选股致胜12招-第2章
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（1）前者在送配前涨幅不大，一般小于一倍；后者涨幅却偏大，一般大于一倍甚至两三倍。
（2）前者在除权前继续稳健上行或者平台整理；后者却急于大幅拉升，乖离率偏大。前者在除权前成交量稳定甚至萎缩；后者在除权前放出大量甚至创出天量，显示主力出逃的迹象。
小盘股也能赚大钱
一般把流通股在5000万股以下的个股称作小盘股，这仅是一个相对的标准。随着证券市场的扩大和上市公司增多，以及市场主力资金的增多，小盘股的标准也会随之发生变化。但可以肯定的一点是不论在国外股市，还是国内股市，小盘股始终是受投资者欢迎的，炒作小盘股基本上是国内外投资者共同的爱好。
小盘股之所以备受欢迎，是因为小盘股有独到的优势，不能不考虑。小盘股获利能力强，股本扩张弹性好，适合控盘。即使业绩不佳，但获得优质资产注入的可能性大，这从股市的历史中可以得到证明。
（1）选择小盘股要注意该股所属的行业。不同行业的小盘股在市场表现差异极大。在科技等朝阳行业的小盘股往往机会较大，而处于夕阳行业的小盘股表现一般，除非有机会重组。
（2）选择小盘股应注意特色。一般来说小盘股虽然所处行业一般，但如果具有独特的产品特色，在市场上一定会有所表现，这样的个股一般可长线持有，静候机会。
（3）选择被市场主力相中的小盘股。一般来说，只要是小盘股均会引起市场主力的注意。但由于小盘股数量多，且各个股票有各自不同的情况，而市场主力是有限的，因此，并不是每只小盘股在某个时期均会有机会表现，重要的是那些已经有市场主力在运作的小盘股。一般来说，有没有市场主力运作可以通过成交量来判断，只要小盘股的成交量长时间地维持在一定的水准，或者保持一定的换手率则这只个股一般是有资金运作。这里一定的水准及一定的换手率主要是指该股较同类个股的水平相比较时较高，并没有绝对的标准对比。只要超过同类个股的表现，就意味着有市场主力在运作。也可以通过股价来判断，一般如小盘股股价相对较高，且成交放大，或已处于拉升，就说明有主力在其中，这些个股机会较大。
（4）选择小盘股不必太注重该股的业绩。由于小盘股的业绩改善相当容易，一只表面上看业绩欠佳的个股或亏损的个股，只要采取一些措施就容易使业绩得以改观。另外，小盘股在炒作过程中，市场主力容易控盘，拉抬股价相对比较容易，因此如果用业绩标准去衡量股价，则无法理解。在炒作小盘股时，不要太注重业绩的羁绊。当然业绩越好，其在市场机会越大，但这不是绝对的。
（5）选择小盘股要注意那些股本相对分散或相对集中的个股。由于每家上市公司均会披露10大股东情况及相互关系，如果从中看到的最大股东持股不超过15％左右，就可称作股本较分散；如果第一大股东持股远远超过第二大股东20％以上，处于绝对控股地位，就可称作股本相对集中。具有这些特征的小盘股非常容易发生资产重组情况。因为相对分散的股本，容易被外来联合收购；而相对集中的股本，容易实行股权转让，所以小盘股容易给投资者产生想像，认为会进行资本重组，主力也会借机炒作一把。而一些股本分散均匀、大小股东持有的股权差不多的个股往往由于股东之间互相牵制，难以进行重组。因此二级市场表现就不会特别突出，炒作小盘股时要特别注意区别。
（6）选择小盘股其价位目标要高。由于小盘股易受市场主力的限制，市场主力很容易会把股价推到不可思议的高度。一方面是由于小盘股具有控盘资金成本小的优点，主力在拉升前只要吸足筹码，轻轻拉抬即可推动股价上扬。另一方面由于盘子小，市场主力要想赚更多的钱，也只有把股价推到更高的位置，才能获取更高的收益。因此在投资小盘股时，可以把目标价位定得更高一点，就会获得更好的收益。这也是为什么国内外投资者都中意小盘股的原因所在。
选股点金
小盘股的最大投资优势在于容易使得机构投资者在其中形成一定的控制，加上市场属性灵活，价格容易产生比较大的波动，一旦机构力量在其中发挥主导作用的时候，往往可以从中获取异常丰厚的利润。投资者在参与小盘股行情时，需要注意以下投资思路：
1将价值投资作为投资思路的根本
通常投资者认为小盘股基本面较差，投机性强。从整体上看，小盘股基本面素质确实略低于市场平均水平，但是如果我们将业绩亏损的小盘股剔除，就可以发现小盘股中有很多素质优良的股票。我们在选择小盘股的时候，必须要立足于价值投资，重点关注成长性较好，公司业绩有较快增长潜力的小盘股。
2将控制风险作为投资思路的主干
