量的股票。这种方法适用于股价波动较小的股票，一旦股价持续上升或下跌，应果断修正计划。
12。 逐次等额买进平摊法
投资者在决定投资某种股票后，确定一个合适的投资时期，在这期间，不管此种股票价格如何波动，定期以相同数量的资金持续购进股票，以达到每股平均成本低于每股的实际价格。这种方法适用于具有长期投资价值而且价格波动较大、持上升趋势的股票，可以免去初入股市的投资者为无法预期价格转折点和投资时机而犹豫不决。
12。金字塔式操作法
在股价下跌时，如图所示，投资者首批买进股票后，如果价格继续下跌，第二次加倍购入，并在以后的下跌过程中每买一次都数量加倍，以加大低价位购进股票占全部股票的比重，降低总的平均成本。这�
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