选股致胜12招-第13章
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在空头市场中，如20日均线也随10日均线从上向下穿过K线，则后市上涨空间会更为强劲，如果还有利多的基本面配合，投资者可脱离空头思维，反手做多。如图6…8所示。
图6…810日20日均线组合
430日均线选股
30日均线同样反映了近30天以来的股票价格的基本走势。在下跌行情中，均线往往都呈空头排列。当股价有反弹站上10日线时，30日线又成为多方上涨的障碍。如果股价再向上有效突破30日均线且30日均线下行速度减缓，有走平甚至上翘的迹象时，往往是中期下跌趋势结束、新一轮中期上升行情开始的标志，此时是中长线的选股买入时机。
总之，5日、10日、30日三条均线组合也是股民选股分析判断最常用的均线组合，具有极强的实用性和可靠性。如图6…7所示。
15日、10日和30日三条均线呈多头排列是选股买入时机
在MA组合中，当参数小（时间短）的MA排在上而，参数较大的MA依小到大排在下面时，称为多头排列。多头排列的MA，会对股价的上涨起助涨作用，而且能稳定一段时间。因此，选股时选取MA呈多头排列的股票，通常会有一定的获利。
这类组合中，如果股价能够连续3天以上以小阳报收于5日均线之上，加上成交量能够温和放大，后市一般都会有加速上扬的行情。选股买入的话，收益将较高。
2股价向上突破5日、10日和30日三条均线是最佳买入时机
在中期下跌趋势中，5日、10日和30日均线一般呈空头排列。但是，在中期下跌趋势的末期，空方抛压减轻，股价下跌速度明显减缓，甚至开始横盘或稍有反弹，5日、10日均线先是走平，然后5日均线上穿10日均线形成黄金交叉并呈多头排列。三条均线成为股价回调时的强有力支撑线，从而确认中期下跌行情结束，上涨行情正式启动。
因此，当股价向上突破5日、10日和30日三条均线，特别是三条均线呈多头排列时是最佳买入时机。
股价在5日、10日和30日三条均线先后形成黄金交叉之后的上涨便是典型的多头排列。
3横向盘整时，5日、10日和30日均线由黏合状发散并上行是最佳买入时机
在横向盘整时，由于移动平均线多呈黏合状互相缠绕，难以判断它以后的突破方向。而且，横向盘整既可出现在下跌趋势中途和底部，也可出现在上升趋势中途和顶部，这更增强了判断的难度。但在上升趋势中途和长期下跌后的低价区形成的横向盘整一旦向上突破，5日、10日和30日均线也由黏合状发散并上行时是中短线买入时机。
在盘整时，多空力量在较长时间里达成平衡，横向趋势运行中的时间往往较长，少则1~2个月，多则半年以上。因此，横向趋势需要投资者具有十足的耐心，一旦向上突破，行情会相当可观。如图6…9所示。
图6…95日、10日20日均线组合
选股点金
单一均线选股的优点在于较为简单、直观和实用性强，适用于单一的短线、中线或长线操作，缺点是不能兼顾短期与中期趋势。多条均线的组合（一般为三条均线）正相反，其优点是短期、中期或长期兼顾，但有时由于三条均线来回交叉不能给出明确的信号，甚至有时是互相矛盾的买卖信号，使投资者无所适从。因此，它们两者各有优缺点，股民可根据自己的使用习惯和要求，选择不同的均线和均线组合。
炒股其实很简单，把握均线走势就可以，即使不能让你抛在最高点，也可以让你在次高点顺利脱身，虽然不能说所有的5日均线下穿10日线都是见顶的征兆（如盘整行情在相对低位出现时），但所有的顶部形成必定有5日均线下穿10日均线的现象，此后即使还有一波升势，但还是以短线出局为好。因为后市可能出现较大的跌幅。出局毕竟能让你保存下大部分胜利果实。
短线投资者如何确定10日均线与20日均线组合发出的卖点呢？当个股向下穿越的10日均线由上20日均线形成死叉，发出卖出信号，短线投资者可按均线组合指引的卖点卖出股票。在空头市场中，如10日均线单独从上向下穿过K线，则股价有所反弹，因为这时只是10日均线单独向下穿过K线，表明反弹力度较弱，反弹时间也无法持久，如把握及时的短线高手可以赚取差价。但如果是10日均线和20日均线相继从上向下穿过K线，则反弹的力度加强，买方力量大大强于卖方力量，股价也会有较大的上涨空间，一般投资者也可短线介入股票。
5日、10日和30日三条均线组合是股民最常用的均线组合，具有极强的实用性和可靠性。当然，仅仅凭借均线（MA）来选股具有一定的局限性。在实际选股中，最好能同时参考成交量、形态、技术指标等因素，以提高选股的准确性。
利用时间“共振”选股
19世纪中叶，一队法国士兵在指挥官的口令下整齐地通过昂热市附近一座长102米的大桥，由于士兵的步伐周期与桥的固有周期相近，引起桥梁共振，振幅超过桥身的安全限度，而造成桥塌人亡事故，有226名士兵在这起事故中丧失生命。造成这次惨剧的罪魁祸首就是共振！