小盘股也有一些不利的方面。小盘股由于流通规模小，难以容纳大型资金的进出，在变现时存在一定难度。而且小盘股有很多是处于成长期中，小盘股的经营风险和产品市场风险高于其他处于成熟期的企业。因此，容易导致小盘股产生较大幅度的价格波动。这些因素既增加了小盘股的投资风险，也增加了小盘股的投资机会，对此投资者要加以注意。
3将投资方法作为投资思路的枝叶
参与小盘股行情时不要过多关注指数涨跌，重点是关注个股机会。小盘股行情对指数的依赖性较小，小盘股行情与蓝筹大盘股行情不同，后者往往会直接刺激指数的涨跌，但小盘股的涨跌对股指影响不大，在小盘股盛行的市场行情中，指数往往升幅不大，似乎表现得波澜不兴，可小盘股的投资机会并不因此减少。
选小盘股时不仅要注意个股的股本数量，还要注意该板块的整体股本数量大小。相对而言，板块股本数量小的小盘股更容易受到市场资金的青睐。
运用财务报告分析选黑马
能成为黑马股的股票最根本原因是公司发展前景好，发展前景好是造成未来股价狂涨、成为黑马股的最有力后盾。由于发展前景好而造就的黑马股比比皆是。上市公司财务报告毫无疑问是广大投资者了解上市公司生产情况、经营情况、财务情况以及发展前景的重要依据。一般而言，上市公司的财务报告均包括这样一些内容：
1资产负债表
反映了某企业的资本结构和财务基本状况。投资者可以通过资产负债表了解某企业的财务结构是否合理、偿债能力是否强。
2利润表
反映了某企业的收支情况和赢利情况。投资者可以通过利润表了解某企业的每股收益、每股净资产等财务数据。
3企业经营情况的回顾与展望
投资者可以从中了解到某企业一段时间以来的经营情况，同时还可以了解到企业管理者和经营者对企业发展前景的预期和展望。有助于投资者把握好某企业的成长性。
4重大事件说明
投资者从中可以了解到某企业的重大投资活动和重大投资方案、股利分配预案、诉讼等有关重大事件情况。有助于投资者不被市场传言所诱惑，理性投资。
股票的价格最终取决于股票的价值，而股票的价值则是由企业的经营业绩和成长性决定的。可以说，某企业的财务报告，事实上就是为广大投资者了解某企业的股票、投资某企业的股票服务的。应当说这也是管理层为上市公司确定信息披露业务的本意所在。
选股点金
从财务报告中寻找黑马股，可以从五个方面着手。
第一，对每股税后赢利和净资产收益率进行横向和纵向分析。横向分析为同行业之间的比较分析，纵向分析是当年与历年的同比增长率分析。同行业分析名列前茅或纵向同比增长明显加快的公司，其股票就有可能成为黑马股。
第二，分析公司的每股净资产。通过比较上市公司的每股净资产和公积金比率，可以判断该公司股票的含金量。一般来讲，如果公司的净资产和公积金比率较高，就有潜在的送配股可能，成为含权股票。高含权股票也容易成为黑马股。
第三，分析公司的资产结构和财务状况。例如，了解公司的资产负债率。高资产负债率的公司，如果遇到降息的经济政策，该公司将会受益，赢利可能增加，其股票就有可能成为黑马股。
第四，分析主营业务收益占总赢利的比重。公司主营业务收益占总赢利的比重越高，该公司的长线投资价值越大。如果公司的主营业务转向收益更高的产业，也会为该公司股票成为黑马股提供契机。
第五，分析公司股本结构的变化。股本结构的变化可以从两个方面着手。一是分析股本总量的变化；二是分析大股东的变化。股本总量小、业绩优良的公司，其潜在的扩张性较大，成为黑马股的可能性就大。公司控股权的变化往往是资产重组或经营方向发生转变的开始，黑马股也往往产生在这些有题材的公司之中。
总之，通过以上五个方面的综合分析，细心观察，你就可能发现找到黑马股的机会，使你获得意外的惊喜。
根据现金流量表选出潜力个股
现金流量表是综合反映企业一定会计期间内现金来源和运用及其增减变动情况的报表。这里的“现金”通常包括货币资金和现金等价物。货币资金包括库存现金、银行存款和其他货币资金等随时用于支付的存款和现金。其他货币资金包括外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款和在途货币资金等。
现金流量表的有如下作用：首先，反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力；其次，评价企业偿还债务、支付投资利润的能力，谨慎判断企业财务状况；再次，分析净收益与现金流量间的差异，并解释差异产生的原因；最后，通过对现金投资与融资、非现金投资与融资的分析，全面了解企业财务状况。