现实生活中的许多方面都要利用共振现象，例如，收音机的调谐就是利用共振来接收某一频率的电台广播，又如弦乐器的琴身和琴筒，当短频率与长频率出现倍数的关系时，就会产生共振，成为用来增强声音的共鸣器。股市技术分析中存在的共振现象往往能提供非常有效的介入时机。
技术指标的时间共振主要是指同一技术指标在不同时间内同时发出买卖信号的技术现象，这是一种非常强烈和明确的操作指示。
很多技术指标都存在一定的共振现象，但不是所有的技术指标的共振现象都有实用价值的，例如，心理线指标PSY的共振现象就没有实际应用价值。通过进行详细地科学统计和认真细致地比较，发现有五种技术指标的共振最具有实际作用。分别是：威廉指标WMS、随机指标KDJ、乖离率BIAS、指数平滑异同平均线MACD，相对强弱指标RSI，我们这里只介绍最典型的前两种。
技术指标的时间共振在时间周期方面包括四要素：即月线指标、周线指标、日线指标和分时线指标，其中分时线指标在大多数情况下采用的是60分钟线的技术指标。这四要素构成时间共振分析的整体，可以说缺一不可。投资者在实际应用中最容易忽略的周期要素分别是月线指标和分时线指标，如果忽略月线指标，常常会使投资者的操作缺少趋势的支持，而缺少分时线指标，常常会使投资者在短线买卖点方面存有疑惑。因此，投资者在应用共振分析时必须完整的考虑四要素的状况。
威廉指标WMS由于其计算方式的与众不同，因此，当指标数值大于80为超卖，而当指标数值小于20时反而属于超买。威廉指标的特性是反映过于灵敏，指标波动频率过快，容易引起信号频发现象，而采用时间共振分析则能很好地解决这种现象。
例如：600777新潮实业的威廉技术指标从2001年12月13日进入超卖区以后，一直到2002年1月30日从超卖区彻底摆脱出来，在近两个月时间内，威廉指标曾经发出六次卖出信号，但只有一次是准确的，其余5次的买入信号都会过早的提示投资者买入，结果，使得投资者介入时机和价位都有所欠缺，如图7…1所示。但是，时间共振分析可以帮助投资者清晰地分辨市场机会，新潮实业的月线威廉指标从2001年底的79。7上升到2002年的85。9，表明该股从长线分析，已经进入超卖区；而新潮实业的周线威廉指标则急速上升到90。3，并且，在一月末该指标击穿80超卖线，发出明确的买入信号。但投资者不必过于着急，可以耐心等待共振分析四要素中最后一个要素：分时线指标也同步发生买入信号时再介入。这样投资者可以准确地在8。3元附近买入，此后，该股一路上升，很快涨到11。30元。
图7…1新潮实业威廉指标图
威廉指标的时间共振不仅对个股的研判比较有效，同样可以在指数的分析中发挥作用。例如：威廉指标在2002年“6·24”行情以前，曾经发生过强烈的时间共振现象。具体的情况是：2002年5月威廉指标的月线指标达到80。5，进入超卖区；而威廉指标的周线指标分别在5月末和6月中旬两次进入超卖区；2002年6月6日，威廉指标的日线指标和分时线指标几乎同时发出买入信号，当时收盘指数是1521点，不久，爆发“6·24”行情，指数在此基础上大涨200多点。
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值得注意的是，为了提高时间共振的利用效率，投资者对于四要素中的月线指标的标准可以适当放宽。最完美的时间共振当然是月线指标、周线指标、日线指标和分时线指标，全都出现信号，这种完美往往难得出现一次。因此一般情形下，我们要求至少要周线指标、日线指标、分时线指标出现买入信号，才可视为还算可靠的时间共振。
RSI指标选股法
相对强弱指数RSI是目前流行最广，使用最多的技术指标之一，它是由技术分析大师威尔德创造的。RSI可应用于股票、期货和外汇等市场。股票指数是由股市中的供求关系决定的，供应和需求达到平衡，指数才能稳定。RSI就是根据供求平衡的原理而产生的，用以测量股市中多空双方买卖力量的强弱程度。
RSI相对强弱指标，以一特定时期内股价的变动情况来推测价格未来的变动方向。实际上，RSI是计算一定时期内股价涨幅与跌幅之比，测量价格内部的体质强弱，根据择强汰弱原理选择出强势股。
1RSI指标的计算方法
RS（相对强弱值）＝一定时期收盘指数涨数和平均值一定时期收盘指数跌数和平均值
RSI（相对强弱指数）＝100－1001＋RS
RSI的计算公式实际上就是反映了某一阶段价格上涨所产生的波动占总的波动的百分比率，百分比越大，强势越明显；百分比越小，弱势越明显。RSI的取值介于0～100之间。在计算出某一日的RSI值以后，可采用平滑运算法计算以后的RSI值，根据RSI值在坐标图上连成的曲线，即为RSI线。
以日为计算周期为例，计算RSI值一般是以5日、10日、14日为一周期。另外也有以6日、12日、24日为计算周期。一般而言，若采用的周期的日数短，RSI指标反应可能比较敏感；日数较长，可能反应迟钝。目前，沪深股市中RSI所选用的基准周期为6日和12日。如图7…2所示。
图7…2以6日、12日14日为基准周期的RSI
和其他指标的计算一样，由于选用的计算周期的不同，RSI指标也包括日RSI指标、周RSI指标、月RSI指标、年RSI指标以及分钟RSI指标等各种类型。经常被用于股市研判的是日RSI指标和周RSI指标。虽然它们计算时的取值有所不同，但基本的计算方法一样。另外，随着股市软件分析技术的发展，投资者只需掌握RSI形成的基本原理和计算方法，无须去计算指标的数值，更为重要的是利用RSI指标去分析、研判股票行情。
2RSI数值的超买超卖
一般而言，RSI的数值在80以上和20以下为超买超卖区的分界线。
（1）当RSI值超过80时，则表示整个市场力度过强，多方力量远大于空方力量，双方力量对比悬殊，多方大胜，市场处于超买状态，后续行情有可能出现回调或转势，此时，投资者可卖出股票。
（2）当RSI值低于20时，则表示市场上卖盘多于买盘，空方力量强于多方力量，空方大举进攻后，市场下跌的幅度过大，已处于超卖状态，股价可能出现反弹或转势，投资者可适量建仓、买入股票。
（3）当RSI值处于50左右时，说明市场处于整理状态，投资者可观望。
对于超买超卖区的界定，投资者应根据市场的具体情况而定。一般市道中，RSI数值在80以上就可以称为超买区，20以下就可以称为超卖区。但有时在特殊的涨跌行情中，RSI的超卖超买区的划分要视具体情况而定。比如，在牛市中或对于牛股，超买区可定为90以上，而在熊市中或对于熊股，超卖区可定为10以下（对于这点是相对于参数设置小的RSI而言的，如果参数设置大，则RSI很难到达90以上和10以下）。
3交叉
一般有长、短期两条RSI，短期RSI是指参数相对小的RSI，长期RSI是指参数相对较长的RSI。比如，6日RSI和12日RSI中，6日RSI即为短期RSI，12日RSI即为长期RSI。长短期RSI线的交叉情况可以作为我们研判行情的方法。短期RSI大于长期RSI为多头市场，反之为空头市场。短期RSI在20以下超卖区内，由下往上交叉长期RSI时，为买进讯号。短期RSI在80以上超买区内，由上往下交叉长期RSI时，为卖出讯号。
4形态
形态分析在RSI中得到大量的运用，可依据超买区或超卖区出现的头肩顶或底、双头或底等反转形态作为买卖讯号。
5背离
股价一波比一波低，相反的RSI却一波比一波高时，为底背离，股价很容易反转上涨。股价一波比一波高，RSI却一波比一波低时，为顶背离，股价很容易反转下跌。
6趋势线
连接RSI连续的两个底部，画出一条由左向右上方倾斜的切线，当RSI向下跌破这条切线时，为较好的卖出讯号；连接RSI连续的两个峰顶，画出一条由左向右下方倾斜的切线，当RSI向上突破这条切线时，为较好的买进讯号。事实上这只是短线买卖讯号，中线效果并不十分好。
选股点金
RSI大于50为强势市场，高于80以上进入超买区，容易形成短期回档；小于50为弱势市场，低于20以下进入超卖区，容易形成短期反弹。RSI原本处于50以下然后向上扭转突破50分界，代表股价已转强；RSI原本处于50以上然后向下扭转跌破50分界，代表股价已走弱。但经常出现超买而不跌、超卖而不涨的指标钝化现象，RSI取值在研判方面的作用不大。
KDJ指标选股法
随机指标KDJ，又称KD线，KDJ指标是投资者中最常使用的一种技术指标，它反应灵敏，有非常明确的买卖信号，简单易学，深受大多数投资者的喜爱。但是，它却有一个糟糕的缺陷：那就是KDJ指标在高位和低位的钝化现象。由于受计算原理的限制，在股价攀升或下跌一段时间后，KDJ指标对股价的反映会变得极为迟钝，股价再度继续上涨或下降很多时，KDJ指标可能才稍微动一下，这就会给我们的买卖决策提供不合实际的参考指标。也使得KDJ指标仅适合于在股价箱体运动时使用，一旦个股成为黑马或大盘彻底走熊时，KDJ指标就会提示过早的逃顶或过早的铲底。通过时间共振的分析，可以有效解除随机指标的钝化瓶颈。
进行随机指标的共振分析时，必须首先了解随机指标的特点。随机指标的与众不同之处在于：随机指标的超卖超买信号以及买卖信号都不是单一的。随机指标的超卖现象有三种情况，分别是随机指标的K值或D值小于20，及J小于0线。随机指标的买入信号有两种：一种是随机指标从负值转变为正值时，对于0线的突破；另一种方法是随机指标的