密切关注企业的现金流量表是为了即时清楚地了解该企业的时刻发展情况。如果现金流量大，那么资金周转能力强，公司利润大，股票价格的收益则有所保障；反之，公司前景不景气，仅有微薄利润，投资者的股票价格则会贬值。
选股点金
许多投资者对现金流量表抱有很大的期望，认为“经营现金流量净额”可以提供比“净利润”更加真实的经营成果信息，或者它不太容易受到上市公司的操纵，等等。事实上，这些观点是比较片面的，主要原因有以下几点。
（1）现金流量表的编制基础是现金制，即只记录当期现金收支情况，而不理会这些现金流动是否归属于当期损益。因此，企业的当期业绩与“经营现金流量净额”没有必然联系，更不谈投资、筹资活动所引起的突发性现金变动了。另外，在权责发生制下，企业的利润表可以正常反映当期赊销、赊购事项的影响，而现金流量表则是排斥商业信用交易的。不稳定的商业回款及偿款事项使得“经营现金流量净额”比“净利润”数据可能出现更大的波动性。
（2）现金流量表只是一种“时点”报表，一种“货币资金”项目的分析性报表。因此，其缺陷与资产负债表很相似。显而易见，特定试点的“货币资金”余额是可以操纵的。
根据资产重组选股
“资产重组”是企业通过股权或资产的有偿转让（收购、置换）或无偿转让（政府划拨）实现兼并或重组结构性调整。它既包括企业之间的整个兼并或收购，也包括企业的一部分资产的流动组合；它是企业发展到一定程度后的必然产物和最廉价的结构调整。
资产重组作为证券市场永恒的题材，必将得到市场的充分发掘。随着国家经济结构调整力度的加大，大多数传统产业面临着巨大的生存压力，这些都将为资产重组股的炒作提供丰富的题材。
面对市场上那些头绪纷繁的重组现象，为了不上当受骗，又不漏掉重组题材中的大黑马，必须抓住两个重点，一是“有问题”的企业，二是基础好的企业。
选择“有问题”的企业，可把目光放在ST股和PT股上。因为这些有退市嫌疑的股票往往跌得惨不忍睹，股价偏低，有很大获利空间。而且随着整个经济环境的改善和各级政府对资产重组的支持，许多ST、PT族股票置之死地而后生。都在加大重组力度，因此这个板块长线有很大的炒作潜力。
当然资产重组不仅仅限于业绩差、亏损、被特别处理的公司，基础好的绩优公司也可运作，这也是一种资产重组的行为。
所谓基础好的企业，是指资产重组的条件比较好。如负债少，包袱轻，容易被别的大型企业看中，收购兼并，买壳或借壳上市。也就是说，容易实现资产重组。关注这些企业，能够抓住重组题材中的大黑马。
首先它对母公司经营业绩产生影响。由于发行人相当一部分股份有出售限制期，故短期发行人不可能通过股份的出售带来业绩的突变；但从长远来看，母公司则可通过股份的上市流通带来巨额收益。
其次，由于分拆的子公司均为高成长、高收益的企业，这些企业借助资本市场的融资能力得以迅速地增长，母公司通过收取红利的形式对自己的业绩也将有较大的提高。
此外分拆上市往往给母公司带来巨大的炒作题材，从而推动母公司股价的上涨。而且母公司通过所持股份的变现或收取高额红利所带来业绩的提升反过来又会推动股价上扬。再有分拆上市会对母公司的财务状况产生影响，如每股净资产的增加等。总之分拆概念将对母公司的股价带来积极的推动作用。
股权转让是重组的前奏。能产生黑马的实质性重组应该是上市公司控股权发生转移的重组。老股东无力改变公司经营上的难题被迫让贤，新股东通过受让股权的方式坐上第一把交椅，这意味着“重组”这出戏拉开了序幕。
这类重组有几个比较明显的标志：
（1）控股权转移，新股东入主董事会。这类重组的新控股股东需有相当实力，包括：现代的生产经营管理能力，优质的资产，高新技术项目等，对上市公司有脱胎换骨的效应。
（2）新控股公司有明确的主业发展战略和项目，使上市公司的重组与机制转换相结合，并能推动上市公司的技术进步。若新进来的股东从事高新技术产业最佳，这意味着日后有源源不断的题材。
（3）资产经营与生产经营相结合。生产经营是基础，资产经营只是为了生产经营服务的手段，而不只是作为圈钱的工具。
（4）选择重组股的买卖时机。①第一波行情宜舍弃，随后必然会出现一次急跌的过程。第一波行情属于重组行情的“预演”，此时往往是知道内幕的人士哄抢筹码将股价抬高所致，随后必然会出现一次急跌洗盘的过程。②第一波行情冲高之后急跌，伴随着基本面的利空消息，如公布亏损累累的报表，急跌之后才是参与的时机。实际上，这是最后的利空消息，公司往往将各种潜亏全部计提，让报表一次亏个够，为日后的旧貌换新颜打下基础，股价因而出现最后一跌，成为参与的最�
